Соода кутусуна дивиденддер! 4 9% га чейин арзан киреше

Рахмат, аюу базар. Үрөй учурган 2022-жылга рахмат, бизде арзан дивиденд төлөөчү төрт 9% чейин тамак.

Бул мен айтып жаткан акчалуу уйлор. Акча агымын боштондукка чыгарып, аны бизге чоң киреше түрүндө кайтарып берген компаниялар.

Киреше - эсептик номерлер. Акча агымы реалдуу жашоо.

Бул да келишимдерден чыккан эмес — чындыгында, акыркы бир нече күндүн ичинде мен 9% га чейин жогорку түшүмдүүлүк жана даамдуу арзан баалар менен төрт пачкалуу уйлардын үстүнөн барган сайын кылдаттык менен көзөмөлдөп келем.

Бирок дагы деле кооптуу рынок шартын эске алып, биз сапатка көңүл бурушубуз керек. Бул биз кирешеге гана эмес, көңүл бургубуз келет дегенди билдирет накталай акча.

Бизге акчаны көрсөт

Cash is биз дивиденд инвесторлору үчүн падыша, үч себеп боюнча:

1. Накталай акча дивиденддерди төлөйт. Дивиденддер кагаздан эмес, накталай акчадан төлөнөт.
2. Накталай акча да кайра сатып алуу үчүн төлөйт. Акцияларды кайра сатып алуу (туура жасалганда) акцияларды көтөрүүгө жардам берет. Дивиденддер сыяктуу эле алар да накталай акчадан чыгат. Ошентип, накталай акчасы көп компания акционерлерге киреше жеткирүү үчүн рычагдарды тарта алат жана алардын акцияларынын баасын жакшыртуу.
3. Накталай акча калп айтпайт. Уолл Стриттин бухгалтерлери бардык нерсени - кирешени, EBITDA, атүгүл кирешени да "түзөтө" алат. Бирок накталай акчаны тууралоо, өзгөртүү же башка жол менен алмаштыруу мүмкүн эмес.

Мунун баарын эске алуу менен, экономикалык жана баалуу кагаздар рыногунун чөйрөсүндө компанияларды баалоодо накталай акчаны эске алуу абдан маанилүү. Акциялардын акыркы кыска мөөнөттүү кайра көтөрүлүшүн эсепке алганда да, 2022-жыл таштак чөйрө бойдон кала берет деп айтуу туура.

Көптөгөн, көп запастары 8-топ артта жарык жыл бойдон калууда.

S&P 500 көрсөткүчүнүн жарымынан көбү кызыл бойдон калууда, ал эми үчтөн биринен көбү 20% дан ашыкча өчүрүлгөн. Бул көгүлтүр чип индексинин он алты компоненти дагы эле 2022-жылдын башында болгонунун жарымына сатылууда.

Албетте, учурдагы акционерлер үчүн жакшы эмес, бирок биз сыяктуу соодагерлер үчүн эң сонун башталгыч чекит — этият болсок жана туура объективден (б.а. накталай акча) издегенибизге чейин.

Акыры: Биз алганыбызды текшергибиз келет Наркы акциялар, жөн эле эмес арзан запасы.

Накталай акча накталай акча. Сиз аны чындап эле "түзөй албайсыз". Ал эми эркин акча агымы өзгөчө пайдалуу, анткени ал компания бизнести сактоо жана өнүктүрүү сыяктуу нерселер үчүн төлөгөндөн кийин канча киреше тапканын айтып берет.

Бул жерде жакшы жаңылык: Азыр укмуштуудай арзан P/FCF катышы менен соода кылып жаткан ондогон жогорку кирешелүү дивиденд төлөөчүлөр бар жана ошону менен убакыттын өтүшү менен баанын кымбаттоо мүмкүнчүлүгүн жакшыртышат. Бүгүн мен бизге 4.6% жана 9.0% га чейин түшүмдүүлүк сунуш кылган эң кызыктуу төрт мүмкүнчүлүктү белгилегим келет.

Чукуп көрөлү.

3 миллион (MMM)

Дивиденддердин кирешеси: 4.6%

Форвард баасы/FCF: 9.7

3 миллион (MMM) качандыр бир кезде өнөр жайдын сүйүктүүсү болгон — продукцияларынын жана патенттеринин кеңири спектринин аркасында дээрлик кол тийбестик. Бирок АКШ-Кытай соода согушу 2018-жылдын башында акцияны кыскарткандан бери акция жөн эле өзү боло элек.

МММ ошондон бери жаңы бийиктикти көрө элек.

Жакында эле, MMM перфторалкил жана полифторалкил заттар (жакшы PFAS катары белгилүү) жана анын Combat Arms Earplug айланасындагы соттук териштирүүлөр менен таразаланган. Өзгөчө кооптуу нерсе, эркин акча агымы 35-жылга салыштырмалуу 2022%, анын ичинде акыркы чейректеги 16% га төмөндөгөн.

MMM акциялары YTD 24% жана 2021-жылдын июнунан бери дээрлик үчтөн бирине арзандады. арзан, бул дагы деле кыйкырган маани эмес — болжол менен 10 алдыга P/FCF албетте жагымдуу жана 4.6% кирешелүүлүгү жогору.

Ошол эле учурда, бул өнөр жай жакынкы эки жылда жетишсиз кирешенин өсүшүн болжолдоодо. Бул 3Mдин дивиденддердин өсүшүн басаңдатуу жана кайра сатып алууларды басаңдатуу боюнча көп жылдык тенденциясы өзгөрөт деп ишенүүгө эч кандай негиз жок дегенди билдирет.

