Дэвид Рольф Keysight Technologies Curbs, Meta Platforms үлүшүн жогорулатат

Жыйынтык

• Инвестор Keysight Technologies ээликтерин азайтты
  СЫРЫ
  жана алфавит
  GOOGL
  .
• Ал PayPalга кошулду
  PYPL
  , Мета платформалар
  FB
  жана Тайвань жарым өткөргүч өндүрүшү кызматтары.

Дэвид Рольф (жумуштары, куржунунун), Wedgewood Partners компаниясынын башкы инвестициялык директору өткөн жуманын аягында 2022-жылдын биринчи чейрегиндеги портфелин ачып берди.

Гурунун Сент-Луис шаарында жайгашкан фирмасы потенциалдуу инвестицияларга бизнес ээсинин ой-пикири менен мамиле кылып, үстөмдүк кылуучу өнүм же кызмат көрсөтүүсү, ырааттуу кирешеси, кирешеси жана дивидендинин өсүшү, бааланбаган бир нече компанияларды талдоо аркылуу олуттуу узак мөөнөттүү байлыкты түзүүгө умтулат. жогорку кирешелүү жана күчтүү башкаруу командалары бар.

Анын пакетинин кат 31-мартта аяктаган үч айлык мөөнөт үчүн Рольф Федералдык резервдин акча-кредит саясатынын өзгөрүшүн талкуулап, мындай деди: “Сандык жумшартуу (QE) доору (Ката) бүттү. Сандык бекемдөөнүн (QT) доору (Ката) башталды».

Бул окуялардын натыйжасында, ал фирма "тынымсыз соодалашуу үчүн камалып жатканын" кошумчалады.

Рольфтун 13F арыздары анын алты жаңы позицияга киргенин, үч акциядан сатылып кеткенин жана чейрек ичинде башка болгон инвестициялардын санын кошконун же кыскартканын көрсөтүп турат. Эң маанилүү соодалоого Keysight Technologies Inc.СЫРЫ, каржы) жана Alphabet Inc. (GOOGL, каржы) холдингдери, ошондой эле PayPal Holdings Inc.PYPL, каржы), Meta Platforms Inc.FB, каржы) жана Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, каржы) кызмат орундары.

Инвесторлор билиши керек, 13F тапшырыктары фирманын акцияларынын толук сүрөтүн бербейт, анткени отчеттор анын АКШ акцияларындагы жана америкалык депозитардык квитанцияларындагы позицияларын гана камтыйт, бирок отчеттор дагы эле баалуу маалыматты бере алат. Андан тышкары, отчеттор эң акыркы портфелди берүү датасына карата соодаларды жана холдингтерди гана чагылдырат, алар бүгүн отчет берүүчү фирмада болушу мүмкүн же бул макала жарыяланган учурда да болушу мүмкүн.

Keysight Technologies

Гуру Keysight Technologies (СЫРЫ, каржы) позициясы 86.99%, 126,372 3.46 акцияны сатуу. Бүтүм үлүштүк портфелге -166.80% таасирин тийгизди. Акциялар чейрек ичинде бир акциянын орточо баасы XNUMX долларга сатылды.

Учурда Rolfe компаниянын 18,900 0.42 акциясына ээ, бул үлүштүк портфелдин 64.60% түзөт. GuruFocus 2020-жылдын биринчи чейрегинен бери ал инвестициядан XNUMX% ээ болду деп эсептейт.

Электроника үчүн сыноо жана өлчөө жабдууларын жана программалык камсыздоону чыгарган Калифорния штатындагы Санта-Роза компаниясынын рыноктук капиталы 24.84 миллиард долларга жетет; Дүйшөмбү күнү анын акциялары 135.62 доллардын тегерегинде сатылып жаткан 26.72 баа-киреше катышы, 6.51 баа китеп катышы жана 5.07 баа-сатуу катышы.

GF Value Line
еял
Акциялар тарыхый катыштарга, мурунку финансылык көрсөткүчтөргө жана келечектеги кирешелердин болжолуна негизделген учурда адилеттүү бааланганын сунуштайт.

GuruFocus Keysight компаниясынын каржылык күчүн 7дон 10 деп баалады, бул адекваттуу пайыздык камтуунун жана 6.01 жогорку Altman Z-Scoreнун негизинде, активдер кирешенин өсүшүнө караганда тезирээк өсүп жатканына карабастан, анын жакшы абалын көрсөтүп турат. Инвестицияланган капиталдын кирешеси капиталдын орточо салмактанып алынган наркына да көлөкө түшүрөт, демек, компания өскөн сайын нарк түзүлөт.

