Дэвид Теппер жылдыздардын энергиясын сатып алып, Кольдун ордун толуктайт

Жыйынтык

• Инвестор Constellation компаниясынын үлүшүнө кирдиДАГ
  Энергия.
• Ал Кольдун позициясын кошумчалаган.
• Теппер өзүнүн Micron, Occidental жана PG&E акцияларын кыскартты.

Appaloosa башкаруу лидери Дэвид Теппер (жумуштары, куржунунун) ушул жуманын башында экинчи чейректеги өзүнүн капиталдык портфелин ачып берди.

Карыз боюнча адис катары белгилүү болгон арыздар миллиардер гурунун фирмасы кризиске учураган компаниялардын акцияларына жана карыздарына, алмашуу варранттарына, опциондорго, фьючерстик ноталарга жана керексиз облигацияларга инвестициялоого басым жасаганын көрсөтүп турат. 2019-жылы, Теппер Каролина Пантерс NFL футбол командасынын ээси болуу натыйжасында өзүнүн хедж фондун үй-бүлөлүк кеңсеге айландырган.

Ушул ойлордун негизинде, 13-июнда аяктаган үч ай үчүн 30F тапшыруусу Теппер сегиз жаңы позицияга киргенин, 12 акциядан сатылганын жана башка бир катар инвестицияларды кошконун же кыскартканын көрсөтөт. Мезгилдин көрүнүктүү соодаларына Constellation Energy Corp. компаниясынын жаңы үлүшү кирген.чакыруу, каржы), Kohl's Corp.KSS, каржы) Micron Technology Inc. боюнча коюмдарды өткөрүү жана кыскартуу (MU, каржы), Occidental Petroleumокси
Корп. (окси, каржы) жана PG&E Corp. (КР ТИМи, каржы).

Инвесторлор билиши керек, 13F тапшырыктары фирманын акцияларынын толук сүрөтүн бербейт, анткени отчеттор анын АКШ акцияларындагы жана америкалык депозитардык дүмүрчөктөрдөгү позицияларын гана камтыйт, бирок алар дагы эле баалуу маалыматты бере алышат. Андан тышкары, отчеттор эң акыркы портфелди берүү датасына карата соодаларды жана холдингтерди гана чагылдырат, алар бүгүн отчет берүүчү фирмада болушу мүмкүн же бул макала жарыяланган учурда да болушу мүмкүн.

Constellation Energy

Tepper Constellation Energy компаниясынын 2.7 миллион акциясына инвестиция салган (чакыруу, каржы), үлүшкө үлүштүк портфелдин 9.71% бөлүү. Акциялар чейрек ичинде бир акциянын орточо баасы 60.08 долларга сатылды.

Акция азыр анын төртүнчү ири холдинги.

Электр энергиясы, жаратылыш газы жана энергияны башкаруу боюнча кызматтарды көрсөткөн Балтимордо жайгашкан коммуналдык компаниянын базар капиталы 26.52 миллиард долларды түзөт; Шаршемби күнү анын акциялары 81.17 баа-киреше катышы, 41.22 баа-китеп катнашы жана 2.43 баа-сатуу катышы менен 1.27 доллардын тегерегинде сатылып жаткан.

Экселондон ажыратылгандан бери.паёк
Корп. (.паёк, каржы) февраль айынын башында акция 90% дан ашты.

GuruFocus Constellation каржылык күчүн 5дон 10 деп баалады. Жетиштүү пайыздык камтууга ээ болгонуна карабастан, Altman Z-Score 1.05 төмөн, эгерде ал өзүнүн ликвиддүүлүгүн жакшыртпаса, компания банкрот болуу коркунучуна кабылышы мүмкүн экенин эскертет. Салынган капиталдын кайтарымы да капиталдын орточо салмактанып алынган наркына көлөкө түшүп жатат, демек, ал наркты түзүү үчүн күрөшүп жатат.

