Татаал мезгил - стартаптарга инвестиция салуу үчүн эң сонун убакыт

Рейчел тен Бринк тарабынан

Акыркы бир нече ай жалпысынан рынокто, өзгөчө Venture Capital үчүн кескин өзгөрүүнү алып келди. Эгерде сиз массалык маалымат каражаттарына кулак салсаңыз же акыркы баскычтагы баш макалаларга көңүл бурсаңыз, анда көз караш абдан терс болуп саналат жана LPs (VC фонддоруна инвесторлор) өз капиталын кайда бөлүштүрүүнү жайлап, баа берүүнү каалайт. Бирок, мен акыркы бир нече айдагы нерселер оор болуп көрүнгөнү менен, чындыгында Венчурдук капиталга акча салуу үчүн эң сонун убакыт деп ырастайм. Биздин оюбузча, бул чөйрө жараткан дислокациялар сапаттуу компанияларга жагымдуу шарттарда инвестиция салууга чоң мүмкүнчүлүктөрдү берет.

Пайыздык чендердин жана глобалдык белгисиздиктин жогорулашына байланыштуу коомдук рыноктук баа олуттуу төмөндөп кеткени менен, өз кезегинде кеч этаптагы бүтүмдөрдүн таасирин тийгизип, ишкананын мурунку стадияларына өтүү менен, бул чөйрөдө алгачкы этап портфелин түзүүнүн ачык артыкчылыктары бар:

Төмөнкү баа = Инвесторлор үчүн мүмкүнчүлүктөрдүн көбөйүшү

Алгачкы этаптагы VC баалоолору кайра түшүп, кирүү чекиттерин баалоону жагымдуураак кылууга мүмкүндүк берди. Венчурдун кеч этабы чыга албагандыктан жана рыноктун туруксуздугунун таасиринен улам эң кескин өзгөрүүнү көрдү. 3-жылдын 2022-чейрегинин баасы 40% га жакын төмөндөйт жана келишим 20-жылга салыштырмалуу 2021% га төмөндөйт, бирок алгачкы этапта кыйла өлчөнгөн жооп байкалды. Келишимдердин саны жайлагандыктан, алгачкы этаптагы баалоо да кыскарды. Контекст үчүн, алгачкы этаптагы бүтүмдөрдү баалоо үчүн акчаны алдын ала баалоо 25-жылга салыштырмалуу 2021% га төмөндөдү, бирок бул дагы эле пандемияга чейинки деңгээлден күчтүү өсүш. Натыйжада жагымдуураак кирүү пункттары жана инвесторлор үчүн жагымдуу чөйрө.

Акыркы айларда дагы кызыктуу динамика болуп жатат — өткөн жылы үрөн өстүргөн стартаптар жогорку баа менен чоңураак раунд көтөрүүнүн ордуна азыркы раундду узартууну тандап жатышат. Бул VCтерге бир жыл мурун өтө эле кымбат болгон келишимдерди тандоо мүмкүнчүлүгүн берет, атүгүл алардын мыкты негиздөөчүлөрү жана күчтүү бизнес моделдери болсо да. Эми инвесторлор ошол эле чоң негиздөөчүлөр жана ишканалар менен үрөн кеңейтүүлөрүнө келе алышат, бирок олуттуу тобокелчиликтен арылуу менен компания кошумча тартууну көрсөттү.

Microsoft, Uber, Slack жана Airbnb баары рецессия учурунда башталган

Технологиялык инновациялар басаңдабайт; чындыгында ал тездетуу-ну улантууда. Көптөгөн эски ишканалар санарип трансформациясын жаңыдан баштап, жаңы технологиялар пайда болууда. Бүгүнкү күндө реалдуу жана масштабдуу көйгөйлөрдү чечүү үчүн компаниялар курулууда. Экономикалык белгисиздик - бул чындык, ал эми ийкемдүүлүк - бул оюндун аты, бирок тарых айкын көрсөтүп турат, чоң бизнестер да башаламандык учурунда курулат. Чыныгы ишенимге ээ болгон ишкерлер үчүн, чындыгында, дисциплиналуу болуп, Продукт рыногунун алгачкы шарттарына көңүл буруу үчүн эң сонун убакыт, анткени алар азыраак атаандаштыкка туш болушу мүмкүн. Экономикалык чөйрө жакшыргандан кийин, бул компаниялар масштабдуу болууга даяр болот. Бул чөйрөдө куруу кыйын болсо да, тайманбастыгы, таланты, көңүлү жана аткаруусу бар адамдар үчүн ар дайым мүмкүнчүлүктөр бар.

Эми инвесторлор ошол эле чоң негиздөөчүлөр жана бизнес менен, бирок олуттуу тобокелчиликтен арылуу менен, үрөн кеңейтүүлөрүнө келе алышат, анткени компания кошумча тартууну көрсөттү.

Жайыраак раунддар көбүрөөк инвестициялык катуулукту билдирет

Раунддар жайыраак жылып баратат, бул инвесторлорго көбүрөөк айлар ичинде көбүрөөк маалымат упайларын чогултуу, тереңдетилген текшерүүлөрдү жүргүзүү жана негиздөөчүлөрдү жакшы таанып-билүү үчүн катуураак инвестициялоого мүмкүндүк берет. Сабак ала турган болсок акыркы FTX бузулушу, бул тырышчаактыкка келгенде бурчтарды кесип кыла албайсыз: маалымат бөлмөсүндөгү ар бир документти окуудан, мүмкүн болсо, продуктту өзүңүз сынап көрүү, негиздөөчүнүн шилтемесин алуу жана кардарлар, башка инвесторлор, кызматкерлер же кардарлар менен сүйлөшүүдөн баштап, каржы модели жана бизнестеги кирешеге эмне түрткү берет, башкармалык кандай иштээри жана капкак таблицасы кантип түзүлөт - тырышчаактык убакытты талап кылат. Уюштуруучулар менен таанышууга убакыт бөлүү, аларды эмнеге түртөт жана аларга масштабга кантип эң жакшы жардам берүү керек болсо, ошончолук маанилүү.

