Finanzzeitung боюнча алтын символикалык фигуралар
Гетти
Бука же аюу? Биз качан чогулта алабыз, ким кызыкдар дивиденддер 10.1% жана 11.8%.
Бул ката эмес. S&P 500 1.7% төлөйт. 10 жылдык казыналык 3.7% менен эки пунктка көбүрөөк киреше берет.
Бул жакшыраак, бирок бул 11.8% эмес!
Ошол эле миллион долларлык пенсия портфели жылына $17,000, 37,000 же 118,000 долларды түзө алат. Оор тандоо!
Анан дагы жакшысы, мен айткан эки орундуу дивиденддер пенни акциялары эмес. Кеп ондогон холдингдери бар диверсификацияланган фонддор жөнүндө болуп жатат, алар көбүнчө ондогон жылдык тажрыйбага ээ тажрыйбалуу кеңешчилер тарабынан башкарылат.
"Массалык киреше" кантип жазылат? CEF.
A эки жума мурун, биз CEFтерди ETFтерге каршы талкууладык:
"Эгер мен сизге 2023-жылды баштоо үчүн бир гана кеңеш бере турган болсом, анда бул: ETFs дивиденддериңизге ишенбеңиз!"
Мунун себеби абдан түшүнүктүү: көпчүлүк ETFs индекстик фонддор жана көптөгөн индекстик фонддор аларды артына бир колу менен согушууга мажбурлаган эрежелер менен башкарылат. Мен келтирген мисал болду AT & T
Бирок, сиз сурайсыз: "AT&T көп жылдар бою эскертүү белгилерин жаркылдап турду." Эмне үчүн NOBL аны таштап койгон жок?
Бул мүмкүн эмес. NOBL дивиденддердин аристократтарына ээ болууга аргасыз. Ошентип, ал AT&T тактыдан кулатылганга чейин кармап, кармап турду.
Бирок жабык фонддордо (CEFs) мындай көйгөй жок — жана алар сүйө турган, жүктөө үчүн көп нерсеге ээ.
Жабык фонддор өз ара фонддорго жана биржада сатылуучу фонддорго окшош, анткени алар бир продуктта ондогон, атүгүл жүздөгөн активдерди кармап турууга мүмкүндүк берип, тобокелдиктерди жайылтууга жардам берет.
ETFs сыяктуу, алар ири биржаларда соодалашат, бирок алардын дээрлик бардыгы жигердүү башкарылат, башкача айтканда, эгерде алар өздөрүнүн холдингдери үчүн келечектеги кыйынчылыкты көрүшсө, аларды таштай алышат. Бул жөн эле оңой.
Бирок аларды өзгөчө кылган нерсе…
- Алар өздөрүнүн таза активинин наркына (NAV) кескин арзандатуу менен соода кыла алышат: ETFs түзүү/сатып алуу механизми бар, ал негизинен алардын таза активинин наркына жакын соода кылууну камсыз кылат. CEF эмес: Алар ачыкка чыкканда, алар алгачкы ачык сунушка ээ, ошондуктан алар акциялардын белгиленген саны менен соодалашат. Ошентип, кээде CEF баалары NAV'лары менен синхрондобой кетет — кээде алар кымбатыраак (анда сатып алуудан качыңыз!), бирок кээде алар арзаныраак болуп, бир долларлык активдерди, айталы, 90 центке сатып алууга мүмкүнчүлүк берет. доллар.
- Алар рычагдарды колдоно алышат. Өз ара фонддор жана ETFs менен, сиз эмнени көрсөңүз, ошону аласыз. Ошол фонддордун биринде ойной турган 1 миллиард долларлык активдер болсо, 1 миллиард долларга чейин инвестиция салат, ушуну менен. Бирок жабык фонддор карыз рычагын алардын активдери уруксат бергенден көбүрөөк сатып алуу үчүн колдоно алышат. Ошентип, 1 миллиард долларлык CEF 30% рычагды колдонушу мүмкүн, бул ага менеджерлердин кылдаттык менен тандалган тандоосуна 1.3 миллиард доллар инвестициялоого мүмкүндүк берет. CEFs бул рычагдын жардамы менен кирешелерди да, төлөмдөрдү да азайтышы мүмкүн, бирок, тескерисинче, төмөндөө учурунда жоготууларды күчөтүшү мүмкүн.
- Алардын башка айла-амалдары бар. CEF дагы кирешени жана кирешени жогорулатуу үчүн портфелдеги соода опциялары сыяктуу башка стратегияларды колдоно алат.
