Колдонулган унаанын баасынын төмөндөшүнүн шартында Carvana акциясы төмөндөдү

Негизги takeaways

• Колдонулган унаа базары Carvana анын акциялары үчүнчү чейректеги эң чоң кирешеден кийин эки күндүн ичинде 48% га төмөндөдү
• Carvana акциясы жыл башынан бери дээрлик 97% га (YTD) азайды, анткени ысып кеткен унаа базары акыры муздатуу белгилерин көрсөтөт.
• Автоунаалардын баасынын төмөндөшү керектөөчүлөр үчүн жакшы болгону менен, инвесторлор унаа өндүрүүчүлөрдүн кирешеси жана болжолдоолору төмөндөп кеткендиктен, соккуга дуушар болушу мүмкүн.

Инвесторлор купеден качып кеткендиктен, Carvana акциясы жума күнү чоң нааразылыкты жаратты. Автоунаа дүкөнүнүн акциясынын баасы бир күндө 39% га төмөндөдү, ал эми соода көлөмү 71 миллион компаниянын рекордуна жетти.

Дүйшөмбү күнү премаркеттик соодада кошумча 18% ылдыйлагандан кийин, жуманын башындагы турбуленттүү сессияны соода токтойт. Дүйшөмбү күнү Carvana акциясы 15.6% төмөндөп, бир акция үчүн болгону 7.39 долларга жетти – бейшемби күнкү 14.35 доллардын жабылыш баасынын жарымы.

Бардыгы болуп, унаа сатуучунун акциясынын баасы эки күндүн ичинде 48% га төмөндөп, YTD дээрлик 97% га төмөндөдү.

күнөөлүү? Акыры төмөндөп бараткан автобазардын айланасындагы белгисиздик жана инвестор үчүнчү чейректин көңүлүн калтырган Карвананын бизнес моделине тынчсызданууда.

Carvana деген эмне?

Carvana салттуу дилердик моделди бактоо үчүн электрондук соода жана автоматтарды айкалыштырган колдонулган унаа дилери. Колдонуучулар колдонулган унааларды онлайн сатып ала алышат жана соодалашуусуз баада жана үйгө жеткирүүдөн ырахат алышат. Кээ бир жерлерде сатып алуучулар күткөн кардарларга унааларды тараткан ачык, көп кабаттуу "автоматтарга" бара алышат.

Carvana унаа сатып алуу тажрыйбасын жөнөкөйлөштүрүүгө жана модернизациялоого багытталган. Ал эми акыркы чейрекке чейин, анын модели иштегендей көрүнгөн ... негизинен.

Мунун баарына төмөндө токтолобуз. Биринчиден, келгиле, эстутум тилкесинде бир аз сейилдеп көрөлү, эмне үчүн "Автомашиналарды сатып алуу Amazon" инвесторлор арасында токтоп калган.

(авто) кыйынчылык дүйнөсү

Эгер сиз кыймылдаткыч блогунун астында жашабасаңыз, сиз дүйнөнү капчыкты басып алган катуу инфляция жөнүндө уккандырсыз.

Ковидден келип чыккан инфляциянын себептери көп болсо да, биринчи калдыктар кичинекей, анчалык деле жөнөкөй эмес түзүлүш: жарым өткөргүч менен кирген деп айтууга болот.

Келгиле, бир аз артка кайрылалы.

Жарым өткөргүчтөр жана автобаалар: ажырагыс байланыш

2020-жылы унааларды сатуу, үйдөн тышкары сатып алуулар сыяктуу эле, кескин төмөндөгөн. Өз жоготууларын азайтуу үчүн унаа өндүрүүчүлөр өндүрүштү кыскартты. Болот жана шиналар сыяктуу ири нерселерге суроо-талаптын төмөндөшүнөн тышкары, алар жарым өткөргүч заказдарын да жокко чыгарышты же кечиктиришти. (Унаалар ички компьютерди иштетүүдөн баштап жарыкты күйгүзүүгө чейин ушул кичинекей компьютер чиптерине таянышат.)