Чектөөлөр чыгармачылыкты жаратат

Арык убакытта куруу компаниянын ДНКсын биротоло өзгөртөт. Бул рынокто өз компанияларынын пайдубалын түзгөн негиздөөчүлөр сөзсүз түрдө башкача курат. Тарых көрсөткөндөй, экономикалык төмөндөө инновациялардын жана чыгармачылыктын мезгили болуп саналат, анткени ишкерлер капиталды эффективдүү пайдалануу менен дүйнө жүзүндөгү эң жакынкы көйгөйлөргө көңүл бурууга аргасыз болушат. Мен өзүм экс-негиздөөчү катары, VC долларлары капиталдын чексиз бассейни болбогон дүйнөдө компанияны куруудан туруктуу натыйжа көрөм. Бул тапкычтыкты, өжөрлүктү жана чеберчиликти талап кылат жана дал ушул стартаптын түрүн сиз кайтаргыңыз келет.

Бүгүнкү күндө реалдуу жана масштабдуу көйгөйлөрдү чечүү үчүн компаниялар курулууда. Экономикалык белгисиздик - бул чындык, ал эми адаптациялоо - бул оюндун аты, бирок тарых айкын көрсөтүп турат, чоң бизнес да башаламандык учурунда курулат.

Азыраак каражат менен көптү жасай алгандарга коюм

Аз каражат менен көп нерсени жасаганды билген уюштуруучулар жакшыраак иштешет. Аялдар жана азчылыктар үчүн каражат чогултуу эч качан оңой болгон эмес (анткени, алар VC каржылоонун 2%ын гана алышат), бирок бул мезгилде аны чогултуу андан да кыйын болот. Кызыгы, бул ар түрдүү уюштуруучулар үчүн атаандаштык артыкчылык болуп саналат. Алар ар дайым бышык болушу керек болгондуктан, алар ар кандай рынокто арык, эффективдүү командаларды кантип түзүүнү билишет. Ewing Marion Kauffman Фонду аялдар жетектеген командалар бардык эркектер командаларына караганда инвестициядан 35% көбүрөөк киреше алып келерин аныктады. Ар түрдүү уюштуруучулар чыгымдоодо этият болушат – бул капиталдык чөйрөдө күчтүү атрибут.

Экономикалык катаал мезгилде мыкты VCs да жогору көтөрүлөт

Эң мыкты ишкерлер татаал мезгилде ийгиликке жеткендей эле, VC үчүн да ушуну айтууга болот. Мурдагы ылдыйлаган рынокторду жеңип чыккан жана коогалаңдуу мезгилде ишкерлерди аныктоо жана тарбиялоо үчүн жакшыраак жабдылган кыраакы инвесторлор, ошондой эле тажрыйбалуу операторлор жетектеген каражаттар, уюштуруучулардын туруктуу өсүшүн камсыз кылуу үчүн тактикалык колдоо көрсөтө алат, ошол эле учурда кирешелүүлүктүн так жолун куруп, көтөрүлөт. чокусуна.

Эң мыкты ишкерлер татаал мезгилде ийгиликке жеткендей эле, VC үчүн да ушуну айтууга болот.

Менин божомолум боюнча, кийинки бир нече жыл өзгөчө винтаждарды чыгарат, анткени бул эң күчтүү негиздөөчүлөр гана көтөрө турган жана кура турган абдан оор мезгилдер. Көпчүлүк экономикалык циклдердегидей эле, инвесторлор инвестициялоо үчүн эң коркунучтуу учур болгондо жана рынок өтө ысып турганда капиталдын чокусуна жетишүүгө кызыкдар, бирок инвестиция үчүн эң жакшы шарттар болгондо четте калышат. Бул төмөндөө учурунда баштапкы этаптагы ишканаларга инвестиция салуу мүмкүнчүлүгүн колдон чыгарбаңыз! (жана ар түрдүү уюштуруучуну же каржылоочуну колдосоңуз, бонустук упайлар, анткени бул технологиялык экосистема үчүн жакшы жана киреше үчүн сонун).

Рэйчел тен Бринк Нью-Йоркто жайгашкан Red Bike Capital компаниясынын негиздөөчүсү жана башкы өнөктөшү, аял жана Латина жетектеген VC фондунун АКШдагы Fintech, SAAS жана Ден соолук жана Wellness компанияларына инвестициялоо. Рэйчел ар кандай компаниялардын башкармалыгынын мүчөсү жана улук кеңешчиси болгон жана AboveBoard жана Dyper директорлор кеңешинде кызмат кылат. Ал Scentbird компаниясынын негиздөөчүлөрүнүн бири, Y Combinator тарабынан колдоого алынган электрондук коммерцияга жазылуу Венчурдук каржылоодо 29 миллион доллардан ашык чогулткан. Буга чейин ал Gillette, Estée Lauder, L'Oréal жана Элизабет Арденде миллиарддаган долларлык бренддерди курууга 15+ жыл жумшаган. Ал "Entrepreneur Magazine" журналынын 100 күчтүү аялы деп аталды жана венчурдук каржылоодо 90 миллион доллардан ашык каражат чогулткан 1 латындын гана бири.

Рейчелди ээрчи Twitter or LinkedIn, жана аны текшериңиз сайты.