Акциялардын баасы төмөндөп, инфляция күчөгөн маалда айыл чарба жерлери жагымдуу инвестиция болуп көрүнөт. Бул инфляциялык чөйрөдө жакшы иштеген, узак убакыт бою туруктуу киреше алып келүүчү жана финансылык активдер менен төмөнкү корреляцияны көрсөткөн реалдуу актив. Мындан тышкары, айыл чарба жерлеринин баалары тынчсыздануулардын өсүшүнөн пайда алып келет тамак-аш жана жер тартыштыгы.
Коммерциялык кыймылсыз мүлк аналитикалык фирмасы Грин Стриттин консультациялык тобунун айтымында, АКШнын айыл чарба жерлери 11.2-жылдын мартында аяктаган 25 жылдык мезгил үчүн орточо жылдык кирешени 2021% түзгөн. Бул 9.6% өсүш менен салыштырганда
S&P 500
Ошол эле мезгилдеги көрсөткүч. S&P 500 кайтарымы дагы бир топ өзгөрүлмө. Тарыхый жактан анын туруксуздугу айыл чарба жерлерине караганда эки эсе көп болгон.
Азыр эки тенденция айыл чарба жерлеринин инвестициялык тезисине түрткү болууда: азык-түлүккө глобалдык суроо-талаптын өсүшү жана айдоо жерлеринин кыскарышы. Акыркы 20 жылдын ичинде АКШнын 11 миллион акрдан ашык айыл чарба жерлери өздөштүрүлбөй калган. Суунун тартыштыгы сыяктуу климаттык факторлор да айдоо жерлерин камсыз кылууну чектеп жатат.
Ошол эле учурда, 2050-жылга карата дүйнө калкынын саны тогуз миллиарддан ашат деп күтүлүүдө — күтүлгөн глобалдык суроо-талапты канааттандыруу үчүн айыл чарба өндүрүмдүүлүгү эки эсеге көбөйүшү керек.
Фил Хубер, Savant Wealth Management компаниясынын башкы инвестициялык кызматкеринин айтымында, айыл чарба жерлери тобокелдик-сыйлык мүнөздөмөлөрүн жана портфелди диверсификациялоону сунуш кылат. «Дыйканчылык жерлер тарыхта үлүштүк кирешеге ээ болгон. Бирок, эгер сиз акыркы мезгилдеги үлүштүк капиталдын азайышын карап көрсөңүз, ошол мезгилде айыл чарба жерлери оң кирешеге ээ болгон», - дейт ал.
Айыл чарба жерлеринин кирешесинин эң чоң компоненти тарыхый жактан анын түшүмдүүлүгү же профессионалдуу башкарылган айыл чарба инвесторлору жерди фермерлерге ижарага берүүдөн алган ижарадан түшкөн киреше болгон, дейт Хубер. Бул жылдык ижара кирешеси, запастар кыйналып жаткан мезгилде да, жалпы кирешеге бир топ жылмакай салым кошот. Кирешенин кийинки эң чоң салымы – бул жердин өзүн узак мөөнөттүү баалоо.
Айыл чарба жерлери көптөн бери институционалдык инвесторлордун облусу болуп келген. Көп жылдар бою жеке инвесторлордун жер тилкесин сатып алуудан жана документке ээлик кылуудан тышкары, айыл чарба жерлерине жетүү үчүн бир нече варианттары болгон — бул көпчүлүк үчүн иш жүзүндө эмес.
Азыр жеке адамдарда ар кандай тобокелдик профилдери бар сансыз тандоолор бар - жеке фонддордон жана ачык сатылуучу кыймылсыз мүлк инвестициялык трасттарынан же айыл чарба жерлерине ээлик кылган РЕИТтерден баштап агробизнес компанияларына ээ болгон биржада сатылуучу фонддорго чейин же айыл чарба-товардык фьючерстик контракттарга чейин.
Шонда Уорнер, фермер жана Chess Ag Full Harvest Partners компаниясынын башкаруучу өнөктөшү, Орегондогу өзүнүн көк карагат жана фундук фермасында.
Мэйсон Тринканын сүрөттөрү
Шонда Уорнер - айыл чарба жерлерине тартылган инвесторлордун саны өсүп жаткандардын бири. Ал 2006-жылы айыл чарба жана азык-түлүк инвестициясына багытталган активдерди башкаруучу Chess Ag Full Harvest Partners компаниясын негиздеген жана азыр 130 миллион долларлык активдерди башкарат.
