Америка Банкынын стратегдери кардарларына бейшемби күнү нотада аюу рыногунун аякташын белгилөө үчүн жетиштүү белгилерди көрбөй жатышканын айтышты. Тескерисинче, алдыда кыйынчылыктын белгилери бар — инвесторлорго секирип эмес, стратегиялык болууну сунуштоо жетиштүү.
BofA командасы этияттык үчүн бир нече себептерди көрөт. Уолл-стритте баары аюу болсо, сатып алууга убакыт келди деген көз караш бар, бирок бул стратегдер Мэн-стритте мындай маанайды көрүшпөйт. АКШнын үй чарбаларынын активдери 38 триллион долларды же АКШнын акциялар рыногунун 52%ын түзөт жана бул адамдар али сата элек.
"Үй чарбалары акыркы эки жылдын ичинде 5.9-жылдын биринчи кварталынын аягына чейин 2022 триллион долларга акцияларды сатып алышты, бул агымдар Ковидден бери ар бир кварталда катталды" деп жазат стратегдер. "Тарыхый жактан алганда, акыркы үч негизги рыноктук төмөндөө үй чарбалык инвестордун олуттуу сатуусунан кийин 1-2 чейректен кийин болгон." "Чоң" акчалар же институционалдык инвесторлор дагы эле жеке базарлар көрүп жаткандай сатып алууда. күчтүү каражат чогултуу. Preqin айтымында, жеке базарлар быйылкы жылга чейин 800 миллиард доллар чогулткан — жылдын акырына карата темп 1.4 триллион долларга жетет. Мамлекеттик жана жеке рыноктордогу агымдардын бул түрлөрү BofA командасы үчүн базар адатта аюу рыногунун соңуна чыккан “ликвиддүүлүктү чектеген “паника” көрбөгөндүгүнүн дагы бир белгиси.
Америка Банкынын капиталынын жана кванттык стратеги Савита Субраманиандын айтымында, адатта базардын түбүнө чейин күйүп турган индикаторлордун 30% гана ишке ашат, ал кадимки жол көрсөткүчтөрдүн жок дегенде 80% жашыл түстө күйүп турушун каалайт.
Мисалы, киреше баалоо дагы эле рыноктун туу чокусуна чейин 7% га өстү. Алар, адатта, рыноктун эң төмөнкү деңгээлинде орточо 19% га төмөндөйт. Ал белгилегендей, акыркы беш рецессия учурунда S&P 500 1990-жылды кошпогондо, баалар кыскартылгандан кийин ылдыйга түштү.
Fed дагы бир тынчсыздануу болуп саналат. Экономист Этан Харрис акциялардын баасынын жогорулашы, кредиттик спреддердин катаалдыгы жана облигациялардын кирешелүүлүгүнүн төмөндөшү төрага Жером Пауэлл менен экипаждын көргүсү келгенине карама-каршы келет, анткени бул алардын инфляцияга каршы күрөшүн начарлатат деп кооптонот. Өсүү жана инфляция канчалык ийкемдүү болсо, ФРС ошончолук көп нерселерди муздатуу үчүн чендерди колдонууга туура келет.
Анда инвесторлор эмне кылышы керек?
BofA стратегдери кардарларга накталай акча чогултуу үчүн бир аз сатуу же күчтүү жана туруктуу эркин акча агымы жана дивиденддер менен жогорку сапаттагы акцияларга айлануу үчүн аюу базарынын митингдери катары көргөн нерселерди колдонууну сунушташат. "Дивиденддерди жана облигациялар боюнча купондорду кайра инвестициялоону токтотуп, быйыл жакшыраак сатып алуу мүмкүнчүлүктөрүн алдын ала салыкты жыйноо ыкмаларын колдонуңуз", - деп жазат стратегдер кардарларга.
Bank of America Майкл Хартнеттин кеңеши: S&P 500 3600гө жетсе "Nibble", 3300дө "тиштеп" жана 3000дө "капчыгай". Бул индекстин учурдагы 4241.33 деңгээлинен бир топ алыс.
Азырынча Хартнетт инфляцияны ФРдин айлануусу үчүн өтө жогору деп эсептейт. Бул, кыязы, 100,000 жумуш орундарынан төмөн айлык акынын маалыматтарын талап кылат, керектөө бааларынын индекси ай сайын 0.0% дан .2%га чейин төмөндөп, инфляциянын эң жогорку деңгээли, 600 базистик пункттан ашкан жогорку кирешелүүлүктүн өзгөрүлмөлүүлүгү, мунай төмөндөө баррелине 80 доллар жана тик казыналык ийри.
Решма Кападияга кат жазыңыз [электрондук почта корголгон]