ESG ETF инвестициялоо ачыктыкка, социалдык күн тартибине байланыштуу тынчсызданууну жаратат

ESG – экологиялык, социалдык жана башкаруу – инвестициялоо дүйнөсүндөгү эң ысык тенденциялардын бири, бирок кээ бир инвесторлор муну трюк деп аташат.

ESG сыяктуу компаниялар тарабынан башталган каражаттардын жаңы тармагы болуп саналат Кара таш, Vanguard жана тууралык белгилүү бир критерийлерге жооп берген компанияларга инвестицияланган. Бул идеалдар башкалардын арасында ар түрдүүлүктү, теңчиликти жана инклюзияны, булганууну жана көмүртектин эмиссиясын жана маалыматтардын коопсуздугунун стандарттарына тиешелүү.

Бирок ESGге кол салуулар ар тараптан келди. Жакында Нью-Йорктун көзөмөлчүсү Брэд Ландер кат жөнөттү BlackRock компаниясынын башкы директору Ларри Финкке компаниядан климаттын ачыкка чыгышын күчөтүүнү жана анын портфелинде таза нөлдүк парник газдарынын эмиссиясы боюнча милдеттенме түзүү планын жарыялоону талап кылды. 

Республикачыл саясатчылар болсо BlackRock компаниясын энергетикалык запастарга бойкот жарыялады деп айыпташты. Шаршемби күнү Луизиана BlackRockтун каражаттарынан 794 миллион долларды чыгара турганын жарыялады, бул фирманын ESG инвестициялык стратегияларын кабыл алганын билдирди.

BlackRock комментарий берүү өтүнүчүнө дароо жооп берген жок.

жакында «Нью-Йорк тайме» газетасы Нью-Йорк университетинин Стерн бизнес мектебинин профессору Ханс Тапариянын айтымында, ESG инвестициясы компанияларга социалдык жана экологиялык жактан сак болууга стимул жаратса да, көптөгөн инвесторлор ESG инвестициясы негизинен акционерлердин кирешесин көбөйтүү үчүн иштелип чыкканда, алардын портфелдери дүйнөгө пайда алып келет деп жалган ишенет. .

жакын 90% акция S&P 500 MSCI рейтингдерин колдонгон ESG фондунда.

Редакция андан ары Уолл Стрит катуураак рейтингдик системага муктаж экенин, өзгөчө ESG боюнча жогорку балл алган компаниялар экологиялык же социалдык маселелерге салым кошкону үчүн сынга алынганда деп ырастады.

Бул тууралуу DWSдин Америка үчүн системалуу инвестициялык чечимдеринин жетекчиси Арне Ноак билдирди Боб Писани CNBC боюнча "ETF Edge"ESG инвестициялоосу "албетте, жасалма эмес". Анын ою боюнча, стратегиянын артында компаниялар дени сак жана туруктуу жолдор менен пайда алып келет.

"ESG инвестициялоо деген эмне, бул өтө жөнөкөй, жалпыга жеткиликтүү маалыматтарды инвестициялык процесстерге киргизүү" деди Ноак. «Булардын эч бири ачык-айкын эмес. Мунун баары абдан ачык-айкын жасалат».

Кичинекей, бирок талаштуу

Ноак сыяктуу кээ бир инвесторлор ESG инвестициясынын тегерегиндеги талаш-тартыштар алар татыктуу караганда көбүрөөк көңүл бурушу мүмкүн экенин белгилешти. ESG каражаттары саны боюнча биржада сатылган каражаттардын 6% жана ETF активдери боюнча 1.5% түзөт. Бирок, бардык ESG каражаттарын бир классификацияга топтоо өтө кенен, дейт VettaFi изилдөө бөлүмүнүн башчысы Тодд Розенблут ошол эле сегментте.

Ири капкактагы ESG ETFтердин арасында iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU), ал оң ESG мүнөздөмөлөрү бар компаниялардын индексине көз салат. The SPDR S&P 500 ESG ETF (EFIV) тандоо үчүн иштелип чыккан индекске көз салат S&P 500 ESG критерийлерине жооп берген компаниялар, ал эми Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF (USSG) анын негизги көрсөткүчүнүн көрсөткүчүнө туура келет. Жана Invesco Solar ETF (TAN) күн энергиясы компаниялардын индексине өзүнүн жалпы активдеринин 90% инвестициялайт.