Айыл чарба инвесторлорго туруктуу кирешелерди сунуштайт, дейт Уорнер, анын дыйканчылыктагы тамырын 1865-жылы Авраам Линкольн Неб., Дакота округундагы үй-бүлөнүн 160 акр фермасына кол койгондо, дейт ал. Андан тышкары, кирешелер жалпысынан тарыхый жогорку чегинде турган азык-түлүк инфляциясы менен жакшы байланышта. Июнь айында баалар жылдык 9.1% өстү, керектөө бааларынын индексинин негизинде, 1981-жылдын аягынан берки эң чоң секирик.
Американын борбордук аймактарында айыл чарба жерлеринин баасы көтөрүлүүдө. Кыймылсыз мүлктүн орточо баасы, анын ичинде жердин жана имараттардын наркы, 3,380-жылы бир акр үчүн 2021 долларга жетип, бул чийки заттын баасынын жогорулашынан жана инфляция коркунучунун күчөшүнөн улам.
Эл аралык азык-түлүк саясатын изилдөө институтунун улук илимий кызматкери жана АКШнын Айыл чарба департаментинин мурдагы башкы экономисти Джозеф В. Глаубер айыл чарба азыктарына баалар күчтүү бойдон кала берет деп күтөт. "Мен USDA номерлеринин ушул жайдын аягында чыкканын көргөндө, жердин баалуулуктарында дагы бир чоң, күчтүү өсүш бар деп ойлойм."
Дэвид Гордер, фермер, AcreTrader ферма башчысы жана AcrePro брокери.
Дэн Коэктин сүрөтү
Он жыл мурун айыл чарба жерлери өскөн, негизинен этанолго болгон суроо-талаптын өсүшү менен шартталган, бирок суроо-талап 2014-жылдан тартып 2019-жылдын башына чейин көбөйүп кеткен жана дүйнөлүк окуялар, анын ичинде АКШ-Кытай соода согушу. 2020-жылдын аягында, Кытай АКШнын түшүмдөрүн импорттоону тездеткендиктен, чийки заттын баасы көтөрүлө баштаганда, абал өзгөрө баштады. Дүйнөдөгү эң алдыңкы айыл чарба өндүрүүчүлөрүнүн жана экспорттоочуларынын бири болгон Орусиянын Украинага басып кириши бааларды дагы да жогорулатты.
Айыл чарба жерлери башка активдердин класстары сыяктуу эле циклдерди башынан өткөрөт, бирок ал экономикалык турбуленттик учурунда баалуулуктардын кампасы катары каралат. Дыйкандар «жашоонун негизги талаптарын: тамак-ашты жана клетчаткаларды өндүрүп жатышат», - дейт фирманын жердеги активдерди башкаруу бөлүмүнүн Nuveen Natural Capital глобалдык жетекчиси Мартин Дэвис. "Демек, экономикалык көз карашта эмне болуп жатканына карабастан, сиз цикл менен байланышпайсыз."
Айыл чарба жерлерине инвестициялоону кароонун дагы бир себеби: ал эми пайыздык чендердин өсүшү компаниялардын карыз алуу мүмкүнчүлүгүн чектөө, алар айыл чарба жерлерине азыраак таасир этет, анткени сектордун карызынын активге болгон катышы 14% төмөн.
Баалардын кымбаттаганынан акча табууга умтулган жеке инвесторлордун алдында турган кыйынчылыктардын бири - сатууга коюлган чарбаларга жетүү. Брюс Дж. Шеррик, Фруиндеги айыл чарба жерлеринин экономикасы боюнча профессору жана Иллинойс университетинин TIAA Айыл чарба жерлерин изилдөө борборунун директору, АКШдагы айыл чарба жерлеринин 1.5% дан 2%га чейин гана жыл сайын “колтук аралыкта” өткөрүлүп берилерин айтат. үй-бүлө мүчөлөрүнүн арасында өткөрүлүп берилет. Төмөн айлануу курсунун натыйжасы көп жерди чогултуу кыйын болушу мүмкүн.
Бул инвесторлордун ачык сатылган РЕИТтерге кайрылуусунун бир себеби
Gladstone Land
(тикер: LAND) же
Айыл чарба өнөктөштөрү
(FPI).
