Өткөн аптада Федералдык резерв жаңы көрсөтмөлөрдү чыгарды анын башкы эсептерине жана төлөм кызматтарына жетүү үчүн, андан кийин федералдык судьядан суранды Custodia Bank Inc тарабынан берилген доо арызды четке кагыңыз. Эки окуя тең Конгресс эмне үчүн керек экенин көрсөтүп турат талап кылуу Fed банктык эмес финансылык фирмаларга анын башкы эсептерине жана төлөм кызматтарына кирүү мүмкүнчүлүгүн камсыз кылуу үчүн.
Бул окуялар 1970-жылдары болгон талаш-тартышты эске салат, ал бир гана чечилген. Конгресс 1980-жылдагы Депозитардык институттарды жөнгө салуу жана акча көзөмөлү боюнча мыйзамды кабыл алган кезде. Андан кийин, бүгүнкүдөй, салттуу түрдө төлөм системасынын бир бөлүгү катары каралбаган фирмалар – үнөмдүү компаниялар Алар негизинен ипотекалык кредиторлор болгон – ФРСтин төлөм кызматтарына жетүүнү каалашкан.
Мындай мүмкүнчүлүк болбосо, ал фирмалардын үчүнчү тарапка, же ФРСтин башкы эсептерине кирүү мүмкүнчүлүгү бар коммерциялык банкка же коммерциялык банктар жана ФРдин өзү тарабынан иштелип чыккан атайын автоматташтырылган клирингдик фирмаларга таянуудан башка аргасы калмак эмес. Коммерциялык банктар, таң калыштуусу, үнөмдөө тармагын коркунуч катары көрүштү. жана карады "Өнөр жайдын ACH кызматтарына түздөн-түз жетүүгө болгон аракети үнөмдүүлөргө талап боюнча депозиттерди сунуштоого тыюу салган мыйзамдуу чектөөлөрдү айланып өтүү аракети катары."
Акыр-аягы, Конгресс бул маселелерди чечти (башка нерселер менен катар) жаңы баа жана жеткиликтүүлүк талаптарын киргизүү үчүн АКШ кодексине өзгөртүүлөрдү киргизүү менен Fed үчүн.
Азыр финтех фирмалары сыяктуу атайын максаттагы каржы компаниялары туш болууда ошол эле көйгөйлөр.
Мисалы, санариптик стабилкоинге негизделген төлөм кызматтарын көрсөткөн финтек компаниялары Fed башкы эсептерди каалайт. Бул эсептерсиз финтектердин ФРдин эсептешүү кызматтарына жетүү үчүн коммерциялык банк аркылуу (корреспондент катары) бизнесин жүргүзүүдөн башка аргасы жок. Бул мамиле, албетте, финтектерден алардын (жок дегенде потенциалдуу) атаандаштарынын кардарлары болушун талап кылат.
Албетте, коммерциялык банктар конкуренттерди каалабайт, эң аз дегенде, бир эле – укмуштуудай кымбатка турган – жөнгө салуучу структурага кирбегендер. Бирок технология азыр финансылык фирмалар оңой боло турган деңгээлге жетти мурда коммерциялык банктарда гана жеткиликтүү болгон кызматтарды бөлүштүрүү, ошондуктан бардык финтектерди жана банктарды бирдей ченемдик укуктук базанын астына коюу анча мааниге ээ эмес. (Эч ким деп ойлобошу керек колдонуудагы ченемдик укуктук база кандайдыр бир жол менен зарыл же жетиштүү, бирок бул башка тема.)
Бул макала жазылып жаткан учурда, өтө аз атайын максаттуу банктык эмес каржылык фирмаларга ФРЭСте башкы эсептер берилген жана бул көрүнөт Fed мүмкүнчүлүгүн жокко чыгарды ал берген жалгыз финтех фирмасы үчүн мүмкүндүк алуу.
Июнь айында, 19 ай күткөндөн кийин, Fintech фирмасы Custodia (мурдагы Avanti) Федералдык банкты сотко берди анын "башкы каттоо эсебин түзүү үчүн арызды бекитүүнүн кечиктирилиши" боюнча. Кастодия соттон суранды "Борбордук банктан "өтүнмө боюнча чечимди тез арада берүүнү жана чечимдин себептерин көрсөтүүнү" жана "стандарттарды" талап кылуу."
