Сиздин пенсиялык портфелиңизге товарлар туура келеби?

Жогорку баалар 2021-жылы өч алуу менен кайтып келди. Инфляциянын мындай толкундары учурунда товарлар жакшы натыйжа берет. Өткөн жылы S&P Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) S&P 37.1 жана башка бардык капиталдык индекстерден алда канча ашып, 500% тапты. Бул 2021-жылы үчүнчү эң мыкты активдердин классы болгон. Чынында эле, Bitcoin (59.8%) жана WTI Oil (56.4%) гана көбүрөөк киреше берген. TradingView ылайык.

Бирок товарлар чындап эле ылайыктуу узак мөөнөттүү инвестицияларбы? Алар сиздин пенсия планыңызга туура келеби?

Кээ бирөөлөр аларды портфелдин активдерин бөлүштүрүүдө маанилүү категория катары карашат. Башкалар аларды базар тайминг казиносунда жөн гана башка оюн катары көрүшөт.

Былтыркы кирешелер эч кандай кокустук болгон жок. Инфляция күчөгөндө товарлардын өндүрүмдүүлүгү эч кандай шек жок. Мунун жакшы себеби бар.

"Энергия жана тамак-аш КБИнин 20% дан ашыгын түзөт" дейт Джон Инграм, CIO жана Бостондогу Crestwood Advisors компаниясынын өнөктөшү. "Товардын баасын өлчөө жана КБИ бири-бирине дал келет, ошондуктан алар чогуу кыймылдайт."

Бирок шилтеме бул белгилүү нерселерден да ашып кетет.

Кайл Уиппл, Мичиган штатындагы Плимут шаарындагы Custom Wealth Solutions компаниясынын өнөктөшү: "Товарлар инфляция учурунда жакшы иштейт, анткени товар секторун түзгөн негизги товарлар жана кызматтар да баанын өсүшүн байкашат" дейт. «Товар секторун түзгөн бул ресурстардын көбү ошол ресурстун кайдан келип чыкканына карабастан бирдей пайданы сунуштайт, ошондуктан жалпысынан белгилүү бир товарга баалардын жогорулашын көрөсүз. Аны ким жана кайсы жерде чыгарары анчалык деле айырмаланбайт. Инфляция товарлардын баасын жогорулатканда (биз көргөндөй) жана суроо-талап жогору бойдон калганда, ал товарлардын баасын көтөрөт».

Бул корреляциялык байланыштан улам, сиз портфелиңизге киргизүүнү ойлонушуңуз мүмкүн болгон активдердин палитрасына товарларды кошуу табигый нерсе.

Саутфилддеги Cornerstone Financial Services компаниясынын башкаруучу өнөктөшү Дэниел Милан мындай дейт: "Товарларды инфляциядан пайда алуунун бир жолу катары карасак, активдердин дагы бир классы катары кароого болот, ал эми башка активдердин класстары (баары болбосо да) инфляциядан терс таасирин тийгизет". Мичиган. "Бул кээ бир сценарийлерде дээрлик инфляциялык хеджирлөөчү активдер классына окшош."

Башка жагынан алып караганда, товарларды сатып алуу жана сатуу акциялар жана облигациялар сыяктуу фундаменталдуу талдоолорду камтыбайт. Ынчап кээрге, чүге дыка хөй. Өзүңүздү бактылуу сезесизби?

Нью-Йорктогу Magnifina LLC компаниясынын инвестиция боюнча башкы директору Ашер Роговы: «Товарлар салттуу инвестициялар сыяктуу эч нерсе өндүрбөйт (б.а. пайда, дивиденддер, ижара). «Товарларды сатуудан түшкөн пайда башка соодагерлердин эсебинен болот. Бул нөл суммадагы оюн».

Бул жагынан алганда, эгерде сиз товарларды соодаласаңыз, анда сиз рынокту убакытты өткөрүүгө аракет кылып жаткандай сезилиши мүмкүн. Бардыгы сиздин туура божомолдоо жөндөмүңүздөн көз каранды.

