Гетти
Бул бир нече жылдан бери жинди болуп калды, анткени демографиядагы муундардын алмашуусу маркетингдин жаңы тенденцияларын баса белгилейт, бирок ал акыркы убакта бир нече түрдүү багыттар боюнча сынга кабылды. "ESG" инвестициялоо деген эмне?
көйгөй эч ким билбейт. Же балким баары билет. Жана алардын баары (өтө катуу, демек) бул башка нерсе деп ишенишет.
"ESG инвестициялоодогу бир маселе, көптөгөн инвестициялык стратегиялар сыяктуу эле, бул теорияда же практикада эмне экендиги жөнүндө эч кандай макулдашуу жок", - дейт Альберт Феуэр, Форест Хиллс, Нью-Йорктогу Альберт Феуэрдин юридикалык кеңсесинин директору. «ESG инвестициялоо кандай шарттарды билдирери жөнүндө да макулдашуу жок. Кээ бирлери экологиялык, социалдык жана башкаруу факторлоруна кайрылышат. Башкалары айлана-чөйрөгө, кызыкдар тараптарга жана башкаруу факторлоруна кайрылышат. Кайсы аныктама колдонулбасын жана кайсы жеке факторлор тандалбасын же баса белгиленбесин, ESG инвестициясы ишкананын кызыкчылыгына ээлик кылуу укугуна ээ болуу, тескөө же кантип ишке ашыруу керектигин аныктоого жардам берүү үчүн ушундай факторлорду колдонуудан башка нерсе эмес. Ошондой эле инвесторлор мындай факторлорду кантип колдонушу керектиги боюнча келишим жок. Инвестициялык факторлордун ар кандай топтому сыяктуу факторлорго басым жасоо, алардын бизнестин натыйжалуулугуна тийгизген таасирин жакшыраак баалоо сыяктуу финансылык кирешелерди жакшыртуу үчүн гана максатталышы мүмкүн.
Башка жагынан алганда, көптөгөн инвестициялык стратегиялар сыяктуу эле, чындык көрүүчүнүн көз алдында. Кээ бир инвесторлор "Баалуу" инвестицияга караганда "Өсүүнү" жакшы көрүшөт, ал эми башкалары "Өсүшкө" караганда "Бааны" артык көрүшөт, ошондой эле кээ бир инвесторлор ESG үчүн ролду көрүшү мүмкүн (бирок алар аны аныкташат), ал эми башкалар көрүшпөйт.
"ESG - бул жалпы стратегия эмес, бирок инвестициялык стратегияны иштеп чыгууда фактор катары колдонулушу мүмкүн" дейт Дэвид Блейлок, Даллас-Форт Уэрттеги Origin үчүн каржылык пландоо бөлүмүнүн башчысы. «Мисалы, адамдын инвестициялык стратегиясы тобокелдикти азайтуу болушу мүмкүн, ал эми ESG фронтундагы бизнес үчүн тобокелдиктерди факторинг инвестициялык стратегиянын максатына жетүүгө жардам берет. Инвестициялык стратегия катары белгилөө үчүн, кимдир бирөө айтылган аймактарда таасирин көрүүнү күтөт. Бүгүнкү күндө биз инвестициянын бул түрү (б.а. ESG) артыкчылыктан башка эч нерсеге кандай байланышы бар экенин көрбөй жатабыз.
"Климаттын өзгөрүшүнүн ар кандай ишканаларга тийгизген таасирин жакшыраак баалоо дагы бир мисал болот" дейт Фейер. "Мындай учурда, ESG инвестициясы, ар кандай стратегия сыяктуу эле, жөн гана каржылык кирешелерди, тобокелдикке ылайыкталган же абсолюттук, каалаган убакыт алкактарын карап өлчөөгө болот. Мындай факторлорго басым жасоо, ошондой эле, жарым-жартылай, ошол факторлор боюнча ишканалардын жакшыраак иштешин стимулдаштырууга багытталган. Бул каржылык кирешелердин эсебинен болушу мүмкүн (бирок керек эмес). Мындай учурда, ESG натыйжалуулугунун чаралары мындай чараларды карап чыгуунун себебин түшүндүргөн жакшы көрсөткүчтөрбү деген суроо туура болот. Мисалы, эгерде максат жумушчулардын компенсациясын жакшыртуу болсо, бул чара кызматкерлердин компенсациясына гана тиешелүүбү же ал ишкана менен байланышкан бардык жумушчуларга, мисалы, ишкананын көз карандысыз подрядчыларына же бизнес-өнөктөштөрүнө тиешелүүбү».