Компаниянын рентабелдүүлүгү 9дон 10 баллга ээ болгон, операциялык маржанын кеңейиши, капиталдын, активдердин жана капиталдын күчтүү кирешелүүлүгү атаандаштардын көбүнөн ашып түшүү жана Piotroski F-8дин 9 баллынан жогору болгон, бул бизнестин шарттарын көрсөтөт. дени сак. Keysight дагы беш жылдыздын биринин алдын ала билүү даражасына ээ. GuruFocus маалыматы боюнча, бул даражага ээ компаниялар 1.1 жылдык мезгил ичинде жыл сайын орточо 10% кайтарып беришет.

Keysight компаниясына салынган гурулардын ичинен, PRIMECAP башкаруу (жумуштары, куржунунун) анын жүгүртүүдөгү акцияларынын 0.66% менен эң чоң үлүшкө ээ. Джон Роджерс (жумуштары, куржунунун), Джим Симонс (жумуштары, куржунунун)' Renaissance Technologies, Ray Далио (жумуштары, куржунунун), Джоэл Гринблатт (жумуштары, куржунунун) ве башга-да бирнэче гурруцлер хем запаслара эечилик эдйэрлер.

алфавит

Капитал портфелине -1.16% таасири менен Rolfe Alphabet (GOOGL, каржы) 15.37% га, 3,018 акцияны сатуу. Чейрек ичинде акциялардын орточо баасы $2,715.99 болгон.

Гуру азыр 16,612 6.52 акцияга ээ, бул капиталдык портфелдин 83.40% түзөт жана азыр анын бешинчи эң чоң орду. GuruFocus ал буга чейин инвестиция боюнча XNUMX% га ээ болгон деп эсептейт.

Технологиялык конгломераттын башкы кеңсеси Калифорниянын Маунтин-Вью шаарында жайгашкан, ал Google компаниясынын башкы компаниясы
долларга Nest
жана YouTube, 1.51 триллион долларлык рыноктук капиталга ээ; анын C классындагы акциялары дүйшөмбү күнү 2,289.49 доллардын тегерегинде сатылып жаткан баалар-киреше катышы 20.67, баа-китеп катнашы 5.92 жана баа-сатуу катышы 5.71.

GF Value Line ылайык, акция учурда бир аз бааланбай жатат.

Alphabetтин каржылык күчү GuruFocus тарабынан 9дон 10га бааланган. Ыңгайлуу пайыздык камтуудан тышкары, компания 11.64 күчтүү Altman Z-упайы менен колдоого алынат. ROIC ошондой эле WACCти тутуп, жакшы баалуулуктарды жаратып жатканын көрсөтөт.

Компаниянын кирешелүүлүгү да 10дон 10 деген баа менен жакшы көрсөткүчкө ээ болду. Иштөө маржасынын кеңейүүсүнөн тышкары, Alphabet тармактагы кесиптештеринин көбүнөн ашып түшкөн күчтүү кирешелер менен колдоого алынат, ошондой эле Piotroski F-8дин жогорку упайы. Ар дайым киреше жана кирешенин өсүшү менен компания 4.5-жылдыздуу алдын ала айтуу даражасына ээ. . GuruFocus изилдөөсү көрсөткөндөй, бул даражадагы компаниялар жылына орточо 10.6% кайтарып беришет.

Кен Фишер (жумуштары, куржунунун) 0.28% жүгүртүүдөгү акциялары менен Alphabetтин эң чоң үлүшүнө ээ. PRIMECAP, Спирос Сегалас (жумуштары, куржунунун), Фрэнк Сэндс (жумуштары, куржунунун), Крис Дэвис (жумуштары, куржунунун), Симонстун фирмасы жана Билл Ныгрен (жумуштары, куржунунун) да корунуктуу орундарга ээ.

PayPal

Инвестор PayPalды жогорулатты (PYPL, каржы) 79.28% ээлеп, 119,820 1.95 акцияны сатып алуу. Соода үлүштүк портфелге 133.33% таасирин тийгизди. Чейрек ичинде акциянын орточо баасы $XNUMX болгон.

Ал азыр жалпы 270,946 3.78 акцияга ээ, бул үлүштүк портфелдин 61.30% түзөт. GuruFocus Rolfe 2015-жылдын үчүнчү чейрегинде түзүлгөн инвестициянын болжолдуу XNUMX% ын алганын айтат.

Сан-Хосе, Калифорнияда жайгашкан финтек компаниясы, онлайн төлөм системасын иштетет, 88.97 миллиард долларлык рынок капчыгына ээ; Анын акциялары дүйшөмбү күнү 78.12 доллардын тегерегинде сатылып, баа-киреше катышы 25.36, баа китебинин катышы 4.33 жана баа-сатуу катышы 3.52 болгон.

