Федералдык резерв дагы бир чоң ченди көтөрүшү мүмкүн, бирок Пауэлл Доу Джонстун митингине түрткү болду

Федералдык резерв экинчи жолу жолугушуу үчүн ченди 75 базистик пунктка көтөрдү жана төрага Жером Пауэлл сентябрда үчүнчү жолу мындай көтөрүлүш "максаттуу болушу мүмкүн" деп билдирди. Ошентсе да, Dow Jones Industrial Average Пауэлл сүйлөп жатканда жөнөкөй кирешелерди чоң митингге айландырды, Nasdaq үчүн дагы күчтүү кирешелер.

X

ФРС инфляцияны басаңдатуу мандатын экономикалык өсүштүн жумшаруусу боюнча кооптонуулардан мурда коюп жатканда, Пауэлл саясатчылар этияттык менен иш алып барарын белгиледи. Анын пресс-конференциясында ФРС жумшак конууну инженердик кыла алат деген оптимизмди жана инфляциянын фонунун жакшырып баратканын көрсөтүп турат.

"Эмгек рыногу кайрадан тең салмактуулукка жылышы мүмкүн деген сезим бар" деди Пауэлл. Ал Эмгек департаментинин үй чарбаларын сурамжылоосундагы начарраак маалыматтарды жана ишканалардын анекдоттук далилдерин келтирди.

ФРдин төрагасы Пауэлл Волкер эмес

Бул жерде баалуу кагаздар рыногунун инвесторлору үчүн негизги нерсе: Пауэлл Fed экономиканын конушун мүмкүн болушунча жумшайт. Инфляцияны 2% га чейин түшүрүү үчүн ФРС чендерди канчалык деңгээлде көтөрүшү керек экендиги дагы эле белгисиз болсо да, Пауэлл ал зарыл болгондон көбүрөөк же тезирээк көтөрүлбөй турганын билдирип жатат. Ал өзүнүн ролун ФРСтин негизги ставкасын 20% га чейин көтөрүү менен рецессияны инженердик кылып, инфляциянын акыркы башын өлтүргөн ФРдин төрагасы Пол Волкерге караганда башкача көрөт.

Финансылык шарттар жана Доу Джонс

Чынында, Fed жыйыны көп өзгөргөн жок. Жолугушуунун алдында, 75-20-сентябрдагы ФРСтин кийинки жыйынында 21-базалык пунктка көтөрүлүү ыктымалы 50%дан бир аз ашты. Анын пресс-конференциясынын аягында, CME Groupтун маалыматы боюнча, алар 44% га төмөндөдү FedWatch баракчасы.

Бирок Пауэллдин пресс-конференциясы ФРС биржадагы митингдин жолунда турууга чечкиндүү эмес экенин көрсөттү. Доу Джонс жана башка индекстердеги акыркы митингди эске алганда, негизинен ФРД дээрлик жөө жүрүш жасап бүттү жана келерки жылдын башында чендерди төмөндөтөт деген үмүткө негизделген, Пауэлл Доуга көбүрөөк орун берери анык эмес болчу.

Fed саясаты акциялардын баасына жана рыноктук пайыздык чендеринде чагылдырылган каржылык шарттарды катаалдаштыруу менен иштейт. Кандайдыр бир деңгээлде, байлык эффектиси аркылуу экономикадагы суроо-талапты жогорулата турган акциялардын кымбатташы саясаттын катаалдашуусуна каршы келет.

Пауэллдин айтымында, эгер каржылык шарттар ФРдин ниетине каршы, суроо-талапты күчөтө турган даражада жумшарса, саясат жөнгө салынышы мүмкүн. Пауэлл өзгөчө балансты катаалдаштыруудан улам акциялардын баасынын жогорулашынан тынчсызданбашы мүмкүн. Сентябрга чейин ФРдин балансы айына 95 миллиард долларга чейин кыскарат.

Fedдин мамилеси кандайдыр бир тобокелчиликти алып келет. Мына кантип Билл Ackman, Pershing Square Capital Managementтин негиздөөчүсү, мындай деп айтты: "Рынок ФРдин курсун дароо артка кайтарат деп канчалык көп ишенсе, инфляцияны басаңдатууда жогорулатуу курстары ошончолук эффективдүү болбой калат жана ФРС чендерди жогорулатууга туура келет".

Федералдык резервдик саясаттын билдирүүсү

Акыры инфляция туу чокусунан өтүп, газдын жана башка товарлардын баасы төмөндөдү. Ошол эле учурда, күтүлбөгөн алсыз экономикалык маалыматтар топтоло баштады.

Ошентсе да, ФРдин билдирүүсү инфляциянын фонунда олуттуу өзгөрүүнү сунуш кылган жок. "Инфляция жогору бойдон калууда, бул пандемияга байланыштуу суроо-талап менен сунуштун дисбаланстарын, азык-түлүккө жана энергияга болгон баанын жогорулашын жана баалардын кеңири басымын чагылдырат."