Компаниянын рентабелдүүлүгү да жакшы болгон жок, маржа жана капиталдын, активдердин жана капиталдын кирешеси боюнча 3дон 10 балл алып, атаандаштарынын кеминде жарымынан төмөн көрсөткүчкө ээ болду. Constellation Energy да акыркы үч жылда бир акциядан түшкөн кирешенин төмөндөшүн белгиледи.

Constellation Energy компаниясына инвестиция салган гурулардын ичинен Теппер эң чоң үлүшкө ээ жана анын 0.83% үлүшү бар. Donald Smith & Co., Steven Коэн (жумуштары, куржунунун), Джим Симонс (жумуштары, куржунунун)' Renaissance Technologies, Луи Мур Бэкон (жумуштары, куржунунун), Джереми Грантэм (жумуштары, куржунунун), Джоэл Гринблатт (жумуштары, куржунунун), Кен Фишер (жумуштары, куржунунун) жана Джон Гусман (жумуштары, куржунунун) ошондой эле запастагы бааны караңыз.

Kohl анын

Инвестор Kohl's (KSS, каржы) үлүшү 167.86%, 1.17 млн. Бүтүм үлүштүк портфелге 2.63% таасирин тийгизген. Акциялар чейрек ичинде орточо $49.21 долларга сатылды.

Ал азыр жалпысынан 1.87 миллион акцияга ээ, бул анын 4.2% салмагы менен тогузунчу ири холдингине туура келет. GuruFocus баалоосу боюнча, Tepper буга чейин инвестициядан 12.51% га өскөн.

Штаб-квартирасы Висконсин штатынын Меномони-Фоллс шаарында жайгашкан, бүткүл АКШ боюнча универмагдар тармагын тейлеген чекене сатуучу 4.44 миллиард долларды түзөт; Шаршемби күнү анын акциялары 34.49 баа-киреше катышы, 5.37 баа-китеп катнашы жана 0.99 баа-сатуу катышы менен 0.25 доллардын тегерегинде сатылып жаткан.

GF Value Lineеял
Тарыхый катыштарга, өткөн финансылык көрсөткүчтөргө жана аналитиктердин келечектеги кирешелеринин болжолуна таянып, акция азыркы учурда олуттуу бааланбай калганын көрсөтүп турат.

Кольдун каржылык күчү GuruFocus тарабынан 5дон 10ке бааланган, бул адекваттуу пайыздык камтуунун жана 3.25 жогорку Альтман Z-Упайынын негизинде анын жакшы абалда экенин көрсөтүп турат.

Компаниянын кирешелүүлүгү 7дон 10 балл менен жакшыраак болду. Өнөр жай теңдештеринен жогору болгон маржалардан жана кирешелерден тышкары, Колдун Piotroski F-Упайы 7дан 9ди түзөт, бул операциялардын ден-соолукта экенин билдирет. Ал ошондой эле беш жылдыздын биринин алдын ала билүү даражасына ээ. GuruFocus изилдөөсүнө ылайык, бул даражага ээ болгон компаниялар 1.1 жылдык мезгил ичинде жыл сайын орточо 10% кайтарып беришет.

1.99% үлүшү менен T Rowe Баасы Капиталдык Киреше Фонду (жумуштары, куржунунун) Кольдун эң ири гуру акционери болуп саналат. Теппер экинчи орунда турат. Башка гуру инвесторлор Коэн, Ray Далио (жумуштары, куржунунун), Майкл Баасы (жумуштары, куржунунун), Caxton Associates (жумуштары, куржунунун), Хусман жана Грантам.

микрон Technology

Капитал портфелине -4.76% таасирин тийгизген гуру Micron Technology (MU, каржы) позициясы 72.62%, 1.53 млн. Акциялар чейрек ичинде бир акциянын орточо баасы 68.07 долларга сатылды.