Пол Питтман Иллинойс штатындагы фермада соя буурчактарын күрөк менен көтөрүп жүрөт.
Эван Дженкинс тарабынан тартылган
Пол Питтман, Farmland Partners компаниясынын төрагасы жана башкы директору, фермердин үй-бүлөсүндө чоңойгон жана 1990-жылдардын ортосунда айыл чарба жерлерине инвестиция сала баштаган. Ал чоң атасынын менчигинин жанынан чарбаны сатып алган жана кийинки жыйырма жылдын ичинде чоң жеке портфель курган, аны 2014-жылы коомчулукка жарыялаган. REIT 340тан ашык чарбага ээ. Алгачкы ачык сунуштоодон бери, Farmland Partners акцияларынын кирешеси жана дивиденддери боюнча дээрлик 41% кайтарды.
Инвесторлор да алат чарбанын акцияларын сатып алуу Fayetteville, Ark.-негизделген AcreTrader сыяктуу компаниялар аркылуу. Ар бир келишимдин минималдуу инвестициясы бар жана акыркы минималдуулар 10,000 20,000 доллардан XNUMX XNUMX долларга чейин өзгөрдү, Картер Маллой, негиздөөчүсү жана башкы директору. Аккредиттелген инвесторлор өз кирешелерин ижарадан түшкөн кирешени бөлүштүрүү жана негизги мүлктү сатуу аркылуу алышат.
Дэвид Гордер Гранд Форкс штатындагы фермер AcrePro менен.
«Дыйкандар — жердин мыкты башкаруучулары» дейт ал. "Алар ал жерди жемиштүү сактап калуу жана дүйнөбүздү азыктандырып туруу үчүн эмне кылуу керектигин түшүнүшөт."
Инвесторлор ошондой эле айыл чарба жерлерине реалдуу активдер фонду аркылуу кире алышат, мисалы
Капиталдын реалдуу активдерине каршы
(VCRRX), Денверде жайгашкан Versus Capital тарабынан башкарылат.
Жетекчилер айыл чарба өсүмдүктөрүнүн ар кандай түрлөрү менен өстүрүлгөн жерлердин диверсификацияланган портфелин куруп жатышат. Фонд 10.9-жылдын 12-мартына чейинки 31 айлык мезгил ичинде 2022% киреше жана кийинки үч жылдык мезгилде 6.3% жылдык киреше тапты.
ETFs айыл чарба жерлерине түздөн-түз ээ боло албайт, бирок жерди иштеткен агробизнестердин үлүштөрүн кармай алат. Аникет Уллал, CFRA Research компаниясынын ETF маалыматтары жана аналитикасынын жетекчиси, агробизнес темасындагы үлүштүк ETFs быйылкы жылы кеңири капитал рыногунан ашып кетти дейт.
Картер Маллой, AcreTraderдин негиздөөчүсү жана башкы директору.
Сентябрь Dawn Bottoms тарткан сүрөт
The
VanEck Агробизнес
ETF (MOO), 1.5 миллиард доллар активдери бар агробизнес темасындагы эң ири ETF, быйылкы жылга салыштырмалуу 6% гана төмөндөдү.
SPDR S&P 500
15.6% жоготкон ETF (SPY). VanEck фондунун ири холдингдери кирет
Zoetis
(ZTS) жана
Дир
(IN).
Фьючерстерге негизделген айыл чарба ETFs дагы жакшыраак иштешти, анткени алар чийки зат бааларына көбүрөөк таасир этет. Эң чоң фонд,
Invesco DB Agriculture
(DBA), бул жылы 1% га өстү.
Teucrium буудай
(WEAT) жарым-жартылай Украинадагы жаңжалдан улам 11% жогорулады.
Инвестор айыл чарба жерлерине инвестициялоонун кайсы жолун тандабасын, активдер классы узак мөөнөттүү тенденциялардан пайдалануу үчүн сатып алуу жана кармоо мүмкүнчүлүгү катары каралышы керек: инфляция, дүйнөлүк азык-түлүк суроо-талап, жана жер тартыштыгы.
Жазуу Лорен Фостер [электрондук почта корголгон]
Булак: https://www.barrons.com/articles/farmland-inflation-hedge-how-to-invest-51659043559?siteid=yhoof2&yptr=yahoo