Жыйынтык? Супер-жогорку түшүмдүүлүк CEF коомчулугунда өзгөчө көрсөткүч эмес — бул норма!
Жана беш фонд менин радарыма кеч кирди, алардын тең түшүмдүүлүгү 11.8% га жеткен. Дагы бир жолу, бул инвестицияланган миллион долларга жыл сайын 118,000 XNUMX долларды түзөт! Бул терең баалуулук потенциалы жакшыраак карап чыгууну талап кылат…
Чактын фонду
Биринчиден, бул CEFтин көзүн ачуу. Бул рыноктун эң кичинекей акцияларынын ичинен баалуулуктарды издеген фонд. Жиндидей сезилет, бирок 29-жылдык менеджер Чак Ройс өзү мунун максаты экенин айтат Royce Micro-Cap Trust (RMT, 11.7% бөлүштүрүү курсу):
"Биздин милдет-чоң жана ар түрдүү микро капкак компаниялардын ааламын туура эмес бааланган жана бааланбай көрүнгөн ишканалар үчүн изилдөө, бул жерде коопсуздуктун чеги болушу керек. Биз акцияларды соода катары баалоо үчүн арзандатуу менен сатууну издеп жатабыз ».
Мен муну айтайын: Micro-Capдын холдингдери андай эмес ошол кичинекей, орточо рыноктук баасы болжол менен 650 миллион долларды түзөт, ошондуктан RMT микро-капкактарга караганда кичине. Ошентсе да булар күнүмдүк аттардан алыс. Жогорку холдинг Transcat (TRNS), мисалы, калибрлөө кызматтарын көрсөтөт; Circor International (CIR) насос жана клапан системалары боюнча адистешкен.
Чак бул ысымдарды да айтпайт, айга келе турган ракеталык кемени издеп жатат — жүгүртүү жөнөкөй 26% түзөт. Ал сатып жатат. Жана ал кармап турат.
Бирок анын стратегиясы иштейт жана ал муну элге билдирүүдөн коркпойт. Фонд провайдеринин барактарынын көбүн уятсыздык менен аткаруу диаграммасын же эки чаптап коюшат жана сиз алардын канчалык жакшы аткарганын көрөсүз деп үмүттөнөбүз. Чак эмес. Чак сага айтып берет:
"Рассел 2000 чейрек, Жылдан бери, 1-жыл, 3-жыл, 5-жыл, 10-жыл, 15-жыл, 20-жыл жана түзүлгөндөн бери (12/14/93) 12. 31/22. 1/3/5 боюнча Рассел Microcap чейрек, Жылдан бери, 10 жылдык, 15 жылдык, 20 жылдык, 12 жылдык, 31 жылдык жана 22 жылдык мөөнөттөр үчүн ашып түштү.
Ишенип коюңуз же ишенбеңиз, RMT азыр бир аз "ашып кеткен". Ооба, ал NAVга 10% арзандатуу менен соода кылат, бирок бул адаттан тыш эмес — чындыгында, анын беш жылдык тарыхый орточо арзандатуусу чындыгында көбүрөөк, 12% га жакын.
А хедж жабык аягы Фонд
The Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ, 10.1% бөлүштүрүү курсу) бир топ, бир топ башкача стратегиясы бар. Бул узак мөөнөттүү фонд эмес, ошондой эле үлүштүк фонд эмес.
Анын ордуна, Каламос бир нече активдерди, тагыраак айтканда, артыкчылыктарды жана туруктуу кирешелерди камтыган узак/кыска капиталдык стратегия аркылуу хеджирленген рыноктук таасирди камсыз кылууну көздөйт, бул анын ай сайын бөлүштүрүлүшүн көбөйтүүгө жардам берет.
Учурда, мисалы, CPZ өзүнүн активдеринин болжол менен 70% узун/кыска жалпы акциялардын соодаларына инвестицияланган (жана учурда таза узун, 31% түзөт). Дагы 15% артыкчылыктарга арналган, ал эми калганы облигацияларда отурат. Менеджмент өзгөчө өнөр жай тармагына ыктайт, алар бүткүл узак экспозициянын үчтөн бир бөлүгүн түзөт.
Бул Calamos фонду 2019-жылдын аягында ачыкка чыкты, андыктан анын көп тажрыйбасы жок. Бирок, табигый түрдө, сиз анын төмөндөө учурунда гүлдөп, калыбына келтирүү учурунда артта калышын күтөсүз жана бул негизинен туура. Ооба, CPZ учурдагы аюу рыногунда жакшы көрсөткүчкө ээ болду, бирок ал COVID аюунун учурунда артта калды жана бул көтөрүлүштөр учурунда күтүлгөн сүйрөө менен бирге анын кыска мөөнөтүндө бир топ начар иштешине алып келди.
