Comcast жана Charter кең тилкелүү өсүш токтогондуктан жаңы көңүл бурууга муктаж болушу мүмкүн

Comcast жана Хартия, АКШнын эки ири кабелдик компаниясынын кең тилкелүү өсүү көйгөйү бар.

Акыркы он жылда он миллиондогон америкалыктар кабелдик телекөрсөтүүсүнө жазылууну токтоткондуктан, кабелдик индустрия кеңири тилкелүү интернетти сатуу боюнча кирешелүү бизнеске басым жасады.

Азыр, жогорку ылдамдыктагы интернет үчүн Comcast жана Charter төлөгөн америкалык үй чарбаларынын саны биринчи жолу азайып баратат, эки компания тең экинчи кварталда турак жайларда кең тилкелүү байланыш төмөндөгөнүн билдирди. Comcast жоголду 10,000 турак-жай кардарлары жана июль айында дагы 30,000ге азайгандыгын белгиледи. Хартия 42,000 миңге төмөндөдү.

Comcast компаниясынын башкы директору Брайан Робертс жана Хартия боюнча кесиптеши Том Рутледж жоготуулардын негизги себептери катары макроэкономикалык тенденцияларды жана пандемия учурундагы нормадан күчтүүрөөк кирешелерди айыпташты. Comcast өзгөчө азыраак адамдардын көчүп баратканын төмөнкү байланыштардын негизги себеби катары көрсөттү.

Робертс өткөн айда Comcast компаниясынын кирешелер боюнча конференциясында: "Биздин изибиз боюнча кыймылдар кескин басаңдады" деди. Пандемиянын биринчи жылында ал компания мурунку жылдык орточо өсүшкө караганда дээрлик 50% көбүрөөк кардарларды кошконун белгиледи.

Кең тилкелүү өсүш сызыгынын кескин аякташы эки жылдык эң төмөнкү деңгээлге жакын соода кылган Comcast жана Charter инвесторлорунун негизги тынчсыздануусун жаратат. Comcast акциялары бүгүнкү күнгө чейин болжол менен 25%, ал эми Хартия 33% га төмөндөгөн.

Пандемия жана макроэкономикалык тенденциялар убакыттын өтүшү менен басаңдашы мүмкүн болсо да, Робертс кирешенин мойнуна алды, кең тилкелүү байланыштын төмөндөшүнүн дагы бир себеби: жаңы атаандаштык.

Ондогон жылдар бою кабелдик компаниялар өлкөнүн көптөгөн аймактарында жогорку ылдамдыктагы интернет үчүн анча-мынча атаандаштыкка ээ болушкан.

Андан үч жыл мурун, T-Mobile өзүнүн туруктуу зымсыз продуктуну ишке киргизди, 5G жогорку ылдамдыктагы кең тилкелүү продукт ал кабелдик кең тилкеге ​​альтернатива катары иштейт. Апрель айына карата T-Mobile жогорку ылдамдыктагы интернет жеткиликтүү 40 миллиондон ашык кожолук өлкө боюнча. Verizon Ушул жылдын башында ал 4 миллиондон 5 миллионго чейин туруктуу зымсыз байланышка ээ болууну пландап жатканын билдирди кардарлар 2025-жылдын аягына чейин.

Март айында Робертс кызматтан алынган туруктуу зымсыз "Төмөнкү продукт" катары. T-Mobile 100-жылдын аягына чейин өлкөнүн жарымы секундасына 2024 мегабиттен кем эмес ылдамдыкка ээ болорун убада кылды. Стандарттык кабель (жана була) кең тилкелүү адатта эки эсе тез ылдамдыкты бере алат. Мындан тышкары, туруктуу зымсыз байланыш 5G толкундарындагы тыгындар менен чектелет. Түздөн-түз үйгө зымдарды өткөргөн кабельде мындай чектөө жок.

«Биз буга чейин арзаныраак бааны, ылдамдыкты төмөндөткөн сунуштарды көрдүк. Ал эми узак мөөнөттүү келечекте мен технологиянын канчалык ишке жарамдуу экенин билбейм», - деди Робертс Morgan Stanley Technology, Media & Telecom Conference.

T-Mobile туруктуу зымсыз кызматы үчүн ай сайын $50 төлөм алат. New Street Research баа кабелдик кең тилкелүү пайдалануу боюнча орточо айлык киреше дээрлик 70 долларды түзөт жана 75-жылга чейин 2025 доллардан ашат.

