Бул 4 жарым өткөргүч запастары менен Ante Up

Жарым өткөргүчтөрдүн запастары жеке инвесторлордун жактыруусунан чыккан, ал эми кээ бир инвестициялык фирмалар өз чиптерин столдон чыгарып, сектордогу акцияларды төмөндөтүшкөн. Чип сектору өзгөчө туруксуз экенин эске алуу менен, бир нече узак мөөнөттүү өсүш боюнча эксперттер жана салым кошкондор MoneyShow.com, терс консенсуска каршы чыгууну каалагандар үчүн мейкиндиктеги мүмкүнчүлүктөрдү көрүңүз.

Коди Уиллард, Коди менен соода кылуу

Эгер мен сизге революциялык технологиялык компаниянын акцияларын, дүйнөдөгү эң маанилүү технология тармагындагы эки же үч мыкты компаниялардын бирин сатып алып жатканымды айтсамчы?

Бул кеминде жарым он жылдыкта биринчи жолу рыноктун үлүшүн ээлемекчи болгон компания, мүмкүн болгон он жылдык жеткирүү чектөө көйгөйүнө туш болуп, бул компания триллиондогон долларлык кошумча бизнести түзө алат. дагы бир триллион долларлык кошумча бизнести чечкен эки же үч алдыңкы компаниялардын бири болгон дагы бир кошумча бизнес менен. Мен 12% дивиденд менен 3 P/E менен соодаланып жатканын айттымбы?

Запас болуп саналат Intel (INTC). Келгиле, мунун баарын чечели, анткени көпчүлүк инвесторлор Intelди кызыксыз деп ойлошот. Мен жакында эле макул болдум. Карачы, INTC жылдар бою өлүк акча. Чынында, INTC 2000-жылдагы көбүк чокусунан дагы эле төмөн экенин билесизби, анын жабылуу баасы 74.88-жылдын 31-августунда $2000 болгон.

Intelдин кызыксыз эски CPU жарым өткөргүч бизнеси рыноктун үлүшүн жоготуп жатат; компания кызыксыз башкы директорлор менен аннуитеттик бизнеси төмөндөп, тобокелчиликке барбаган IBM же GE сыяктуу финансылык инженерия фирмасына айланган.

Ошол эле учурда, жакынкы аралыкта, бардык көрсөткүчтөр компаниянын акыркы чипсети, Alder Lake чындыгында атаандаштыкка караганда арзаныраак жана жакшыраак жана бул дүң маржаларды, өсүү темптерин жана акырында P/E эселенгендерин өзгөртө турган нерсе.

Ошондой эле Intelдин Xeon Scalable Processor брендинин маалымат борборунун серверинин CPU CPUсунун төртүнчү мууну болгон Sapphire Rapids чипсети бар. Intelдин айтымында, ал "он жыл же андан ашык убакытта маалымат борборунун CPU мүмкүнчүлүктөрүндөгү эң чоң секирикти сунуш кылат." Эгерде ал кандайдыр бир рынок үлүшүн алып калса, бул Intelдин башка негизги бизнесиндеги базар үлүшүн жоготкон жылдарды жокко чыгарат.

Эгерде компания бул эки бизнесте кандайдыр бир маанилүү үлүшүн алса, INTC акциялары эки эсеге көбөйөт жана эгерде компания ноутбук/иш тактасы бизнесинде рынок үлүшүн алса, азыркы жогорку $40 деңгээлинен бир аз жогору болмок.

Мага бул сооданын тобокелдигин/сыйлыгын ушунчалык жактырган себептердин бири, менимче, бул жердеги терс жагы болжол менен 20% же андан да чектелүү деп ойлойм, анткени биз бир күндө басып, көрүп калышыбыз күмөндүү деп ойлойм. INTC 50% га төмөндөдү (бул болушу мүмкүн), ал эми сизде акциянын базардагы кирешеси эки эсеге көбөйүшү мүмкүн.

Эң негизгиси, бул фаб бизнесиндеги виртуалдык чалуу опциясы, башка компаниялар үчүн чиптерди жасоо, Intelди бул жерде абдан кызыктуу кылат. Караңыз, Taiwan Semiconductor жана Samsung жана Intel жаңы жарым өткөргүч микросхемаларын чыгарууга аракет кылып, физикалык дүйнөдөгү бардык нерседе жаңы чиптерге болгон чоң суроо-талапты канааттандырууга аракет кылышат: унаалардан, компьютерлерден жана телефондордон көйнөктөр менен тагынуучу буюмдарга чейин.