Ноак ESG упайларын жакшыртуу үчүн дагы деле көп орун бар экенин айтты. The Xtrackers S&P 500 ESG ETF (SNPE), мисалы, ар бир тармактык топтун ESG көз карашынан алганда, 25% эң начар S&P 500 компанияларын бутага албайт. Буга тамеки жана талаштуу куралдарды чыгарган же инвестиция салган компаниялар кирбейт.

Бирок кээ бир инвесторлор бул ESG фонддору социалдык күн тартибин көтөрүп жатат деп эсептешет. Вивек Рамасвами, Strive Asset Managementтин аткаруучу төрагасы, ошол эле сегментте анын фирмасы эки ETF аркылуу жарым-жартылай "ойгонгон капитализмге" каршы турушканын айтты: Strive US Energy ETF (DRLL) жана Strive 500 ETF (STRV). Ал Писаниге компанияларга көп түрдүү көз караштар керек жана саясатты саясатчыларга тапшырышы керектигин айтты.

Рамасвами "жашыл контрабандага", ESG катары сатылбаган, бирок компаниялар менен иштешүү жана алардын акцияларына добуш берүү үчүн байланышкан добуш берүү көрсөтмөлөрүн жана акционерлердин катышуусунун принциптерин колдонгон ETFтердин кеңири спектрине көңүл бурууга багытталган.

"Эгер сиз капиталдын ээси болсоңуз жана сиз өз акчаңыз менен компанияларга экологиялык күн тартибин же социалдык күн тартибин аткарууну айткыңыз келсе, бул эркин өлкө жана сиз өз акчаңызды ошого жараша инвестициялай аласыз", - деди Рамасвами.

"Бирок мен көрүп турган көйгөй башка", - деп улантты ал. «Чоң үчөөнү кошкондо, ири активдердин башкаруучулары күнүмдүк жарандардын акчасын өздөрүнүн акцияларына добуш берүү үчүн жана Американын корпоративдик кеңешмелериндеги саясатты жактоо үчүн колдонуп жатышат, бул капиталдын ээлеринин көбү өз акчалары менен алдыга жылгысы келбеген.

ESG "колдун эркелиги"

Кызыкдар тараптардын капитализм кыймылынын алдыңкы ишмерлери коом корпорацияларга жана акционерлерге чектелген жоопкерчилик сыяктуу пайда бергендиктен, корпорациялар социалдык кызыкчылыктарды эске алууга милдеттүү деп ырасташкан. Бирок жакында эле активдердин менеджерлери көптөгөн корпорациялар анын ордуна узак мөөнөттүү бааны максималдуу көбөйтүүгө аракет кылып жатканын айта башташты.

Розенблют таза туруктуу фирмалар жок деп ырастады, ошондуктан "бизде ESGге каршы жубайлар бар экендиги таң калыштуу, анткени кандайдыр бир өлчөмдө жана масштабдагы ESG фирмасы жок".

Рамасвами бул доомат туура эмес экенин айтты, анткени BlackRock сыяктуу фирмалар үчүн башкаруудагы активдердин 2% гана ESG фонддору болсо да, фирмалар өздөрүнүн бардык акцияларына добуш берүү үчүн ESG принциптерин колдонуп жатышат.

"Менин оюмча, көйгөйдүн өзөгү - бул 2% гана эмес, 100% кээ бир кардарлар талап кылган, бирок башка кардарлар каалабаган бул бекем милдеттенме", - деди Рамасвами.

Ал мисалдарды келтирди Chevron'Scope 3 эмиссияларды кыскартуу сунушу жана расалык теңдиктин аудити алма, экөө тең көпчүлүк акционерлердин колдоосуна ээ болгон, алар башкарган бардык каражаттардын капиталын пайдаланышкан.

"Менде фонддорго инвестиция салган башка бирөөнүн акчасын колдонууда көйгөй бар, анткени бул акцияларга добуш берген адам акчалай кызыкчылыкты гана эске алат, анын ордуна башка социалдык факторлорду эске алат" деди Рамасвами. . «Бул колдун шалаакылыгы».

баш тартуу