Fed азыркы мыйзам боюнча мастер эсепке кирүү мүмкүндүгүн ырастайт Бул "укук эмес, артыкчылык" жана "эсептик өтүнмөлөр толугу менен аймактык Fed банктарынын кароосуна ылайык, бекитүү же четке кагуу." Алар, чынында, кирүү мүмкүнчүлүгүн берүү үчүн "эч кандай мыйзамдуу мөөнөткө баш ийбейт".
Федералдык резерв канчалык деңгээлде туура болсо, алар Конгресс чече турган көйгөйдү аныкташты. Жок дегенде, Конгресс ФРден финтех төлөм кызматын көрсөтүүчү провайдерлерге ачык мөөнөт ичинде, мисалы, алты ай ичинде мастер эсептерди берүүнү талап кылышы керек.
Конгресстин иш-аракеттери болбосо, финтех компанияларынын көбү белгисиз абалда калат.
Fed анын жаңы көрсөтмөлөрү деп ырастайт "Федералдык резервдик эсептерге жана төлөм кызматтарына жетүү үчүн суроо-талаптарды баалоо үчүн ырааттуу жана ачык-айкын процессти камсыз кылуу." Бирок көрсөтмөлөр жөн гана Fed арыздарды карап жатканда ар кандай тобокелдиктерди эске алат деп айтылат. Алар финтех фирмаларына эч кандай түшүнүк бере албайт башкы эсептерди алууда эң көп кыйынчылыктарга дуушар болгондор.
Мисалы, жаңы жоболор белгиленет үч баскычтуу алкак биринчи даражадагы федералдык камсыздандырылган банктарды жана экинчи деңгээлде "федералдык банк агенттиктери тарабынан пруденциалдык көзөмөлгө (мыйзам боюнча) баш ийүүгө тийиш болгон" камсыздандырылбаган жарамдуу мекемелерди тизмелейт. Үчүнчү деңгээл "Федералдык жактан камсыздандырылбаган жана 2-деңгээлде каралбаган жарамдуу мекемелерден" турат.
Көрсөтмөлөр ФРС жогорку деңгээлдеги фирмаларга көбүрөөк текшерүүнү камсыздайт, бул негизинен камсыздандырылган депозиттик мекемелер (жана башка банктар) федералдык деңгээлде катуу жөнгө салынган деген шартта. Албетте, башкы эсептерди каалаган финтех фирмаларынын көбү эң жогорку тепкичке кирет, анткени алар федералдык жөнгө салуучу депозитардык институттар эмес.
Көрсөтмөлөр бул компаниялар башкы эсептерге кирүү үчүн эмне кылышы керек экенин тактоо үчүн эч нерсе жасабайт, ошентип аларды көрсөтмөлөр чыкканга чейинки абалга калтырган жок. Мамлекеттик уставдык атайын максаттагы уюмдар, алар толугу менен камсыздалган төлөм кызматтарын көрсөтсө дагы, толугу менен Федералдык резервдик округдук банктардын ырайымында болушат.
Бул бүт эпизод федералдык каржылык жөнгө салуу менен туура эмес көп нерсени баса белгилейт. Федералдык резервдик системанын структурасы эскирген жана натыйжасыз. Федералдык агенттиктер каржы рынокторунун атаандаштык түзүмүн аныктай алышат. Федералдык алкак - бул толугу менен туура эмес жана туура эмес принциптерге негизделген каржы тутумун коопсуз жана туруктуу сактай албаган жогорудан ылдыйга патерналисттик система. Кошмо Штаттарда керексиз жана бири-бирин кайталаган ыйгарым укуктарга ээ өтө көп жөнгө салуучулар бар.
The тизме улана берет, бирок мен банктык эмес башкы эсеп маселеси боюнча калам.
Конгресс каржы индустриясы, айрыкча санариптик валюта сектору ашыкча топтолуп кетпеши үчүн тез арада иш-аракет кылышы керек. же жетишсиз "талашка жарамдуу". Статус-кво сакталып калса, санариптик валюта рыногу үстөмдүк кылышы мүмкүн "камсыздандырылган банктардын бир аз саны (же, Fed да рынокко кирсе, алар жана Fed тарабынан).«
Баарын аракет кылбоо, атаандаштык жана инновациялар көп болгон рынокко караганда адамдардын азыраак каржылык мүмкүнчүлүктөрүн, сапаты төмөн жана жогорку төлөмдөрдү камсыздайт. Fedдин жаңы көрсөтмөлөрү бул көйгөйдү чечүү үчүн эч нерсе кыла албайт.
Булак: https://www.forbes.com/sites/norbertmichel/2022/08/22/congress-should-give-fintechs-access-to-feds-settlement-services/