AMD мина талаасына кирип кетмекчи

Intel Corp.
INTC,
-0.67%,
Lam Research Corp.
LRCX,
+ 1.05%,
KLA Corp.
KLAC,
+ 1.34%,
жана Western Digital Corp.
WDC,
-7.32%
Техас Инструментс Inc. менен кандайдыр бир жол менен Уолл Стриттин күтүүсүнө жетпей калган бардык болжолдоолор.
TXN,
+ 2.09%
күтүлгөндөн жакшыраак болоорун болжолдогон жалгыз компания болуу. Коуэндин аналитиги Мэтью Рэмсей AMD TIге кошулат деп күтөт, катуу натыйжалар жана агрессивдүү болжолдоолордун дагы бир айлампасы.

"2021-жылга чейин жетекчиликти бир нече жолу 37% дан 50% дан 60% га чейин 65% га чейин көтөргөндөн кийин да, биз AMD жакшыраак камсыз кылуу менен жогорураак болгон оң ​​жагына жетүү мүмкүнчүлүгүнө ээ деп ишенебиз", - Реймсинин рейтинги жогору болгон. жана AMD боюнча $ 150 баа максаттуу, деп жазган.

Оку: Жарым өткөргүчтөрдүн кирешеси башталганда чип сектору аюу базарынын аймагы менен ойноп жатат

"Биз жетекчиликтен 2022-жылга карата агрессивдүү, бирок жетүүгө боло турган келечекти белгилейбиз деп күтөбүз, бул PC жана сервердин үлүштөрүн (анын ичинде экөөндө тең ишкананы кошо алганда) уланып жатканын көрсөтөт, ошол эле учурда камсыз кылуу андан ары жакшырган сайын сандарды көбөйтүү үчүн орун калтырып жатат", - деп жазган Коуэндин талдоочусу.

AMDдин мурунку чейреги ушунчалык күчтүү болгондуктан, үч ай мурун талдоочулар жыйынтыктарды аныктоодо кыйынчылыктарга туш болушкан. Карай турган маанилүү учур - AMDдин киреше маржасы 50% босогого жооп берсе же ашып кетсе, бул Intel жетекчилери өз маржаларын "50%дан ыңгайлуу түрдө" же жыл ичинде 52%дан 53%га чейинки диапазондо кармоого аракет кылгандыктан ого бетер маанилүү болуп калды. . AMD үчүнчү чейректе 48% маржа билдирди, бул жыл мурунку мезгилдеги 44% дан жогору, бирок экинчи чейректеги 48% дан өзгөргөн жок.

Чоң келишимдин жабылышы жөнүндөгү кабар инвесторлор тарабынан да кубатталмак. Nvidia Corp. менен
NVDA,
+ 4.08%
Кабарларга караганда, Arm Ltd.ти сатып алуу келишими ыдырап, AMDдин Xilinx Incти сатып алуу боюнча 35 миллиард долларлык келишимине кытайлык жөнгө салуучулардан шарттуу түрдө уруксат берген.
XLNX,
+ 2.61%
андан да маанилүү. AMD өткөн жылдын аягында келишим ушул чейректин жабылышын күтөрүн ачыктады.

Жыл башында CES көргөзмөсүндө, AMD 200 долларлык графикалык картаны кошкондо бир катар жаңы өнүмдөрдү жарыялады.

Эмне күтүү

Кирешелердин: FactSet 75 ​​аналитиктин сурамжылоосуна ылайык, AMD орточо эсеп менен бир акцияга 52 центтен 32 центти түзөт деп күтүлүүдө. Estimize, хедж-фонд жетекчилеринин, брокерлердин, сатып алуу жагындагы аналитиктердин жана башкалардын баалоолорун краудсорсингге алган программалык платформа, акциядан 80 центтен киреше алууга чакырат.

кирешеси: FactSet маалыматы боюнча, AMD орточо эсеп менен 4.47 миллиард доллар киреше алат деп күтүлүүдө, бул былтыркы чейректеги 3.24 миллиард долларга караганда. AMD 4.4 миллиард доллардан 4.6 миллиард долларга чейин болжолдогон. Estimize 4.61 миллиард доллар киреше күтөт.

