Berkshire Hathaway чоң жоготууларды, накталай акчаларды чогултат

Уоррен Баффеттин Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) 22.8-жылы рыноктун туруксуздугунан улам 2022 миллиард доллар таза жоготуу болгонун билдирди. Бирок, Беркширдин белгилүү бир капиталдык кирешелерди жана жоготууларды эсепке албаганда, "иштеп жаткан кирешеси" рекорддук 30.8 миллиард долларга чейин өстү. Көптөн күткөн акционердик катында Баффет америкалык экономикага болгон ишенимин кайталап, акцияларды кайра сатып алууну көздөгөн.

Rocky Q4 2022, Бирок Сток жакшыраак

Berkshire Hathaway өткөн жылдагы 22.8 миллиард доллардан ашык кирешеден 2022-жылы 90 миллиард доллар жоготууга учурады. Мында рыноктун туруксуздугу жана жалпы суммасы 67 миллиард доллардан ашкан туунду келишимдер боюнча инвестициялык жоготуулар чоң роль ойногон.

2022-жылдын төртүнчү чейрегинде капиталдык кирешелерди же жоготууларды эске албаганда, компаниянын операциялык кирешеси 6.7 миллиард долларга чейин төмөндөдү, бул мурунку чейрекке караганда 14% га төмөндөдү.

Рыноктун туруксуздугунан улам артка кеткенине карабастан, Беркширдин акциялары 4-жылы 2022% өсүшкө ээ болуп, S&Pден бир топ ашып түштү, ал дивиденддерди кошкондо 18.1% га төмөндөдү.

Беркшир Америкадагы эң ири сегиз компаниянын — American Express, Bank of America, Chevron, Coca-Cola, HP Inc., Moody's, Occidental Petroleum жана Paramount Global компанияларынын эң ири акционери жана алардын айрымдары чоң дивиденддерди жазышат.

«Келечекке келсек, Беркшир ар дайым накталай акчаларды жана АКШнын казына векселдерин, ошондой эле бизнестин кеңири спектрин кармап турат. Биз ошондой эле ыңгайсыз убакта акчага болгон ыңгайсыз муктаждыктарга, анын ичинде каржылык дүрбөлөңгө жана болуп көрбөгөндөй камсыздандыруу жоготууларына алып келиши мүмкүн болгон жүрүм-турумдан качабыз», - деп жазган Баффет.

Баффет көбүрөөк салык төлөөгө үмүттөнөт

Баффеттин айтымында, Беркшир акыркы он жылда АКШ өкмөтү чогулткан бардык салыктын болжол менен 1% төлөөгө жооптуу болгон.

«Беркширде биз жакынкы он жылдыкта көбүрөөк салык төлөйбүз деп үмүттөнөбүз жана күтөбүз. Биз өлкөгө мындан кем эмес карызбыз: Американын динамизми Беркшир кандай ийгиликке жетсе дагы чоң салым кошту – бул Беркширге ар дайым керек болгон салым”, - деп жазган Баффет Америка экономикасынын өсүшү компанияны корпоративдик киреше салыгы аркылуу көбүрөөк төлөөгө түрткү берет деп эсептейт. .

Баффет акцияны кайра сатып алууну көздөйт

Баффеттин көз алдында акциялардын баарын сатып алуу бирдей эмес. Ал Apple тарабынан кайра сатып алууларды айткан (AAPL) жана American Express (AXP) Беркширге пайдалуу болгон, аны кайра сатып алуунун баасы негизги болуп саналат. "Баалуу баада" кайра сатылып алынган акциялар бардык акционерлерге пайда алып келет, бирок компания акцияларды кайра сатып алуу үчүн ашыкча төлөп берсе, акционерлер утушат.

"Сизге бардык кайра сатып алуулар акционерлер үчүн же өлкө үчүн зыяндуу, же өзгөчө башкы директорлор үчүн пайдалуу деп айтканда, сиз же экономикалык сабатсыз же күмүш тилдүү демагогду (бири-бирин жокко чыгарбаган каармандар) угуп жатасыз" деп жазган ал.

Ырас, Беркшир өзү 2021-жылы кайра сатып алууга көп акча короткон.

