Инвесторлор бул жылы энергиянын запастарына чогулуп, бааларды кескин жогорулатып жиберишти, бирок сектордо келишимдер сакталып турат.
Shell (тикер: SHEL) глобалдык энергетика бизнесиндеги эң жагымдуу активдерге ээ, айрыкча дүйнөдөгү эң ири суюлтулган жаратылыш газ бизнеси жана эң чоң тейлөө станцияларынын тармагы. Бирок жакында 55 долларга бааланган анын АКШда катталган акциялары 2022-жылга болжолдонгон кирешеси 9 доллардан алты эсеге гана сатылууда.
Shell үчүнчү Пойнттун активист инвестору Дэн Лоеб үндөгөн компанияны бузуу сыяктуу баа жетишсиздигин жоюу үчүн кадамдарды жасашы мүмкүн. Буга чейин Shell жетекчилиги туруштук берип келген. Лоеб жакында кардардын катында "Шеллдин терең суудагы мунайдан баштап шамал станцияларына чейин май куюучу станцияларга чейин, химиялык заводдорго чейинки ар кандай ишканалардын портфолиосу башаламан жана башкарууга мүмкүн эмес" деп жазган.
The суюлтулган жаратылыш газы, же LNG, бизнес жана тейлөө станциялары чогуу 170 миллиард долларды түзүшү мүмкүн же Shellдин рыноктук наркынын көбү 207 миллиард долларды түзүшү мүмкүн, бирок бул ишканалар компаниянын акча агымынын 35% гана өндүрөт. компаниянын акцияларына ээ болгон инвестициялык фирма. Mill Pond компаниясынын бөлүктөрдүн суммасынын анализи Shellди үлүшү үчүн 80 долларга баалайт.
«Shell Covidге чейинки дивидендди калыбына келтириши керек. Бул башкаруунун инвесторлор алдындагы ишенимин калыбына келтирүүгө жана акцияларды кайра баалоого көп жардам бермек.«
— Дэн Фарб
Shell дагы бир топ жогору дивиденд төлөй алат. Ковид пандемиясы учурунда компания 65-жылы дивиденддерин 2020% га кыскарткан. Анын учурдагы 3.6% дивиденддердин кирешеси Exxon 4.1% жана Chevron 3.4% менен салыштырууга болот. Shell консервативдик дивиденддерди сактайт Төлөө коэффициенти 20%, болжолдонгон 2022 кирешенин негизинде, бул Exxon жана Chevron үчүн 35%.
Милл Понддун директору Дэн Фарб: "Шелл Ковидге чейинки дивидендди калыбына келтириши керек" дейт. "Бул менеджменттин инвесторлор алдында ишенимин калыбына келтирүүгө жана акцияларды кайра баалоого көп жардам берет."
Жакында Shell АКШнын акциялары боюнча кварталдык дивидендди жыл сайын 4% га көтөрүү планына ылайык, кварталына 50 центке чейин жогорулатты. Бирок чейректик төлөм рекорддук кирешеге карабастан, анын пандемияга чейинки 4 цент дивидендинин жарымынан бир аз көбүн түзөт. Exxon жана Chevron дивиденддерин пандемия учурунда туруктуу кармап, андан бери аларды көбөйтүштү.
Чейрекке 94 цент дивиденд менен Shell 6.8% киреше алмак. Чейрекине 75 центтен 5.4% түшүм берет. Эки сценарийде, акция, балким, бир кыйла жогору соода кылат.
Morgan Stanley аналитиги Мартижн Ратс Shell көбүрөөк дивиденд төлөй алат деп ырастап, жакында Shellдин операциялык акча агымы Chevronдукуна караганда 30%дан 40%га чейин жогору экенин, ал эми анын жылдык дивиденд төлөмү 7.5 миллиард долларга чейин Chevronдун 11 миллиард долларынан төмөн экенин жазган. Shellдин 48 миллиард доллар таза карызы бар, бул Exxon же Chevronдон көп, бирок аны тездик менен төлөй берет деп күтүлүүдө.
