Тиешелүү текшерүү инвесторлорду 5% га жакын кирешелүү кээ бир катуу компанияларга алып барышы мүмкүн.

Бул кээ бир негизги каржы талдоо менен баштоо маанилүү.

"Эң биринчи карап чыгышыңыз керек болгон нерсе - бул компаниянын акча агымы" дейт Чарльз Либерман, башкы инвестициялык адис жана Advisors Capital Management компаниясынын Риджвуддагы башкаруучу өнөктөшү, "Алар ушундай кирешени жабууга жетиштүүбү?"

Ал көрсөтөт

Симон менчик Group

(тикер: SPG). Акция жакында эле S&P 5.1 индекси боюнча 1.4% орточо жогору 500% кирешелүү болду. Өлкө боюнча жогорку деңгээлдеги соода борборлоруна жана соода түйүндөрүнө ээлик кылган жана иштеткен компания кыймылсыз мүлккө инвестициялык трест болуп саналат, демек, ал салык салынуучу кирешесинин кеминде 90% акционерлерге бөлүштүрүшү керек. Төлөнгөн киреше, адатта, дивиденд түрүндө болот.

Дженни Харрингтон, Нью-Канаандагы Gilman Hill Asset Management компаниясынын башкы директору жана портфолио менеджери, Конн., жакында 5.1% киреше алып, 30га жакын холдингге ээ болгон портфелди көзөмөлдөйт.

"Сиз жөн эле экранды иштетип:" Оо, бул 5% кирешелүү жана кирешенин камтуусу абдан жакшы "деп айта албайсыз. Сиз андан ары тереңирээк казып, келечек чындыгында кандай болорун, келечектеги кирешелер кандай болорун жана бул тууралуу жетекчилик эмне айтып жатканын көрүшүңүз керек."

Фирманын флагмандык АКШ капиталдык киреше портфелинин ээликтери кирет

New York Community Bancorp

(NYCB), ал жакында 6.5% киреше берди; чекене сатуучу

Foot тосмологуч

(FL), 5.2%; жана

Батыш союз

(WU), 4.8%. Алардын бардык дивиденддери кирешенин эсебинен жетиштүү түрдө жабылат, дейт ал жана жогорку түшүмдүү акцияларды текшерүү башталгыч чекит гана экенин кошумчалады.

"Экран 150 компанияны жакшы көрсөтөт" деп кошумчалайт ал. "Бирок, сен казып баштаганда, кесилген кичинекей бир ууч болот."

Дэвид Катц, Уайт Плаинстеги, Нью-Йорктогу Matrix Asset Advisors компаниясынын башкы инвестициялык адиси, тобокелдигинен улам, кирешеси 5% га жакын акциялардан качат.

Бирок, фирманын акциялары кирет

Verizon Communications

(VZ), жакында эле кирешелүүлүгү 4.8%, жана биотехнологиялык фирма

Гилат Sciences

(ГИЛД), 4.7%. Башка холдинг,

Unilever

(UL), түшүмдүүлүк 4% жакын.

Катц бул үч акцияны "абдан коопсуз жана биз портфелдеги 25 акциянын бири катары жакшы көрөбүз, бирок биз башка холдингдерибиздин көбүнө бир топ жакшыбыз" деп мүнөздөйт.

Эгерде акциянын кирешелүүлүгү болжол менен 5% га жетсе, анда баа төмөндөп кеткен же депрессияда калган болушу мүмкүн. Бул учурда, баа туруктуу бойдон кала берсе, инвесторлор дивиденддерди облигациянын холдингине окшоштуруп ала алышат.

Бирок бул акциялардын тобокелдиктери бар.

Лос-Анжелестеги Genter Capital Management компаниясынын башкы директору жана башкы инвестициялык директору Дэн Гентер: "6% дивиденддердин кирешелүүлүгүнө ээ болуу эч кандай жакшылыкка алып келбейт жана акция 20%га төмөндөйт" дейт. Ошол жогорку түшүм берүүчүлөрдү сатып алардан мурун, ал жагымдуу бааны көргөндү жакшы көрөт.

