Чалуу календарлык спред соодасы – бул ар кандай мөөнөтү бүтүүчү эки опциондук келишимдердин убакыттын өтүшү менен өзгөрүп жаткан баасынан пайда алууну көздөгөн опциондук соода стратегиясы. Чалуу календары спреддери соодагер узак мөөнөттүү чалуу келишимин сатып алганда же сатканда түзүлөт жана ошол эле учурда ошол эле иш таштоо баасы менен кыска мөөнөттүү келишимде карама-каршы позицияны ээлейт. Чалуу календарлык спреддер кээде убакыттын спреддери же горизонталдык спреддер катары белгилүү. Алардын пайдасы эки келишимдин мөөнөтү жакындаган сайын салыштырмалуу убакыттын бузулушунан (же баанын өзгөрүшүнөн) келип чыгат.
Бул макалада биз чалуу календарын жайылтуу менен тааныштырабыз жана стратегияны колдонуу пайдалуу болушу мүмкүн экенин түшүндүрөбүз. Андан кийин биз стратегиянын тобокелдиктерин жаап, ар кандай OKX өнүмдөрүндө горизонталдык спрэдтерди кантип соодалоону көрсөтөбүз. Кеттик!
Чалуу календары деген эмне?
Опциондорду соодалоо стратегиясы катары, бул колдонмону улантуудан же чалуу календарын жайылтууга аракет кылуудан мурун опциондор келишимдери кандай иштээрин түшүнүү зарыл. Эгер опциондор соодасы менен тааныш эмес болсоңуз, текшерип көрүңүз бул атайын колдонмо.
Чалуу календары боюнча спред соодасы – бул бир эле негизги актив, бирдей иш таштоо баасы, бирок жарактуулук мөөнөтү ар башка болгон бирдей сандагы колл опциондор келишимдерин бир эле учурда сатып алуу жана сатуу. Чалуу календарын спред сатып алууда, соодагер кыска мөөнөттүү чалуу келишимин сатат жана узак мөөнөттүү келишимди сатып алат. Чалуу календарын спред сатууда, соодагер кыска мөөнөттүү опциондор келишимин сатып алып, узак мөөнөттүү келишимди сатат. горизонталдуу чалуу спрэддерин сатып алуу да, сатуу да "рыноктун нейтралдуу" позицияларын түзөт.
Чалуу календардык спрэдди сатып алууда же сатууда трейдер узак (сатып алынган) келишим үчүн белги баасын төлөйт, бирок кыска (сатылган) үчүн белги баасын алат. Эки баанын ортосундагы айырма соодага кирүү наркы болуп саналат - ошондой эле "дебет" деп аталат.
Стратегия "убакыттын бузулушу" концепциясына айланат. Опциондор келишиминин баасына алардын мөөнөтүнүн узактыгы таасир этет. Кыска мөөнөттүү келишимдин сыйлыгы, адатта, узак мөөнөттүү келишимге караганда төмөн болот, анткени акыркы келишимде баа акчага өтүшү мүмкүн болгон узунураак терезе бар.
Опцион келишиминин мөөнөтү жакындаган сайын, акчасыз опциондун баасы анын сатып алуучусу үчүн кирешелүүлүктүн төмөндөшү ыктымалдыгынан улам төмөндөйт. Горизонталдык спредди сатып алууда, жакынкы мөөнөттүү контракттын мөөнөтү аяктагандагы спот баасы идеалдуу түрдө иш таштоо баасында же андан төмөн болот, демек, анын мөөнөтү жараксыз болуп калат. Андан кийин соодагер узак мөөнөттүү келишимди сата алат же баанын көтөрүлүшүнө үмүттөнүп, аны ачык калтырып, пайда алып келиши мүмкүн. Чалуу календарын жайылтуу сатууда тескерисинче болот.