GF Value Line негизинде, акция учурда бир кыйла төмөн бааланган көрүнөт.

Өзүнүн чейректик катында Рольф Ковиддин айынан акция "ар түрдүү жаңы инвесторлорду тартты" деп эсептейт, ошондуктан көптөгөн адамдар аны "пандемия акциясы" деп эсептешет.

«Биздин оюбузча, көптөгөн инвесторлор акцияны сатып алган, анткени ал иштеп жаткан мезгилде, ал абдан аз болгон мезгилде, алар ар кандай убакытта импульс бурулуп, чыгууга аракет кылышкан. Баса, биз бул тобокелдикти жакшы түшүндүк жана Ковид мезгилинде көргөн чоң өсүш акыры басаңдай турганын толук түшүндүк жана бул эмне үчүн 2021-жылдын январында акцияны кыскартканыбызды түшүндүрөт "деди ал. «Акыркы бир нече чейректеги бардык ушул факторлордун кошулушунун натыйжасында акция өткөн жайдан бери өз наркынын болжол менен үчтөн экисин жоготту. Биздин оюбузча, бул өтө эле экстремалдуу, ал тургай, бүткүл рынокто байкалган жалпы баа кысылышына жол берет.

GuruFocus PayPalдын каржылык күчүн 6дон 10га баалады. Компания акыркы бир нече жылда жаңы узак мөөнөттүү карызды чыгарса да, адекваттуу пайыздык жабуунун эсебинен аны башкарууга болот. Altman Z-Score 1.96, бирок, компания кандайдыр бир кысым астында экенин көрсөтүп турат, бирок ROIC WACC ашып кеткендиктен, баалуулуктар жаралууда.

Компаниянын кирешелүүлүгү андан да жакшыраак болуп, операциялык маржанын кеңейиши жана атаандаштардын көпчүлүгүн ээлеген күчтүү кирешелердин эсебинен 9дон 10 баллга ээ болду. PayPal ошондой эле орточо Piotroski F-5 баллга ээ, башкача айтканда шарттар туруктуу компания үчүн мүнөздүү.

1.45% үлүшү менен Фишер компаниянын эң ири гуру акционери болуп саналат. PayPalдагы башка мыкты гуру инвесторлору Филипп Лаффонт (жумуштары, куржунунун), PRIMECAP, Segalas жана Чейз Коулман (жумуштары, куржунунун).

Мета платформалар

Капитал портфелине 1.53% таасирин тийгизип, Rolfe өзүнүн Мета Платформаларын көбөйттү (FB, каржы) позициясы 28.71%га, 48,869 250.52 акцияны сатып алды. Акциялар чейрек ичинде бир акциянын орточо баасы XNUMX долларга сатылды.

Гуру азыр жалпысынан 219,070 6.87 акцияга ээ болуп, ага капитал портфелинде 5.26% орунду ээлейт. Rolfe экинчи ири холдинги катары, GuruFocus маалыматтары анын 2018-жылдын биринчи чейрегинде түзүлгөндөн бери инвестициядан XNUMX% ээ болгонун көрсөтүп турат.

Баш кеңсеси Калифорния штатындагы Менло Паркта жайгашкан мурда Facebook деп аталган социалдык медиа компаниясынын рыноктук капиталы 552.40 миллиард долларды түзөт; Дүйшөмбү күнү анын акциялары 204.30 доллардын тегерегинде сатылып жаткан. Баа-киреше катышы 15.44, баа китебинин катышы 4.49 жана баа-сатуу катышы 4.82.

GF Value Line акциясы учурда бир кыйла төмөн бааланганын көрсөтүп турат.

Чейрек үчүн өзүнүн комментарийинде Рольф белгилегендей, акция фирманын ишинин натыйжасын төмөндөтсө да, 20-жылдан бери "компаниянын кирешеси эки эсеге жакын өстү, ал эми инвестицияланган капиталдын кирешеси ырааттуу түрдө 2018% дан жогорку диапазонго жакын болду".

Meta Platforms'тун каржылык күчү GuruFocus тарабынан 8дон 10ге бааланган, анткени пайыздык камтуунун ыңгайлуу деңгээли жана Altman Z-Score 10.35, бул анын жакшы абалда экенин көрсөтүп турат. ROIC ошондой эле WACCдан ашып, компания баалуулуктарды жаратып жатканын билдирет.

Компаниянын рентабелдүүлүгү 10дон 10 балл менен дагы жакшыраак болду. Анын маржасынын төмөндөшүнө карабастан, Meta өнөр жай курбуларынын көпчүлүгүндө күчтүү кирешелер менен колдоого алынат. Ал ошондой эле орточо Piotroski F-5 баллга ээ. Туруктуу киреше жана кирешенин өсүшү 4.5 жылдыздуу алдын ала айтуу даражасына салым кошкон.