Эң жаманы, моралдык чара катары ESGди колдонуунун көбөйүшү. Бул дисциплинаны партиялык трибунанын чейресуне кир-гизууге мумкундук берет.
"Белгиленген салым пландарынын алкагында ESGди кеңири жайылтууга жол бербөөчү көптөгөн тынчсыздануулардын бири - бул ESGдин ачыктан-ачык саясатташкан мүнөзү, муну жаңы саясий партия Ак үйдү көзөмөлдөгөн сайын DOL тарабынан ченемдик укуктук актыларга камчы салган өзгөртүүлөр далилдейт" дейт Кристофер. Жармуш, Вашингтондогу Gallagher Fiduciary Advisors LLC компаниясынын Аймактын вице-президенти жана аныкталган салымы боюнча директору. "Пландык комитеттер кылдаттык менен иш алып барышы керек, анткени алардын пландарындагы ESGге байланыштуу кандайдыр бир түздөн-түз иш-аракеттер катышуучулардын кээ бир тобун, айрыкча, бул поляризацияланган (жана талаштуу) чөйрөдө нааразы болушуна алып келиши мүмкүн."
Көп жагынан алганда, 1980-жылдары “ESG” тар “SRI” (“Социалдык жоопкерчиликтүү инвестиция”) катары аныкталганда, ал инвестицияларды (жана алардын кирешелеринин табиятын) бөлүп алуу оңой болгон, анткени SRI чектөөлөрү кыйла конкреттүү болгон. .
«Сөз байлыгынын «социалдык аң-сезимден» ESGге өзгөрүшү концепцияны дээрлик маанисиз абалга жеткирди», - дейт Питер Нерон, Цинциннатидеги MM Ascend Life Investor Services LLC компаниясынын Комплаенс боюнча кызматкери. «Кээ бир фонддор өздөрүн «социалдык жактан аң-сезимдүү» деп классификациялаганда, алар фонддун максаттарында кандай компанияларга инвестиция сала тургандарын жана алардан качкан түрлөрүн так белгилешкен. ESG рейтингинде мындай тактык жок."
Инвестициялык индустриянын ичинде ESGге суроо бергендер көбүнчө саясатка көңүл бурбай, сандарга көңүл бурушат.
"ESGдин каршылаштары көбүнчө портфелдик холдингдердин анча чоң эмес айырмачылыктарын (негизги индекс фондунун кесиптештерине салыштырмалуу) көрсөтүп, ошол эле учурда төлөмдөрдөгү чоң айырмачылыктарды баса белгилешет" дейт Жармуш. "Доо ESG каражаты Пикассо баасында сатылып жаткан сандык портфелдерден башка эч нерсе эмес. Мода көп барган сайын, бул Уолл Стрит үчүн бум жана Мэн Стрит үчүн бюст болду.
Жакында эле бир нече маалымат каражаттары "ESG" факторлоруна басым жасайбыз деп ырастаган каражаттар рыноктун төмөндөшү учурунда кандайча начар иштегенин баса белгилешти. Бул начар көрсөткүч макалалардын баш саптары аларды көрсөткөнгө караганда алда канча жалган болушу мүмкүн. Баса, бул каражаттардын ашыкча аткарылышы жөнүндө да ушуну айтууга болот.
Гонконгдогу M1KLLC компаниясынын башкаруучу өнөктөшү/атайын кеңешчиси Майкл Эдесесс: "Баардык рынок секторунун кыска мөөнөттүү инвестициялык көрсөткүчтөрү түп-тамырынан бери маанисиз" дейт. "ESG каражаттарынын төмөн иштеши алардын мурунку ашыкча аткарылышынын уландысы болушу мүмкүн, бул аларга акчанын төгүлүшүнө байланыштуу болгон ("орточо мааниге кайтуу" деген сөз айкашын колдонуудан тартынамын, анткени ал өтө туура эмес колдонулган жана туура эмес түшүнүлгөн, бирок бул учурда ал түшүндүрүүгө жардам бериши мүмкүн).
