Шейшемби күнү саат 8:30да ET боюнча январь айындагы инфляция боюнча отчет ФРдин саясатынын болжолу жана S&P 500 багыты үчүн негизги маалымат катары түзүлдү. Ушунчалык ашынган. Албетте, Уолл Стритте CPI инфляция отчету күтүлгөндөн салкыныраак келсе, же кандайдыр бир сатуу басымы ысык тарапта болсо, жакшы митингге жетиши мүмкүн. Бирок КБИнин жарактуулук мөөнөтү 24 сааттан ашык болушу күмөн.
X
Федералдык резервдин төрагасы Жером Пауэлл ФРдин саясаты үчүн инфляциянын эң маанилүү категориясы эмне экенин ачык айтты: негизги турак жай эмес кызматтар, Соода департаментинин жеке керектөө чыгашаларынын баа индексинин чакан тобу. Бул негизги кызматтардагы инфляция тыгыз эмгек рыногу жана күчтүү эмгек акынын өсүшү менен тыгыз байланышта. Экономисттер КБИ отчетун инфляциянын көз карашын аныктоо үчүн издешет. Бирок алар 24-февралда чыкканда Пауэллдин сүйүктүү инфляция чарасынын багыты үчүн КБИнин жаңы маалыматтары эмнени билдирерин ишенимдүү айта алышпайт. Бул белгисиздик КБИнин олуттуу кемчиликтерин чагылдырат.
КБИ инфляциялык күтүүлөр
Экономисттер жалпы керектөө бааларынын индекси январь айында 0.5% га көтөрүлөт деп күтүшөт, декабрда 0.1% жогорулагандан кийин. Жылдык чен 6.2% дан 6.5% га чейин төмөндөшү керек. Негизги КБИ, тамак-аш жана энергияны эске албаганда, 0.3% га өскөн. Бул негизги КБИ инфляциясын 5.5% га төмөндөтөт.
S&P 500 Пауэллдин көңүлүн бурбастан, баш макалага жана инфляциянын негизги жаңылыктарына жооп берет. Турак жайды ижарага алуудан азыраак кызматтар үчүн КБИнин инфляциясына бир аз көңүл бурулат. Көптөгөн адамдар муну Пауэллдин негизги турак жай эмес кызматтарынын проксиси катары айтышат, бирок ал жакын эмес.
Инвесторлор КБИге жооп берүүгө шарт түзүштү, анткени күтүлбөгөн маалыматтар чындап эле өткөн жылы КБИ ысып кеткенде да, ал муздаганда да рыноктун кескин өзгөрүшүнө алып келген. Бирок азыр анын пайдалуулугу алда канча азыраак. Эгерде газдын баасы көтөрүлсө, КБИ бир айга же андан көп убакытка артта калат. Эгерде ижара түшсө, КБИ алты айдан ашык убакыттан кийин бул тууралуу айтып берет. КБИ товарлардын баасына көз салууда жакшы жумуш аткарса да, азыр алар төмөндөп жатат жана ФРС үчүн көп деле тынчсыздануу жок.
КБИ инфляция боюнча отчеттун кемчиликтери
Анда эмне көйгөй болуп жатат? Турак жай категориясын ижарага алуу кызматтарын карап көрөлү. Биринчиден, ал негизги чыгымдардын бир бөлүгү эмес, энергетикалык кызматтардын компонентин камтыйт. Муну эске албаганда, үй чарбаларынын бюджетинин 25% гана инфляцияга көз салуу менен каласыз. Категория ресторандарда жана мейманканаларда чыгымдарды эске албайт. Бул саламаттыкты сактоо камсыздандыруу чыгымдарын камтыйт, бирок Эмгек департаментинин көз салуу методологиясы кээ бир кызыктай натыйжаларды бере алат. Акыркы 3 айлык жылдык медициналык камсыздандыруунун инфляция деңгээли -38% түзөт.
Эгерде сиз энергетикалык кызматтарды жана медициналык камсыздандырууну алып салсаңыз, андан кийин тамак-аш кызматтарын жана жатакананы кошсоңуз, PCE негизги турак жай эмес кызматтарына кандайдыр бир окшоштукка ээ болгон категорияны таба аласыз. Декабрь айындагы акыркы такталган маалыматтар бул категориядагы инфляциянын 5.7-чейректе жылдык 4%га өскөндүгүн көрсөтүп турат, бул октябрдагы 7.4%дан төмөн. IBD шейшемби күнү бул сандарды жаңылайт.
Салыштыруу үчүн, негизги PCE турак жай эмес кызматтар үчүн инфляциянын деңгээли октябрда 4.1% дан декабрь айында 4.7% түздү.
