Аюу базарлары жана инвестициялоо жөнүндө чындык

Биржа төмөндөө тенденциясын улантууда.

Жума күнү митингге чыкканга чейин, S&P 500 бейшемби күнү 3,930.08 менен жабылган эң төмөнкү чекке ээ болгон. ылдый 18.1% 4,796.56-январдагы 3га жеткен эң жогорку чектен.

Эгерде сиз бир күндүк рыноктун иш-аракетин эске алсаңыз, S&P бейшемби күнү 3,858.87ге чейин төмөндөдү, ылдый 19.9% 4,818.62 бир күндүк жогорку чегинен 4-январда.

Техникалык жактан алганда, баалуу кагаздар баасы эң жогорку чегинен 20% га төмөндөмөйүнчө, “аюу базарына” кирбейт. Ал эми көпчүлүк базар байкоочулары үчүн бул эсептөө жабылуу баасына негизделген. Чынын айтканда, мунун баары тегерек сандар жана тегеректөө каталары жөнүндө акылсыз семантика.

Кандай карасаң да, биржа абдан түшүп жатат.

Тарыхтан сабак алуу

Биз азыркы күн тарыхтагы бука жана аюу базарларына окшош эмес экендигинин бардык жолдорун талкуулай алабыз, бирок бул так жыйынтык менен бүтүшү күмөн.1 Ошого карабастан, келгиле, рыноктун тарыхый көрсөткүчтөрүн тез карап көрөлү.

Техникалык жактан алганда, биз 23-жылдын 2020-мартында башталган бука базарынын үчүнчү жылыбыз.

Райан Детрик, LPL Financial компаниясынын башкы рынок стратеги, тарыхын карап чыгып, тапкан Экинчи дүйнөлүк согуштан берки 11 бука базарынын үчөө үчүнчү жылы аяктаган. Ошентип, узактык көз карашынан алганда, акциялардын 2023-жылдын мартына чейин толук кандуу аюу рыногунда болушу адаттан тыш көрүнүш эмес.

Узактыгы боюнча, тарыхтын фондулук биржадагы оңдоолору (б.а., фондулук рынок 10% дан ашык, бирок 20% дан азыраак түшкөндө, рыноктун башынан төмөнгө чейин орточо 133 күнгө созулган. маалыматтар Detrick тарабынан түзүлгөн.

Учурдагы оңдоо жума күнүнө карата 131 күнгө созулду, бул базар тез арада жогору карай өзгөрөт деген шартта орточо көрсөткүчкө жакындады.

Жана биз техникалык аюу рыногунда болууга абдан жакын болгондуктан, азыр тарыхтагы аюу базарлары жөнүндө сүйлөшүү үчүн жакшы убакыт. Бен Карлсон, Ritholtz Wealth Management компаниясынын институционалдык активдерди башкаруу боюнча директору, тарыхый маалыматтарды карап чыкты.

1950-жылдан бери орточо аюу рыногу 338 күнгө созулган (33 күндөн 929 күнгө чейин диапазондо) жана S&P 500 орточо 30.2% га төмөндөгөн (максималдуу төмөндөө 56.8%).

үзгүлтүксүз Story

Белгилей кетсек, көпчүлүк, бирок баары эмес, базарлар экономикалык рецессия менен коштолгон. Жана сиз күткөндөй, рецессиянын шартында аюу базарлары начарыраак болуп калды.

Карлсон байкады 1929-жылдан бери рецессиялык аюу базарлары орточо эсеп менен 390 күнгө созулуп, эң жогорку чегине чейин жеткен, бул мезгилде запастар орточо 39.4% га төмөндөгөн. Ошол эле учурда, рецессиясыз аюу базарлары орточо 202 күнгө созулуп, запастар орточо 26.1% га төмөндөдү.

Бул үчүн инвесторлор кол коюшкан

Биржада инвестициялоо жөнүндө жаңы баштагандар менен сүйлөшкөндө, мен кыска мөөнөттө чылым чегүүгө болот деп айтууга аракет кылам. Чындыгында, TKer Stock Market Truth No 2 түзмө-түз: "Сиз кыска мөөнөттө тамеки чегип ала аласыз."2

Чоң баалуу кагаздар рыногунда сатуулар кадыресе көрүнүш. S&P тарыхта орточо жылдык максималдуу төмөндөө (б.а. эң чоң жыл ичиндеги сатуу) 14% ды көргөн. Кээ бир жылдары жумшак сатуулар байкалат. Башка жылдардан да жаманы бар.

