Балалуу боло албоо - бул көйгөй эмес. Ооруларды көзөмөлдөө жана алдын алуу борборлорунун маалыматы боюнча, 19 жаштан 15 жашка чейинки аялдардын болжол менен 49% тукумсуздуктан жапа чеккенин айтышат жана бул жарым-жартылай алар кийинчерээк балалуу болууну чечкендиктен. CDC маалыматы боюнча, 35-жылы АКШда 19 жана андан улуу жаштагы аялдар тирүү төрөлгөндөрдүн 2019% ын 14-жылы 2000% түзгөн. Бул көбүрөөк "көмөкчү репродуктивдүү технологияга", төрөт клиникаларынын жаргонуна жана аялдарга кош бойлуу болууга жардам берүүнүн башка ыкмаларына кайрылып жатат дегенди билдирет. Barclays айтымында, төрөт жол-жоболору жана дарылоо саны 26-жылдан бери жылына болжолдуу жылдык темп менен 2017% өстү жана он жылдыктын аягына чейин уланышы керек.
| штаб-квартира | New York |
|---|
| Акыркы баа | $41.95 |
| YTD өзгөртүү | -16.7% |
| Базар наркы (бил) | $3.9 |
| 2022E Сатуу (млн) | $752.5 |
| 2022E Таза Киреше (млн) | $15.4 |
| 2002 EPS | $0.13 |
| 2022 P/E | 322.7 |
E = баалоо
Source: FactSet
Progyny киргизиңиз (тикер: PGNY). Баасы 3.8 миллиард долларлык компания клиникалардан кызматтарды сатып алат жана компанияларга тукумсуздук менен жардамга муктаж болгондор үчүн арзан пландарды сатат. Кадимки ден-соолук камсыздандыруу пландарында мындай камкордуктун камтылышы менен Progyny бизнеси өнүгүп, акыркы жети жылдын ичинде өз кызматтарын сунуштаган компаниялардын саны эки эседен ашык өстү. Progyny кирешелүү жана тез өсөт. Бирок анын акциясы акыркы алты айдын ичинде 28% га төмөндөдү, анткени Ковид-19 адамдарды клиникаларынан кармап, инвесторлор кымбат баалуу акцияларды сатып жиберишти. Бул сатып алуу мүмкүнчүлүгүн түздү.
"Бул эң тез өнүгүп жаткан саламаттыкты сактоо кызматтарынын компаниялардын бири" дейт Алекс Эли, Macquarie Asset Managementдин АКШнын өсүү капиталынын башкы инвестициялык директору жана портфолио менеджери.
Delaware Smid Cap өсүшү
фондунун (DFCIX) Progyny акциясында дээрлик 5% үлүшү бар. "Алар түшүмдүүлүк мейкиндигинде так, таза лидер."
Иш берүүчүлөр Progyny кызматын жүрөктөрүнүн ырайымы менен көрсөтүшпөйт. Жумушчулар үчүн күрөшүп жаткан компаниялар менен жакшы пайдалар негизги курал болуп саналат. Көптөгөн иш берүүчүлөр, ошондой эле мындай камтууну камсыз кылбоо дискриминация катары каралышы мүмкүн деген жыйынтыкка келишкен, деп белгилейт Barclays сурамжылоосу. Көпчүлүк саламаттык сактоо пландары иштеген чечимдерди сунуш кылбайт, бирок; Progyny боштуктарды толтурат.
Ковид Прогиниге жакшылык кылган жок. Ал өз кызматтарын колдонууну чектеп, 500.6-жылы 2021 миллион доллар сатууга алып келди, аналитиктердин 508.3 миллион доллар күтүүсүнө жетпей калды. 2021-жылдын акыркы чейрегинде Progyny'нин колдонуу коэффициенти — толук Smart Cycle же дарылоонун бир циклин колдонгон кардарлардын пайызы — 0.46% түздү. Беренбергдеги аналитик Дев Веерасурия мындай дейт: "Бул бир аз жетишпестик сатуунун тартыштыгына алып келди. "Запастарды кармап калган нерсе, пайдалануунун чейрек сайын өзгөрүшү болду" дейт ал.
Ошентсе да, сатуулар 45-жылга салыштырмалуу 2020% га өскөн жана мындан ары да күчтүү болушу күтүлөт, аналитиктер 50-жылы 2022% жана 39-жылы 2024% өсөт деп болжолдошууда. Progyny колдонуучуларды кошуп жаткан ылдамдыгын эске алганда, бул маанисиз. "Жаңы кардарлардын кошумчалары көңүл бура турган негизги нерсе", - дейт Barclays'тин Сара Жеймс, ашыкча салмак рейтинги жана Progyny акцияларынын баасы 80 долларлык максаттуу, бейшемби күнкү 91 доллардан 41.95% га жогору.
Newsletter катталуу
Barron's Preview
Дем алыш күндөрү жарыяланган Баррон журналынан эң көп окулган окуяларды алдын ала карап чыгыңыз. Жума күнү кечинде ET.
Progyny 2021-жылдын төртүнчү кварталынын аягында төрт миллион мүчөгө ээ болгон, бул бир жыл мурун дээрлик эки эсеге көбөйгөн; бул өсүш дагы уланышы керек. Компания 2019-жылы ачыкка чыкканда Баалуу кагаздар жана биржалар боюнча комиссиянын арызында убакыттын өтүшү менен 70 миллион кардар алаарын айтты. Көптөгөн аналитиктер болжол менен 0.5% колдонуу коэффициентин жана Smart Cycle үчүн орточо чыгымды болжол менен $20,000 деп эсептешет. Жалпысынан алганда, бул сандар жылына 7 миллиард доллардан ашкан жалпы даректүү рынокту сунуштайт. SVB Leerink аналитиги Стефани Дэвис окшош сандарды колдонуп, базарды жакында 6.7 миллиард долларга баалайт, бирок ал андан чоңураак болушу мүмкүн экенин белгилейт.
Мүчөлүк көбөйгөн сайын, маржа да көбөйүшү керек. Progyny убакыттын өтүшү менен кирешенин бир пайызы катары сатуу жана маркетинг чыгымдарын азайтат деп күтөт. Ошондой эле, көбүрөөк кардарларды тейлей турган көптөгөн камкордук көрүү координаторлорун жалдоонун кереги жок. Натыйжа: Пайыздарды, салыктарды, амортизацияны жана амортизацияны төлөөгө чейинки киреше же Ebitda, маржа 15-жылы болжол менен 2025% болсо, 13-жылы 2021% га чейин кеңейиши күтүлүүдө. Бир акцияга түшкөн пайда 0.66-жылы 2021 доллардан 2.49-жылы 2025 долларга чейин көтөрүлүшү керек. FactSet үчүн. "PGNY үчүн өсүү профили теңдешсиз", - дейт JP Morgan аналитиги Энн Сэмюэл.
Бул күтүүлөр акциянын баасына өсүшүнө жардам бериши керек. Ал 3.7-жылы күтүлгөн сатуудан 2023 эсе көп, 1 миллиард доллардан бир аз ашты. Бирок, маржалардын өсүшү менен сатууну ушул темпте өстүргөн компаниялар, адатта, пайыздык чендердин жогорулашына карабастан, көп эсе көп сатышат. "Бул жерде соода кылууга татыктуу эмес" дейт SVB Leerink's Davis. "Ошол өсүү профили менен канча ат сатып алса болот?" Ал акциянын баасы 59 долларды түзөт, бул бейшемби күнкү жабуудан 40% га жогору.
Жазуу Джейкоб Соненшайн [электрондук почта корголгон]
