(Bloomberg) - Евроаймактын борбордук банктары жакынкы апталарда акча басып чыгаруунун он жылдыктагы биринчи олуттуу жоготууларын ачып, текшерүүнүн жаңы доорун жана салык төлөөчүлөрдү куткаруу мүмкүнчүлүгүн жар салат.
Көбү Bloombergтен окушат
Бейшемби күнү Европанын Борбордук банкы жылдык жыйынтыктарды жарыялаганда, аткаминерлер быйылкы жана келерки жылы регион боюнча чоң жетишсиздиктер жөнүндө эскертет деп күтүлүүдө, анткени жогорку пайыздык чендер сандык жеңилдетүү аркылуу түзүлгөн депозиттерди тейлөөнүн баасын жогорулатат.
ECB релизинде Германиянын Бундесбанкы эң чоң соккуга туш болушу мүмкүн болгон бир катар ыңгайсыз улуттук отчетторду алдын ала көрсөтөт.
"Натыйжалар 2022-жылы көптөгөн банктар үчүн терс болот, анткени активдер жана пассивдер боюнча пайыздык чендердин дал келбегендигинен", - деди Португалия Банкынын губернатору Марио Сентено маегинде. "Биз азыр өзүбүздү жогорку пайыздык чендер менен каржылап жатабыз, бул борбордук банктын балансындагы облигациялардын жана ар кандай карыздардын кайтарылышына дал келбейт."
Евро мейкиндигиндеги жоготуулар дүйнөлүк мисалдардын тизмесин толуктайт, кошуна Швейцариянын Улуттук банкы өткөн айда рекорддук жетишсиздиги менен өзгөчөлөндү. Келечек кээ бир аткаминерлерди чөлкөмдүн каржылык түтүктөрү жана мүмкүн болуучу фискалдык кесепеттерге алып келүү коркунучу алдында тынчсыздандырды.
Эл аралык эсептешүү банкы ушул айда мындай жыйынтыктар маанилүү эмес экенин, борбордук банктар терс капитал менен иштей аларын жана алар банкрот боло албастыгын ырастады. Баарынан мурда, аткаминерлер жоготуулардын акча-кредит саясатына эч кандай тиешеси жок деп ырасташат.
Ошого карабастан, ECB Евробиримдиктин башка өлкөлөрүндөгү акча тартыштыгын сынга алды жана анын өз эрежелери өкмөттөн улуттук борбордук банктар үчүн акча бөлүп берүүнү талап кылышы мүмкүн. Ал тургай, Франкфуртта жайгашкан мекеме жардамга муктаж болушу мүмкүн.
Брюсселдеги Европалык саясатты изилдөө борборунун башкармалыгынын мүчөсү Даниел Гростун айтымында, Бундесбанк 2022-жылы анча чоң эмес жоготууларга учурап, 26-жылы 28 миллиард еврого (2023 миллиард доллар) чейин көбөйөт, деп билдирди Брюсселдеги Европа саясатын изилдөө борборунун мүчөсү.
Бул 20 миллиард евролук активдерди сатып алуу программаларындагы жоготуулар үчүн резервдерди, ошондой эле анын 5 миллиард евролук капиталын жана резервдерин жок кылат. Кадимки компания үчүн бул кудуретсиздикти билдириши мүмкүн.
Бундесбанктын өкүлү Bloomberg менен байланышканда дароо комментарий берүүдөн баш тартты.
Грос жылдык каржылык отчеттордо эскертүү күтөт жана Бундесбанк ушул жылдын аягында "Берлинден капиталдын инфузиясы боюнча тынч сүйлөшүүлөрдү жүргүзүүгө аракет кылат".
Бирок, 1970-жылдардагы кайталанган жоготуулардын акыркы эпизодунда, аткаминерлер жетишсиздикти кийинки жылдарга жылдырып, алар муну кайра кайталашы мүмкүн деген үмүттү арттырышты.
Башка кесиптештери да 2023-жылы чоң жоготууларга дуушар болушат, бирок капиталды жок кылууга жетишсиз. Грос алардын Францияда 17 миллиард евро, Италияда 9 миллиард евро жана Нидерландияда 5 миллиард еврону күтөт. 2024-жылы чендер жогору бойдон кала берсе, Голландиянын жана Франциянын борбордук банктары да терс капиталдын тобокелдигине дуушар болушат.