Жарым өткөргүч өнөр жайы өткөн жылы биринчи жолу жылдык сатуудан жарым триллион долларды ашты жана бул сан кийинки он же эки жылда негизинен секулярдык өсүш тарыхы болуп кала берет.

Intel АКШ өкмөтү менен штаттын өкмөттөрүн жакынкы беш жыл ичинде жаңы фабрикаларга жумшалган 100 миллиард долларга жакын акчаны төлөөгө жардам берүү үчүн акчанын чоң бөлүгүн бөлүп жатат. Эгерде Intel муну жокко чыгарса жана жарым өткөргүч микросхемаларга болгон суроо-талап өсө берсе, ал фабдар триллион долларлык баа жаратышы мүмкүн.

Intel акыры бир нече реалдуу, чындыгында укмуштуудай укмуштуудай потенциалдуу катализаторлорго ээ болду, ошондой эле рыноктун үлүшүн бир нече жылдардан кийин биринчи жолу ээлөө мүмкүнчүлүгү бар, ал тургай рынок аны жек көрөт. Бул жерде орнотулган Intel инвестициясы мага сатып алуу үчүн үстөлдү чапкан учурду бир аз эске салат Tesla (TSLA) 45-жылы бөлүштүрүлгөн 2019 долларга кайтып келди, анткени азыркы Intel сыяктуу, Тесланы инвесторлор жана аналитиктер жек көрүп, шектеништи.

Intel менен, менин эсептөөм боюнча, эгерде компания эч кандай рынок үлүшүн албаса жана/же рынок үлүшүн жоготсо, акция ушул деңгээлде калат же 40 долларга жакындайт. Ошол эле учурда, эгерде компания рыноктун үлүшүн жана өзүн-өзү башкарууда кандайдыр бир утуп алган бизнести тартып алса жана өзгөчө фаб бизнеси жакшы болсо, кийинки он жылдын ичинде INTC үчүн потенциалдуу жогорулашы 500% -1000% болушу мүмкүн.

Бул Intel инвестициясы, башка сыяктуу эле, анын тобокелдиктери бар. Бирок оң жагынын потенциалы жана ыктымалдыгы муну Тесла 2019-жылдан бери биринчи жолу сиз мени жаңы идеяга үстөлдү чапканымды көрүп жатасыз.

Бул жерде эч нерсе оңой эмес жана Intel бул потенциалдын бир бөлүгүн тартып алуу үчүн көп жумушту алдыда турат, ошондуктан мен INTCти жеке эсебимдеги жана хедж-фондубуздагы эң чоң 3 позицияга киргизсем да, мен тең салмактуу болом. эки жерде кандайдыр бир алсыздыгы боюнча көбүрөөк сатып алуу. Кадимкидей сак болуңуз.

Рич Морони, Доу теориясынын божомолдору

Акциянын эки айлык сатылышына карабастан, операциялар боюнча Qualcomm (QCOM) күчтөндү окшойт. Компания декабрь-кварталдагы жакшы жыйынтыктарды билдирди - акцияга түшкөн киреше жана киреше алтынчы чейректе катары менен кеминде 30% га өстү. Ал кийинки эки чейрек үчүн аналитиктердин күтүүлөрүнөн оңой эле ашып кеткен көрсөтмөлөрдү чыгарды. Жана ал Quadrixте жогорку бааларды алууну улантууда, биздин изилдөө ааламынын Момент, Сапат жана Киреше баалоолору боюнча эң мыкты 15% упайга ээ.

Qualcomm биринчи кезекте зымсыз тармактарга туташкан жарым өткөргүчтөрдү жана системалык программалык камсыздоону иштеп чыгат (декабрда аяктаган 81 ай ичиндеги сатуунун 12% жана операциялык пайданын 61%). Qualcomm ошондой эле патенттерин башка компанияларга лицензиялайт (18%, 33%) жана чакан стратегиялык-инвестициялык сегментке ээ (1%, 6%).

Qualcomm өзүнүн акыркы рынокторунда, анын ичинде мобилдик түзмөктөрдө, автоунаада жана нерселердин баарын колго алган интернетте күч көрүп жатат. Жетекчилик анын даректүү рыноктору жакынкы он жылдыкта жети эсе өсүп, 700 миллиард долларга жетет деп күтөт. Белгилей кетсек, Qualcomm смартфондордогу катышуусун азайтып, унаа рыногуна андан ары чыгууну көздөйт.

