Барани Кришнан тарабынан
Investing.com — Федералдык резерв Америкада эч кандай рецессия болбойт деп чечкиндүү, анткени ал муундагы эң агрессивдүү чендердин көтөрүлүшү менен экономика аркылуу жүрүп жаткан энергетикалык инфляцияны ооздуктоого аракет кылат.
Борбордук банктын утушу күмөн; ОПЕКтин жана 100 доллардан ашык мунайдын айынан эмес, бир ууч америкалык күйүүчү майды кайра иштетүүчүлөр супер пайда табууга бел байлагандыктан, экономиканын калган бөлүгү кол куржунунда тозокко түшүүдө.
Албетте, Marathon Petroleum жана Valero Energy сыяктуу аталыштардан турган бул мунайды кайра иштетүүчүлөр, алардын акционерлери жана компаниялары үчүн киреше алуудан башка, мыйзамсыз эч нерсе жасашпайт, бул азыркы бизнес циклинде табигый нерсе. энергияда.
Муну жакшыраак түшүнүү үчүн, пандемия учурунда бир нече мунай иштетүүчү заводдордун жабылып, кыскартылышынан улам бензинди, айрыкча дизельди камсыздоодо катуу кысылган. Бизнесте калгандар азыр абалды өз колунан келгенин гана камсыз кылуу менен, тагыраак айтканда, каалаган акчасын заводдорун кеңейтүүгө же кайра ачыла турган бош тургандарын алууга жумшабастан, кырдаалды саап жатышат. керектөөчүлөргө кандайдыр бир өлчөнгөн жеңилдиктерди камсыз кылуу.
Bloomberg АКШнын мунай иштетүү кубаттуулугунун күнүнө 1.0 миллион баррелден ашык же жалпысынан болжол менен 5% - Ковид-19 эпидемиясы 2020-жылы мунайга болгон суроо-талапты кыскарткандан бери жабылды деп эсептейт. Америка Кошмо Штаттарынан тышкары, кубаттуулук 2.13 миллионго кыскарды. Күнүнө кошумча баррель, деп билдирет энергетикалык консалтинг Тернер, Mason&Co. Жыйынтык: горизонтто эч кандай кеңейүү пландары жок болсо, кысуу начарлай берет.
"Мунай рыногу энергетикалык инфляцияга байланыштуу жалган туруктуулукту болжолдоодо", - деп жазган Bloombergтин энергетикалык талдоочусу Хавьер Блас ушул аптада комментарийинде АКШнын кээ бир насосторунда бензин рекорддук чекке жетип, дизелдик майдын баасы бир галлон үчүн 4.50 доллардан ашты. сугаруу чокусу 6 доллардан ашат.
"Реалдуу экономика көрүнгөндөн алда канча күчтүү баа соккусуна дуушар болууда, анткени күйүүчү майдын баасы чийкиге караганда бир топ тез өсүп жатат жана бул акча-кредит саясаты үчүн маанилүү", - деди Блас ФРдин эшигинин алдында шишип жаткан көйгөйгө токтолуп.
Ал эмне жөнүндө айтып жатканы тууралуу чыныгы долларлык түшүнүк берүү үчүн, ал мындай дейт: «Эгер сиз мунай иштетүүчү заводдун ээси болсоңуз, анда чийки мунай баррелине 110 доллардан бир аз жогору сатылып жатат — кымбат, бирок опузалап талап кылынбайт. Эгер мунайдын барону болбосоңуз, менде жаман кабар бар: мунайдын баррели 150 доллардан 275 долларга чейин сатылып жаткандай.
Аны бөлүп көрсөк, АКШнын чийки мунайынын эталондук баасы, West Texas Intermediate же WTI бир нече жумадан бери баррелине 95 доллардан 110 долларга чейин өзгөрдү. Бирок Нью-Йорк портунда авиакеросиндин фьючерстери 275 доллар эквивалентинде сатылууда. Дизель? Бул 175 доллар, ал эми бензин 155 доллардын тегерегинде. Булардын баары салыктар жана маркетинг маржаларына чейинки дүң баалар. Аларды кошсоңуз, керектөөчүнүн башын айлантып коюшу мүмкүн.
