Дэвид Теппердин сүйүктүү энергетикалык акциялары

Жыйынтык

• Энергетика сектору Теппердин капиталдык портфелинде үчүнчү орунда турат.
• Энергияны өткөрүү жана EQTEQT
  анын эң мыкты 10 холдингинин катарына кирет.

Дэвид Теппер (жумуштары, куржунунун)'s Appaloosa Management, Флоридада негизделген хедж-фонд 1993-жылы негизделген, Уолл-стрит инвесторлорунун арасында күчтүү киреше алып келүү үчүн эл аралык репутацияга ээ болгон.

Карыз боюнча адис катары белгилүү болгон арыздар миллиардер гурунун фирмасы кризиске учураган компаниялардын акцияларына жана карыздарына, алмашуу варранттарына, опциондорго, фьючерстик ноталарга жана керексиз облигацияларга инвестициялоого басым жасаганын көрсөтүп турат. 2019-жылы, Теппер Каролина Пантерс NFL футбол командасынын ээси болуу натыйжасында өзүнүн хедж фондун үй-бүлөлүк кеңсеге айландырган.

Экинчи чейректин акырына карата энергетика сектору 1.59% салмак менен Теппердин 22.65 миллиард долларлык үлүштүк портфелинде үчүнчү орунда турган.

Анын 13-июнда аяктаган үч айдагы 30F арызына ылайык, Теппердин беш ири энергетикалык холдинги, ордерлерден тышкары, Energy Transfer LP (ET, каржы), EQT Corp.EQT, каржы), Occidental Petroleumокси
Корп. (окси, каржы), Antero ResourcesAR
Корп. (AR, каржы) жана Enterprise Products Partners LPЖТК
(ЖТК, каржы).

Инвесторлор билиши керек, 13F тапшырыктары фирманын акцияларынын толук сүрөтүн бербейт, анткени отчеттор анын АКШ акцияларындагы жана америкалык депозитардык дүмүрчөктөрдөгү позицияларын гана камтыйт, бирок алар дагы эле баалуу маалыматты бере алышат. Андан тышкары, отчеттор эң акыркы портфелди берүү датасына карата соодаларды жана холдингтерди гана чагылдырат, алар бүгүн отчет берүүчү фирмада болушу мүмкүн же бул макала жарыяланган учурда да болушу мүмкүн.

Energy Transfer

Гуру өзүнүн энергиянын трансферин жогорулатты (ET, каржы) экинчи чейрек ичинде 11.50% га позицияны ээлеп, жалпы үлүшүн 10.27 миллион акцияга жеткирген. Бул позиция үлүштүк портфелдин 6.43% түзөт жана азыр алтынчы ири холдинг болуп саналат. GuruFocus Теппер узак убакытка созулган инвестиция боюнча 4.05% жоготту деп эсептейт.

Далластагы орто агымдагы энергетикалык компаниянын рыноктук капиталы 36.25 миллиард долларды түзөт; Шейшемби күнү анын акциялары 11.85 баа-киреше катышы, 9.39 баа-китеп катнашы жана 1.12 баа-сатуу катышы менен 0.43 доллардын тегерегинде сатылып жаткан.

GF Value Lineеял
Акция азыркы учурда тарыхый катыштарга, өткөн каржылык көрсөткүчтөргө жана талдоочулардын келечектеги кирешелеринин болжолуна негизделген бааланат.

GuruFocus Energy Transfer компаниясынын каржылык күчүн 4дон 10кө баалады. Пайыздык камтуунун начардыгынан тышкары, Altman Z-Score 1.33 төмөн болушу компаниянын жакынкы келечекте банкрот болуу коркунучуна кабылышы мүмкүн экенин эскертет. Капиталдын орточо салмактанып алынган наркы да инвестицияланган капиталдын кирешесине көлөкө түшүрөт, ошондуктан ал өскөн сайын наркты түзүү үчүн күрөшүп жатат.

Компаниянын рентабелдүүлүгү жакшыраак болуп, операциялык маржанын кеңейишинен, капиталдын, активдердин жана капиталдын кирешелүүлүгү атаандаштарынын жарымынан көбүрөөгүнөн жана Piotroski F-7дан 10 баллдан жогору болгондуктан, 7дон 9 балл алып, шарттардын ден соолугу жакшы экенин көрсөтүп турат. . Акыркы жылдарда бир акциядан түшкөн киреше азайып кеткендиктен, Energy Transfer компаниясынын болжолдуу рейтинги беш жылдыздын биринде турат. GuruFocus маалыматы боюнча, бул даражага ээ компаниялар 1.1 жылдык мезгил ичинде жыл сайын орточо 10% кайтарып беришет.

