Boeing's Gigantic United Airlines заказы аны инвестициялоого татыктуу кылат

Жаңы Заказ! Кош чизбургер, фри жана кола? Андан да жакшы. Мен ойлойм. Бул кабар шейшемби күнү эртең менен чыккан. United Airlines (UAL), акыркы эки чейректен кийин бир жолу кирешелүү бизнес, Boeing компаниясына заказ берген (BA) жаңы коммерциялык учактар ​​үчүн.

Толук ачып көрсөм, мен бул чыгарманы жазарымды билгенге чейин, эртең менен ачылган сааттарда бир аз BA акциясын сатып алдым, андыктан мен көптөн бери BA кичинекеймин.

Келишим бул. Юнайтед 100 787 Dreamliner учагына жаңы заказ берди, кошумча 100 даана сатып алуу мүмкүнчүлүгү бар. Бул учактар ​​2024-2032-жылдар аралыгында жеткирилет жана эскирген 767 жана 777 учактарын алмаштырат. Юнайтеддин бүт флоту Boeing тарабынан чыгарылган учактардан турат.

Пандемиядан кийинки саякат кайра көтөрүлүп, флотту модернизациялоо зарыл болуп калгандыктан, Юнайтеддин күнүмдүк графигине дагы эл аралык каттамдар кошулду. Башкы директор Скотт Кирби Боингдин кең корпустарын Airbusка өтүүнүн ордуна Боингдин кең корпустарына алмаштырууну түшүндүрөт (EASY) A350 кичине өлчөмүн эске алуу менен сактоо жагынан мааниси бар.

Буйрутма ошондой эле 56 кошумча 737-Max учагын камтыйт жана дагы 44ү бар. Бул өткөн жылы Boeing жана Airbus менен жайгаштырылган 300 жаңы бир өтмөктүү (тар кузовдуу) учакка болгон заказдарга кошумча. Баары биригип, тизмедеги баалар боюнча (күмөндүү) бул келишим Boeing үчүн ондогон миллиард долларды түзөт.

Бул…

Окурмандар JP Morgan беш жылдыздуу (TipRanks боюнча) аналитиги Сет Сейфман дүйшөмбү күнү Boeing компаниясында өзүнүн “ашыкча салмак” рейтингин кайталап, анын максаттуу баасын 170 доллардан 200 долларга көтөргөнүн байкашкан болушу мүмкүн. Бул шейшемби күнкү жаңылыктардын алдында жана Air India тарабынан Boeing жана Airbus менен чогуу абдан чоң (500гө жакын учак) буйрутма берилет деген кабарларга жооп катары болду.

Боингде

Боинг январдын аягында фирманын төртүнчү чейрегинин отчетун бермекчи. Фирма үчүнчү чейректин оор жыйынтыгын чыгарып жатат. Чынында, Boeing акыркы 12 кварталдын 15си үчүн жоготууларды жарыялап, бир нече катаал жылдардан өтүп жатат. Мунун чоң бөлүгү фирманын кээ бир учактары менен жакшы документтештирилген маселелерге байланыштуу, айрыкча 737-Max бир нече адам өлүмүнө алып келген кырсыкка кабылган. Калганы пандемиядан улам болгон.

Мунун баары, сизде дагы эле бул жерде 140 миңден ашык адам иштеген америкалык ири өнөр жай фирмасы бар, көп санда коммерциялык учактарды чыгарган эки дүйнөлүк фирманын бири жана олуттуу коргонуу/мамлекеттик подрядчы бойдон калууда. Башка ири коргонуу подрядчылары быйыл парктан топту сүзүштү. Калган коргонуу подрядчылары граждандык узак ма-териалдык буюмдарды чыгарууга олуттуу катышпайт.

Учурдагы чейрек үчүн Уолл-стрит 0.24 түзөтүлгөн EPS (GAAP EPS жогору болот) издеп жатат, бирок болжолдор бардык картада. 15 сатуу жагындагы аналитиктердин күтүү диапазону бул сандын 1.36 доллардан 1.30 долларга чейин жоготуусу үчүн. Башкача айтканда, бул талдоочулардын эч кандай түшүнүгү жок. Киреше 19.5 миллиард доллардан 16.9 миллиард долларга чейинки диапазондо 23 миллиард долларды түзөт. Бул нерсени ойлоп табуу мүмкүн эмес.