Инграм мындай дейт: "Товарлардын эч кандай түшүмдүүлүгү же кирешеси жок болгондуктан, товардын оң кирешеси кармап туруу мезгилиндеги баанын өсүшүнө көз каранды" дейт. «Тилекке каршы, чийки заттын баасын алдын ала айтуу өтө кыйын. Мисалы, инвесторлор энергияга болгон баанын багытын алдын ала айтууга көп убакыт коротушат, бирок туруктуу ийгилик аз. Баалардын божомолдоруна ишенбөөчүлүк менен мамиле кылуу эң жакшы, анткени көптөгөн билүү кыйын факторлор бааларга, анын ичинде инвесторлордун спекуляциясына таасир этет».

Узак мөөнөткө кармоо, бирок, көп учурда рыноктук убакыттын коркунучун азайтышы мүмкүн. Сиздин пенсия эсебиңизде товарлар сиз үчүн муну жасай алабы?

"Кыска мөөнөттүү келечекте чийки заттын баасы туруксуз болушу мүмкүн, бирок алар узак мөөнөттүү келечекте бизнес үчүн өз баасына салыштырмалуу тең салмактуулук деңгээлине кайтып келишет" дейт Роговы. «Бизнес, экинчи жагынан, узак мөөнөттүү өсөт. Алар жаңы рынокторго чыгып, жаңы продукцияларды иштеп чыгышат жана өз иштеринин натыйжалуулугун жогорулатат. Кошумчалай кетсек, акциялар узак мөөнөттүү инфляциядан коргоону камсыздайт.

Профессионалдардын товарларды узак мөөнөттүү портфелдерге жайгаштыруу маселеси боюнча ар кандай пикирлери бар экени анык.

Уиппл: «Мурда талкуулангандай, товарлар инфляцияга каршы хедж болуп саналат», - дейт. «Эгерде сиз кыска мөөнөттүү пайдага умтулсаңыз, товарларды же белгилүү бир товарларды (баалуу металлдар сыяктуу) кармоо кыска мөөнөттүү мезгилге ылайыктуураак болушу мүмкүн. Инфляциянын кескин көтөрүлүшү учурунда, биз өткөн жылы байкагандай, чийки зат рыногунда олуттуу өсүш байкалышы мүмкүн. Кыска мөөнөттүү мезгил ичинде товарлардын көбүрөөк көлөмүнө кайра бөлүштүрүү кыска мөөнөттүү пайданын максатына жетүүгө жардам берет. Сиз нөөмөт тез эле бурулушу мүмкүн экенин билиши керек. Сиздин портфолиоңуз бир белгилүү товарга же ресурска өтө катуу корреляция болбошу үчүн, узак мөөнөттүү экспозицияны кенен-негиздүү ETFs же фонддор жакшыраак сактаса болот.

Бирок "товарлардын индекси" типтүү узак мөөнөттүү инвестицияларга жакшы туруштук береби? Андай көрүнбөйт.

"Товарлар акциялар сыяктуу тобокелдик активдер сыяктуу өзгөрүлмөлүүлүккө ээ" дейт Инграм. «Акыркы 21 жылдын ичинде инвесторлор акциялардын портфелине салынган байлыкка ээ болмок. Бул мезгилде Bloomberg Commodity Index, товардык фьючерстердин диверсификацияланган корзинасы болгону 24.9%, S&P 500 345% кайтарды. Бул кайтаруу тарыхы бизге товарларды сатып алуу эң жакшы дегенде, келечектеги товардык бааларды так болжолдоону талап кылган кыска мөөнөттүү стратегия экенин көрсөтүп турат.

Сиз баш макалаларды окуп, портфелиңиздин активдерин бөлүштүрүүдө товарлардын уячасы болушу керек деп ойлосоңуз болот. Бул сизге көз каранды. Бирок, сиз эмнеге кирип жатканыңызды так түшүнгөнүңүз маанилүү.