Өткөн жылы Qualcomm унаа өндүрүүчүлөргө айдоочуга жардам берүү технологиясын камсыздоо боюнча бир нече келишимдерди жарыялады, мисалы General Motors (GM) жана BMW. Жетекчилик унаа өндүрүүчүлөрдүн кирешеси азыркы 10 миллиард доллардан 10 жылдын ичинде 1 миллиард долларга жетиши керек дейт.

Мындан тышкары, Qualcomm туташкан түзмөктөр үчүн жарым өткөргүчтөрдү сатуу (интернет нерселери) 75-фискалдык сентябрда аяктаганга чейин 9% дан 2024 миллиард долларга чейин көтөрүлөт деп күтөт, бул жыл сайын 21% өсөт. Компания ошондой эле 5G тармактарына туташкан оюн-зоок үчүн атайын колго кармалуучу аппараттар үчүн жаңы жарым өткөргүчтү иштеп чыкты.

Бул стратегия менен Qualcomm өзүнүн таасирин азайтат алма (AAPL), ал iPhones, iPads жана Mac үчүн өзүнүн компоненттерин иштеп чыгууну улантууда. Apple 4-жылга карата Qualcomm кирешесинин 2024% гана түзөт деп болжолдонууда, былтыркы 10%дан ашыгы.

Qualcomm смартфон индустриясынын келечегине оптималдуу бойдон калууда. Жетекчилик смартфондор үчүн жарым өткөргүчтөрдү сатуу 12-жылга чейин жыл сайын кеминде 2024% өсөт деп күтөт. Биржалар жарым өткөргүчтөрдүн запастары үчүн медианадан 18тен төмөн, 21.5 эсе артта калган кирешеге ээ болот жана өзүнүн беш жылдык нормасы 28. Qualcomm «Узун -Мөөнөттүү сатып алуу».

Тони Далторио, Market Mavens

Тайвань жарым өткөргүч (TSM) менин сүйүктүү жарым өткөргүч компаниям; бул дүйнөдөгү эң ири келишим өндүрүүчүсү. Январь айында фирма кубаттуулукту кеңейтүү үчүн 2022-жылы рекорддук сумманы - 44 миллиард долларды сарптай турганын айткан, анткени компания глобалдык чиптин жетишсиздигин жоюуга жана AI жана 5G менен башкарылган өнүккөн чиптерге болгон суроо-талапты канааттандырууга аракет кылып жатат. унаалар, маалымат борборлору жана смартфондор үчүн тиркемелер.

Дүйнөнүн дээрлик бардык алдыңкы чип иштеп чыгуучуларын чиптер менен камсыз кылган компания быйыл капиталдык чыгымдарга 40 миллиард доллардан 44 миллиард долларга чейин бөлдү. Бул анын 30-жылдагы рекорддук 2021 миллиард доллар чыгымынан чоң кадам болуп саналат. Бул TSMди ишке киргизет. 100-жылы аяктаган үч жыл ичинде 2023 миллиард доллар инвестициялоо максатына жетүүнү көздөйт.

Фирманын башкы директору CC Wei, жалпы куюу өнөр жайынын кирешеси жылына 20% өсөт деп билдирди. Бирок бул Taiwan Semiconductor үчүн жетиштүү эмес. Вэй кошумчалагандай, TSM ортодон 20% га чейинки аралыкта өсүү менен бул көрсөткүчтөн ашып кетет. Ал ошондой эле компаниянын жылдык өсүү темпи (CAGR) "кийинки бир нече жылдарга" болжолун АКШ доллары менен эсептегенде 15% дан 20% га чейин жогорулатты, бул мурунку болжолдонгон 10% га жогору.

Жана бул массалык чыгаша пландарына карабастан, Вэй TSM инвесторлорун бир нече жылдар бою 53% дүң маржа ченине жетүү мүмкүн экенине жана компания 25% дан ашык инвестициялардан туруктуу киреше ала аларына ишендирди.

Анын туура экени далилдениши мүмкүн. Компания өткөн август айында кардарларына анын ар кандай өндүрүштүк кызматтарынын баасын 20% га чейин көтөрөрүн айткан. TSMдин акыркы он жылдагы эң чоң бааны жөнгө салуусу 2021-жылдын акыркы чейрегинде таасирин тийгизе баштады жана 2022-жылы компаниянын киреше маржасын жогорулатат.