Албетте, дайыма эле мындай болгон эмес. Кеминде 35 жыл ичинде кректин таралышы - чийки мунайдан күйүүчү майдын "крекингинен" алынган кирешенин тармактык термини - баррелине орточо 10.50 долларды түздү. Андан кийин, 2004-жылдан 2008-жылга чейин аффинаждын алтын доору деп аталган мезгилдин ортосунда, тагыраак айтканда, спред 30 доллардан ашты. Өткөн аптада ал 55 долларга жакын рекорддук чекке жетти.
Азыр чийки жана тазаланган мунайдын баасынын ортосундагы дүң айырмачылык, сунуштун тартыштыгынын жана суроо-талаптын пандемияга чейинки эң жогорку деңгээлге кайтып келишинин натыйжасы. АКШнын чыгыш жээгинде дизелдик отундун запасы 1990-жылдын эң төмөнкү чегине чейин төмөндөдү. Кытайдан жана Жакынкы Чыгыштан тышкары, мунай иштетүү кубаттуулугу 1.9-жылдын аягынан бүгүнкү күнгө чейин күнүнө 2019 миллион баррелге азайган — бул акыркы 30 жылдагы эң чоң төмөндөө. Акыркысы, бирок эң аз дегенде, глобалдык же жок дегенде европалык дизель отуну Батыштын Орусиянын энергетикалык продуктыларына киргизген санкцияларынан улам тумчугуп жатат.
Сауд Аравиянын энергетика министри Абдулазиз бин Салман өткөн аптада анын көзөмөлүндөгү мунай экспорттоочуларынын ОПЕК+ альянсынын АКШнын мунай иштетүү кризисине эч кандай тиешеси жок экенин айтты.
"Мен бул октябрь айында кайтып келерин эскерткен элем" деди Абдулазиз Америка жалгыз эмес экенин кошумчалады. «Дүйнөдө, айрыкча Европада жана АКШда акыркы бир нече жылда көптөгөн мунай иштетүүчү заводдор жабылды. Дүйнө бардык деңгээлдеги энергетикалык кубаттуулуктан түгөнүүдө».
Кризис баа жагынан эле эмес, сунуш жагынан да начарлайт. Өткөн аптада Нью-Йорктогу мунай иштетүүчү заводдун жана май куюучу станциянын ээси миллиардер Джон Катсиматидис Чыгыш Жээкте дизель майына чектөө киргизилгенин эскертти.
Компаниясы 350 май куюучу станцияга ээлик кылган жана иштеткен Catsimatidis бензиндин тартыштыгын күтпөйт, жөн гана абдан кымбат. "Айдоочулар Эскерүү күнү үчүн төлөнгөн эң жогорку бензин баасын төлөшөт" деди ал жана майрам учурундагы саякат былтыркыдан ашып түшүшү керек деп кошумчалады.
Жеткирүү үчүн АКШнын жолдорун кыдырып жүргөн жүк ташуучулар жана жүк ташуучулар дизель отунун камдоо үчүн колунан келгендин баарын жасап жатканын айтышты, бирок рекорддук баалар төмөнкү линияга жетүү сатып алууну кечеңдетет деген божомолдорго каршы.
"Талап-талап оңой менен жок кылынбайт", - деди Shell Plcтин башкы аткаруучу директору Бен ван Берден өткөн аптада инвесторлорго.
Кээ бир талдоочулар, бирок, бул же андан көп баада, күйүүчү майга болгон суроо-талап жок болушу керек деп ырасташат, эгерде жок болсо, экономика болот.
