(Bloomberg) - Кытайдын банктары эң начар сценарийде 350 миллиард долларлык ипотекалык жоготууга туш болушат, анткени өлкөнүн мүлк рыногунда ишеним төмөндөп, бийликтер тереңдеп бараткан башаламандыкты кармоо үчүн күрөшүп жатышат.
Көбү Bloombergтен окушат
Токтоп калган долбоорлордун кризиси жүз миңдеген үй сатып алуучулардын ишенимин төмөндөтүп, 90дон ашык шаарда ипотекалык бойкот жарыялоону жана кеңири системалуу тобокелдиктерди эскертти. Азыр чоң суроо, эгерде бул эмес, ал өлкөнүн 56 триллион долларлык банк системасына канчалык зыян келтирет.
Эң начар сценарийде, S&P Global Ratings 2.4 триллион юань (356 миллиард доллар) же ипотеканын 6.4% коркунучта деп баалады, ал эми Deutsche Bank AG үй насыяларынын кеминде 7% коркунучта экенин эскертет. Буга чейин тизмедеги банктар 2.1 миллиард юань өлчөмүндөгү ипотекалык кредиттерди бойкотторго түздөн-түз таасир эткенин билдиришкен.
Гонконг университетинин бизнес мектебинин финансы профессору Чживу Чен: «Банктар ортодо калды», - деди. «Эгерде алар иштеп чыгуучуларга долбоорлорду бүтүрүүгө жардам бербесе, анда алар андан да көп утушка дуушар болушат. Эгерде алар ушундай кылышса, бул, албетте, өкмөттү кубантат, бирок алар кечигип жаткан кыймылсыз мүлк долбоорлоруна көбүрөөк дуушар болушат».
Экономикалык өсүштүн басаңдашы, Ковиддин үзгүлтүккө учурашы жана жаштар арасындагы жумушсуздуктун рекорддук деңгээли менен коштолгон Пекин каржылык жана социалдык туруктуулукту өзүнүн артыкчылыктуу багыттарынын биринчи орунга коюуда. Буга чейин каралып жаткан аракеттер ипотекалык төлөмдөр боюнча жеңилдетилген мезгилди жана иштеп чыгуучуларга каржылык колдоо көрсөтүү үчүн борбордук банк тарабынан колдоого алынган фондду камтыйт. Кандай болбосун, банктар макулдашылган мамлекеттик жардам көрсөтүүдө активдүү роль ойношу күтүлүүдө.
Бул жерде кризис эмне үчүн күчөп, финансылык туруктуулукту бузушу мүмкүн экенин көрсөтүү үчүн беш диаграмма келтирилген:
Кытай банктарынын мүлк секторуна тийгизген таасири башка тармактардан жогору турат. Кытайдын Элдик банкынын маалыматына ылайык, март айынын аягында 39 триллион юань төлөнбөгөн ипотека жана дагы 13 триллион юань насыялар болгон.
Кыймылсыз мүлк рыногу Кытайдагы финансылык туруктуулуктун "акыркы негизи" болуп саналат, деп билдирди Teneo Holdings башкаруучу директору Габриэль Вилдоу ушул айда.
Бийликтер тобокелдиктерди көзөмөлдөп турууга аракет кылган сайын, таасири жогору болгон кредиторлор көбүрөөк текшерүүгө алынышы мүмкүн. Ипотека 34-жылдын акырына карата China Savings Bank of China Co. жана China Construction Bank Corp. компанияларында жалпы кредиттердин 2021%га жакынын түздү, бул эң ири банктар үчүн 32.5% ченемдик чектөөдөн жогору.
Deutsche Bankтын талдоочусу Люсия Квонгдун айтымында, төлөнбөгөн ипотекалык кредиттердин болжол менен 7%ы дефолттар жайылып кетсе, таасир этиши мүмкүн. Бүтпөгөн долбоорлор боюнча маалыматка жетүүнүн чектелгендигин эске алганда, бул баа дагы деле консервативдүү болушу мүмкүн, деди ал.