Мунун баары сүйлөйт эки карама-каршы реалдуулук инвесторлор менен күрөшүүгө тийиш: Узак мөөнөттүү келечекте баары дээрлик дайыма жакшы жакка өзгөрөт, бирок кыска мөөнөттө бардык нерсе жана баары туура эмес болуп кетиши мүмкүн. Бул баалуу кагаздар рыногуна инвестициялоо эмнени билдирет.

Учурдагы учур тууралуу эскертүү…

Экономикалык маалыматтар абдан күчтүү бойдон калууда, жана мындан ары да бар массалык шамалдар бул өсүш улана берет дегенди билдирет.

Ошо сыяктуу эле, кирешенин өсүшүнө карата күтүүлөр жакшырды. Баалардын төмөндөшү менен, баалар барган сайын жагымдуу.

Жума күнүнө карата S&P 500 боюнча алдыга P / E катышы 16.6 болгон. FactSet. Бул 10 жылдык орточо көрсөткүчтөн 16.9 төмөн.

Туруктуу экономикалык өсүштүн, киреше күтүүнү жакшыртуунун жана жагымдуу баалардын айкалышы жок дегенде Уолл Стриттин кээ бир адистери кардарларга кеңеш беришет тобокелге салуу.

Тарых айткандай, биз азыр башыбыздан өтүп жаткан сатуулар, көбүнчө кескин калыбына келтирүү менен коштолот.

S&P Dow Jones Indices индексинин инвестициялык стратегиясынын директору Бенедек Воростун маалыматы боюнча, "S&P 15 үчүн 500% же андан ашык [беш айлык мөөнөттүн ичинде] төмөндөө кийинки 12 айдын ичинде оң кирешелер менен коштолду. бирок акыркы 65 жылдын ичинде эки жолу, орточо киреше 20% ды түзгөн.

Албетте, көрсөткүчтөр жакшы жыла берет деген кепилдик жок, өзгөчө Federal Reserve суроо-талапты муздатуу үчүн жигердүү кыймылдайт экономикада. Ал эми маалыматтар эмнени актаганына карабастан, запастар төмөндөй бериши мүмкүн.

Бирок баланста жалпы шарттар пайда боло берет убакытты кое алган инвесторлор үчүн жагымдуу.

-

TKerден байланыштуу окуу:

Rearview?

? Акциялар түшүп жатат: S&P 500 өткөн аптада 2.4% төмөндөдү. Индекс азыр 16.1-январдагы 3 дан 4796.56% га төмөндөдү. Рыноктун туруксуздугу жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, окуңуз бул жана бул.

Кирешенин өсүшү, бирок, бекем бойдон калууда, бул себеп болгон баалоо алда канча жагымдуу болот. Баалар жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, окуңуз бул жана бул.

? Инфляция жогору, бирок жогорку деңгээлде: керектёё бааларынын индекси Апрель айында (CPI) март айынан баштап 0.3% га жогорулады. КБИ былтыркы деңгээлден 8.3% жогору. Тамак-аш жана энергияны эске албаганда, негизги КБИ 0.6% га өстү, бул 6.2% жылдык кирешени чагылдырат.

Жылдык көрсөткүчтөрдүн төмөндөшү бул ойду колдойт инфляциянын туу чокусу март айында болушу мүмкүн. Бирок, азырынча эч ким майрамдоого даяр эмес. Кэти Бостянчич: «Апрель айындагы маалыматтарга карабастан, y/y CPI үчүн эң жогорку чекке жеткендигине карабастан, бензиндин баасынын улуттук деңгээлде рекорддук 4.50 долларга чейин көтөрүлүшү жана дизелдик отунга болгон баанын жогорулашы инфляциянын келечеги үчүн дагы деле өсүү коркунучу бар экенин көрсөтүп турат», - деди Кэти Бостянчич, Бул тууралуу шейшемби күнү Oxford Economics компаниясынын башкы каржы экономисти жазды. "Мындан тышкары, Ковид менен байланышкан Кытайдын жабылышы жана уланып жаткан Орусия-Украина согушу ансыз да чыңалган жеткирүү чынжырларына дагы басым жасайт."