T-Mobile зымсыз тармакта төмөн бааларды сунуштоо менен өскөндөй эле, ал кабельге да ушундай кылып жатат окшойт. Экинчи кварталда T-Mobile 560,000 XNUMX жаңы туруктуу зымсыз кардарларды кошту, анткени Comcast жана Charter кең тилкелүү абоненттерин жоготту. T-Mobile билдирди жарымынан көбү анын жаңы кардарлары кабелден өтүштү.

T-Mobile компаниясынын башкы директору Майк Сиверт компаниянын кирешелери боюнча конференц-конференциясында: "Талап-талап канааттанбаган шаар четиндеги кабелдик кардарлардан кичирээк базарлардагы жана айыл жерлериндеги начар тейлөөчү кардарларга чейин өсүүдө" деди. T-Mobile да белгилеген Ooklaнын жалпы улуттук ылдамдык сынагынын жыйынтыгы июль айында 5G тармагын көрсөттү (187.33 Мб/сек) орточо ылдамдыгы боюнча Comcast жана Charter кең тилкелүү (тиешелүүлүгүнө жараша 184.08 жана 183.74) алды.

Робертс кардарлар T-Mobile компаниясынын өсүшү жаңы кардарларга негизделген деп ырастап, кандайдыр бир туруктуу кызмат үчүн Comcast'тан баш тартып жатышат деп талашкан.

Робертс 28-июлда Comcast компаниясынын кирешелер боюнча конференциясында: "Биз туруктуу зымсыз байланыш биздин кыйрообузга эч кандай таасир эткенин көрбөй жатабыз" деди.

Ошентсе да, эгер туруктуу зымсыз кабелдик кең тилкелүү тармактын өсүшүн уланта берсе, Comcast жана Charter инвесторлорду өз акчаларын кабельге салууга дагы бир себеп бар экенине ынандырыш керек, дейт Gabelli Funds портфелинин менеджери Крис Маранги.

"Ачык катализатор жок" деди Маранги. "Сиз жакынкы алты айда кенен тилкелүү өсүштү кайра жандандыра албайсыз."

Gabelli Funds Charter, Comcast, Verizon жана T-Mobile ээлик кылат.

Кабелдик акционерлердин кооптонуусу Comcast жана Хартия кең тилкелүү өсүшкө келген доордун аягында болушу мүмкүн эмес. Ошондой эле жаңы атаандаштык баанын төмөндөшүнө алып келет. Жарнамалык баалардын жана токтоп калган өсүштүн айкалышы кең тилкелүү байланышты көп жылдар бою баа согуштары жана төмөн киреше маржалары менен токтоп калган зымсыз бизнеске окшош нерсеге айландырышы мүмкүн.

Моффетт Натансондун телекоммуникациялык аналитиги Крейг Моффетттин айтымында, туруктуу зымсыз байланыш жакынкы жылдарда кабелдик компаниялардан рыноктун үлүшүн алып кетеби же тыгын көйгөйлөрү зымсыз провайдерлерди колдонуучулардын санын чектөөгө мажбурлайбы деп айтууга али эрте. Моффет белгилегендей, стационардык зымсыз байланыш мобилдик зымсызга караганда алда канча көп маалыматты колдонот, бирок учурдагы баалардын негизинде 20% гана көбүрөөк киреше алып келет.

"Бул стационардык зымсыз байланышка өтүү убактылуу гана мүмкүнчүлүкбү, аны убакыт көрсөтөт" деди Моффет.

Мүмкүн, туруктуу зымсыз байланыш жөн эле “көз ирмемге” ээ болушу мүмкүн жана кардарлар убакыттын өтүшү менен кызматтан өтө ишенимсиз же ылдамдыгы жок деп баш тартышат, дейт LightShed Partners компаниясынын аналитиги Уолт Пиецик.

«Учурда ал иштейт окшойт. Алар кабелдик кардарларды алып жатышат», - деди Пиецик. "Бул эки же үч чейректен кийин туруктуу болобу же жокпу, көрөбүз."

Кабелдин технологиялык артыкчылыктары, эгерде белгиленген зымсыз өсүш басаңдаса, инвесторлордун маанайын Comcast жана Charterге бурушу мүмкүн.

JP Morgan аналитиги Филипп Кусик кардарларга жазган билдирүүсүндө: "Басаңдатуу жөнүндө баяндоо күчөгөн атаандаштыктын алдында байланышты жакшы билдирбесе да, биз кабелдик тармактын артыкчылыгы анын басымдуу бөлүгүндө суб өсүүгө түрткү берет деп ишенебиз".

Сыналгы азайып, кең тилкелүү өсүш жайлаган сайын, кабелдик кийинки бөлүм зымсыз болот, дейт Моффет.