Теппер азыр жалпысынан 575,000 2 акцияга ээ, бул үлүштүк портфелдин 14.26% түзөт. GuruFocus 2016-жылдын төртүнчү чейрегинде аны түзгөндөн бери инвестициянын болжолдуу XNUMX% алганын айтат.

Boise, Idaho негизделген чип өндүрүүчүсү $ 67.31 миллиард рыноктук капиталга ээ; Шаршемби күнү анын акциялары 61.02 доллардын тегерегинде сатылып, баа-киреше катышы 6.96, баа китебинин катышы 1.36 жана баа-сатуу катышы 2.13 болгон.

GF Value Line ылайык, акция учурда бир аз бааланбай жатат.

GuruFocus микрондун каржылык күчүн 8дон 10 баллга баалады жана жетишээрлик пайыздык камтуунун аркасында жана Альтман Z-баалы 4.97 жогору, бул активдер кирешенин өсүшүнө караганда тезирээк өсүп жатканына карабастан компаниянын жакшы абалын көрсөтүп турат. ROIC ошондой эле WACCти тутуп кетет, ошондуктан баалуулук түзүлүүдө.

Компаниянын кирешелүүлүгү операциялык маржанын кеңейиши жана көпчүлүк атаандаштарынан ашып түшкөн күчтүү кирешелердин эсебинен 9дон 10 рейтингине ээ болду. Ал ошондой эле 8 жогорку Piotroski F-Упайга ээ, ал эми ырааттуу киреше жана кирешенин өсүшү 4.5 жылдыз алдын ала даражага салым кошкон. GuruFocus маалыматтары бул даражадагы кирешелүү компанияларды жыл сайын орточо 10.6% көрсөтөт.

PRIMECAP башкаруу (жумуштары, куржунунун) 3.66% үлүшү менен компаниянын эң ири гуру акционери болуп саналат. Ли Лу (жумуштары, куржунунун), Руан Кунниф (жумуштары, куржунунун), Шет Кларман (жумуштары, куржунунун), Hotchkis & Wiley, Мохниш Пабрай (жумуштары, куржунунун), Андреас Халворсен (жумуштары, куржунунун) жана Parnassus Endeavour Fund (жумуштары, куржунунун) ошондой эле Микрондо олуттуу инвестициялары бар.

Occidental Petroleum

Капитал портфелине -4.46% таасири менен Теппер Occidental Petroleum (Occidental Petroleum)окси, каржы) 69.19% ээлеп, 1.96 млн. Чейрек ичинде бир акциянын орточо баасы $61.35 болгон.

Гуру азыр 875,000 3.23 акцияга ээ, бул үлүштүк портфелдин 188.26% түзөт. Буга чейин, ал GuruFocus эсептөөлөрүнүн негизинде инвестиция боюнча болжолдуу XNUMX% ээ болду.

Башкы кеңсеси Хьюстондо жайгашкан мунай жана газ өндүрүүчү компаниянын рыноктук капиталы 59.50 миллиард долларды түзөт; Шаршемби күнү анын акциялары 63.88 доллардын тегерегинде сатылып, баа-киреше катышы 6.11, баа китебинин катышы 3.29 жана баа-сатуу катышы 1.84 болгон.

GF Value Lineге таянсак, акция азыркы учурда өтө эле жогору бааланган окшойт.

GuruFocus тарабынан Occidental каржылык күчү 5дон 10ке бааланган. Адекваттуу пайыздык камтууга карабастан, Altman Z-Score 3.01 да ал кандайдыр бир басымдын астында экенин көрсөтүп турат, анткени активдер кирешенин өсүшүнө караганда тезирээк өсүүдө. Бирок, ROIC WACC ашып кеткендиктен, баалуулук жаралууда.

Компаниянын рентабелдүүлүгү күчтүү маржа менен шартталган 7дон 10 рейтинги менен жакшыраак болду, бул тармактагы кесиптештеринин көпчүлүгүнөн жогору болгон кирешелер. Occidental ошондой эле жогорку Piotroski F-Упайы 7 жана бир жылдыздуу алдын ала айтуу даражасына ээ.