Сентябрь айында Голландиянын борбордук банкынын башчысы Клаас Нот өзүнүн өкмөтүнө жакынкы жылдарда "бир кыйла чоӊ суммадагы жоготууларды" эскерткен. "Экстремалдуу учурда, салык төлөөчүлөрдүн капиталдык салымы" "зарыл болушу мүмкүн" деди ал.
Swiss Re компаниясынын башкы экономисти жана Улуттук банктын мурдагы кызматкери Жером Хейгели жоготуулар борбордук банктарды жана алардын акча басып чыгаруу программаларын тыкыр саясий жана коомдук текшерүүгө алып келиши мүмкүн деп билдирди.
Жогорку инфляциянын айкалышы - кээ бирлери QE менен күнөөлөшөт - жана терс капиталдык позицияларды жокко чыгаруу үчүн салык төлөөчүнүн которуулары "экономикаларга супер салык" катары каралышы мүмкүн, деди ал.
"Борбордук банктар менен бирге күтүлбөгөн пайданы камсыз кылбоо мамлекеттик тартыштыктын көбөйүшүн билдирет" деди ал. Эң начар учурда, борбордук банктардагы каржы тешиктерин толтуруу өкмөттөр "мындан да жогору салыктарга муктаж" дегенди билдирет.
Кош таасир борбордук банктардын "эң маанилүү активин тобокелге салат, бул алардын иш жүзүндө көз карандысыздыгы", - деди Хегели.
Жоготуулар ECB инфляцияны күчөтүү жана пандемия аркылуу каржы рынокторун турукташтыруу үчүн 5 триллион евролук мамлекеттик облигацияларды сатып алуу менен ликвиддүүлүктү жараткандыктан келип чыкты. Ошол каражаттардын чоң бөлүгү депозит катары кайтарылган.
Улуттук борбордук банктар аларга ECB курсу боюнча пайыздарды төлөшөт, азыр 2.5%. Гростун айтымында, дал келген активдер орточо эсеп менен болгону 0.5% төлөгөн белгиленген купондук облигациялар.
Акча-кредиттик чечимдер ECB тарабынан кабыл алынса да, операциялар улуттук деңгээлде жүргүзүлөт. Бундесбанк эң катуу жабыркады, анткени Германиянын мамлекеттик облигациялары төмөн же атүгүл терс кирешелүүлүк менен коопсуз порт катары көрүлгөн. Сатып алуулары алда канча азыраак жана кирешеси жогору улуттук облигациялардан турган Греция Банкы кирешелүү бойдон кала берет.
Евроаймактын институттары жетишсиздиктерди күтүшкөн. ECB маалыматы боюнча, жалпы системадагы жоготууларга каршы жалпы капитал жана камсыздоо буферлери 229 миллиард еврону түзөт. "Борбордук банктар абдан жакшы натыйжалардын бул кыска цикл ичинде жоболордун зор көлөмүн жасады", Centeno билдирди.
Бир нече жылдар бою бул кирешелер мамлекеттик чыгашаларды каржылоого жардам берип келген, эми кайра кайтаруу баланстарды калыбына келтирүү үчүн мамлекеттик каражаттар керек болушу мүмкүн дегенди билдирет.
Жакынкы мисалда, Улуу Британия алдын ала макулдашылган компенсациянын алкагында Англия Банкына 11 миллиард фунт стерлингди (13.2 миллиард доллар) которууну жактырды.
Швейцариянын борбордук банкы эң чоң жоготуудан кийин капиталды көбөйтүүгө муктаж болгон жок — бул Швейцариянын ИДПсынын бештен бир бөлүгүнө барабар. Бирок СНБ бийликтерге жылдык төлөмдү экинчи жолу өткөрүп жиберди, аткаминерлер балансты кичирейтип, келечектеги жетишсиздиктерди чектей башташты.
Австралиянын Резервдик банкынын 36.7 миллиард AA доллары (25.1 миллиард доллар) жоготуусу аны 12.4 миллиард австралиялык терс капиталга калтырды. Июнь айында ал келечектеги кирешени сактап калуу менен резервдерди калыбына келтирүүгө үмүттөнөрүн жана өкмөттөн накталай акча издебегенин айткан.
BIS башчысы Агустин Карстенстин айтымында, бул жакшы. Ал ушул айда борбордук банктар терс капитал менен да "натыйжалуу иштеши мүмкүн" деп айтты. "Борбордук банктар үчүн жыйынтык киреше эмес, коомдук жыргалчылык."
Көбү Bloomberg Businessweekтен окушат
© 2023 Bloomberg LP
Булак: https://finance.yahoo.com/news/euro-area-braces-era-central-050000592.html