Кеңири диспропорция CPI маалыматтарынын кемчиликтерин баса белгилейт. Аз эмес, ал үй чарбаларынын бюджетинин 30%ын гана жабат. Салыштыруу үчүн, негизги PCE турак жай эмес кызматтары үй чарбалык чыгымдардын 50% камтыйт.
Каржылык кызмат көрсөтүүлөр бир чоң айырмачылык болуп саналат, ал CPI чыгымдарынын 0.2% түзөт, бирок PCEдин дээрлик 5% түзөт. Акыркысы ачык төлөмдөрсүз көрсөтүлгөн финансылык кызматтардын наркын камтыйт. Текшерүү жана сактык эсептерине болгон кызыгуунун төмөндөшү же төмөндөтүлгөнү мисал болуп саналат.
Саламаттыкты сактоо: CPI Vs. PCE
PCE жана CPI ортосундагы эң чоң айырма саламаттыкты сактоону камтыйт. PCE жумуш берүүчүлөр жана өкмөт тарабынан жабылган саламаттык сактоо чыгымдарын камтыйт. Ошондуктан саламаттыкты сактоо кызматтары PCE чыгымдарынын дээрлик 16% түзөт, ал эми медициналык кызматтар КБИ бюджетинин 7% дан азын түзөт.
PCE саламаттыкты сактоо кызматтарынын инфляциясынын эң жакшы көрсөткүчү КБИден эмес, продюсердик баалардын бейшембидеги индексинен келип чыгат. PPI медициналык кызматтардын компоненти түздөн-түз PCEге кошулат, Deutsche Bank экономисттери жума күнкү нотада жазган. Алар кошумчалагандай, саламаттыкты сактоонун инфляциясы боюнча жаңылыктар оң болушу мүмкүн. Акыркы эки жылдын январь айында PCE ден соолук баасынын чоң өсүшүнөн кийин, 1-январдан баштап Medicare доктурларынын акысына пандемиянын жогорулашын азайтуу инфляциянын жумшак болушуна салым кошо алат.
S&P 500 CPI алдыда митингдер
Дүйшөмбү күнү S&P 500 1.1% көтөрүлүп, 4100 деңгээлинен кайра көтөрүлдү. Уолл-стрит шейшемби күнү ысык CPI окуусунан коркуп кеткендей болду. Кандай болгон күндө да, азыркы митингдин оң жагына жакынкы мөөнөттө чектелүү болушу мүмкүн. Шаршемби күнү чекене сатуу боюнча ысык отчетту алып келиши күтүлүүдө, бул АКШнын экономикасы дагы эле жогорку пайыздык чендерди талап кылган импульсту жаңыртты деген кооптонууну жаратат.
Дүйшөмбү күнү түштөн кийин, базарлар ФРС киргизе турган 50% дан бир аз көбүрөөк ыктымалдыкта бааны түзүүдө. дагы үч чейрек пунктка ченди жогорулатуу, 5.25%-5.5% диапазонуна чейин.
Бирок азыр жана андан кийин көптөгөн маалыматтар чыгып, шейшемби күнкү CPI көпкө унутулат. Пауэлл эмгек рыногунун катуу болушун инфляциянын көз карашындагы эң чоң тобокелчилик деп эсептейт. Эгерде эмгек рыногу басаңдаса жана эмгек акынын өсүшү токтой берсе, үчүнчү ставканы жогорулатуунун кереги жок болот. Ошентсе да, ФРС өзүнүн сакчылыгын таштаганга чейин дагы бир топ прогресс керек болот. Баалардын дагы эки көтөрүлүшү дээрлик кепилдикке алынган жана үчүнчүнү болтурбоо үчүн зарыл болгон жайлоонун деңгээли азырынча так эмес.
Дүйшөмбү күнү жабылганда, S&P 500 аюу базарынын эң төмөнкү жабылышынан 15.7% га көтөрүлдү, бирок бардык убактагы жабылуу деңгээлинен 13.7% төмөн бойдон калууда.
IBD'лерди сөзсүз окугула Чоң Сүрөт күн сайын базар багыты менен синхрондоштуруу жана бул сиздин соода чечимдериңиз үчүн эмнени билдирерин.
СИЛЕРГЕ ДА ЖАГЫШЫ МҮМКҮН:
Бүгүн фондулук рынок: Сатып алуу упайларына жакын Баффеттин үч акциясы
Буларды сатып алууга жана көрүүгө эң мыкты 5 акция
Булак: https://www.investors.com/news/economy/fade-the-cpi-inflation-report-what-matters-to-the-fed-sp-500/?src=A00220&yptr=yahoo