Билл Акман Netflixти жокко чыгарып, 400 миллион долларлык жоготууларды акция катары кабыл алды

Жыйынтык

• Netflix
  NFLX
  акыркы он жылда биринчи жолу абоненттерин жоготкондугун ачыктады.
• Инвестор январь айында позицияны орноткондон кийин бардык 3.1 миллион акциясын саткан.
• Акциялар бүгүнкү күнгө чейин 60% дан ашты.

Netflix Inc. үлүшүн ачыкка чыгаргандан үч айга жакын убакыт өткөндөн кийин (NFLX, каржы), Першинг аянтынын лидери Билл Ackman (жумуштары, куржунунун) ушул жуманын башында ачыкка чыккан, ал акыркы он жылда биринчи жолу жазылуучуларын жоготкон кабардан кийин 3.1 миллион үлүшүн саткан.

Шаршемби күнү акционерлерге жолдогон катында миллиардер-активист гуру Нью-Йоркто жайгашкан хедж-фонддун 1.1 миллиард долларлык инвестициясынын жоготуусунун натыйжасында жыл ичиндеги кирешесине төрт пайыздык пунктка таасир эткенин айтты. Жалпысынан, коюм Першинг аянтына болжол менен 400 миллион долларга бааланган.

2022-жылдын биринчи кварталынын жыйынтыгы боюнча шейшемби күнү 200,000 жазылуучусун жоготкондугу жөнүндө кабарлагандан кийин, Лос-Гатос, Калифорнияда жайгашкан стриминг кызматынын акциясы төмөндөдү. Бул таптакыр күтүүсүз болгон жок, бирок; компания январь айында инвесторлорго абоненттердин өсүшү жылдын биринчи үч айында олуттуу түрдө басаңдаарын эскертти жана орточо жетекчиликти камсыз кылды.

Кошумчалай кетсек, Netflix Уолт Диснейдин атаандаш платформалары менен салттуу көрүү тажрыйбасын жаңырткан агымдык кызматты ачкан.
DIS
Co. (DIS, каржы), Comcast
CCZ
Корп. (CMCSA, каржы) жана Paramount Global (ҮЧҮН, каржы), башкалардын арасында, акырындык менен анын абоненттеринин өсүшүнө кол сала баштады.

Натыйжалардын жетишсиздигине жооп катары, Netflix кийинки бир нече жыл ичинде акы төлөбөгөн көрүүчүлөрдүн артынан агрессивдүү болуп, жарнаманы киргизүү менен жазылуу үчүн гана моделин өзгөртүүнү пландап жатканын жарыялады.

Акман өзүнүн катында "Netflixтин жетекчилигин жана алар курган укмуштуудай компанияны жогору баалай турганын" белгилеген, бирок анын "эбегейсиз" операциялык рычагдары жана келечектеги абоненттердин өсүшүнө болгон өзгөрүүлөр Першингдин компаниянын ички наркын баалоосуна чоң таасирин тийгизиши мүмкүн.

"Биз бизнес-моделдин бул өзгөртүүлөрү акылга сыярлык деп эсептегенибиз менен, алардын компаниянын абоненттеринин узак мөөнөттүү өсүшүнө, келечектеги кирешелерине, операциялык маржаларына жана капиталдын сыйымдуулугуна тийгизген таасирин алдын ала айтуу өтө кыйын", - деп жазган ал. «Биз портфелибиздин жогорку концентрацияланган мүнөзүнөн улам биз инвестициялаган бизнесте алдын ала айтуунун жогорку деңгээлин талап кылабыз. Netflixтин бизнесин түшүнүү түп-тамырынан жөнөкөй болгону менен, акыркы окуяларды эске алуу менен, биз компаниянын келечектеги келечегин жетиштүү деңгээлде алдын ала айтуу жөндөмүбүзгө болгон ишенимибизди жоготтук».