Occidental компаниясына салынган гурулардын ичинен, Warren Buffett (жумуштары, куржунунун) анын жүгүртүүдөгү акцияларынын 19.39% менен эң чоң үлүшкө ээ. Dodge & Cox, the Smead нарк фонду (жумуштары, куржунунун) жана ЖАКАН жазган Жакшы Кабар Полсон (жумуштары, куржунунун) да корунуктуу орундарга ээ.

PG&E

Инвестор PG&Eди азайтты (КР ТИМи, каржы) позициясы 87.51%, 5.25 млн. Бүтүм үлүштүк портфелге -2.51% таасирин тийгизет. Акциялар чейрек ичинде орточо $11.76га сатылды.

Теппер азыр 750,000 0.47 акцияга ээ болуп, капитал портфелинде 6.42% орунду ээлейт. GuruFocus ал өмүр бою инвестициянын болжолдуу XNUMX% жоготкон дейт.

Сан-Францискодо жайгашкан коммуналдык компаниянын базар капиталы 29.73 миллиард долларды түзөт; Шаршемби күнү анын акциялары 12.09 баа-киреше катышы, 150.76 баа-китеп катнашы жана 1.10 баа-сатуу катышы менен 1.15 доллардын тегерегинде сатылып жаткан.

GF Value Line азыркы учурда биржа өтө эле жогору бааланган деп божомолдойт.

GuruFocus PG&Eнин каржылык күчүн 3дон 10 деп баалады. Акыркы үч жылда компаниянын жаңы узак мөөнөттүү карызынын натыйжасында ал пайыздарды жабууга алсыз. Андан тышкары, Altman Z-Score 0.32 компания банкрот болуу коркунучунда болушу мүмкүн экенин эскертет. WACC ошондой эле ROICтен ашат, демек, ал баалуулуктарды түзүү үчүн күрөшүп жатат.

Компаниянын кирешелъълъгъ 5дон 10 рейтингине ээ болгон, операциялык маржанын тёмёндёшъ жана кирешелъълъгъ атаандаштардын к\пч\лъг\нън тёмёндёгён. Ал ошондой эле орточо Piotroski F-6 баллга ээ, бул туруктуу компания үчүн мүнөздүү шарттарды көрсөтүү. Акыркы жылдарда бир акциядан түшкөн кирешенин төмөндөшүнө карабастан, PG&E дагы эле бир жылдыздуу алдын ала айтууга ээ.

2.65% үлүш менен, Даниел Леб (жумуштары, куржунунун) PG&Eнин эң ири гуру акционери. Ири холдингге ээ болгон башка гурулар Ховард Маркс (жумуштары, куржунунун), Коэн, Биринчи Тынч океан кеңешчилери (жумуштары, куржунунун), Симонстун фирмасы жана Стивен Ромик (жумуштары, куржунунун).

Кошумча соода жана портфелдин курамы

Чейрек ичинде, Теппер ошондой эле Salesforce Inc. (CRM, каржы), Энергияны тандоо секторунун SPDR фондунан ажыратылган (XLEXLE
, каржы) жана Goodyear Tire & Rubber Co.GTGT
, каржы) кармап, анын Алфавитин кыскарттыGOOGL
Inc. (долларга Nest, каржы) жана Macy's Inc. (M, каржы) инвестициялар.

Гурунун 1.59 акциядан турган 30 миллиард долларлык үлүштүк портфели негизинен байланыш кызматтарына, керектөөчүлөрдүн циклдик жана энергетикалык секторлоруна инвестицияланган.

чечмелёёлёр

Мен/бизде айтылган акцияларда позициялар жок жана кийинки 72 сааттын ичинде аталган акцияларда жаңы позицияларды сатып алуу пландары жок.