Taiwan Semiconductor компаниясынын 2022-жылга карата кирешеси болжолдуу түрдө болжол менен 25% га жогорулашы мүмкүн, анткени баанын өсүшү анын орточо сатуу баасын көтөрүүгө жардам берет жана компания Nvidia жана Qualcomm компанияларынан быйыл Samsung компаниясынын эсебинен көбүрөөк заказ алгандыктан. TSM акциясы - бул технологиялык акциялардын ар кандай сатылышын сатып алуу.

Бен Рейнольдс, Чындыгында дивиденд

Skyworks Solutions (SWKS) - дүйнө жүзү боюнча колдонулган жарым өткөргүч продукциясын иштеп чыгуучу, иштеп чыгуучу жана сатуучу алдыңкы жарым өткөргүч компания. Компаниянын продукцияларынын портфелинде күчөткүчтөр, антенна тюнерлери, конвертерлер, модуляторлор, кабыл алгычтар жана өчүргүчтөр бар.

Skyworks компаниясынын өнүмдөрү ар кандай тармактарда, анын ичинде автомобиль, туташтырылган үй, коргонуу, өнөр жай, медициналык жана смартфондордо колдонулат. Компаниянын азыркы версия дээрлик 20 жыл мурун аяктаган биригүү натыйжасы болуп саналат. Компаниянын рыноктук капитализациясы 23 миллиард долларды түзөт.

Skyworks 1-жылдын 2022-финансы жылынын жыйынтыктарын 3-жылдын 2022-февралында жарыялады. 1.51 миллиард доллар киреше мурунку жылга салыштырмалуу бир калыпта болгон, бирок аналитиктер күткөндөн 10 миллион долларга жогору. Акцияга 3.14 доллардын оңдолгон кирешеси өткөн жылга салыштырмалуу 0.22 долларга же 6.5%га төмөндөдү, бирок күтүлгөндөн 0.03 долларга жакшы болду.

Компания ошондой эле каржы жылынын экинчи чейрегинин болжолун берди. Skyworks кирешенин жана акцияга түшкөн кирешенин мурунку жылга салыштырмалуу эки орундуу темпте өсөөрүн күтөт.

Skyworks компаниясы зымсыз технология чөйрөсүндө өзүнүн теңтуштарынан айрым артыкчылыктарды берүүгө жардам берген өнүккөн өнүмдөрдүн портфелине ээ. Компания ошондой эле керектөөчүлөрдүн жашоосунда смартфондун актуалдуулугун жогорулатуунун бенефициары болгон. Айтор, Skyworks бизнеси үчүн бул рынокко көз каранды. Бул да абдан көз каранды алма (AAPL) жылдык кирешесинин жарымына чейин.

Смартфондордун рыногу толуп баратат, бул Skyworks компаниясын өсүштүн кошумча жолдорун, анын ичинде унаа байланышы жана акылдуу үйлөрдү издөөгө алып барат. Skyworks компаниясынын Улуу Рецессия мезгилиндеги көрсөткүчтөрү бекем болду, анткени компания 0.36-0.72-жылдар аралыгында бир акциядан $0.55, $0.75, $1.19, $2007 жана $2011 киреше тапкан.

Skyworks акыркы он жылда бир акцияга түшкөн кирешени дээрлик 21% га жогорулатты, бул биринчи кезекте смартфондордун көбөйүшүнө байланыштуу. Биз Skyworks келерки беш жылда бир акциядан түшкөн кирешени жылына 10% га өстүрөт деп күтөбүз, бул смартфондун каныгуусунун себебинен тарыхый орточо көрсөткүчтөн төмөн, бирок биз сезип жаткан нерсе фирманын сапатын чагылдырат.

Акция 11.9-финансы жылы үчүн бир акциядан түшкөн кирешебизден 11.55 эсеге көп сатылууда. 2022-финансы жылы үчүн $15. Биздин беш жылдык максаттуу баанын кирешеге катышы 4.8 болуп саналат, бул бул мезгил ичинде бир нече жолу кеңейүүдөн жылдык 10% потенциалдуу салымды билдирет. Жалпысынан алганда, биздин күтүлгөн кирешенин өсүү темпи 1.6%, кирешелүүлүк 16.5% жана бир нече экспансиядан орточо бир орундуу салым беш жыл ичинде болжолдонгон жылдык кирешени XNUMX% түзөт.