Акман ошондой эле Netflix башкаруу тобунун тажрыйбасынын негизинде "өтө ийгиликтүү компания жана эң сонун инвестиция" болуп кала берсе, таң калбай турганын баса белгиледи, бирок ал Valeant Pharmaceuticals сыяктуу анын фирмасына миллиарддаган чыгым келтирген мурунку каргашалуу инвестициялардан сабак алганын моюнга алды. .

«Өткөн каталардан биздин үйрөнгөн нерселерибиздин бири – бул биздин баштапкы тезисибизге туура келбеген инвестиция жөнүндө жаңы маалыматты тапканыбызда дароо иш-аракет кылуу. Ошондуктан биз бул жерде ушундай кылдык», - деп жазган ал.

97.02 миллиард долларлык рыноктун капиталы менен Netflix акциялары бейшемби күнү эртең менен 3.5% га төмөндөп, 218.30 долларды түздү. Акция бүгүнкү күнгө чейин 60% дан ашты.

Бирок, Netflix'тин GF Score, GuruFocus рейтинг системасы акциялардын узак мөөнөттүү көрсөткүчтөрү менен тыгыз байланышта экени аныкталган, 81дөн 100ди түзөт. Кирешелүүлүк жана өсүш үчүн жогорку упайларды алуу, каржылык күч жана GF Баалуулугу үчүн орто даражаларды алуу жана момпосуй үчүн төмөн баа, компания алдыда жакшы көрсөткүчкө ээ.

2021-жылдын төртүнчү кварталында компанияга көрүнүктүү инвестициялары бар гурустар кирет Бейлли камынган (жумуштары, куржунунун), Кен Фишер (жумуштары, куржунунун), Фрэнк Сэндс (жумуштары, куржунунун), Спирос Сегалас (жумуштары, куржунунун) жана Чейз Коулман (жумуштары, куржунунун).

Акмандын мүлкүнө сереп салуу

Першинг аянтынын 2022-жылдын биринчи кварталындагы үлүштүк портфели али чыга элек, анткени мезгил аяктагандан кийин 45 күн Баалуу кагаздар жана биржа комиссиясына 13F тапшырышы керек. Активист инвестициясы менен белгилүү болгон хедж-фонд бир нече начар иштеген компанияларда чоң позицияларды ээлейт жана акционерлер үчүн баалуулуктарды ачуу максатында жетекчилик менен иштешет.

80-декабрга карата жети акциядан турган Акмандын 10.78 миллиард долларлык үлүштүк портфелинин 31%дан ашыгы керектөө циклдик секторуна инвестицияланган, ал эми кыймылсыз мүлк мейкиндиги 12.86%ды түзгөн.

Төртүнчү чейректин акырына карата Акман Lowe's Companies Inc.АЗ, каржы), Hilton Worldwide Holdings Inc.Маккай, каржы), Chipotle Mexican Grill Inc.CMG, каржы), Restaurant Brands International Inc.QSR, каржы), Ховард Хьюз
HHC
Корп. (HHC, каржы), Domino's Pizza Inc. (DPZ, каржы) жана Canadian Pacific Railway Ltd. (CP, каржы).

Инвесторлор билиши керек, 13F арыздары фирманын акциялары жөнүндө толук маалымат бербейт, анткени алар анын АКШ акцияларындагы жана америкалык депозитардык квитанцияларындагы позицияларын гана камтыйт, бирок отчеттор дагы деле баалуу маалыматты бере алат. Андан тышкары, отчеттор эң акыркы портфелди берүү датасына карата соодаларды жана холдингтерди гана чагылдырат, алар бүгүн отчет берүүчү фирмада болушу мүмкүн же бул макала жарыяланган учурда да болушу мүмкүн.

чечмелёёлёр

Мен/бизде айтылган акцияларда позициялар жок жана кийинки 72 сааттын ичинде аталган акцияларда жаңы позицияларды сатып алуу пландары жок.