Энергияны өткөрүүгө инвестиция салган гурулардын ичинен, Дэвид Абрамс (жумуштары, куржунунун) анын жүгүртүүдөгү акцияларынын 0.72% менен эң чоң үлүшкө ээ. Леон Куперман (жумуштары, куржунунун) жана Франсиско Гарсиа Парамес (жумуштары, куржунунун) ошондой эле запастагы олуттуу позицияларга ээ.

EQT

Инвестор өзүнүн EQT-сын чектеди (EQT, каржы) чейрек ичинде 27.57% га 2.85 млн. Холдинг үлүштүк портфелдин 6.15% түзөт жана Теппердин жетинчи орунда турат. GuruFocus маалыматтары көрсөткөндөй, ал 82.89-жылдын төртүнчү чейрегинде түзүлгөндөн бери инвестициядан болжол менен 2020% ээ болгон.

Штаб-квартирасы Питтсбургда жайгашкан жаратылыш газ өндүрүүчүнүн рыноктук капиталы 17.12 миллиард долларды түзөт; анын акциялары шейшемби күнү 46.86 доллардын тегерегинде сатылып жаткан.

GF Value диаграммасына ылайык, учурда акция бир кыйла ашыкча бааланган.

EQT каржылык күчү GuruFocus тарабынан 5дон 10ке бааланган. Компания акыркы жылдары жаңы узак мөөнөттүү карызды чыгарса да, адекваттуу пайыздык жабуунун эсебинен башкарууга болот. 0.89 төмөн Altman Z-Score, бирок, ал банкрот болуу коркунучу болушу мүмкүн экенин эскертет. ROIC ошондой эле WACCти тутуп кетет, ошондуктан баалуулуктар жаралууда.

Компаниянын кирешелүүлүгү 6дон 10 баллга ээ болду, бул күчтүү маржа менен шартталган, бул тармактагы кесиптештеринин көпчүлүгүндө эң жогорку киреше. EQT ошондой эле орточо Piotroski F-6 баллына ээ, бул операциялык кирешедеги жоготууларды эсепке алуу менен шарттардын туруктуу экендигин жана бир жылдыздуу алдын ала бааланган даражага ээ.

2.03% үлүш менен, Даниел Леб (жумуштары, куржунунун) EQT ири гуру акционери болуп саналат. Көрүнүктүү позициялары бар башка гуру инвесторлору кирет Стив Мандел (жумуштары, куржунунун) жана Джим Симонс (жумуштары, куржунунун)' Renaissance Technologies.

Occidental Petroleum

Үчүнчү кварталда Теппер өзүнүн Occidental Petroleum (окси, каржы) 69.19% га 875,000 3.23 акцияга ээлик кылуу. Позиция капитал портфелинин 189.04% түзөт. GuruFocus айтымында, ал буга чейин инвестиция боюнча болжолдуу XNUMX% ээ болгон.

Хьюстондо жайгашкан мунай жана газ өндүрүүчү 58.07 миллиард долларлык рыноктук капиталга ээ; анын акциялары шейшемби күнү 63.67 доллардын тегерегинде сатылып, баалар-киреше катышы 5.96, баа китебинин катышы 3.21 жана баа-сатуу катышы 1.80 болду.

GF Value Lineге таянсак, акция азыркы учурда өтө эле жогору бааланган окшойт.

GuruFocus Occidental компаниясынын каржылык күчүн 5дон 10 деп баалады. Жетиштүү пайыздык камтууга ээ болгонуна карабастан, Altman Z-Score 2.02 ал кандайдыр бир басымдын астында экенин көрсөтүп турат, анткени активдер кирешенин өсүшүнө караганда тезирээк өсүүдө. Бирок, ROIC WACCтен ашкандыктан, маани түзүлүүдө.

Компаниянын рентабелдүүлүгү күчтүү маржа менен шартталган 7дон 10 рейтинги менен жакшыраак болду жана атаандаштардын көпчүлүгүнөн жогору турган кирешелер. Occidental ошондой эле жогорку Piotroski F-Упайы 7 жана бир жылдыздуу алдын ала айтуу даражасына ээ.