Сток-кыймыл: Акыркы алты чейректик отчеттордо AMD кирешеси жана сатуусу Уолл-стриттин баалоолорунан ашып кеткени менен, акциялар кийинки күнү эки жолу гана өскөн - болжол менен алты ай мурун жана акция алты квартал мурун дээрлик 13% га өскөн.

AMD акциялары аюу базарынын аймагында бекем турат, 35-ноябрда белгиленген 161.91 доллардан 29% га төмөндөдү, бирок акыркы 20 айдын ичинде дагы эле 12% га өстү. Салыштыруу үчүн, SOX индекси ошол убакта дээрлик 13% ды түздү, S&P 500 индекси
SPX,
+ 2.43%
17% га жогорулады жана технологиялык оор Nasdaq Композиттик индекси
COMP,
+ 3.13%
3.3% өсүшкө чейин төмөндөдү.

Төртүнчү чейрек ичинде AMD акциялары 27% га төмөндөдү, анткени SOX индекси 21%, S&P 500 индекси дээрлик 11%, Nasdaq 8% га өстү.

Талдоочулардын айткандары

Бернштейндин аналитиги Стейси Расгондун айтымында, рыноктун рейтинги жана баасы 130 долларлык максаттуу, AMDдин аткарылышы күчтүү бойдон калууда.

"Бөлүш позициясы айрыкча блокнот менен серверде жакшырууну улантууда" деди Расгон. "Компаниянын толук жылдык жетекчилиги 4-чейректеги дүң маржа 50% түкүрүүчү аралыкка жетүүнү билдирет, ал эми көчөнүн баалоолору алдыда өтө агрессивдүү эмес (жана узак мөөнөттүү максаттардан төмөн деңгээлде) көрүнөт.

"Ал эми компания азыр накталай суммадагы акчаны кайтара баштады", - деп улантты Расгон. "Компьютерлер каалаганын жасаса да, биз Intel өткөөл мезгилине киришкенде, AMD жакшы капитализацияланып жатат деп ишенебиз жана алардын чоңураак кесиптешине караганда жакшыраак көрүнөт (жана эң аз дегенде, биздин терс Intel чакыруубуз барган сайын жакшыраак AMD кылгандай күчөшү керек)."

Оку: Чиптер жетишсиздиктин айынан 2022-жылга чейин сатылып кетиши мүмкүн, бирок инвесторлор кеченин бүтүшүнө тынчсызданышууда

Бул PC тынчсыздануусу Пайпер Сэндлердин талдоочусу Харш Кумардын айдын башында AMD рейтингин нейтралдуу деңгээлге түшүрүшүнө себеп болгон. Муздатуу PC сатуу үчүн эки чоң жылдан кийин келет, ал COVIDдин айынан он жылда байкалбаган жөнөтүү деңгээлине жетти.

AMD боюнча оң рейтингге ээ болгон Susquehanna Financial аналитиги Кристофер Ролланд чип жасоочунун "сервердик жол картасы алдыга жылышын улантууда" деди.

"AMD 3H1-жылы 22-D VCache"Milan-X" чыгарууну пландаштырууда, андан кийин жылдын аягына чейин Zen 4 Genoa", - деди Роллан. "Генуя дагы Intelдин {Sapphire Rapids] сыяктуу DDR5 валидация маселелерине туш болушу мүмкүн, бирок биз AMD серверлери үчүн кечигип жаткан имиштерге туш болгон жокпуз."

Сатып алуу рейтинги жана 145 доллар баасын койгон Jefferies аналитиги Марк Липасис Intel төмөндөп жатканда AMD CPU рыногундагы үлүшү канчалык өсүп жатканын белгилейт.

"Intelдин үлүшү 150-октябрдагы 78.9%дан 80.4% га чейин 21 битке төмөндөдү, анткени AMDдин үлүшү 240 бит / сек 14.5%дан 12.1% га чейин өстү", - деди Липасис.

Жалпысынан, AMDди камтыган 22 аналитиктин 40си FactSet курсу тарабынан көзөмөлдөнөт, 17си аны кармап туруу деп атаса, бирөө гана акцияны "сатуу" деп атайт. Жума күнү түштөн кийин орточо баанын максаты $145.91 болуп, бара жаткан курска карата 38.6% премияны түздү.