Чалуу календарын жайылтуу соодасынын негизги мүнөздөмөлөрү болуп төмөнкүлөр саналат:
- Эки позицияны жана эки гана позицияны камтышы керек
- Позициялар бир эле негизги активге ээ болушу керек
- Буттар карама-каршы болушу керек (б.а. бирин сатып алуу жана экинчисин сатуу), бирок экөө тең чалуулар болушу керек
- Стратегия рыноктук нейтралдуу болуп саналат
- Келишимдердин жарактуулук мөөнөтү ар кандай болушу керек
- Жайылманын эки буту бирдей санда болушу керек
- Эки буттун тең баасы бирдей болушу керек
Чакыруу календарын жайылтуу мисалы
Чалуу календарын спредди сатып алуу кантип иштээрин түшүнүү үчүн, келгиле, стратегияны бир нече ар кандай натыйжаларды карап көрөлү.
Июль айынын башы, жана BTC спот баасы 20,000 USDT. Соодагер 14-августта сатып алат BTC 20,000 XNUMX иш таштоо баасы менен кол опцион USDT. Бул келишим үчүн белги баасы 500 USDT болуп саналат. Ошол эле учурда, соодагер 14 20,000 USDT бир иш таштоо баасы менен July 200 BTC чалуу опциясын сатат. Бул келишим үчүн белги баасы XNUMX USDT болуп саналат.
Соодагер 500 USDT сарптап, 200 USDT алды, башкача айтканда, эки буту кирүү үчүн жалпысынан 300 USDT турат.
жагдай 1
14-июлда, BTC спот баасы азыр 15,000 5,000 USDT болуп саналат. Жакынкы мөөнөттүү келишимдин мөөнөтү бүтөт, анткени анын сатып алуучусу BTCди учурдагы базар баасынан XNUMX USDTга сатып алуу келишимин ишке ашырууну тандабайт.
Ошол эле учурда, 14-август келишим дээрлик, албетте, баштапкы белги баасынан төмөн болот. Ал дагы деле баалуу болушу мүмкүн, анткени кийинки айда BTC баасы 20,000 XNUMX USDT же андан көп кайтып келет.
Эгерде соодагер тандаса, алар келишимди учурдагы белги баасына сата алышат. Учурдагы белги баасы 100 USDT деп коёлу. Алар өз позициясынан чыкса, алар 100 USDT алышат, натыйжада 200 USDT соодасы үчүн жалпы жоготууга алып келет. Келишим ошондой эле 0 USDT менен соодаланышы мүмкүн, бул алардын жоготууларын баштапкы сооданын жалпы наркына алып келет жана андан ашык эмес.
Же болбосо, алар BTC баасы көтөрүлөт деген үмүт менен позицияны ачык калтырып коюшу мүмкүн, бул август айындагы опциондун белги баасын жогорулатып, пайда алып келиши мүмкүн (же, жок эле дегенде, жалпы жоготуу). Эгер келишим август айынын ортосуна чейин жараксыз болуп бүтсө, алардын жалпы жоготуусу дагы эле баштапкы сооданын баасы (300 USDT) болуп саналат.
жагдай 2
14-июлда, BTC спот баасы 25,000 5,000 USDT болуп саналат. жакын мөөнөттүү келишим бир кыйла жогору белги баасы бар (рынок баасынан төмөн 5,000 USDT боюнча BTC сатып алуу үчүн параметр, албетте, жагымдуу). Мөөнөтү аяктагандан кийин, белги баасы спот баасы менен иш таштоо баасынын ортосундагы так айырма болот — XNUMX XNUMX USDT.
Бирок, кийинки ай ичинде, BTC баасы митинг уланта бериши мүмкүн, анткени, узак мөөнөттүү чалуу жогорку белги баасы бар. Анын белги баасы азыр 6,500 USDT деп коёлу.
Эгерде соодагер ушул учурда эки позицияны тең жапса, алар жакынкы чалууларды кайра сатып алуу үчүн 5,000 6,500 USDT сарпташат жана узак мөөнөттүү опцияны сатуу үчүн 1,500 300 USDT алышат. Таза натыйжа 1,500 USDT пайда болот. Соодагер башында позицияны ачуу үчүн 1,200 USDT сарптаган жана жабылганда XNUMX USDT алган. Ошондуктан, алардын жалпы пайдасы XNUMX USDT болуп саналат.