Баффет 29.22% үлүшү менен компаниянын эң ири гуру акционери. Dodge & Cox, the Smead нарк фонду (жумуштары, куржунунун) жана ЖАКАН жазган Жакшы Кабар Полсон (жумуштары, куржунунун) ошондой эле Occidental ири салымдары бар.

Antero Resources

Гуру өзүнүн Antero ресурстарын арыктатты (AR, каржы) экинчи чейрегинде 27.85% га. Азыр 1.43 миллион акцияга ээ болгон позиция капитал портфелинде 2.74% салмакка ээ. GuruFocus 105.84-жылдын биринчи чейрегинен бери Теппер 2021% инвестицияга ээ болгонун көрсөтөт.

Башкы кеңсеси Денверде жайгашкан мунай жана жаратылыш газ өндүрүүчүнүн рыноктук капиталы 10.99 миллиард долларды түзөт; Шейшемби күнү анын акциялары 36.80 доллардын тегерегинде сатылып жаткан. Баа-киреше катышы 13.36, баа китебинин катышы 1.84 жана баа-сатуу катышы 1.52.

GF Value Line азыркы учурда биржа өтө эле жогору бааланган деп божомолдойт.

Anteronun каржылык күчү жана кирешелүүлүгү GuruFocus тарабынан 5дон 10ке бааланган. Пайыздык камтуунун ыңгайлуу деңгээлине карабастан, Altman Z-Score 1.690 компания банкрот болуу коркунучунда болушу мүмкүн экенин эскертет. ROIC WACCтен ашкандыктан, нарк да түзүлүүдө.

Компания маржа менен колдоого алынат жана өнөр жай кесиптештеринин көпчүлүгүнүн кирешеси. Antero да жогорку Piotroski F-Упайы 8, ошондой эле бир жылдыз алдын ала даражасы бар.

Antero Resources компаниясына инвестиция салган гурулардын ичинен Симонстун фирмасы анын 1.17% үлүшү менен эң чоң үлүшкө ээ. Лоеб, Steven Коэн (жумуштары, куржунунун), Кен Хибнер (жумуштары, куржунунун) жана Stanley Druckenmiller (жумуштары, куржунунун) ошондой эле ири чарбаларга ээ.

Enterprise Products өнөктөштөрү

Гуру өзүнүн Enterprise Products өнөктөштөрүн кыскартты (ЖТК, каржы) 4.89% га 777,980 1.19 акцияга ээлик кылуу. Бул капитал портфелинин 29.94% түзөт. Tepper өзүнүн өмүр бою инвестиция боюнча болжол менен XNUMX% ээ болду.

Хьюстондо жайгашкан midstream мунай жана газ компаниясынын рыноктук капиталы 55.72 миллиард долларды түзөт; анын акциялары шейшемби күнү 25.78 доллардын тегерегинде сатылып жаткан баалар-киреше катышы 11.51, баа китебинин катышы 2.16 жана баа-сатуу катышы 1.09.

GF Value Line ылайык, акция учурда бир аз бааланбай жатат.

GuruFocus Enterprise Products Partners компаниясынын каржылык күчүн 4дон 10кө баалады, бул жетишсиз пайыздык жабуу жана 1.77 төмөн Altman Z-Score менен шартталган, бул компания ликвиддүүлүгүн жакшыртпаса, банкрот болуу коркунучуна кабылышы мүмкүн экенин эскертет. Компания баалуулук жаратууда, бирок ROIC WACCге караганда жогору.

Компаниянын кирешелүүлүгү 8дон 10 балл менен жакшыраак болду. Кеңейген операциялык маржадан тышкары, Enterprise Products Partners өзүнүн атаандаштарынын жарымынан көбүн түзгөн күчтүү кирешеге ээ. Ал ошондой эле жогорку Piotroski F-Score 7 жана бир жылдыз алдын ала даражага ээ.

Брюс Берковиц (жумуштары, куржунунун) 0.16% үлүшү менен компаниянын эң ири гуру акционери болуп саналат. Биринчи Eagle Инвестициясы (жумуштары, куржунунун), Fairholme фонду (жумуштары, куржунунун) жана Fairholme Фокусталган киреше фонду (жумуштары, куржунунун) ошондой эле Enterprise Products Partners компаниясында чоң кызматтарга ээ.

чечмелёёлёр

Мен/бизде айтылган акцияларда позициялар жок жана кийинки 72 сааттын ичинде аталган акцияларда жаңы позицияларды сатып алуу пландары жок.