Автоунаа жасоочулардын буйрутмалары жок болгон учурда жана компьютерлер жана башка электроника үчүн кубаттуу чиптерге суроо-талаптын көбөйүшүн эске алганда, көптөгөн жарым өткөргүч өндүрүүчүлөр заводдорун кайра иштетишти. Бул аларга 40 жылдан ашык эски технология болгон авточиптерди жасоодон жылтырак, заманбап түзүлүшкө өтүүгө мүмкүндүк берди.

Тилекке каршы, унаа өндүрүүчүлөр 2021-жылы өсүп жаткан суроо-талапты канааттандыруу үчүн өндүрүштү баштаганда, алардын муктаждыктарын канааттандыра ала турган бир нече өндүрүүчүлөр табылган. Ал гана эмес, жарым өткөргүчтөргө буйрутмалар, адатта, бир нече ай мурун берилет, андыктан колунда резерви жок болгон бардык автоөндүрүшчүлөргө ийгилик жок болчу.

Ошентип унаалардын баасы көтөрүлө баштады. Суроо-талап өсүп, учурдагы сунуш азайып, чип өндүрүшү токтоп калгандыктан, керектөөчүлөр колдонулган унааларга кайрылышты. Бир учурда, колдонулган унаалардын баасы дээрлик 40% га көтөрүлгөн, анткени дилерлер лотто инвентарды сактоо үчүн күрөшкөн.

Таң калыштуусу, онлайн колдонулган автосалон катары, Карвана пандемияда гүлдөш үчүн уникалдуу абалда болгон. Автоунаалардын баасынын көтөрүлүшү компаниянын өсүшүнө түрткү берди, анткени сатуучулар накталай акча же кымбатыраак баада соода кылышкан, ал эми сатып алуучулар компания келишимдерди түзө ала тургандай инвентаризацияны тез эле тартып алышкан.

Бардык жакшы нерселер аягына чыгышы керек

Бирок пандемия доорундагы көптөгөн тенденциялар сыяктуу эле, Карвананын ийгилиги акыры азайып кетти.

Кээ бир аймактарда колдонулган унаалардын баасы ушунчалык көтөрүлүп, орточо керектөөчү толугу менен базардан чыгып кеткен. Башка тармактардагы ушундай эле инфляция Федералдык резервди чыгымдарды жана карыз алууну токтотуу үчүн пайыздык чендерди көтөрүүгө түрттү.

Убакыттын өтүшү менен, бул айкалышы колдонулган унаа суроо-талапка жеди. Кээ бир учурларда, сатып алуучулар дайыма өсүп жаткан чаптамалардын баасына бир нече доллар жетпей калышат. Башкаларында керектөөчүлөр автофинансылоо боюнча пайыздык чендердин жогорулашынан баш тартышты.

Жарым өткөргүчтөрдүн чыр-чатактары акырындык менен чечилгендиктен, унаа өндүрүүчүлөр өндүрүштү көбөйтүп, унаалардын баасын төмөндөтүштү (же жок дегенде аларды турукташтырышты) башка бурчтан.

Бул факторлор биргелешип керектөөчүлөр үчүн жакшы жаңылыктарды, ал эми инвесторлор үчүн жакшы жаңылыктарды билдирет. Өткөн жылы колдонулган унаалардын баасы бар 10.6% түшүп кетти, дилердик бааларды жеп. Азыртадан эле Lithia Motors жана AutoNation сыяктуу улуттук франшизалар базар шарттарынын жумшаргандыгын билдиришкен.

Эми Карвананын акциялары үчүн да каржылык эсеп келди окшойт.

Carvana абдан жаман жума

Бул таң калыштуу эмес, эскирген унаа индустриясы колдонулган унаа дилердин киреше маржасын жейт. Тилекке каршы, Carvana акциясы үчүн дал ушундай болду.

