Bed Bath & Beyond үлүштү сунуштоо "биз күбө болгон эң адаттан тыш каржылык кырдаалдардын бири" дейт талдоочу

Bed Bath & Beyond Inc
BBBY,
-8.13%

адаттан тыш акцияларды сунуштоо банкроттун алдын алган болушу мүмкүн, бирок KeyBanc Capital Markets аналитиги Брэдли Томастын айтымында, көйгөйлүү чекене сатуучу үчүн чоң кыйынчылыктар бар.

Акцияларды сунуштоо "биз 20+ жыл ичинде керектөөчү жана чекене компаниялардан кийин күбө болгон эң адаттан тышкаркы каржылоо жагдайларынын бири" деп жазган ал бейшемби күнү жарыяланган нотада. "Негизинен, биз BBBY сатуулары жана маржалары катуу күрөшүп жатат деп ишенебиз."

Шейшембидеги коңгуроо жабылгандан кийин, Bed Bath & Beyond конвертирленген артыкчылыктуу акцияларды сатууну, ошондой эле жөнөкөй акцияларды жана конвертирленген артыкчылыктуу акцияларды сатып алууга кепилдиктерди жапканын айтты. Кээде меме-сток кымбаттуум сатуудан болжол менен 225 миллион доллар чогултту, күтүлгөндөй, жана белгилүү бир шарттар аткарылса, келечектеги бөлүп-бөлүп алуу менен кошумча 800 миллион доллар алууну күтүүдө.

Bed Bath & Beyond акцияларды сунуштаганын компания банкроттун босогосунда турган кезде жарыялады. Бирок KeyBanc Capital Markets'тин Томас банкроттук дагы эле чекене сатуучу үчүн горизонтто келе жатат деп эсептейт. "Сунуш жакындап калган банкроттун алдын алса да (225 миллион доллар киреше алып келди), биз BBBYнин негиздери жана накталай акчаны күйгүзүү деңгээли (акыркы кварталда 400 миллион доллар) дагы эле банкроттуктун акыры эң ыктымалдуу натыйжасы болуп көрүнөт деп ишенебиз" ал жазды. "Убактылуу убакытта, BBBY жаңы инвесторлор акцияларды сатып алууну уланта турган болсо, бул сунуштун бир бөлүгү болгон конвертирленген каражаттар аркылуу кошумча капиталды көтөрө алат."

Азыр көрүү: Bed Bath & Beyond банкроттукка арыз бергенге чейин аман калуу үчүн "акыркы дем" жасоо менен бирге, аналитиктин айтымында, капитал акыры жок кылынат деп эскертет.

Бирок, Томас бул эмиссия өтө суюлтулган, ал эми төлөнбөгөн акцияларга бир нече эсе көбөйүшү мүмкүн дейт жана сунуш Bed Bath & Beyond акциясынын баасына таасир этиши керек дейт. "Жаңыдан чыгарылган акциялардын математикасы өтө чаташкан болсо да, учурдагы акциялардын санын эки эсеге көбөйтүп, мурунку акциялардын көрүнүктүү деңгээлдерине дагы бир нече эселерди кошуу мүмкүнчүлүгү бар окшойт" деп кошумчалады ал.

KeyBanc Капитал базарлары салмаксыздык рейтингине ээ жана Bed Bath & Beyond үчүн 10 цент баасына ээ.

Ушул жумада Wedbush аналитиги Сет Башам Bed Bath & Beyond компаниясынын акцияларын сунуштоо компания үчүн өмүр жолу болушу мүмкүн, бирок бул компаниянын акционерлери үчүн кыйынчылык жаратышы мүмкүн деди.