Shell акцияларын кайра сатып алууну күчөттү. Ал ушул жылдын биринчи жарымында 8.5 миллиард долларлык акцияларды, ал эми толук жыл үчүн 15 миллиард долларды кайра сатып алууну пландаштырууда. Shellдин төмөн баасын эске алуу менен, кайра сатып алуу накталай акчаны жакшы колдонуу болуп саналат, бирок көптөгөн инвесторлор көбүрөөк дивиденд көрүүнү каалашат.
| Компания / Ticker | Акыркы баа | YTD өзгөртүү | Базар наркы (бил) | 2022E EPS | 2022E P / E | Div Yield |
|---|
| жумуртканын кабыгы / SHEL | $55.22 | 27.2% | $207 | $8.90 | 6.2 | 3.6% |
| BP / BP | 29.61 | 11.2 | 96 | 6.09 | 4.9 | 4.4 |
| Chevron / CVX | 164.71 | 40.4 | 324 | 15.39 | 10.7 | 3.4 |
| Exxon Mobil / XOM | 86.30 | 41.0 | 364 | 9.58 | 9.0 | 4.1 |
Эскертүү: e = баалоо.
Булак: Bloomberg
Дүйнөдөгү эң алдыңкы энергетикалык компаниялардын бири катары Shell күнүнө үч миллион баррелге жакын мунай эквивалентинде, Chevron менен бирдей мунай өндүрөт. Shell биринчи кварталда Exxon жана Chevron компанияларынан ашып түштү, 9.1 миллиард доллар таза киреше менен, орус активдерине байланыштуу 4 миллиард долларга жакын айыптарды кошпогондо.
Инвесторлор быйылкы жылы 30% өсүшкө ээ болгондон кийин акцияны сатып алуудан баш тартышы мүмкүн, бирок Лоеб жакында кардардын катында "Шелл бүгүн чийки заттын баасынын көтөрүлүшүнө байланыштуу өткөн жылы болгон терең арзандатылган бир нече эсе менен соода кылат" деп белгилеген.
Newsletter катталуу
Barron's Daily
Эртеңки күнү эмнелерди билүү керектиги, анын ичинде Баррон жана MarketWatch жазуучуларынын өзгөчө комментарийлери жөнүндө кыскача маалымат.
Shell өткөн жылы инвесторлор үчүн ыңгайлуу кадамдарды жасады, анын ичинде Англия-Нидерландиялык оор структурадан арылууну жана континенттин көп бөлүгүнө караганда энергетика тармагына азыраак душмандык кылган Улуу Британияда жашаган жерин. Ал ошондой эле акциялардын бир классына өзүнүн үлүш структурасын кыйратты. Компания жооп берген жок Баррон анын басма сөз убактысы боюнча суроолор.
Shellдин эң жакшы бизнеси - бул интеграцияланган газ деп атаган нерсе. Бул дүйнө жүзү боюнча эң ири LNG өндүрүүчүсү, өндүрүштүн негизинде рыноктун 10% үлүшү. Бернштейндик аналитик Освальд Клинт: "LNG - бул пост-Россия" дейт акциялардын баасы 76 долларга жеткен.
Европа каалагандай LNG көз карашы күчтүү Орусиянын газына болгон көз карандылыкты азайтат. Ал эми Азиянын LNG суроо-талаптары, айрыкча Кытайдан, жакынкы он жылдыктарда кескин өсүшү мүмкүн.
Shellдин 46,000 12,000ден ашык тейлөө станциялары жана 40 XNUMX дүкөндөрүнүн чекене бизнеси Канададагыдай таза оюндардын баасынын негизинде XNUMX миллиард долларды түзүшү мүмкүн.
Алиментация Коче-Тард
(ANCTF). Клинт чекене бизнестин баалуулугун баса белгилеп, Shell платформасы "эбегейсиз өсүш потенциалын" сунуштайт деп ырастады.
Shellдин акциялары Chevron жана Exxon компанияларына салыштырмалуу арзандатууга татыктуу, анткени компания Европада жайгашкан жана мунай жана газ бизнесин кыскартуу үчүн климаттык активисттер тарабынан көбүрөөк кысымга дуушар болууда. Ал АКШдагы теңдештерине караганда жашыл күн тартибине көбүрөөк умтулат жана анын “энергетикалык өткөөлгө” катышуусу жөнүндө көп айтышуусу мунай менен газдын таасирине дуушар болууну каалаган жана казылып алынган отундар ондогон жылдар бою чечүүчү ролду ойнойт деп ишенген инвесторлорду тынчытпай койду. дүйнөнүн энергия муктаждыктары.
Shell экологиялык жактан көңүл бурган компания болуп туруп, акционерлерге көбүрөөк багытталган мамиле жасай албашынын себеби аз. Жогорку дивиденд жакшы башталыш болмок.
Жазуу Эндрю Бари в [электрондук почта корголгон]