Компаниянын акцияларынын төмөндөшү өткөн бейшембиде жарыялангандан кийин башталган үчүнчү чейректин каржылык натыйжалары капалантат.

Киреше күтүлгөн 3.39 миллиард долларга каршы 3.71 миллиард долларды түздү, ал эми бир акциядан түшкөн жоготуулар 2.67 долларды түздү. Жалпы таза жоготуулар жыл ичинде 32 миллион доллардан 282 миллион долларга чейин өстү.

Карвананын дүң кирешеси 31% га төмөндөп, болгону 359 миллион долларды түздү, анткени чекене сатуу 8% га азайып, 102,570 1,100 унааны түздү. Инвесторлор да 3,500 доллардан XNUMX долларга чейин төмөндөп кеткен бирдиктеги дүң кирешеге нааразы болушкан.

Бирок, балким, эң кайгылуусу бул компаниянын накталай абалы. Карвананын нак акчасы жана эквиваленттери өткөн жылы 1.05 миллиард долларды түзсө, азыр анын аты жөн эле 316 миллион долларды түзөт.

Carvana жетекчилиги жеткиликтүүлүк көйгөйлөрүн айыптап, колдонулган унаа кардарларынын ай сайынкы төлөмдөрү пандемияга чейинки сандарга салыштырмалуу 160% га жогорулаганын белгиледи.

Carvana CEO жана биргелешип негиздөөчүсү Эрнест Гарсиа III ошондой эле унаа сатып алууну каржылаган кардарлар үчүн 3-чейректин аягы сатып алуучулар үчүн "эң кол жеткис чекит" болгонун белгиледи. "Унаалар өтө кымбат жана алар пайыздык чендерге өтө сезгич", - деди ал. (Carvana 2 жылдык казыналык кирешелъълъгъ, бир жылда 3.9% га кёбёйъъсъ, авто чендердин бекем эталондук белгисин камсыз кылаарын белгиледи.)

Бирок Карвананын жетекчилиги кемени артка бура аларына оң көз карашта. Компания келерки жыл "оор жыл" болот деп болжолдоодо, анткени колдонулган унаалардын баалары нормалдашып, керектөөчүлөр пайыздык чендерге ылайыкташат. Бул экономикалык жактан белгисиз убакыттарды басып өтүүнүн натыйжасында "жакшы компания болууну" пландаштырууда.

CEO Гарсиа ошондой эле: "Прогресс сейрек сызыктуу болгону менен, биз эң ири жана эң кирешелүү унаа сатуучу болуунун жолундабыз" деп кошумчалады.

Аналитиктин рейтинги төмөн тиштерге өтөт

Жетекчиликтин оптимисттик көз карашына карабастан, бир рейтингдин төмөндөшү, өзгөчө, Carvana акцияларынын агымы түтүгү менен кармалып калды.

Таасирдүү Morgan Stanley талдоочусу Адам Джонас жума күнү Carvana үчүн мурунку 68 долларлык баасын алды. Джонас кардардын билдирүүсүндө мындай деди: "Компания чыгымдарды кыскартуу боюнча иш-аракеттерди улантып жаткан учурда, биз пайдаланылган унаа рыногунун начарлашы жана туруксуз пайыздык чен/каржылоо чөйрөсү (20% кирешелүүлүк менен облигациялар соодасы) олуттуу тобокелдикти кошот деп ишенебиз. натыйжалардын кеңири спектрине салым кошо турган көз караш».

Бул жыйынтык канчалык чоң экенине келсек, Йонас Carvana акциялары 1 долларга чейин арзандап же 40 долларга чейин жетет деп сунуштады.

Carvana акциясына келсек, Жонастын белгисиз, бирок белгисиз отчету жума күнкү өтө туруксуздукка салым кошкон болушу мүмкүн.