? КБИ деталдары боюнча кээ бир ойлор: CPI отчетунан секирип чыккан категориялардын бири авиакомпаниялардын тарифтери болду, ал апрель айында айына салыштырмалуу 18.6% га жогорулады. Бул жакында саякатка чыккандар үчүн таң калыштуу эмес. а бар көп адамдар чыгып, бир нерсе кылып жатышат. Бул токтоп калган экономиканын эмес, өсүп бараткан экономиканын чагылышы.

Пол Донован, UBS Global Wealth Management башкы экономисти: деди шаршемби күнү. «Стагфляция суроо-талаптын төмөндөшү менен бир эле учурда бир статьянын инфляциясы жогорулаганда пайда болот... [КБИ] маалыматтары суроо-талап азайган жерде инфляция басаңдап же дефляцияга айланганын көрсөттү. Эгерде суроо-талап өсүп жатса, баалар көтөрүлөт. АКШнын авиабилеттери алдыда көтөрүлүп, саякатка чыгуу каалоосун чагылдырды.

Ренессанс Макронун АКШнын экономикасынын башчысы Нил Дутта шейшемби күнү электрондук катында "АКШ экономикасы инфляциялык бумда калууда" деди. «Бул жогорудагы консенсусту сүрөттөөгө бирден-бир жолу жумуштуулуктун өсүшү жана апрель айындагы инфляция».

Эгер сиз кээ бир категориялар үчүн баалар кандайча жылганын жогорку деңгээлде көргүңүз келсе, таблицаны караңыз менин твитим. Эгер сиз бардык категорияларды деталдуу карап көргүңүз келсе, анда жүктөп алсаңыз болот толук BLS кабарчысы.

? Керектөөчүлөрдүн маанайы төмөндөйт: Мичиган университети керектөө сезиминин индекси Май айында 9.4 үчүн 59.1% төмөндөдү, анын 2011-жылдын августунан бери эң төмөнкү деңгээл. Сурамжылоодон: «Керектөөчүлөрдүн бир жыл мурункуга салыштырмалуу учурдагы финансылык абалына берген баасы 2013-жылдан берки эң төмөнкү көрсөткүчкө жетти, керектөөчүлөрдүн 36% терс баасын инфляцияга байланыштырды. Узакка колдонулуучу товарларды сатып алуу шарттары эң төмөнкү көрсөткүчкө жетти, бул суроо 1978-жылы ай сайын жүргүзүлгөн сурамжылоолордо пайда боло баштаган, бул дагы биринчи кезекте жогорку баалар менен байланыштуу. Алдыдагы инфляциянын орточо күтүлгөн деңгээли 5.4% түздү, акыркы үч айда бир аз өзгөргөн жана 4.6-жылдын майындагы 2021%дан жогору.

Эсиңизде болсун, маанайдын начарлашы акыркы айларда чыгымдардын азайышы менен коштолбогон. Сезим тууралуу көбүрөөк билүү үчүн, окуңуз бул.

Жолго?

Бул керектөөчүлөрдүн чыгашалары боюнча маалымат үчүн чоң жума, айрыкча керектөөчүлөрдүн маанайы тууралуу караңгы отчеттон кийин.

Шейшембиде биз апрель айынын чекене сатуу отчетун алабыз. Экономисттер ай ичинде сатуу 0.9% га өстү деп эсептешет. Автоунааларды жана газды эсепке албаганда, сатуу 0.7% га өстү деп болжолдонууда.

Апта ошондой эле Walmart, Home Depot, Target, Lowe's, TJX Companies, Colgate-Palmolive жана Kohl's кирешелери жөнүндө кулактандырууларды камтыйт.

Yahoo Финансылык каржылык жана бизнес жаңылыктарын окуңуз

Yahoo Каржы ээрчигиле Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, жана YouTube