VF
VFC
Корп. (VFC)

Дивиденддердин кирешеси: 6.2%

Форвард баасы/FCF: 5.2

VF Corp (VFC) Vans, North Face, Timberland жана Supreme сыяктуу кийим бренддеринин башкы компаниясы. Жана мен сыяктуу жакында айтылган, компания 2023-жылга карата жетекчилигин төмөндөтүп жатканда, "бул чындап эле узак оюнду ойноп жаткан инвесторлор үчүн кызыктырган (тобокел болсо да) киреше жана өсүш оюну болушу мүмкүн".

FCF 619-финансы жылында 2022 миллион долларга азайса, BofA Global Research 1.1-финансылык жылда дээрлик 23 миллиард долларга, андан кийин 1.2 жана 24-финансы жылы 25 миллиард доллардан ашат деп эсептейт. Бул жарым-жартылай чыгымдарды кыскартуунун, анын ичинде 600 корпоративдик позицияны жок кылуунун аркасында жасайт.

VFC ырааттуу кайра сатып алуулардын тарыхына ээ эмес, бирок ал коротууга даяр экенин далилдеди. Менин эң чоң тынчсыздануум акыркы мезгилдеги дивиденддердин өсүшү. Эгерде анын акча агымы маселелери болжолдонгондой жакшырса, кайра жанданган берешендиктин кандайдыр бир белгилери өтө позитивдүү сигнал катары каралышы керек.

Best сатып
BBY
(BBY)

Дивиденддердин кирешеси: 4.7%

Форвард баасы/FCF: 6.7

Мыкты сатып алуу (BBY) жөн эле өлбөй турган сатуучу болуп саналат. Walmart
WMT
(WMT) аны өлтүрө алган жок, же анын бир аз кымбат тууганы, бута
TGT
(TGT). Ал тургай ышкыбоз астронавт Джефф Безос жана анын Amazon.com (AMZN) Жуггернаут бул технологиялык чынжырды түбөлүккө кармап тура алган жок.

Эми? Бул жөн гана аман калуу эмес, чекене соодада жакшы көрүнгөн дивиденддердин бири катары гүлдөп жатат.

BBY чындап эле катуу шамалдар менен, анын ичинде татаал комплекттер менен күрөшөт. COVID WFH менен камсыздоо шашылыш аяктады жана компания бүт жыл ичинде салыштырмалуу дүкөндөрдө сатуунун 11% га төмөндөшүн болжолдоодо. 2022-жылга карата акцияга эркин акча агымы дээрлик 75% га төмөндөшү күтүлүүдө.

Макул. FCF 2023 жана 2024-жылдары 250% (9.16 долларга чейин) жана 25% (11.46 долларга чейин) 3.52 жана XNUMX-жылдары нормалдаштырылган деңгээлге кайтып келиши күтүлүүдө. Ошол эле учурда, берешен дивиденд дагы эле жыл сайын XNUMX долларды түзөт. Бул Best Buy төлөмүн жогорулатуу боюнча педалды кармап турууга мүмкүндүк берет жана кайра сатып алууга көбүрөөк акча ыргытып.

Суб-7 алдыга P / FCF да этибарга алуу кыйын.

Coterra Energy
CTRA
(CTRA)

Дивиденддердин кирешеси: 9.0%

Форвард баасы/FCF: 4.1

Хьюстондо жайгашкан мунай өндүрүүчү Coterra Energy (CTRA) 234,000 акр менен мактанган Техастагы жана Нью-Мексиконун Делавэр бассейниндеги негизги оюнчу. Ал ошондой эле Марселлус жана Анадарко бассейндеринде аянты бар.

Котеррадан пайда көрдүбү? энергиянын баасынын көтөрүлүшү акыркы бир нече жыл ичинде? Абсолюттук. Бирок бул да абдан "өз оюмун тапкан" компания. Truist's Neal Dingmann жакында жаркыраган сунуш жарыялады, бирок акча (мага) бул болду:

"Марселлуста, Делавэрде жана Анадаркодо туруктуу өндүрүш, долбоорлоону жакшыртуу менен бирге аянтчанын курулушу жана кеңейтилген бургулоо капталдары үзгүлтүксүз, катуу акча агымын камсыз кылууга жардам берет" дейт ал жана "анын кайра сатып алуу уруксатында калган ~ 500 миллион доллардын ортосунда жана туруктуу/өзгөрмө дивиденд CTRA 1-жылдын 1-чейрегинде акционерге $23/акция кирешесин жеткирүү мүмкүнчүлүгүнө ээ.

Угуңуз. Акыр-аягы, CTRA - бул энергиянын запасы, демек, ал бир жерде турбаган энергиянын баасына көз каранды. Бул туруктуу, ырааттуу дивиденддерди каалаган пенсионерлер үчүн кыйын оюн экенин билдирет - дагы бир жолу, Котерранын төлөмүнүн бир бөлүгү атайылап өзгөрмө - жана кайра сатып алуулар дайыма эле боло бербеши мүмкүн.

Бирок Котерра энергия мейкиндигине аралашкысы келгендер үчүн киреше/акционерлердин кирешелүү оюну катары пайда болууда. Төмөнкү келечекти көздөгөн FCF баасы идишти таттуу кылат.

Бретт Оуэнс - инвестициялар боюнча башкы стратег Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, анын акыркы атайын баяндамасын акысыз көчүрмөсүнө алыңыз: Сиздин эрте пенсиялык портфелиңиз: чоң дивиденддер - ай сайын - түбөлүккө.

Ачыкка чыгаруу: эч ким