Керектөөчүлөр үчүн жакшы… дилерлер жана инвесторлор үчүн, анчалык деле эмес

Карвананын ырайымсыз кулашы колдонулган унаа рыногунда кеңейүү тенденциясынын босогосунда турат.

Унаалардын баасы арзандаган сайын керектөөчүлөр жеңил дем алышат. Rising пайыздык чендер жана кеп а потенциалдуу рецессия бул төмөндөөлөргө дагы түрткү болушу мүмкүн.

Бирок инвесторлор үчүн жаңылык анча деле кубандырбайт. Баанын төмөндөшү жана суроо-талаптын азайышы азыраак кирешеге жана чыгымдарды кыскартууга алып келет, бул экөө тең кыска мөөнөттүү инвесторлорду тынчсыздандырат.

Айрыкча Carvana инвесторлору өз салымдарын терүүгө көбүрөөк себеп таба алышат.

Колдонулган гана дилердик компания катары, компаниянын модели колдонулган унааларды саткандан арзан сатып алууга көз каранды. Бирок баанын төмөндөшүнүн шартында, жакында сатылып алынган ар кандай инвентаризациянын наркы төмөндөп, азыраак пайда алып келүүдө же жок.

Анын үчүнчү чейректеги кирешеси боюнча отчетунда аныкталгандай, анын бирдигине түшкөн кирешеси 3 доллардан ашкан, эгер колдонулган унаа базарынын тенденциялары уланса, андан ары начарлашы мүмкүн.

Carvana акциясы сыяктуу Ковид коюмдарынан чарчадыңызбы? Анын ордуна Q.ai колдонуп көрүңүз

Кыязы, Карвананын акциялары кыска мөөнөттүү кыйроонун ортосунда, ал колдонулган унаалардын баасы сыяктуу эле, убакыттын өтүшү менен арзандап кетет. Бул учурда, компания көптөгөн акциялар сыяктуу эле, узак мөөнөттүү коюм катары эң ылайыктуу экенин далилдейт. (Башкача айтканда, сиз жасаган инвестиция жылдар же айлар эмес, ондогон жылдар бою киреше алып келет деп күтүлгөн.)

Ошол эле учурда, Карвана, көптөгөн термелүүчү Ковид доорундагы ийгилик окуялары сыяктуу эле (ошондой эле караңыз: Zoom, сыктым да, DocuSign ал тургай, Meta жана Shopify) заманбап рыноктун нюанстары менен күрөшүүнү үйрөнүүгө туура келет.

Бирок, эгер сиз портфолиоңуздун пандемияга кабылганын көрүп чарчасаңыз - жана биз сизди күнөөлөбөйбүз; биз да болмокпуз, - Q.ai чечимди сунуш кылат.

Жок, биз сиздин портфелиңизди пандемияга, инфляцияга, рецессияга же жоготууга туруштук бере албайбыз. (Адилеттүүлүк үчүн, эч ким кыла албайт.)

Биз эмне алат бул сизге кандай гана болбосун, келечекке инвестиция салууга жардам берет. Колуңузда AI колдогон ар кандай инвестициялык стратегиялар менен, Q.ai инвесторлорго жардам берет узак мөөнөттүү байлыкты куруу үчүн туура оюндарды жасаган сыяктуу.

From инфляцияга каршы күрөш инвестициялоо үчүн келечектеги инновация, бизде бардыгы үчүн бир аз нерсе бар. Ал эми инвестиция курсак көтөрүлгөндө, Портфолиону коргоо ылдый түшүүлөрдүн эң жамандарынан коргоо үчүн ошол жерде болот.

Заманбап инвестор үчүн бул жөнөкөй инвестиция.

Бүгүн Q.ai жүктөп алыңыз AI менен иштеген инвестициялык стратегияларга жетүү үчүн. $100 салганыңызда, эсебиңизге кошумча $50 кошобуз.