Ал NAV үчүн үч жылдык орточо арзандатуу менен соода кылат, бирок CPZ рыноктун төмөндөшүнүн узакка созулушун күткөндө гана чындап эле мааниге ээ болот - анан дагы, бул кепилдик болбойт.
Үч келечекке багытталган үлүштүк фонддор
Кийинки үч фонд бири-биринин көмүртектүү көчүрмөсү эмес, бирок алардын бардыгы ар кандай технологиялык жана башка инновациялык тенденцияларга арналган. Жана алардын бардыгы 10% же андан көп түшүм бербейт, бирок CPZ сыяктуу, алар ай сайын төлөшөт, бул сиз жана мага окшогон киреше инвесторлор үчүн catnip.
- BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, 10.7% бөлүштүрүү курсу): Бул негизинен биотехнология жана саламаттыкты сактоо-илимдер фонду болуп саналат Vertex Pharmaceuticals
VRTX (VRTX), ResMed
RMD (RMD) жана Penumbra (PEN). Ал NAVга дээрлик 15% арзандатуу менен соода кылат, бул анын үч жылдык орточо 9%дан алда канча терең, ал минималдуу рычагдарды колдонот жана киреше алуу үчүн опциондорду жазуу менен алектенет.
- BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ, 11.2% бөлүштүрүү көрсөткүчү): BIGZ негизинен өнөр жайынын алдыңкы жагында турган орто жана чакан компаниялар менен иш алып барат. Бул көбүнчө булут байланыш борборунун программалык камсыздоочусу сыяктуу технологиялык запастарды камтыйт Бештик (FIVN), бирок ошондой эле өнүккөн материалдар фирмасы сыяктуу аталыштар Entergris
ENTG (ENTG) жана ал тургай, спорт зал чынжыр Planet Fitness
PLNT (PLNT). Ал NAVга 21% терең арзандатуу менен соода кылат. Анын кыска 1 жылдык орточо көрсөткүчү 17% — фонд 2021-жылдын мартында ачыкка чыкты. Анын рычагдары да аз жана опциондорду жазуу менен алектенет.
- Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, 11.6% бөлүштүрүү курсу): Атынан болжолдогонуңуздай, бул NB жабык фондунда кийинки муундагы мобилдик тармак туташуусу жана технологиясы менен алектенген акциялар бар. Азырынча бул негизинен 5Gди камтыйт — ал 6G, 7G ж.б. болмоюнча. Топ холдингдердин арасында чипмейкер бар Analog түзмөктөр
ADI (ADI), электрондук сыноо жана өлчөө боюнча адис Keysight Technologies
СЫРЫ (АЧКЫЧТАР), жана Амфенол
APH (APH), кабелдер, сенсорлор, антенналар жана була-оптикалык туташтыргычтар менен алектенет. Бул тааныш угулат: NBXG NAVга орточо 20%га жакын арзандатууга ээ, ал көп рычагдарды колдонбойт жана ал опцияларды да колдонот.
Бул үч CEF тең бука базарларында бүгүнкү күндөгү эң жаңы тенденцияларды камтыган жогорку өсүш акциялары үчүн олуттуу потенциалга ээ. Жана алар инвесторлорго ошол потенциалды колдонууга, ошол эле учурда майлуу, айлык түшүмдүүлүктөн ырахат алууга мүмкүнчүлүк берет.
Тилекке каршы, бул үч фонд тең жаш жана кыска өмүрүндө алар негизинен аюу базарларын жана технологиялык жана технологиялык акциялар үчүн оор мезгилдерди билишкен.
Мен бир нече күн мурун айткандай, Технологиялык жана башка жогорку өсүш акциялары чендер жогоруламайынча төмөндөбөйт. Азырынча аларда бар экенине ишенбейм.
Бирок даярдан. Биз ушул жылдын аягында мындай каражаттарды жакшыраак баада сатып алууга дагы жакшы мүмкүнчүлүк алабыз. Баалар жогору болгондо, P/Es кратер жана эч ким биз сыяктуу эсептелген киреше инвесторлордон башка ушул нерселерге ээ болгусу келет.
Бретт Оуэнс - инвестициялар боюнча башкы стратег Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, анын акыркы атайын баяндамасын акысыз көчүрмөсүнө алыңыз: Сиздин эрте пенсиялык портфелиңиз: чоң дивиденддер - ай сайын - түбөлүккө.
Ачыкка чыгаруу: эч ким
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2023/02/26/earn-massive-10-yields-with-these-5-funds/