Bloomberg Intelligence аналитиктери Фрэнсис Чан менен Кристи Хунгдун отчетуна ылайык, Кытай эң ири 10 кредитордун ашыкча капиталын жана ашыкча кредиттик провизияларын колдонушу мүмкүн.
Жергиликтүү банктар - шаардык жана айылдык коммерциялык кредиторлор - мурдагы жардамдардын негизинде, ошондой эле жергиликтүү өз алдынча башкаруу органдары менен болгон байланыштары күчтүүрөөк болгондуктан, мамлекеттик курдаштарга караганда көбүрөөк жоопкерчилик тарта алышат, бирок алардын капиталдык буферлери тармактык орточо көрсөткүчтөн бир топ артта.
Кытай банктары биринчи жарым жылдыкта облигацияларды сатуудан рекорддук көлөмдөгү капиталды көтөрүштү, анткени алар азайган кредиттердин потенциалдуу өсүшүнө даярданып жатышат.
Март айынын аягында 2.9 триллион юанды түзгөн кредиторлордогу начар кредиттер жаңы рекорддорго жетип, Ковид башталгандан берки эң жай темп менен кеңейип жаткан экономиканы андан ары оорлотууга даяр.
Кытайдын ИДПга карата жалпы карызы быйыл жаңы рекордго чыгат деп болжолдонууда, керектөөчүлөр көбүрөөк рычагдарды алууну каалабай жатышат. Бул Кытайдын "баланстык рецессияга" түшүп калуу коркунучу боюнча талаш-тартыштарды жаратты, үй чарбалары жана компаниялар чыгымдарды жана инвестицияны кыскартышты.
Колдо болгон кирешенин өсүшү басаңдап, үй сатып алуучулардын карыздарын тейлөө мүмкүнчүлүгүнө ого бетер зыян келтирүүдө. Кытайдын үй баасынын алсыздыгы июнь айында 48 ири шаардын 70ине жайылып, январь айында 20 шаарга чейин жеткен.
S&P Global прогнозуна ылайык, ипотекалык бойкоттун шартында үй сатуу быйыл 33% га төмөндөшү мүмкүн, бул кыйналган иштеп чыгуучулардын ликвиддүүлүгүн андан ары кысып, дагы дефолтко алып келет. Тенеонун айтымында, сатуу боюнча эң мыкты 28 иштеп чыгуучунун 100и же облигацияларды төлөбөй коюшкан же кредиторлор менен карызды узартуу боюнча сүйлөшүүлөрдү жүргүзүшкөн.
Өлкөнүн ички дүң продуктунун болжол менен 20% ын түзгөн товарларга жана кызматтарга суроо-талапты жаратуучу мүлк инвестициялары июнь айында 9.4% га төмөндөдү.
Банктын кирешеси коркунучта. Өткөн жылы дээрлик он жылдагы кирешенин эң тез кеңейүүсүн каттагандан кийин, өлкөнүн кредиторлору 2022-жылга чейин кыйынчылыкка туш болушат, анткени өкмөт аларды кирешенин эсебинен экономиканы колдоо үчүн кысымга алууда.
Кыймылсыз мүлккө инвестициянын өсүшүнүн 10 пайыздык пунктка басаңдашы жалпы жаман кредиттердин 28 базистик пунктка көбөйүшүнө алып келет, бул алардын 17-жылдагы кирешесинин 2022% азайышын билдирет, деп эсептешет Citigroup аналитиктери Джуди Чжан 19-июлдагы отчетунда.
Материктик банктардын Hang Seng индекси ушул айда 12% га төмөндөдү.
Көбү Bloomberg Businessweekтен окушат
© 2022 Bloomberg LP
Булак: https://finance.yahoo.com/news/china-banks-may-face-350-220000712.html