"Экономикага байланыштуу тынчсыздануулар мыйзамдуу жана реалдуу", - деди Джон Килдуфф, Нью-Йорктогу Aga Capital энергетикалык хедж фондунун өнөктөшү. «Дизель отунун баасы реалдуу экономиканы билдирет. Галлондун баасы 6 доллардан ашса, бул компаниялардын жыйынтыгын кыскартат жана биз дизельге болгон суроо-талаптын чоң кыйроосунун алдында калышыбыз мүмкүн.
«Учурда жолдо Amazon жүк ташуучу унаалары азайып баратат, ал эми кредиттик карталар боюнча чыгашалар чоң көбөйүп, керектөөчү тездик менен чыгып жатканын көрсөтүп турат. Мунун баары үйгө ошол узун май үчүн конуу үчүн келет».
Эл аралык энергетика агенттиги бейшемби күнү насостун баасынын көтөрүлүшү жана экономикалык өсүштүн басаңдашы жылдын калган мезгилинде жана 2023-жылга чейин суроо-талаптын калыбына келишин олуттуу түрдө токтотот деп эскертти.
Килдуфф сыяктуу талдоочулар да ФРС чендерди көтөрүү менен канчалык деңгээлде барарына тынчсызданышууда.
Борбордук банк ушул убакка чейин март айында 25 базистик же чейрек пунктка көтөрүлүүнү жана май айында 50 базистик же жарым пунктка жогорулатууну бекитти. Акча базарынын соодагерлери июнь айында 83-базалык же төрттөн үчкө чейин 75% мүмкүнчүлүгүн баалашты. ФРдин төрагасы Жером Пауэлл бейшемби күнү жарыяланган маегинде келерки айда мынчалык чоң өсүш болорун кескин түрдө четке кагып, анын эң аз дегенде дагы эки ай бою 50-bps көтөрүлүшүн улантууну каалады.
Бирок Пауэлл тынчсыздандырган нерсени дагы айтты - ФРСтин ставкасын жогорулатуудан АКШнын экономикасы үчүн жумшак конууга жетишүү борбордук банктын көзөмөлүнөн тышкаркы факторлорго көз каранды болот. Айлык акынын өсүшүн басаңдатуу - азыр инфляциянын негизги компоненти - оңой болбойт, деди ал. «Азыр муну ишке ашыруу бир нече себептерден улам абдан кыйын. Биринчиси, жумушсуздук абдан төмөн, эмгек рыногу өтө катуу жана инфляция абдан жогору».
Пандемиядан улам келип чыккан үзгүлтүктөрдөн 3.5-жылы 2020% га кыскаргандан кийин, АКШнын экономикасы 5.7-жылы 2021% га кеңейип, 1982-жылдан берки эң ылдам темпте өстү.
Бирок инфляция экономика сыяктуу эле тез өстү, же балким бир аз тезирээк. The Жеке керектөө чыгашаларынын индекси, инфляциянын көрсөткүчү Fed тарабынан тыгыз артынан декабрда 5.8% га жана март айына чейинки 6.6 айда 12% га өстү. Эки окуу тең 1980-жылдардан берки эң ылдам өсүштү чагылдырды. The Керектөө бааларынын индекси жана Өндүрүүчүлөрдүн бааларынын индекси, инфляциянын башка эки негизги көрсөткүчү апрель айына чейинки жылы тиешелүүлүгүнө жараша 8.3% жана 11% өстү.
ФРдин инфляцияга болгон сабырдуулугу жылына болгону 2% түзөт. Пауэлл белгилегендей, үстүбүздөгү жылы борбордук банктын жыйындар календары боюнча максималдуу жол берилген чендин жалпы жети көтөрүлүшү — 2022-жылга карата пландалган. 2023-жылы инфляциянын 2% максаттуу көрсөткүчүнө кайтып келгенге чейин, чендерди көбүрөөк оңдоолор болушу мүмкүн. ал айтты.