"Башка каршы, [Bed Bath & Beyond] ~ $1.125 [миллиард] кошумча капиталга каржылоону камсыз кылды, бул банкротко учуроо коркунучун азайтып, аны оңдоо аракеттерин аткарууга көбүрөөк убакыт сатып алды" деди ал. шаршемби күнү жарыяланган нотада. "Бирок, бул жашоо линиясы конвертирленүүчү артыкчылыктуу акциялардын 80% дан ашыгын суюлтууну көрө алган учурдагы акционерлер үчүн укмуштуудай чыгымдарды талап кылат жана толук аткарылса."

байланыштуу: Bed Bath & Beyond мем-стоктун төмөндөшүнө алып келет, анткени AMC жана GameStop да кулап түшкөн

Талдоочу сөзүн мындай деп улантты: «Биз компаниянын 2023-жылга карата калыбына келтирүү планына жетишүү ыктымалдыгы аз экенин көрүп, биз компаниянын өздүк капиталына ыктымалдуулуктун негизинде баа берип жатабыз. Кошумча 800 [миллион] долларды камсыз кылбоо жана/же 2023-жылы ийгиликсиз бурулуш компанияны кайрадан банкроттуктун босогосуна коюшу мүмкүн».

Wedbush Bed Bath & Beyond үчүн өзүнүн төмөн көрсөткүчүн сактап калды, бирок анын баасын нөлдөн 25 центке бир аз жогорулатты.

Bed Bath & Beyond компаниясынын өткөн айда банкроттук жарыялоо керек болушу мүмкүн деген жарыясы компаниянын акцияларын акыркы 30 жылдагы эң төмөнкү деңгээлге түшүрүп, бир нече жыл өткөндөн кийин төмөндөп кеткен. стратегиялык каталар, накталай акча күйгүзүү, татаал негизги бизнес тенденциялары жана COVID-19 пандемиясынын таасири. Bed Bath & Beyond дагы жакында эле чакырылган кредиттер боюнча дефолтко учураганын ачыкка чыгарды.

Bed Bath & Beyond каржылык көйгөйлөрүн чечүүгө аракет кылып, 130-январда дээрлик 10 дүкөн жабыларын жарыялады. Шейшемби күнү компания болжол менен 360 Buybuy Baby дүкөнүнөн тышкары, АКШ боюнча 120 дүкөндүн "акыркы операциялык максатын" жарыялады. Баалуу кагаздар жана биржалар боюнча комиссияга берген арызында компания анын санариптик каналы да сатуунун көбүрөөк үлүшүн түзөт деп күтүлүүдө.

Азыр көрүү: Bed Bath & Beyond компаниясынын карызы 6 миллиард долларга жакын мүлктүк облигацияларга көңүл бурат

22-жылдын 2022-ноябрына карата компаниянын жалпысынан 949 дүкөнү болгон, анын ичинде бардык 762 штатта, Колумбия округунда, Пуэрто-Рикодо жана Канадада 50 Bed Bath & Beyond дүкөндөрү; 137 Buybuy Baby дүкөндөрү; жана Harmon, Harmon Face Values ​​же Face Values ​​деген аталыштагы 50 дүкөн.

Компаниянын акциялары акыркы убакта туруксуздукту байкады. Bed Bath & Beyond акциялары дүйшөмбү күнү 92% кымбаттады, анын натыйжасында башка мем акциялары AMC Entertainment Holdings Inc.
CMA,
-10.91%

жана GameStop Corp.
GME,
-1.69%
,
артка тартуу алдында. S&P 83.9 индексине салыштырмалуу акыркы 12 айда үй буюмдарын сатуучу 500% га төмөндөдү.
SPX,
-0.24%

8.6% төмөндөдү.

FactSet сурамжылоого катышкан 11 аналитиктин экөөсү кармап туруу рейтингине ээ, ал эми тогузунун салмагы аз же Bed Bath & Beyond үчүн сатуу рейтинги бар.

Сиара Линнандын кошумча отчету.

Source: https://www.marketwatch.com/story/bed-bath-beyond-equity-offering-one-of-the-most-unusual-financing-situations-we-have-witnessed-analyst-says-c0339fde? siteid=yhoof2&yptr=yahoo