Бирок жаман кабарлардын үймөгү барган сайын көбөйүүдө. Morningstar инвестициялык изилдөөсү бейшемби күнү ARK инвестициялык фирмасынын тобокелдиктерди башкаруу стратегиясына байланыштуу негизги маселелерди келтирип, ETF рейтингин Нейтралдуудан Терске түшүрдү.
Бул ырайымдан катуу кулаган.
Алгачкы төрт жыл ичинде ARK Innovation ETF (тикер: ARKK) бир чындап өзгөчөлөнгөн жыл болду - 2017-жылы, бирок антпесе анын көрсөткүчтөрү кеңири рыноктун көрсөткүчтөрүнөн толугу менен ажыраган эмес.
S&P 500
индекси.
Мунун баары 2020-жылы өзгөрдү, кирешелер таң калыштуу болгон: ARK Innovation үчүн 150%, S&P 16 үчүн 500% өсүш. Бул ийгилик Кэти Вуддун репутациясын каржы агымына айлантып, ага ушундай статус берди. убакыт боюнча профилдерди алып келет жана Уоррен Баффет менен салыштыруу.
Бул үчүн инвесторлор Тесла (TSLA) сыяктуу Ковид-19 пандемиясынын тереңдигинен кайра көтөрүлүп өскөн акциялардын түрүнө чоң коюмдарга ыраазычылык билдире алышат. Ушунчалык жакшы.
Былтыркы кезде биржа үчүн зор болгон, S&P 500 27% га жогорулоо менен, ARK Innovation үчүн да ушуну айтууга болбойт. Вуддун алдыңкы ETF 24-жылы 2021% жоготуп, аны АКШдагы 1,471 жигердүү башкарылуучу үлүштүк ETF'лерден турган топтун ичинен 1,503-орунга ээ кылды. Баррон анын эсептөөлөр.
Морнингстардан талдоочу Робби Гринголддун айтымында, бурулуш болот деп ишенүүгө бир нече себептер бар. Фонд "өзүнүн тобокелдиктерди башкарууну жакшыртуунун бир нече белгилерин көрсөтөт же ал изилдеген татаал аймакты ийгиликтүү башкаруу мүмкүнчүлүгүн көрсөтөт" деди ал.
Гринголд Вуд 2020-жылдагы көрсөткүчтөрдүн кайталанышына үмүттөнүп, "өзүнүн коркунучтуу ыкмасын эки эсеге кыскартканын" баяндайт. Анын айтымында, фонд бир жыл мурункуга караганда 35тан 60ке чейин кыскартуу менен өзүнүн тобокелдигин көбөйттү, анткени ал негизги акционер болуп саналган компанияларга таасирин күчөттү.
"Стратегия натыйжалуу азыраак өтүмдүү болуп калды жана олуттуу жоготууларга көбүрөөк дуушар болду" деди Гринголд. "Вуд портфелди түзүү үчүн анын инстинкттерине таянышы - бул жоопкерчилик."
Мындан тышкары, Morningstar ARK Innovation жана биотехнология, робототехника жана космос мейкиндигин изилдөө сыяктуу жогорку өсүш секторлоруна ставка койгон бир катар башка ETFтерди башкарган ARK Investment Management компаниясынын тобокелдиктерди башкаруу пландарында олуттуу көйгөйлөрдү көрөт.
Топто тобокелдиктерди башкаруу боюнча персонал жок, деди Гринголд, ошондой эле 66 жашта жана фирманын көпчүлүк ээси, ошондой эле жалгыз портфел менеджери Вуд үчүн мурастоо планы начар.
Морнингстар ARKдин изилдөөлөр боюнча директору Бретт Уинтон керек болсо анын ордуна келерин, бирок анын он жылдык өнөр жай тажрыйбасы фонддун менеджери катары эч кимди камтыбай турганын айтты. Андан тышкары, ARKдин көптөгөн аналитиктери келип кетишти, деди Гринголд жана калгандардын көбүнүн "тармакта терең тажрыйбасы жок".
"ARK байлыктын кескин азайышына жол бербөө үчүн дагы көп нерсени жасай алат жана анын темадагы этиятсыздыгы акыркы убакта көптөгөн инвесторлорго зыян келтирди" деди Гринголд. "Келечекте көбүрөөк зыян келтириши мүмкүн."
ARK Investment Management суроо-талабына дароо жооп берген жок Баррон анын Морнингстардын доклады боюнча комментарий алуу үчүн.
Джек Дентонго жазыңыз [электрондук почта корголгон]