Эгерде алар узак мөөнөттүү опцияны ачык калтырса, BTC спот баасы өсө берсе, алардын кирешеси көбөйүшү мүмкүн. Бирок, баа чалуу акчада болбой калгандай тескери болушу мүмкүн. Бул чоң тобокелдикти алып келет, анткени алардын максималдуу жоготуусу жакынкы мөөнөттүү чалууну жабуудан 5,000 5,300 USDT жана календарлык чалуулардын таралышынын эки бутун ачуу баасы — жалпысынан XNUMX XNUMX USDT.
жагдай 3
14-июлда, BTC спот баасы дагы 20,000 1,000 USDT. Так спот баада BTC сатып алуу үчүн келишимди ишке ашыруу эч кандай мааниси жок эле жакын мөөнөттүү келишим жараксыз аяктайт. Бирок, узак мөөнөттүү чалуу азыр XNUMX USDT бир кыйла жогору белги баасына ээ болушу мүмкүн, анткени спот баасы кийинки айда жогору көтөрүлөт деп акылга сыярлык мүмкүнчүлүк бар, жана BTC баасы келишимди коюу үчүн көп өсүш керек эмес. акчага.
Жакынкы чалуу жараксыз болуп бүтсө, соодагер бул жерде узак мөөнөттүү келишимден чыгууну чечсе, чалууну сатуу үчүн 1,000 USDT алышат. Бул 700 USDT таза киреше алып келет, анткени баштапкы сооданын баасы 300 USDT, ал эми узак мөөнөттүү келишимди сатуу 1,000 USDT пайда алып келди. Дагы, алар узак мөөнөттүү чалууну ачык калтырышы мүмкүн, эгерде баалар көтөрүлсө, алардын кирешеси көбөйүшү мүмкүн, же BTC баасы төмөндөп кетсе, позицияны ачуу үчүн сарпталган 300 USDT максималдуу жоготууга алып келиши мүмкүн.
Эмне үчүн чалуу календары жайылды?
Чалуу календарынын спреддери популярдуу болуп саналат, анткени алар рынокто тобокелдикти чектөөнүн жолун сунуштайт, ал эми потенциалдуу чексиз жогорудан пайда алып келет. Эгерде эки келишим тең жараксыз болуп бүтсө, максималдуу жоготуу соодага кирүү үчүн төлөнгөн дебет болуп саналат.
Ошол эле учурда, узак мөөнөттүү чалуунун жайыраак салыштырмалуу баасынын төмөндөшү, рынок бир калыпта турганда да пайда табууга мүмкүндүк берет. Эгерде баа узак мөөнөттүү келишим боюнча жогоруласа, потенциалдуу пайда да өсөт, ал эми тобокелдик дебет менен чектелген бойдон калууда - эгерде соодагер узак мөөнөттүү келишимди жакынкы мөөнөттө жабуу менен шартталат.
Стратегия ошондой эле баанын өзгөрүлмөлүүлүгү төмөн болгондо жагымдуу болот. Баанын төмөн туруксуздугу менен, жакынкы жана узак мөөнөттүү белги баанын ортосундагы айырма тар болот, демек, дебет (же соодага кирүү наркы) төмөн болот.
Адатта туруксуз криптовалюта рынокторунда туруксуздуктун күчөшүнө күчтүү мүмкүнчүлүк бар, бул узак мөөнөттүү контракттын маркасынын баасына чоң таасирин тийгизет. Опциондордун маркасынын баасы, адатта, өзгөрүлмөлүүлүк күчөгөн мезгилде жогорулайт, анткени баалар кыска мөөнөттүн ичинде тезирээк жылыганда, алардын акчада мөөнөтү бүтүп калуу мүмкүнчүлүгү да өсөт. Жөнөкөй сөз менен айтканда, сатып алуучулар чалуу үчүн көбүрөөк төлөөгө даяр, ал эми сатуучулар өздөрү алып жаткан жогорку тобокелдикти эсепке алуу үчүн жогорку сыйлык талап кылышат.