Мисал: Фирманын акыркы ээликтеринин бири Gilead Sciences болгон. FactSet маалыматы боюнча, акция аналитиктер бул жылы киреше табат деп күткөн 10 доллардан 6.48 эсеге кымбат турат - беш жылдык орточо көрсөткүчкө ылайык. Жок дегенде теориялык жактан алганда, бул баалоо акция үчүн кандайдыр бир негизди камсыз кылат.

Жогорку кирешелүү запастар да портфелди курууга чоң таасирин тийгизиши мүмкүн.

Genter Capital Management үч үлүштүк киреше стратегиясына ээ: бири болжол менен 3% кирешелүү салттуу киреше акциялары үчүн, экинчиси болжол менен 5.5% кирешелүүлүгү менен жогорку кирешелүү аттар үчүн жана үчүнчүсү экологиялык, социалдык жана башкаруу, же ESG, инвестициялоо.

Акыркысы жакында 2.3% кирешелүү болду, натыйжада Гентер ESG инвесторлорунун арасында анча популярдуу эмес тамеки жана энергетика сыяктуу кирешелүү тармактардан качуу менен түшүндүрөт.

Гентердин айтымында, жогорку кирешелүү акциялардын портфелин чогултуу стандарттуу үлүштүк киреше фондусуна караганда көбүрөөк топтолгон холдингдерди талап кылат.

"Эгер сиз топтолууну кааласаңыз, анда 6% -6.3% кирешеге жете аласыз", дейт ал. "Эгер сиз кеңири, кеңири сектордун өкүлчүлүгү менен болууну кааласаңыз, анда 3.5% га жете аласыз."

Фирманын кененирээк дивиденддик стратегиясында 35ке жакын холдинг бар. Үстүбүздөгү жылдын 2004-мартына чейин 31-жылдын башына кайтып келсек, анын жылдык кирешеси Рассел 9.7 Наркы Индекси үчүн 8.6% каршы 1000% түздү.

Өткөн жылдын биринчи кварталында ишке киргизилген жогорку кирешелүү портфелде жакында эле 20га жакын баалуу кагаздар бар, мисалы

AT & T

(T), анын дивиденддери жакында төмөн баштапкы абалга келтирилген жана азыр 5.7% ды түзөт жана

IBM

(IBM), кирешелүүлүгү 4.7%. IBM өткөн жылы дивиденддерин 26 жыл катары менен көбөйттү.

Дагы бир маанилүү жагдай, акциялардын кирешесинин жогору болушу компаниянын кыйынчылыкта экенин билдирбейт. Жакшы мисал REIT болуп саналат.

Либерман: «Баалоодон көбүрөөк келгендин ордуна, [кайталы] дивидендден көбүрөөк келет», - деп түшүндүрөт Либерман. "Ошентип, дивиденд, өз алдынча, жогорку тобокелдик кырдаалдын көрсөткүчү эмес."

Бул, албетте, Simon Property Group сыяктуу компания үчүн туура, ал өткөн жылдын аягында кварталдык бөлүштүрүүнү 10% га көбөйтүп, акция үчүн 1.65 долларга чейин жогорулаган.

19-апрелге карата акция жылына минус 17% кайтып келди.

Либерман компаниянын инфляцияга каршы жакшы оюн экенине ынанган жок, анткени дүкөндөрдөгү кымбатчылык жана киреше акыр аягында чогултулган ижара акысынан жана экономиканын кайра ачылышында чагылдырылган. Чейректик дивиденд дагы эле 2.10-жылдын башында пандемия башталганга чейинки акция үчүн 2020 доллардан төмөн.

Ошентсе да, BofA Securities маалыматы боюнча, өткөн жылы компаниянын эркин акча агымы болжол менен 1.8 миллиард доллар дивиденддерди төлөгөндөн кийин 2.2 миллиард долларды түздү.

"Аны баалоо үчүн ар бир жагдайды карап чыгышыңыз керек, бирок бардыгын башкарган эң маанилүү өзгөрмө бул дивиденддерди жабуу жана акча агымы" дейт Либерман.

Жазуу Лоуренс С. [электрондук почта корголгон]