Диверсификацияланган киреше Voyager Digital үчүн кирешени күчөтөт

Ушул жуманын башында АКШда жайгашкан Voyager Digital крипто платформасы 2021-жылдын декабрь айындагы 164.8 миллион долларлык толук кирешесин чыгарды. Бул 165-жылдын декабрь айындагы 5 миллион доллардан 3.6-январда жарыяланган алдын ала чыгарылган 2020 миллион долларга туура келет. Учурда акция 10.35 канада долларына сатылууда.

Акция 11 канада доллары диапазонуна түшүп кетти жана инвесторлор азыр Voyagerди соодага негизделген акция катары карашат окшойт. Компаниянын келип чыгышын, ошондой эле анын тез өнүгүп жаткан платформасынын күчүн тааныбаганын эске алганда, муну күтүүгө болот.

Ыкчам жаңылыктарды, кызуу кеңештерди жана базарды талдоону издеп жатасызбы?

Invezz маалымат катына катталуу, бүгүн.

Кирешенин жарымынан көбү соода операцияларынан келет

52 F2Q22 кирешесинин 164.8 пайызы (53 миллион доллар) Voyagerдин соода операциялары менен шартталган, бул F1Q22 чейрегиндеги 58 пайыздан жана F2Q21деги аралашуунун XNUMX пайызынан төмөн, экинчи жарымын бир нече салым кошкондор түзөт. 

HC Wainwright компаниясынын аналитиги Кевин Деде өзүнүн изилдөө отчетунда соода кызмат көрсөтүү бизнеси аркылуу чейректик кирешеге болжол менен 16 миллион доллар кошулганын комментарийлеп, ошол эле учурда насыя берүү жана стокинг программасы аркылуу чейрек сайын 40 миллион доллар киреше алып келүүгө болгон ишенимин билдирди. Вояжердин кредиттик бизнесинин болжол менен 60% FTX соода платформасын колдогон кванттык крипто фирмасы Alameda Research аркылуу иштейт; Voyager кредиттөө балансы жакшы диверсификацияланган көрүнөт. 

Voyager стекинг үчүн Blockdaemonго таянат, бирок жакында Figment менен алардын стекинг инфраструктурасын колдонуу үчүн келишим түздү. Бул экөө тең жылдын акырына карата Voyager платформасындагы активдердин 5.9 миллиард долларынан сентябрь айынын аягындагы 4.3 миллиард доллардан түшкөн кирешени көбөйтүүгө жардам берет. Деде Voyager өзүнүн валидатордук түйүндөрүн иштете баштайт деп күтөт - иштеп жаткан түйүндөр 100 бит/сек көбүрөөк түшүм берет - азыр 11 тыйынды камтыган стакинг операцияларын кеңейтүүдө. 

Voyager учурда 85 тыйын сунуш кылат

Соода платформасындагы монеталардын саны ушул жумадагы чакыруудан баштап 85ке чейин көбөйдү, жетекчиликтин долбоорлору платформада 100гө чейин камсыз кылууга ниеттенүүдө. Ар бир жаңы монета кирешенин көбөйүшүнө жана азыраак таанылган монеталардын кирешелүүлүгүнө кошумчалайт, эгерде спред аз көлөмдөгү монеталарда кененирээк. Конкреттүү даталар сунушталбаса да, Voyager өзүнүн соода операциясын Европада баштоого даярдык көрүүнү улантууда, кыязы, Франция менен Данияда ушул календардык жылда башталат. Voyager ошондой эле Канаданы өз платформасына ачууга ишенет, бирок NY Bit License боюнча прогресске көңүл бурулган жок. 

Деде өз баяндамасында мындай деп улантат: «Ушул кварталда соода активдүүлүгүнүн көтөрүлүшүн көрсөткөн күчтүү жыйынтыктар жана комментарийлер боюнча, биз Voyagerдин көп өлчөмдүү бизнесинин учурдагы акция баасында, айрыкча башка крипто бизнестеринин баалоосуна карата көңүл бурулбай калганын көрөбүз. бул Вояжердин стекинг жана кредиттөө ишмердүүлүгү менен дал келет. 

Биз баалоонун тартыштыгы ырааттуу билдирилген натыйжалар менен келген жакшыраак түшүнүү менен бузулат деп ойлойбуз. Ошол эле учурда биз тезисибиздин чейректин күчтүү жыйынтыгы боюнча тастыкталганын көрүп жатабыз жана Voyagerди быйыл биздин эң сүйүктүү акциябыз деп атайбыз.

Баа күтүүлөр
Voyager HC Wainwright SG&A чыгымдарына караганда 43 миллион долларга көбүрөөк сарптады, анын көпчүлүгү кардарларга, маркетингге жана сатууга төлөнүүчү сыйлыктарга байланыштуу. Чыгымдар чейрек ичинде EPSти $0.01ге чейин кыскартты, биздин $ 0.18 баалоого караганда, алар Voyagerдин чыгашасынын деңгээли жогору көтөрүлбөсө, учурдагы диапазондо кала берет деп шектенишет. Ошентип, алар акыркы отчетко караганда өздөрүнүн кирешелерин салыштырмалуу өзгөрүүсүз калтырып жатышат, бирок алар келечектеги чоңураак деңгээлди эсепке алышат. Алардын жаңы 22 FY552.4 баалоосу 0.14 миллион долларды түздү жана (529.5 доллар), 0.50 миллион доллардан жана 23 доллардан өзгөрдү. FY752 үчүн сатуулар 0.61 миллион доллар деңгээлинде өзгөрүүсүз бойдон калууда, бирок EPS 1.20 доллардан XNUMX долларга чейин төмөндөйт. 

Сатып алуу рейтинги өзгөрбөгөн C$ 28 баа максаты менен. 

HC Wainwright Voyager үчүн баанын максатын 36x P/E эсеге негиздеди жана алар Voyagerдин 2021-фискалдык 175.1 миллион сатуусу 2020-жылдын июнь айындагы 1.1 миллион долларга сатылгандыгын эске алганда, бул кепилдик деп эсептешет.

Алардын болжолдору быйыл 2022-жылдын июнь айына чейин сатуу үч эсеге көбөйөт жана 1.4-жылы 36-жылга салыштырмалуу 2023 эсеге же 2022%га өсөт жана операциялык маржа түзүмү 30-50% га өсөт; бул маржа кайда жайгашаары белгисиз. Алардын 28x P/E боюнча 22.00 канад доллары же 36 доллар өлчөмүндөгү максаты (1-февралга карата $1.27 = C $ 15) 2022-жылдын июнь айына карата болжолдонгон сатуунун өсүшү, каржы моделиндеги кирешелүүлүк менен кошулган. 

Voyager кээ бир криптовалюталарда көргөн бардык алып-сатарлык тобокелдиктерди жана крипто туруксуздугун алып жүрөт, бул кичинекей компанияларда тобокелдиктин жогору болушу менен коштолот, мисалы: суюлтуучу капиталдын өсүшү, кыска операциялык тарых, катуу атаандаштык жана ченемдик укуктук актылар. Деде кошумчалайт Alameda Research 75 миллион долларлык каржылоо келишими, NFT мүмкүнчүлүктөрүн колдонууга багытталган, Voyager менен Канаданын жана АКШнын жөнгө салуучу органдарынын юрисдикциясынан тышкары иштеген FTX Exchange менен байланыштырат. Voyager анын операцияларынын географиялык чөйрөсү кеңейген сайын чоңураак эрежелерге туш болушу мүмкүн.