Чалуу календарындагы жайылуу коркунучу
Календар спрединин эки буту бир убакта киргизилгенде жана трейдер узак мөөнөттүү чалууну жакынкы мөөнөт аяктаганда жапканда, стратегиянын тобокелдиги дебеттин баасы менен чектелет. Бирок, эгерде трейдер узак мөөнөттүү чалууну жакынкы мөөнөттө сатпаса, жоготуулар дебеттен ашып кетиши мүмкүн болгон сценарийлер бар.
Эгерде биз жогорудагы мисалды кайрадан BTC спот баасы менен 40,000-июлдан 14 20,000 USDT менен карай турган болсок, соодагердин жакынкы позицияны жабууда жоготуусу XNUMX XNUMX USDT болот. Эгерде алар узак мөөнөттүү келишимди дароо жабууну чечишсе, анда баанын күтүлбөгөн жерден төмөндөшү алардын узак мөөнөттүү чакыруусун акчадан чыгарып салышы мүмкүн, башкача айтканда, алар кыска мөөнөттүү келишимде келтирилген чыгымды калыбына келтирүү үчүн аны сата албай калышы мүмкүн. Активдин баасы потенциалдуу чексиз жогорулашына ээ болгондуктан, бул жоготуулар да техникалык жактан чексиз. Бирок, бул тобокелдик узак мөөнөттүү келишимди дароо жакынкы мөөнөткө сатуу менен азайтылат.
Ар кандай көп буттуу стратегияны соодалоодо аткаруу тобокелдиги дагы фактор болуп саналат. Эгер бир эле учурда эки сооданы кол менен жасоого аракет кылсаңыз, бир бутуңуз сиз каалаган баада толушу мүмкүн, ал эми экинчиси жок. Бул чалуу календарын спредге киргизүү үчүн талап кылынган опциондор келишимдерин сатууда өзгөчө кооптуу. Жылаңач чалууну сатуу соодагер үчүн чексиз терс потенциалга ээ болгондуктан, биз муну кол менен жасоону сунуш кылбайбыз. Бактыга жараша, OKX ар кандай куралдар менен камсыз кылат - мисалы, биздин татаал блок соода платформасы - аткаруу тобокелдигин толугу менен болтурбоо үчүн.
Чалуу календары менен баштоо OKXде жайылтылат
OKX бир нече варианттар стратегияларын, анын ичинде чалуу календарынын спрэддерин соодалоо үчүн ар кандай куралдар менен камсыз кылат. Биз келерки апталарда жана айларда опциондорду жайылтуу соодаларын тез жана оңой жайылтуу үчүн кошумча функцияларды кошобуз. Биз аларды бул окуу куралында деталдаштырабыз.
Чалуу календарына среддерди кол менен киргизсеңиз да, биз тажрыйбасыз соодагерлерге бул аракетти сунуштабайбыз. Муну менен негизги маселе аткаруу коркунучу болуп саналат. соода бир гана буту толтурса, абалы рыноктук нейтралдуу эмес. Бул өзгөчө кооптуу, эгерде сиздин чалуу календарынын спрединин кыска тарабы гана аткарылса, опцион келишимдерин сатууда жоготуулар чексиз болушу мүмкүн.
Блок соода
OKX кубаттуу блок соода платформасы ар кандай алдын ала аныкталган стратегияларды камсыздайт, бул сизге бир нече көп буттуу позицияларды киргизүүгө мүмкүндүк берет, ал эми аткаруу тобокелдигинен качат.
Биз даярдап койдук блок соодасын баштоо үчүн кеңири жол. Эгер сиз бул функцияны жаңыдан колдонсоңуз, платформа жана анын функциялары менен таанышуу үчүн ошол окуу куралынан баштоону сунуштайбыз.
Чалуу календарын жайылтуу үчүн, "Алдын ала аныкталган стратегиялар" бөлүмүнөн бөлүнгөн меню аркылуу соода кылгыңыз келген негизги криптону тандаңыз. Кийинки, чыкылдатыңыз календарь жана андан кийин Чакыруу Календар Spread.
RFQ Builderде эки чалуу опционунун соода буттары пайда болот. Биринчиден, ар бир буттун мөөнөтүн жана иш таштоо баасын тандаңыз. Андан кийин, соода кылууну каалаган сумманы киргизиңиз. Сиз ошондой эле буттун жашыл түс менен сатып алуу же сатуу экендигин өзгөртө аласыз B жана кызыл S баскычтар.