Зымсыз байланыш кабелдин жаңы өсүү тарыхы болуп калды Comcast жана Charter Verizon менен бөлүшүлгөн тармак келишимин колдонушкан өздөрүнүн мобилдик кызматтарын жогорулатуу үчүн. Comcastтын зымсыз кирешеси экинчи чейректе жыл сайын 30% га өстү жана эки жыл мурункуга караганда 80% дан ашты. Charterдин зымсыз чейректик сатуусу өткөн жылдын мурунку мезгилине салыштырмалуу 40% өстү; эки жыл мурун, компания зымсыз кирешелерди да үзгөн эмес, анткени бизнес абдан жаңы болчу.

Comcast жана Charter тармактык келишиминин алкагында Verizon менен зымсыз байланышты бөлүшүп, маржаларды төмөндөтүшү керек. Моффетттин айтымында, жакшы иштетилген мобилдик виртуалдык тармак операторунун 10% гана маржалары бар. Бирок бул убакыттын өтүшү менен өсүшү мүмкүн, деди ал.

"Зымсыз тармак кең тилкелүү тармакка караганда жакшыраак бизнес болушу мүмкүн эмес, бирок бул бир топ чоң бизнес", - деди Моффет.

Каржы боюнча башкы директор Крис Уинфри Бул тууралуу компаниянын экинчи чейректеги кирешеси боюнча конференцияда билдирди кабелдик зымсыз мүмкүнчүлүктөр бааланбай жатат.

Зымсыз компаниялардын кең тилкелүү тармагына түртүшүн, кабелдик компаниялардын мобилдик кызматка өтүүсүн эске алганда, кээ бирлер бул эки тармактын биригиши сөзсүз болот деп ойлошот.

"Жөн гана операциялык синергетикадан, капиталды бөлүштүрүүдөн, брендинг-синергетикалык көз караштан алганда, эч кандай мааниге ээ эмес", - дейт Altice CEO Декстер Гои. өткөн жылы CNBC билдирди. Altice - Comcast, Charter жана Cox компанияларынан кийинки төртүнчү америкалык кабелдик провайдер.

Кардарлар бир эле провайдерден канчалык көп кызмат көрсөтсө, алардын кетиши ошончолук аз болот, деди Гои.

Comcast же Charter менен T-Mobile, Verizon жана AT & T АКШнын регулятивдик позициясын эске алганда, бул реалдуу эмес, деди Моффет. Ошентсе да, ар кандай президенттик администрациялар эмнеге ылайыктуу экенине ар кандай көз карашта болушу мүмкүн. Мисалы, Sprint жана T-Mobile Трамптын администрациясы астында бириге алышкан бир нече жылдан кийин өкмөт өкүлдөрү аракет кылып убара болбогула деп айтышкан.

"Эч качан эч качан деп айтпа, туурабы?" — деди Гои. "Сизде ар кандай кызматтар бар стратегиялык транзакциялар, эмне үчүн антимонополдук бөлүм уруксат бериши керек экенин түшүнбөйм."

Эгерде зымсыз кабелдик биригүү карталарда жок болсо, инвесторлордун кызыгуусун жаңыртуунун башка потенциалдуу жолдору бар.

жергиликтүү WideOpenWest кабелдик оператору жана күтүлбөгөн жерден шилтеме, Алтис АКШга таандык актив, бул маселе менен тааныш адамдардын айтымында, экөө тең потенциалдуу сатып алуучулар менен сүйлөшүүлөрдү жүргүзүп жатышат. Бир транзакция ачык сатылган кабелдик запастарды компанияларга бир нече эсе жогору баалоо аркылуу көтөрүшү мүмкүн, деди Габеллинин Марангии.

Charter же Comcast ошондой эле өз компанияларына инвесторлордун жаңылануусун алып келүү үчүн кабелдик эмес активди сатып алышы мүмкүн.

«Бул башкармалык 101; компаниялар мурдагы өсүшкө барганда, алар M&Aга кайрылышат ”деди LightShed Partners компаниясынан Пиецик.

Ошондой эле инвесторлор сырттан сатып алууну жаңы мүмкүнчүлүк эмес, алаксытуу катары карашы мүмкүн. Моффетттин айтымында, акционерлер Comcastтын Sky жана NBCUniversal компанияларын мурунку сатып алуулары сыяктуу медиа активдер боюнча келишимдерге каршы чыгышы мүмкүн.

ачыкка чыгаруу: Comcast - CNBCге ээлик кылган NBCUniversal компаниясынын башкы компаниясы.

WATCH: Comcast жалпак тилкелүү абоненттер жөнүндө кабарлайт