Ошентсе да, атүгүл кыска мөөнөттүү начар иштеши ESG дубалында бир аз жараканы көрсөтөт. Бул ыкманын жактоочулары көбүнчө ESG факторлоруна инвестициялоо терс материалдык таасирин тийгизбейт деп ырасташат. (Билгендер Трамп DOL пенсиялык планга ишенгендер пландык инвестицияларды тандоодо ар дайым акча факторлорун эң биринчи орунга коюшу керек деп айтканын эстешет.)
"Энергетика сектору ESG стратегияларынын көпчүлүгүндө көрсөтүлгөн эмес, анткени ESG каражаттары быйыл артта калаары анык, бирок алар 2020-жылы кыйла ашып кетти", - дейт Брендан Шихан, Марлбородогу Waymark Wealth Managementтин башкаруучу директору, Массачусетс. "Ошентип, 2020-жылы, энергетика жалпы рынок үчүн + 33.7% га салыштырмалуу -18.4% га төмөндөп кеткенде, ESG стратегиялары бир кыйла жакшырды, анткени көпчүлүк энергия запастарынан сүйрөөнү камтыган эмес. Тескерисинче, 30-жылдын 2022-июнуна карата энергетика сектору жалпы рынок үчүн -31.8% га салыштырмалуу +20% га өстү. ESG фонддору бул мыкты секторду кошуудан пайда алып келбейт.
Күчтүү секторлорду өткөрүп жиберүү менен олуттуу төмөндөө потенциалы ондогон жылдар бою SRI фонддорунун салттуу соккусу болуп келген. ESG каражаттары ошол эле оорудан жапа чекпейт деп айтуу акылсыздык болмок.
"ESG фонддору быйыл артта калды, анткени алар инфляция жогору болгондо жакшы иштеген жана технология сыяктуу өсүү запастарына көп дуушар болгон күйүүчү майлардан жана товарлардан атайылап качышат", - дейт Жереми Бон, Финансылык кеңешчи жана Бостондогу Paceline Wealth Management ЖЧКсынын негиздөөчүсү. "Мындай чөйрөдө, өз тармагында корпоративдик башкаруунун лидерлери болгон компанияларга гана инвестиция салган стратегиялар, алардын кылган иштеринин негизинде экономиканын бүтүндөй секторлорун жок кылгандардан такыр башкача натыйжаларды бериши мүмкүн."
Сиз ESG инвестициясы кадимки кызматкерде кездешпеген татаалдыктын деңгээлин кантип талап кыларын көрө баштайсыз.
«Бардык 401(к) катышуучулар сактагычтар; Кыраакы инвесторлор аз”, - дейт Огайо штатындагы Пауэллдеги Кохлер Фицджералд ЖЧКсынын кеңешчиси Джек Товарникки. «401(k) катышуучулар ар түрдүүлүгү менен эң жакшы мүнөздөлөт: 18-100 жаштан жогору; 50+ жылга чейин жаңы жалдануучулар; илимдин кандидаты болгондорго орто мектепти бутургендер. же кесиптик даражалар (JD, MBA); өмүр бою аманаты бар адамдарга биринчи салымын кошкон адамдар. S&P Global Financial Literacy Survey жана TIAA Institute-GFLEC Personal Finance Index тарабынан тастыкталган дагы бир айкын өзгөчөлүк - катышуучулардын инвестор болууга даяр эместиги.
Бул жерде ESGге байланыштуу ийгиликтүү маркетинг аракети жөнөкөй пенсия сактагычтарга зыян келтириши мүмкүн.
ESG феномени жөн гана "инвесторлор өздөрүн жакшы сезип жатканын моюнга алуусу мүмкүн, анткени алардын инвестициясы биз жашап жаткан дүйнөнү жакшыртат", - дейт Рон Сурц, Сан-Клементе, Калифорниядагы Baby Boomer инвестициялык шоуунун биргелешип алып баруучусу. «Жакшы инвестициялар жактоочуларды талап кылбашы керек. ESG – бул адамдардын жакшылык кылууга болгон каалоосу боюнча оюн».
Эгер ушундай болсо жана бүгүнкү «жакшы сезип» инвестиция эртеңки «жаман сезип» пенсияга алып келиши мүмкүн болсо, бүгүнкү 401(k) катышуучулар «жакшы сезип» инвестициялардын азгырыгына алдырбоо үчүн эмне кылышы керек?
