КБИнин инфляция деңгээли акыры төмөндөп жатат; Dow Jones үчүн жакшы жана жаман кабар

КБИ инфляциянын деңгээли акыры өзүнүн туу чокусуна жетти, биз шаршемби күнү эртең менен билебиз. Газдын баасынын төмөндөшү, чекене арзандатуу, кайтаруу онлайн дефляция жана жеткирүү чыгымдарынын төмөндөшү июнь айындагы 40 жылдык жогорку 9.1% инфляциядан тез чегинүү болорун көрсөтүп турат.

X

Инфляциянын туу чокусу менен Федералдык резервдин туу чокусунан түшүү айкалышы аюу базарынын антидот болуп калды. Июндун ортосунан берки кескин митингдерден кийин Dow Jones жана S&P 500 экөө тең аюу базарынын аймагынан чыгып кетишти. Гана Nasdaq жоготуу дагы эле 20% аюу базар босогодон ашат.

Бирок жума күнкү күчтүү жумуш отчету өсүшкө бөгөт койду. Инфляциянын төмөндөшү ага жаңы секирик бере алабы?

КБИ инфляциянын болжолу

Уолл Стриттин экономисттери керектөө бааларынын индекси июнь айында 0.2% өсүштөн кийин, июль айында 1.3% өсөт деп күтүшөт. Жылдык инфляциянын деңгээли 8.7%дан 9.1%га төмөндөгөн.

Бирок, азык-түлүккө жана энергияга бааларды эске албаган базалык инфляция анчалык модернацияны көрсөтпөйт. Негизги КБИ июнь айында 0.5% көтөрүлгөндөн кийин, айда 0.7% га өскөн. Негизги инфляциянын деңгээли 6.1% дан 5.9% га чейин көтөрүлүшү күтүлүүдө, ал эми баш калкалоочу жайдын кымбатташы негизги салым кошкон.

Инфляциянын деңгээлин күтүүлөр

Ошентсе да, инфляциянын төмөндөшү гана эмес, инфляциялык күтүүлөр да төмөндөйт. Нью-Йорктун Федералдык резервдик системасынын дүйшөмбү күнү жарыяланган керектөөчүлөрдүн күтүүлөрү боюнча сурамжылоосу үч жылдан кийин инфляциянын медианалык күтүүсү мурунку айдагы 3.2%дан 3.6% га төмөндөгөнүн көрсөттү. Алдыдагы беш жылдык инфляциялык күтүүлөр 2.3 пайыздан 2.8 пайызга төмөндөдү.

Саясатчылар үчүн маанилүү болгон себеби, инфляция керектөөчүлөрдүн психологиясына кирип, соода жүрүм-турумуна таасир этет, ал тургай, айлык акыны жогорулатуу боюнча соодалашууга да таасир этет. Инфляция канчалык тереңдеп кетсе, Федералдык банктын тамырын жулуп алуу ошончолук кыйын болот.

Керектөөчүлөр инфляциянын туруктуу жогору болушуна азыраак тынчсыздана баштагандыгынын белгилери менен ФРС чендердин көтөрүлүшүн тездетүүнүн зарылдыгын сезет.

Мындан ары Fed алдыга көрсөтмөсү жок

ФРдин төрагасы Жером Пауэлл 27-июлда саясатчылар алдыга багыт берүүнү токтотконун айтты. Алар акыркы маалыматтардын негизинде туура саясат орнотууну чечип, жолугушуу жолу менен чогулушат. Эмне өзгөрдү? ФРСтин негизги пайыздык чендери нейтралдуу деңгээлге жакындап, чектөөчү аймакты көздөй багыт алгандыктан, саясатчылар акырындык менен жылып калышат. Бул өзгөчө жагдай, анткени экономикалык алсыздыктын белгилери турак жайдан керектөө чыгымдарына жана бизнестин негизги инвестицияларына чейин тарады.

Кийинки ФРдин ченинин көтөрүлүшү: 50 же 75 базалык упайбы?

Учурда Уолл Стрит көрүп турат 67.5% дагы 75-базалык чендин жогорулашына ФРС 21-сентябрда саясатты кийинки иретке келтиргенде. Бул ыктымалдуулук жума күнкү күтүүсүз ысык жумуш отчетунан кийин жогорулады.

Бул жерде жакшы жаңылык: чоңураак кадамга баруу ыктымалдыгы жогору болушу мүмкүн.

Fedдин акыркы эки жыйынынын ар биринде 75 базистик пунктка көтөрүү чечими "инфляция күтүүлөрдүн жогорулашынан улам келип чыкты, алар ошондон бери чечкиндүү түрдө төмөндөп кетти" деп жазган Jefferies башкы каржы экономисти Анета Марковска.

Мындан тышкары, биз Fed сентябрдын ортосунда жолугушканга чейин экинчи жумшак CPI отчетун беришибиз керек. Бул учурда, Markowska энергия баанын дагы төмөндөшүнүн алкагында август баалары 0.2% га июлуна карата кыскарышы мүмкүн экенин көрөт.