Жогорудагы мисалда биз BTCUSD 221230 чалуусу жана BTCUSD 220930 чалуусу үчүн котировкаларды сурайбыз, алардын ар биринин иш таштоо баасы 25,000 XNUMX доллар. Биз спредди сатып жатабыз, ошондуктан жакынкы мөөнөттү сатып, узак мөөнөттүү келишимди сатып алабыз.
Андан кийин, сиз тырмакчаларды алууну каалаган каалаган контрагенттерди тандаңыз.
Бардык соода маалыматыңызды текшергенден кийин чыкылдатыңыз RFQ жөнөтүү.
RFQ тактасында сиз тандаган контрагенттердин цитаталарын "Тендер" жана "Суроо" тилкелеринде көрөсүз. Көрсөтүлгөн сандар сиз тандаган инструменттерди сатып алуу жана сатуу үчүн баа айырмачылыктары болуп саналат. Түзүү убактысы, цитатаңыздын мөөнөтү бүткүчө калган убакыт, позициянын статусу жана саны, ошондой эле цитата келтирген контрагент да көрсөтүлөт.
чыкылдатуу сатып алуу таралышын сатып алуу же сатуу таралышын сатуу.
Ырастоо терезесинде соода маалыматыңызды текшериңиз. Андан кийин, чыкылдатыңыз Сатып алууну ырастоо or Сатууну ырастоо. Эгер буйрутмаларыңызга кандайдыр бир өзгөртүүлөрдү киргизүү керек болсо, чыкылдатыңыз жокко чыгаруу.
OKX'тин блоктук соода платформасынын кооздугу эки буту бир убакта толтуруп, ар кандай мүмкүн болуучу аткаруу тобокелдигин жокко чыгарат.
Соодаңызды аяктагандан кийин, сиздин позицияңыз "Тарых" бөлүмүндө RFQ Башкармасынын ылдый жагында пайда болот. Ал жерде бир жума калат, андан кийин чыкылдатуу менен таба аласыз көрүү көбүрөөк.
Чалуу календары - бул заказыңызды бергенден кийин сиздин атыңыздан иш-аракетти талап кылган көп буттуу стратегия. Келишимдин мөөнөтү аяктаганга чейин же жакынкы мөөнөттүү кызматтан кетүүнү кааласаңыз болот. Бул үчүн, "Margin Trading" соода тарыхы бөлүмүндө ачык позицияларыңызды табыңыз. Сиз андан кийин позицияны чектөө менен же базар буйругу менен жаба аласыз - пайда таба аласыз!
Чалуу календарынан түшкөн пайда OKX боюнча тарайт
Чалуу календарынын спреди - бул опциондор келишиминин мөөнөтү жакындаган сайын баанын табигый төмөндөшүнөн пайдаланууга мүмкүнчүлүк берген күчтүү соода стратегиясы. Бир эле рынокто карама-каршы позицияларды ээлөө менен, сиз тобокелдикти оңой башкара аласыз, ошол эле учурда крипто баасынын белгилүү туруксуздугунан толук пайда алуу мүмкүнчүлүгүнө ээ болосуз. Туура башкарылганда, сиздин терс жактарыңыз дебет менен гана чектелет, ал эми рынок өзгөчө жакшы кыймылдаса, сиз чоң кирешелерди камай аласыз. Биздин мисалдар көрсөтүп тургандай, сиз рынок такыр эле кыймылдаганда пайда таба аласыз.
Көрүнүп тургандай, кээ бир соодагерлер көп буттуу опциялардын соода стратегияларынан коркушат да, алар өтө татаал эмес. OKX'тин күчтүү куралдары жана өзгөчөлүктөрү менен — мисалы, биздин алдыңкы өнүмдөр блок соода платформасы — Сиз потенциалдуу кирешелүү чалуу календарын жайылтуу стратегиясын нөлдүк аткаруу коркунучу менен соодалай аласыз. Оюн күйгүзүлдү!
Булак: https://www.okx.com/academy/en/call-calendar-spread-explained