Көптөн күткөн Баффеттин Экономикалык көз карашы боюнча кыскача каты

The Oraha of Omaha анын акыркы жылдык акционердик каты менен көптөгөн инвесторлордун көңүлүн калтырган болушу мүмкүн, ал экономика боюнча жаңыланууларды бере алган жок. Азыр 92 жаштагы Баффет акыркы жылдары эл алдына чыгууну чектеп калды жана бул кат анын акционерлер менен өткөн жылдын апрелиндеги жылдык чогулушунан берки биринчи чоң байланышын билдирет. Инвесторлор АКШ экономикасынын жаңылануусун жана Баффеттин инфляция жана потенциалдуу потенциалы тууралуу ойлорун күтүшкөн. тереңдик бирок саптардын ортосунда окууга калтырылган. Компаниянын операциялык кирешеси боюнча рекорддук кирешеси менен Баффет инвесторлорго ал жана 99 жаштагы Чарли Мунгердин көптөн берки өнөктөшү "биржаларды чогулткандар эмес" экенин эскертти.

Казыналык кирешелүүлүк 2008-жылдагы финансылык кризистен берки эң жогорку деңгээлге көтөрүлүп, Федералдык резервдин ставкасын агрессивдүү жогорулатуу циклинен кийин болду. Алты айлык жана бир жылдык кирешелүүлүк 5-жылдан бери биринчи жолу 2007% дан ашты, ал эми эталондук 10 жылдык казыналык кирешелүүлүк 4% жакын отурат.

Баффет 2013-жылы Беркширдин жылдык жыйынында: "Пайыздык чендер активдердин баасына тиешелүү, билесиңерби, алмага тартылуу күчү сыяктуу", - деп айткан Баффет XNUMX-жылы. нөлгө жакын пайыздык чендер. Бирок, Баффет компаниянын портфелине коркунучтуу көз карашты сунуш кыла турган олуттуу өзгөртүүлөрдү киргизген жок.

Бирок бир нерсе анык, Баффет Американын экономикасынан узак мөөнөттүү күтүүлөргө оптимисттик көз карашта бойдон калууда.

«Биздин жарандарыбыздын өзүн-өзү сындоо жана өзүнө ишенбөөчүлүк көрсөтүүгө болгон ынтызарлыгына карабастан, мен Америкага каршы узак мөөнөттүү ставка жасоонун мааниси бар учурду көрө элекмин. Ал эми бул катты окуган ар бир адам келечекте башкача тажрыйбага ээ болорунан күмөн санайм», — деп жазган ал.

Беркшир 4-чейректе сатуучу, бирок Топ Холдингдер бойдон калууда

Беркшир Хэтэуэйдин февраль айынын орто ченинде берген 13F билдирүүсү конгломерат төртүнчү кварталда акциялардын таза сатуучусу болгонун көрсөтүп турат. Компания Taiwan Semiconductor (TSM) үлүшүнүн олуттуу бөлүгүн таштап, ошол эле учурда Банк оф Нью-Йорк Меллондогу жана АКШнын Bancorpдагы акцияларын кыскартты. Конгломерат ошондой эле накталай позициясынын чоң бөлүгүн кыска мөөнөттүү казына векселдерине которуп, позициясын 9.6 миллиард доллардан 17.6 миллиард долларга чейин жогорулатты.

Инвесторлор бул арызды Баффеттин жылдын калган бөлүгүндөгү АКШ экономикасына карата сезимдерин өлчөө үчүн колдоно алышат. Беркширдин банктык акцияларга жумшаган инвестициялары кыскартылды, анткени Федералдык резерв анын ставкасын жогорулатуу темпин басаңдатып, банк секторуна терс таасирин тийгизет. Taiwan Semiconductor үлүшү 3-чейректе гана сатылып алынган жана АКШ-Кытай дипломатиялык тирешүүсүнө байланыштуу геосаясий коркунучтарды кыйытып коюшу мүмкүн. Бул холдингдерди сатканына карабастан, Berkshire Hathaway өзүнүн накталай позициясын олуттуу жогорулата элек жана Баффет өзүнүн баалуу активдерин сактап калууга кубанычта.

Жыйынтык

Уоррен Баффет менен Чарли Мунгердин АКШ экономикасы тууралуу ойлорун жаңыртууга үмүттөнгөн инвесторлор 6-майда жыл сайын өтүүчү акционерлердин ажылык сапарына чейин күтүшү керек. Ага чейин компаниянын учурдагы акцияларын кармап турууга даярдыгы атактуу инвесторлордун ишенимин бекемдейт. жакынкы келечекте эч кандай бороон-чапкын булуттарды чогултуу.