Үчүнчү чейрек үчүн Boeing төрт кварталда экинчи жолу оң эркин акча агымын жарыялады. Ошентип, сентябрь айына карата кийинки 12 ай үчүн эркин акча агымы терс болду, анткени фирма терс эркин акча агымынын төртүнчү жыл катары менен болушу мүмкүн. Позитивдүү эркин акча агымы бул фирманын 2022-жылга карата негизги максаты болуп саналат жана сентябрь айындагы пресс-конференцияда бир нече жолу айтылган.

балансы

Боинг башынан өткөргөн фирма үчүн баланс абдан туруктуу болду. Мен ачык эле позитивдүү эч нерсе айткан жокмун. Мен "туруктуу" дедим. Сентябрга карата накталай акчанын калдыктары мурунку эки кварталга салыштырмалуу 14.257 миллиард долларды түздү. Запастар Boeing үчүн 79.777 миллиард долларга түзмө-түз ар бир кварталдан өзгөргөн жок. Учурдагы катышы 1.22 жакшы. Ыкчам катыш (санс инвентаризация) 0.21 мен "бешке" жогору койгон нерсе эмес, бирок бул фирма үчүн нормалдуу көрүнүш.

Жалпы активдер 137.558 миллиард долларды түзөт, анын ичинде “гудвилл” 10.416 миллиард доллар жана башка материалдык эмес. Менде бул маселе жок. Жалпы милдеттенмелер өздүк капиталды эсепке албаганда 155.193 миллиард долларды түзөт, анын ичинде 50.59 миллиард доллар узак мөөнөттүү карыз, анын ичинен дээрлик 5 миллиард доллары учурдагы катары белгиленет. Пенсияга байланыштуу милдеттенмелер дагы эле 11 миллиард доллардан ашса, бул 20-жылдагы 2020 миллиард доллардан аз.

Бул жакшы баланспы? Ал жакында эч кандай алтын жылдыздарды утуп албайт же “чеп сыяктуу” деп аталбайт. Айтор, ал азыр иштеп жатат. Карыз-жүк кассадагы накталай акчага салыштырмалуу азайтылышы керек. Запастардын деңгээлин сынга алуу кыйын, өзгөчө, эгерде буйрутмалар пайда боло турган болсо.

ойлор

Жеке менимче, эгерде кимдир бирөө Бириккен тартип бирдик эмес жана бир нече авиакомпаниялар модернизацияланышы керек деп ойлосо, бул аталыш инвестицияга татыктуу болушу мүмкүн. аты-жөнү татыктуу жетиштүү соодагер болуп саналат.

Мен акыркы эркин акча агымынын тарыхын жакшы көрбөйм жана бул балансты жакшы көрбөйм. Айтор, чоң буйруктарда бул нерселерди оңдоонун жолу бар.

Айтчы, эмне көрүп жатасың?

173 доллар айлануу менен эки эселенген ылдый кайтарылабы?

142 доллар бурчу менен кош ылдый, андан кийин 179 доллар бурчу туткасы бар чыныбы?

Сиз көргөн нерсе маанилүү. Кандай пландап жатканыңыз маанилүү. Күнүмдүк MACD жакшы жакка бурулду. Салыштырмалуу күч бузуку ашыкча сатып алынбастан күчтүү. "Алтын крестке" көңүл буруңуз (50 күндүк SMA 200 күндүк SMA аркылуу өтөт).

Эгер сиз мен сыяктуу биринчи диаграмманы көрсөңүз, анда мен көп эмес болсо да, узун үлүшүм бар. Менин максаттуу баасы $199. Мен өзүмдүн узундугумду куруу аракетинин алкагында 21 күндүк EMAга чейин акцияларды сатып алам. 173 долларлык пивотум иштебей калса, мен дүрбөлөңгө түшөм.

Эгер сиз экинчи диаграмманы көрсөңүз, биринчи үлгү ал керек болгон нерсени жасады. 142 долларлык буру 173 долларга жеткен үзүлүштү камсыз кылды. 179 доллар бурчу менен туткасы бар чөйчөк 206 долларлык максаттуу бааны чыгарат. Кошуу жана паника деңгээли ошол эле бойдон калат.

Албетте, мен ушундай көрөм. Аны кантип көрүп жатабыз?