"Менин коркконум, Федералдык банк аны ашыкча кылып коюшу мүмкүн" деди Килдуфф. "Ковид менен байланышкан физикалык стимул федералдык өкмөт тарабынан четке кагылгандыктан, жакынкы айларда системада ликвиддүүлүк бир топ азыраак болот. Эгерде ФРС ченди ашыкча көтөрүү аркылуу системага балта чаап кетсе, биз экономиканын бардык артерияларын талкалап салышыбыз мүмкүн.
Blas of Bloomberg АКШнын экономикасы үчүн келе турган поезд кырсыгына макул.
"Мунай иштетүүчүлөр канчалык узак убакытка чейин супер-киреше алышса, энергетикалык шок экономикага ошончолук катуу сокку урат" деди ал. «Бир гана чечим - суроо-талапты төмөндөтүү. Бирок бул үчүн рецессия керек болот».
Мунай: Weekly Settlements & WTI Technical Outlook
Лондондо соодаланган Brent мунайдын дүйнөлүк эталону, жума күнү бир баррели 111.22 долларга же 3.77%га кымбаттап, 3.5 долларды түздү. Бир жумада ал 0.7% төмөндөдү.
Brent Кытайдын Шанхайдагы коронавирустун кулпусун тез арада жеңилдете башташы мүмкүн деген кабарларга нааразы болду, бул акыркы жети жумада бийликтер тарабынан коюлган катуу кыймыл чектөөлөрүнүн натыйжасында чектелген экономикалык активдүүлүктү байкады.
Бирок Бренттин кирешеси Евробиримдиктин орус мунайына тыюу салуу боюнча консенсуска жетишүүнү уланткан кечигиши менен чектелди, айрыкча Венгриянын каршылыгынан кийин, ал Москвадан мунайсыз энергетикалык кризиске кабылууда.
Нью-Йорктогу West Texas Intermediate, же WTI, америкалык чийки мунайдын эталондук баасы 110.16 долларга же 4.03%га жогорулап, 3.8 долларды түздү. жума ичинде, ал 0.7% га жогорулады.
WTI АКШнын мунайды кайра иштетүү кубаттуулугундагы көрүнүктүү кризиске байланыштуу көтөрүлдү, бул ушул аптада күйүүчү майдын насостук баасын рекорддук деңгээлге жеткирди, дизель бир галлон үчүн 6 доллардан ашты, ал эми бензин 4.50 доллардан ашты.
Brent жана WTI ортосундагы ажырым "эки мунайдын окуясы" деди Килдуфф.
"Орусиялык мунайга европалык эмбаргонун кармалышы, айрыкча Венгрия, Brentтин жакшы жагын чектеп жатат, ал эми WTI күйүүчү майларды кайра иштетүү кризисинен улам атак-даңкка батып жатат, бул америкалык насостун баасын рекорддук деңгээлге жеткирди" деп кошумчалады ал.
WTIнин техникалык көз карашына келсек, 110 доллардан бир аз жогору болгон жумалык эсептешүү мунай букаларынын кийинки тепкичке 116 доллардан 121 долларга чейин жогору жайгашканын көрсөтүп турат, дейт skcharting.com сайтынын башкы техникалык стратеги Сунил Кумар Диксит.
"Азырынча, $ 98 катуу пол болуп далилденген, ал эми $ 104- $ 106 чейин импульсту сактап турат", Dixit билдирди. "106 доллардан 104 долларга чейин туруксуздук менен шартталган жумшак консолидация көбүрөөк сатып алуучуларды тартат, ал эми 104 доллардан төмөн алсыздык мунайдын 101 - 99 долларына чейин кысымга алынат."
Ал кошумчалагандай, 98 доллардан төмөн чечүүчү тыныгуу өсүш импульсун жокко чыгарат. "Бул 18-20 долларга коррекцияга алып келиши мүмкүн, орто мөөнөттүү келечекте WTI 88 жана 75 долларга чейин түзөт."