Билдирүүдө рецессиянын кызыл желектери топтолуп жатканына карабастан, экономиканын аралаш картинасы сунушталган. «Акыркы убакта чыгашалардын жана өндүрүштүн көрсөткүчтөрү жумшарды. Ошого карабастан, жумуш орундары акыркы айларда күчтүү болуп, жумушсуздуктун деңгээли төмөн бойдон калууда. "

Июнь айындагы керектөө бааларынын индексинин жаңыртылган 9.1% инфляция көрсөткүчү жана өткөн айда 372,000 жумуш орундарынын жогорулашы ФРдин багыты үчүн өтө жаңы. Бирок Fed кийинки жолугушуусуна чейин дагы эки ай маалымат алат. Саясаттын чыныгы сыноосу эмгек рыногу начарлап баратканы айкын болгондо келет. А федералдык салыктардын басаңдашы жумушчулардын айлык акысы кийинки жума күнү июль айындагы жумуш орундары жөнүндө отчет бергенде болушу мүмкүн экенин көрсөтүп турат.

Доу Джонс жана казыналык кирешелүүлүк реакциясы

Федералдык резерв саясатынын билдирүүсү жарыялангандан көп өтпөй, Dow Jones 0.4% га өстү. Бирок Пауэлл сүйлөгөндөн кийин, Dow'дун кирешеси жабылганда 1.4% га чейин көтөрүлдү. S&P 500 2.4%, Nasdaq курамасы 4.1% жогорулады.

Dow жана башка негизги индекстер июнь айынын орто ченинде, ФРдин биринчи 75 базистик пунктка көтөрүлүшүнөн кийин эле түбүнө жетти. Май айындагы керектөө бааларынын индекси инфляциянын деңгээли 40 жылдык эң жогорку 8.6% га жеткенин көрсөткөндөн кийин ФРС катаалдаштыруу пландарын тездеткен. Июнь айындагы инфляциянын дагы эле жогору болгон маалыматтары ФРдин саясатчыларын сергек абалда кармады.

Бирок Уолл Стриттин көптөгөн стратегдери азыр экономикалык маалыматтардын жумшарышы, инфляциянын басаңдашы жана доллардын күчөшү ФРС корккондой кымбаттабайт дегенди билдирет деп ойлошот. Жай өсүш рецессия менен щеткага айлангандыктан, ФРС чендин көтөрүлүшүн тындырууда. 2023-жылдын жазында, көптөр ченди төмөндөтүү каралышы мүмкүн деп ойлошот.

Ошондуктан, июнь айынын ортосунан берки тенденция Казыналык кирешелердин төмөндөшү жана акциялардын баасынын жогорулашы болду.

Dow дагы эле 6.3-июндагы эң төмөнкү жабылышынан 17% көтөрүлдү. Бул анын жоготуусун 13.7-январдагы эң жогорку чектен 4% га кыскартты. S&P өзүнүн жоготууларынын 6.9% артка кайтарды жана азыр эң жогорку чегинен 18.25% га төмөндөдү. Nasdaq 8.6% секирип ээ болду, бирок анын чокусунан 28% төмөн бойдон калууда.

Митинг 10 жылдык казыналык кирешелүүлүк 3.5% га жакын көтөрүлгөндөн кийин кайра түшүп кеткендиктен келди. Шаршемби күнү 10 жылдык кирешелүүлүк 1 базистик пунктту 2.78% га төмөндөттү. Кыска мөөнөттүү кирешелүүлүк, Fed курсунун кадамдарына көбүрөөк байланыштуу, бир нече базалык пунктка төмөндөдү.

Доу Джонс жана башка негизги индекстер апрель айынан бери биринчи жолу 50 күндүк сызыктарынан ашты. Бул ФРдин бурулушуна карата оптимизмди чагылдырат, бирок жогорулоо тенденциялары учурда басым астында. IBD күн сайын окуу үчүн шектенбесек болот Чоң Сүрөт ар бир соода күндөн кийин базар трендинин үстүндө калуу үчүн тилке жана бул сиздин соода чечимдериңиз үчүн эмнени билдирет.

Сураныч, Твиттердеги Джед Грэмди ээрчиңиз @IBD_JGraham экономикалык саясатты жана каржы базарларын чагылдыруу үчүн.

СИЛЕРГЕ ДА ЖАГЫШЫ МҮМКҮН:

Федералдык Рецессия: Салык маалыматтары чоң кызыл желекти жаркыратат

Эмне үчүн бул IBD куралы жөнөкөйлөтөт Search Top Stocks

MarketSmith менен кийинки ири утушту кармоо

Тез пайда алып, чоң жоготууларга жол бербөөнү каалайсызбы? SwingTrader колдонуп көрүңүз

Акциялар Fed боюнча Run жайыраак курсунун көтөрүлүшү боюнча сунуштар; "2-күнгө" көңүл буруңуз