"401(k) катышуучу кантип өздөрүн "машыктыра алышат?" — деп сурайт Товарникки. "Бул дарактын тамашасы, туурабы? Жооп көп эмес, жана көбү болбойт. Инвестициялык ишенимдүү адамдар муну билишет жана 401(k) инвестициялык линияларды курууда муну эске алышат. Муну катышуучулар да билишет! Барган сайын, 401(k) инвестициялык активдүүлүктүн тенденциялары же инерцияны же катышуучунун окуусун, же балким, экөөнүн тең айрымдарын чагылдырат. 2022-жылдан бери активдери 2 миллиард доллардан ашкан 401+ миллион 200(к) катышуучунун инвестициялык активдүүлүгү жөнүндө 2022-жылдын августундагы отчету (аюу рыногунун кескин төмөндөшү учурунда) катышуучулардын 1% дан азы инвестицияларын өзгөрткөнүн көрсөттү бөлүштүрүү!»
Эмне үчүн мындай? Towarnicky эки көрүнүктүү тенденцияларды көрсөтөт.
"Биринчиден," дейт Товарникки, "акыркы беш он жылдыкта орточо кызмат мөөнөтү беш жылдан аз болду, ошондуктан активдүү катышуучулардын жарымынан көбү азыркы 401(k); демек, үстүбүздөгү жылдын салымдарынын пропорционалдуу эмес таасири. ESG инвестицияларынын пайдасына көрүнүктүү аргумент "узак мөөнөттүү кызыкчылыктар" деп аталган нерсе болгондуктан, көпчүлүк 401(k) пландуу инвесторлор менен ачык-айкын ажырашуу бар. Экинчиден, салымдардын арасында эң чоң концентрация азыр максаттуу дата фонддорунда. 401-жылга карата 2006(к) пландагы активдерди бөлүштүрүү боюнча отчетунда Кызматкерлердин сый акыларын изилдөө институтунун жана инвестициялык компания институтунун изилдөөчүлөрү эч качан "максаттуу күн" деген сөздөрдү айтышкан эмес. Ошол эле 2019-жылдагы ишмердүүлүк жөнүндө отчетто алар "87 (к) пландын 401 пайызын, 87 (к) пландын катышуучуларынын 401 пайызын камтыган, алардын инвестициялык тизмегине максаттуу даталуу каражаттарды камтыган ... активдердин 31 пайызы ... (арасында) 60(к) катышуучулардын 401 пайызы… максаттуу дата фонддорун кармашкан.' Бул пайыздар 2022-жылы көбүрөөк болушу мүмкүн!"
Товарникки жыйынтыктайт, «катышуучулар инвестициялык «буттары» менен добуш беришти жана инвестициялык милдеттерди алуудан баш тартышты».
Мына ошондуктан сиз инвесторлорду коргоого келгенде 401(k) пландын демөөрчүлөрүн биринчи коргонуу линиясы катары көрөсүз. Алар Товарникки айткандай, кызматкерлерге пенсиясын "даракка" жөнөтүү үчүн жетиштүү жип бергиси келбейт. Башка жагынан алып караганда, алар кызматкерлердин өз алдынча чечим кабыл алышына таптакыр тоскоол болгусу келбейт.
«Узак убакыт мурун, менин Fortune 401 иш берүүчүм үчүн 100(k) аманат жана пенсиялык пландар боюнча инвестициялык комитеттин мүчөсү болуп турганда, бир акылман актуар досум мени таң калтырып:" Убакыттын өтүшү менен букалар менен аюулар акча табышат, тооктор менен чочколор акча алышат. союлган», — дейт Товарникки. «Мен ESG, крипто жана башка ушул сыяктуу инвестицияларды тандоодо катышуучулардын «элди ээрчип» жана/же «тосмолорду максат кылуу» жүрүм-турумунан качуусуна кепилдик бере турган бир гана вариант бар экенин билдим: бул тандоолорду негизги инвестиция катары сунуштабаңыз. . Аларды багытталган брокердик эсеп менен чектеңиз. Бирок, 401(к) активдер өзүн-өзү башкарган IRAларда бүтсө, мындай "ийгилик" кыска мөөнөттүү болушу мүмкүн.
Сиз пенсиялык инвестицияларыңызды көзөмөлдөйсүз. Бүгүн билдирүү жасап, башка бирөөнүн сени уят кылуусуна жол берээрден мурун сак бол, анткени эртеңки күнү пенсияң менен анын акысын төлөп калуу коркунучу бар.
Source: https://www.forbes.com/sites/chriscarosa/2022/10/03/are-others-trying-to-convince-you-to-play-politics-with-your-retirement-savings/