Fisher 0.41% үлүшү менен Метанын эң ири гуру акционери. Dodge & Cox, Бейлли камынган (жумуштары, куржунунун), Биринчи Eagle Инвестициясы (жумуштары, куржунунун), Коулман, Дэвис, Симонс фирмасы жана Руан Кунниф (жумуштары, куржунунун), башкалардын арасында, ошондой эле компаниянын олуттуу үлүштөрү бар.

Эркек Semiconductor өндүрүштүк

Капитал портфелине 1.49% таасири менен Rolfe Taiwan Semiconductor Manufacturing компаниясын (TSM, каржы) 41.28% га, 101,453 117.35 акцияны чогулткан. Чейрек ичинде акциялардын орточо баасы $XNUMX болгон.

Гуру азыр 347,234 5.11 акцияга ээ, бул үлүштүк портфелдин 23% түзөт жана тогузунчу ири холдинг болуп саналат. GuruFocus 2021-жылдын экинчи чейрегинде аны негиздегенден бери ал инвестициянын XNUMX% жоготкон деп эсептейт.

Жарым өткөргүч микросхемаларды чыгарган Тайвандык компаниянын базар капиталы 469.31 миллиард доллар; Дүйшөмбү күнү анын акциялары 90.65 доллардын тегерегинде сатылып жаткан 22.01 баа-киреше катышы, 6.15 баа китеп катышы жана 8.31 баа-сатуу катышы.

GF Value Line ылайык, акция учурда бир аз бааланбай жатат.

Катында Рольф акция «геосаясий кооптонуулардан жана жарым өткөргүчтөрдөгү «циклдин» бүтүшүнө байланыштуу мезгил-мезгили менен рыноктук коркуудан улам артка чегинди» деп белгиледи. Бирок, гурунун айтымында, анын фирмасы "атаандаштыкка жөндөмдүү позицияны жана өсүү мүмкүнчүлүгүн" эске алып, анын холдингине кошулду.

GuruFocus Taiwan Semiconductor компаниясынын каржылык күчүн 8дон 10 деп баалады. Компания акыркы үч жылда жаңы узак мөөнөттүү карызды чыгарса да, пайыздарды жабуунун жетиштүү деңгээлинен улам аны башкарууга болот. 7.05 күчтүү Altman Z-Score компаниянын жакшы абалда экенин көрсөтүп турат, бирок активдер кирешенин өсүшүнө караганда тезирээк өсүүдө. ROIC да WACCге караганда жогору, бул жакшы баалуулуктарды түзүү болуп жатканын билдирет.

Компаниянын рентабелдүүлүгү 10дон 10 баллга ээ болду, бул кеңейген операциялык маржа, атаандаштардын көпчүлүгүнөн ашкан күчтүү киреше жана орточо Piotroski F-5 упайы менен шартталган. Taiwan Semiconductor компаниясынын бир акцияга ырааттуу кирешеси төрт жылдыздуу алдын ала айтууга өбөлгө түздү. даража. GuruFocus мындай даражадагы компаниялар жылына орточо 9.8% кайтарып берет дейт.

0.51% үлүшү менен Фишер компаниянын эң ири гуру акционери болуп саналат. Башка мыкты гуру инвесторлоруна Sands, First Eagle, Бейлли камынган (жумуштары, куржунунун), Руан Кунниф (жумуштары, куржунунун), Рон Барон (жумуштары, куржунунун), Сегалас, Сара Кеттерер (жумуштары, куржунунун), Джереми Грантэм (жумуштары, куржунунун) жана Steven Коэн (жумуштары, куржунунун).

Кошумча соодалоолор жана портфелдин иштеши

Чейрек ичинде Rolfe ошондой эле UnitedHealth Group компаниясына ээликтерин кошту
UNH
Inc. (UNH, каржы), Microsoft
MSFT
Корп. (MSFT, каржы), Motorola Solutions Inc.MSI, каржы), Виза
V
Inc. (V, каржы) жана Booking Holdings Inc. (BKNG, каржы).

Wedgewood компаниясынын 709.05 акциядан турган 43 миллион долларлык үлүштүк портфели технология жана финансылык кызматтар секторуна эң көп инвестицияланган.

Фирма 32.1-жылга 2021% кирешелүүлүгүн жарыялап, S&P 500 индексинин 28.7% кирешесинен ашып кетти.

чечмелёёлёр

Мен/бизде айтылган акцияларда позициялар жок жана кийинки 72 сааттын ичинде аталган акцияларда жаңы позицияларды сатып алуу пландары жок.