ФРдин фокусу кайра негизги инфляцияга өтөт

Мунайдын баасы дагы эле көтөрүлүп турганда, Пауэлл ФРдин негизги баага болгон көңүлүн төмөндөтүп, инфляция менен күрөшүп жаткан үй чарбаларына бул түшүнүк чоочун экенин айтты.

Азыр мунайдын баасы түшүп жаткандыктан, Пауэлл кайрадан негизги инфляцияга көңүл бурган. Пауэлл 27-июлдагы пресс-конференциясында: "Негизги инфляция инфляциянын алдыдагы жакшы прогнозчусу болуп саналат" деди.

"Негизги товарлардын инфляциясы, ошондой эле жеткирүү чынжырынын басымын жеңилдеткен далилдерди эске алуу менен жакынкы айларда басаңдашы керек" деп жазган Марковска. Бирок ал негизги кызматтардын инфляциясы "турак жай жана эмгек базарларындагы катаалдыктан улам жабышчаак бойдон кала берет" деп күтөт.

Турак жай жана медициналык тейлөө жетектеген Эмгек департаментинин маалыматы боюнча, энергиясыз кызматтар же негизги кызматтар керектөө бюджетинин 57% түзөт. Бул категориялардагы инфляциянын деңгээли июнь айында 30 жылдагы эң жогорку 5.5%ды түздү.

Рецессия толкуну АКШ экономикасы үчүн тереңдейт: IBD/TIPP

Жумуштан кийинки эки экономикалык жол

Доу Джонстун июль айындагы жумуш орундары боюнча отчетуна болгон реакциясы жарым-жартылай кыскарган, анткени базарлар ушул аптада жумшак CPI инфляция маалыматтарын күтүп жатышкан. Бирок, андан кийин, ФРдин үмүттөнүп жаткан бурулушу алда канча алыс көрүнөт. Докладдан айкын көрүнүп тургандай, эмгек рыногу барабандай катуу. Эгерде жалдоо чынында эле билдирилгендей күчтүү болсо 528,000 жумушка ээ болду аны пайда кылат, анда ФРдин ал үчүн өзүнүн иши бар.

Deutsche Bank экономисттеринин айтымында, жумуш орундары "жогоруда айтылган консенсус чакырыгыбызды бекемдейт, 4.1% терминалдык азыктандыруучу каражаттардын ставкасы, рынок азыр ойгонуп жаткандай сезилет."

Башка мүмкүнчүлүк жумуш маалыматтары болуп саналат эмгек рыногунун күчүн ашыкча көрсөтүү. Эмгек департаментинин үй чарба изилдөөсү акыркы төрт айда иштегендердин саны 168,000ге азайгандыгын көрсөтүп турат, бирок жумуш берүүчүнүн сурамжылоосу 1.68 миллион жаңы жумуш орундарын көрсөткөн.

Бирок эмгек рыногу көрүнгөндөн алсызыраак болсо да, жумуш орундары жөнүндө отчеттун эмгек рыногу өтө катуу экенинен күмөн саноого эч кандай негиз жок. Эгер ошондой болсо, анда эмгек акы басымы жана негизги инфляция жайыраак басаңдашы мүмкүн. ФРС катаалдаштырууну эртерээк токтотушу мүмкүн, бирок чендерди кыскартууга багыт алуу жана балансты күчөтүүнү токтотуу бир аз убакытты талап кылышы мүмкүн.

Доу Джонс митинги күтүүдөбү?

Жума күнкү жумуш орундары жөнүндө отчеттон кийин, каржы базарлары келерки жылдын башында дагы бир чейрек пунктка бааны 3.5% -3.75% га чейин көтөрүүдө. 2023-жылдын орто ченинде каржы рыногунун мүмкүнчүлүктөрү жеңилирээк саясатка оойт. Бирок федералдык каражаттардын жогорку терминалдык курсу жумшак конууга жолду ого бетер татаалдаштырат. Бул ФРдин рецессияга жана кирешенин төмөндөшүнө алып келип, ашып кетүү ыктымалдуулугу жогору экенин көрсөтүп турат.

Шейшембиде Dow Jones 0.2%, S&P 500 0.4% төмөндөдү. Акыркы жумаларда ашып кеткен Nasdaq 1.2% кайтарып берди.

Буга чейин күчтүү митинг уюштургандан кийин, букачарларды кайра жандандыруу үчүн инфляциянын бир нече жумшак негизги көрсөткүчтөрү талап кылынышы мүмкүн.

СИЛЕРГЕ ДА ЖАГЫШЫ МҮМКҮН:

Жаңы акцияларды кайра сатып алуу салыгы: Apple жана S&P 500 үчүн бул эмнени билдирет

Сатып алуу жана көрүү үчүн мыкты өсүш запасы

IBD Live программасына кошулуп, чарттарды окуу жана соода жүргүзүүнүн мыкты ыкмаларын оң жактарынан үйрөнүңүз

3 жөнөкөй кадам менен запастарда кантип акча табуу керек

Чиптин сатылуусу базардагы митингге чыгып, инфляция боюнча маалыматтар келип түштү