Алтын: Жумалык рыноктук активдүүлүк жана техникалык көз караш
Жылтырагандын баары алтын эмес, - дейт. Бирок, сары металлдын өзү бул күндөрү араң жылтырап турат.
Жума күнкү сессияда алтын Нью-Йорктун Comex биржасында апрель айынын орто ченинде башталган сатууну тездетип, негизги 1,800 доллардын чегинен кыска убакытка төмөндөдү.
1,700 долларлык аймакта колдоо тапкандан кийин ал бул деңгээлди калыбына келтирсе да, жуманын башында келтирилген зыянды жоюу жетишсиз болуп, аны төртүнчү түз жумалык жоготууга алып барды, ал болжол менен $ 165 же 8% га төмөндөдү. 8-апрелде аяктаган жумадан берки маани.
Жума күнү алтындын арзандашы, акыркы күндөрдөгүдөй эле, кайра көтөрүлгөн доллардын аркасында келип, акыркы 20 жылдын эң жогорку чегине жетти. АКШ валютасын башка алты негизги көрсөткүчкө каршы койгон Доллар индекси күн мурун 104.5ке жеткенден кийин 105.05 сеанстын эң төмөнкү чегине чегинди.
Бул алтындын жоготууларынын бир бөлүгүн кайтарууга жардам бергени менен, бул өзгөрүү доллардын багыттуу курсуна дээрлик таасирин тийгизген жок, талдоочулар жакынкы күндөрү Федералдык резервдик система АКШнын кезектеги курсунун көтөрүлүшү менен канчалык тайсалдашы мүмкүн деген спекуляциялар боюнча жакынкы күндөрү жаңы жыйырма жылдагы эң жогорку көрсөткүчтөрдү белгилейт деп күтүшкөн. .
Азия-Тынч океан базарларынын OANDA онлайн соода платформасы боюнча изилдөөлөрүн көзөмөлдөгөн Джеффри Халли: "АКШ долларынын күтүлбөгөн жерден сатылуусу гана алтындын төмөндөө техникалык көз карашын өзгөртүшү мүмкүн" деди.
Comex боюнча июнь айына болгон алтын фьючерстеринин бир унциясы 1,810.30 долларга бааланса, бул күнү 14.30 долларга же 0.78%га төмөндөдү. Сессиянын төмөнкү деңгээли 1,797.45 долларды түздү — 30-январдан бери байкалган эмес.
skcharting.com сайтынын Dixit маалыматына ылайык, жума күнкү төмөнкү көрсөткүчтөрдөн кайра көтөрүлгөнүнө карабастан, алтын 1,700 доллардан 1,836 долларга чейинки каршылыкты жоюуга жетишпесе, 1,885 доллардын аймагын кайра карап чыгышы мүмкүн.
"Учурдагы тенденция төмөндөп кеткендиктен, сатуучулар бул каршылык көрсөтүү аймактарын сынап көрүшү мүмкүн" деди Диксит, анын анализи үчүн алтындын спот баасын колдонгон.
«Алтын кыска мөөнөттүү төмөндөө болуп калгандыктан, төмөндөө басымы 1,800 долларга, андан кийин 1,780 - 1,760 долларга аракет кылат. Диапазондон жогору чечүүчү жабуу калыбына келтирүүнү 1,880 1800 долларга чейин узартышы мүмкүн, ал эми төмөндөө басымы алтынды 1780 - 1,760 долларга чейин төмөндөтөт жана алдыдагы жумада төмөндөөнү XNUMX XNUMX долларга чейин узартат.
Бирок эгер алтын 1,848 доллардан жогору турса, анын калыбына келиши 1,885 жана 1,900 долларга чейин созулушу мүмкүн, деп кошумчалады ал.
Disclaimer: Барани Кришнан өзү жазган товарлар жана баалуу кагаздар боюнча кызматтарды ээлебейт.
Тектеш макалалар
Булак: https://finance.yahoo.com/news/energy-precious-metals-weekly-review-043318067.html