Чоң банктын кирешеси келерки аптада рыноктун олуттуу туруксуздугуна алып келиши мүмкүн. Спенсер Платтын сүрөтү.
Getty Images
Америка Кошмо Штаттарынын эң ири төрт дүйнөлүк системалык маанилүү банктары (GSIBs) ушул жума күнү, 14-октябрда кирешелери тууралуу отчет беришти.th: Citigroup
Банктык кирешени талдоодо, банктар үч жол менен акча табаарын эстен чыгарбоо керек: таза пайыздык маржа, соода жана инвестициялык банкинг жана активдерди башкаруу сыяктуу кызматтардан жыйымдар. Бул үч категориянын эң туруксуздары соодадан түшкөн кирешелер, анткени аларга өлкөнүн тобокелдиги, макроэкономика, фискалдык саясат, геосаясий тобокелдиктер жана пайыздык чендерге, валюталык курстарга, чийки затка жана баалуу кагаздарга бааларга чоң таасир тийгизе турган табигый кырсыктар таасир этет.
Учурда, өсүп жаткан пайыздык чөйрө кээ бир банктарга таза пайыздык маржаны көбөйтүүгө жардам бериши мүмкүн, анткени алар азыр алар жактырган жаңы кредиттер жана кредиттик продуктылар үчүн көбүрөөк төлөм алып жатышат. Банктардын орточо таза пайыздык маржасы 2022-жылдын экинчи чейрегинде 2021-жылдын ушул мезгилине салыштырмалуу өстү. Банктар пайда көрүшү мүмкүн. керектөөчү карыздардын олуттуу өсүшүнөн, мен жакында жазгандай, рекорддук деңгээлге жетти.
Таза пайыздык маржа өскөн чендер шартында көбөйдү
Fitch Ratings
Бирок, кооптонуу чендердин жогорулашы карыз алуучуларга төлөнбөгөн кредиттерин төлөөнү кыйындатат, айрыкча, кредиттик карталар сыяктуу кредиттик продуктылар өзгөрүлмө чен продуктылары болсо. Банктык кирешелер кийинки эки жумада чыкканда, биз кредиттердин канча пайызы начарлай баштаганын карап чыгышыбыз керек, башкача айтканда, иштебеген кредиттер (NPLs) деп аталат. Бул карыз алуучулардын төлөө мөөнөтү токсон күн же андан ашык болгон кредиттер. Эгерде NPLдин деңгээли өсүп жаткан болсо, биз ошондой эле банктар провизиялар катары белгилүү болгон кредиттик жоготуулар боюнча резервдерди көбөйтүп жатканын карап көрүшүбүз керек; Кредиттик жоготуулар боюнча резервдердин көбөйүшү банк карыз алуучулар дефолтко учураган учурда даярданып жатканын билдирет. Кредиттик жоготуулардын резерви кирешелер жөнүндө отчетто накталай эмес чегерүү болуп саналат. Демек, эгерде банктар этият болушса, биз ылакап айтылган "жамгырлуу күнгө" даярдануу үчүн кредиттик жоготуулар боюнча резервдердин көбөйүшүнө күбө болушубуз мүмкүн, бул таза кирешенин төмөндөшүнө алып келиши мүмкүн, айрыкча таза пайыздык маржадан көбүрөөк көз каранды болгон банктарда. соода жана жыйымдар караганда. 2022-жылдын экинчи кварталынын акырына карата эсептен чыгаруулар туруктуу. Банктар, адатта, карыз алуучулар 180 күндөн кечиктирбестен насыяларды төлөп коюшат.
Таза төлөмдөр 2022-жылы туруктуу бойдон калды
Fitch Ratings
Банктар чындап эле сокку ура турган жерде, алардын соода жана жыйымдар чөйрөлөрү, айрыкча инвестициялык банкинг жана активдерди башкаруу. Активдердин баасынын туруксуздугу, негизинен, Федералдык резервдик система инфляцияны көзөмөлдөй алабы же Орусиянын Украинага басып кириши качан аяктайт деген белгисиздиктен улам, банктардагы соодадан түшкөн кирешелерди жана активдерди башкаруу акысын төмөндөтүшү мүмкүн. Биригүүлөрдүн жана сатып алуулардын азайышы инвестициялык банктык төлөмдөргө да таасирин тийгизет. Морган Стэнли жана Голдман Сакс сыяктуу банктар, алардын кирешелери көбүнчө соодадан түшкөн кирешелерге жана инвестициялык банкингге жана активдерди башкаруу боюнча комиссияларга көз каранды; алар JPMorgan Chase жана Citigroup сыяктуу диверсификацияланган эмес, аларда чоң насыя китептери бар, ошондой эле соода жана акы алып келген бизнес.
RC Whalen, Төрага
Whalen Global Advisors
RC Whalen, Whalen Global Advisors компаниясынын төрагасы, "кичинекей банктар үчүн жетишерлик күчтүү кирешени көрөт деп күтөт, анткени насыянын кирешелүүлүгү акырындык менен жогорулайт, бирок үйдүн транзакция жагы алсыз болушу мүмкүн, бул Morgan Stanley, Citigroup, Goldman Sachs жана JPMorgan Chaseге зыян келтирет. .” Whalen ошондой эле "3-жылдын 2022-чейрегинде көрө турган бир аталыш Wells Fargo & Co (WFC) болот, ал балансын кескин кыскартуу процессинде турганын түшүндүрдү. 3-жылдын 2022-чейрегинде жакшыртылган киреше бул көптөн бери начар иштеген ат үчүн катализатор болушу мүмкүн. 2-жылдын 2022-чейрегинде алдын ала кирешелерди орнотууда белгилегендей, 80% диапазондо болгон WFCде иштөө эффективдүүлүгүнүн бир аз жакшырышы акция үчүн абдан маанилүү болушу мүмкүн.
Кийинки эки жумада банктык кирешелер боюнча потенциалдуу терс жаңылыктар рыноктун катышуучуларынын олуттуу тынчсыздануусун жаратышы мүмкүн болсо да, биз экономикалык циклде кайсы жерде экенибизди эстеп, дем алууну унутпашыбыз керек. Ооба, АКШнын ИДПсы эки чейрек катары менен бир аз төмөндөдү; ошентсе да, эмгек рыногу жылдын башындагыдай катуу болбосо да, катуу бойдон калууда. Көптөгөн банктар дуушар болгон рычагдык компаниялардын дефолттук ставкалары өсүп жатканы менен, дефолттун ставкалары финансылык кризис учурундагы 2020-жылдагыдан кыйла төмөн.
Маанилүү нерсе, Базель III жана Додд-Франк эрежелеринин жана күчөтүлгөн банктык көзөмөл көнүгүүлөрүнүн негизинде, АКШнын GSIBлери жакшы капиталдаштырылган жана азыркы учурда олуттуу кредиттик же рыноктук стресс болгон күндө да, жок дегенде бир ай бою ликвиддүү болот деп болжолдонууда. Ушул келе жаткан жума күнү отчет берген төрт банк күтүлбөгөн жоготууларга туруштук берүү үчүн талап кылынган жогорку сапаттагы капиталдан эки эсе көп; Базель III Common Equity Tier I (CET I) минималдуу талабы 4.5% түзөт. Ал эми банктар талап кылынган 100% Ликвиддүүлүктү жабуу коэффициентинен (LCR) жогору; LCR банктар олуттуу стресс мезгилинде дагы бардык милдеттенмелерин аткара алабы же жокпу, өлчөйт.
Банктар жакшы капиталдаштырылган бойдон калууда жана стресс мезгилинде ликвиддүү болоору болжолдонууда.
Fitch Connect маалыматы.
Бул автордун акыркы макалалары:
АКШнын керектөөчү карызы рекорддук чекке жетти
Быйыл левередждик кредиттин дефолтунун көлөмү үч эсеге көбөйдү
Жогорку кирешелүү облигациялар жана левередждик кредиттер үчүн дефолттун ыктымалдыгы өсүүдө
Булак: https://www.forbes.com/sites/mayrarodriguezvalladares/2022/10/09/bank-earnings-season-starts-next-week-remember-to-breathe/