AMD аны талкалады, Лиза Су аны талкалады: Бул жерде аны кантип соодалоо керек

Аны талкалады! Макул, балким мен бир аз калыстырмын. Балким, мен көптөн бери Advanced Micro Devices (AMD). Балким, Лиза Су менин эң жакшы көргөн башкы директорум болгон. Мүмкүн, балким, Advanced Micro Devices шейшемби күнү кечинде фирманын биринчи чейректеги финансылык жыйынтыктарын чыгарганда, фирма топтун капкагын жулуп алган. Болушу мүмкүн.

26-жылдын 2022-мартында аяктаган үч айлык мезгил үчүн Advanced Micro Devices $1.13 миллиард киреше боюнча $0.56 (GAAP EPS: $5.9) түзөтүлгөн EPS жарыялады. Бул жогорку жана төмөнкү натыйжалардын экөө тең Уолл-стритти оңой жеңип алды. Бул упай топтогондор үчүн кирешенин өсүшү 117%, сатуунун өсүшү 71.2%.

Сандардын ичиндеги сандарды карап көрсөк... оңдолгон жалпы маржа бир жыл мурунку 660% дан 46% га чейин жакшырды (көңүл ачуучу 53 бит/сек). Операциялык киреше такталган операциялык чыгашалардын 141% өсүшүнө карабастан, 62% өстү. Бул тогуз пайыздык пунктка өсүп, 31% га чейин оңдолгон операциялык маржага алып келет. Xilinxти кошпогондо, такталган киреше 55% га өстү, такталган дүң маржа 46% дан 51% га чейин өстү, ал эми такталган операциялык киреше 110% га өстү жана такталган операциялык маржа 30% га өстү. Корпоративдик аткаруу эң сонун болду. Сандар укмуштуудай.

Segment Performance

Эсептөө жана графика

… рабочий жана ноутбук процессорлорун жана чипсеттерин, дискреттик жана интеграцияланган GPU'ларды, маалымат борборун жана профессионалдык GPU'ларды жана өнүктүрүү кызматтарын камтыйт.

Киреше жыл сайын 33% жана 8% га көбөйүп, 2.8 миллиард долларга (жаңы рекорд) жыл ичинде Ryzen жана Radeon процессорлорун сатуу жана Ryzen процессорлорун сатуу кварталында чейрек ичинде көбөйдү.

- Рекорддук операциялык киреше 723 миллион долларга көбөйдү, мурунку жыл үчүн 485 миллион долларга.

– Орточо сатуу баалары Ryzen процессорлорун сатуунун бай аралашмасынан улам y/y жана q/q да жогорулады.

Enterprise, Embedded жана Semi-Custom

… сервер жана камтылган процессорлор, жарым ыңгайлаштырылган, System-on-Chip (SoC) өнүмдөрү, иштеп чыгуу кызматтары жана оюн консолдору үчүн технологиялар кирет

Киреше жыл сайын 88% жана 13% га ырааттуу түрдө 2.5 миллиард долларга (жаңы рекорд) көбөйдү, EPYC процессорлорун сатуу, ошондой эле жарым ыңгайлаштырылган жана камтылган өнүм мейкиндиктеринде сатуу.

- Рекорддук операциялык киреше 881 миллион долларга көбөйдү, мурунку жыл үчүн 277 миллион долларга.

– Операциялык киреше кирешенин жогорулашынан жана 83 миллион доллар лицензиялык пайданын эсебинен жакшырды.

Xilinx

… Талаада программалануучу Gate Arrays (FPGA), адаптивдик системадагы чиптер (SoC) жана Adaptive Computer Acceleration Platform (ACAP) өнүмдөрүн камтыйт…..

Жарым-жартылай кварталдык киреше 559 миллион долларды түздү, операциялык кирешеси 233 миллион долларды түздү. Толук чейрек үчүн про-форманын негизинде Xilinx бардык негизги акыркы рынок категорияларында өсүш менен шартталган 1 миллиард доллардан ашык киреше (+ 22%) түздү. (Бул келишим февраль айынын ортосунда жабылды.)

Ошол эскертүү боюнча…

Өткөн түнү чалуу учурунда башкы директор Лиза Су Xilinx келишими, ошондой эле пландаштырылган Pensando сатып алуу AMDди фирманын трансформациясында "олуттуу бурулуш чекитине" алып келгенин айтты. Су кошумчалагандай, "Xilinxти сатып алуунун биздин узак мөөнөттүү максаттарыбыз үчүн стратегиялык маанисин баалоого болбойт. FPGA жана адаптивдик эсептөө чечимдеринин өнөр жайынын биринчи провайдери катары. Xilinx биздин технология жана продукт портфелибизди кыйла кеңейтет."

көрүнүш

Учурдагы чейрек үчүн AMD болжол менен 6.5 миллиард доллар кирешени күтөт, бул жыл сайын 69% өсүш жана 10% ырааттуу өсүш үчүн жакшы болмок. Бул ошондой эле Уолл Стриттин консенсусунан 6.4 миллиард долларга жогору. Фирма ошондой эле 2-чейректе оңдолгон дүң маржа 54% жакын басып чыгарат деп күтөт, бул Уолл Стрит издеп жүргөн 51%дан бир топ жогору.

Толук 2022-жыл үчүн AMD кирешеси 26.3 миллиард долларды түзөт. Эгер ишке ашырылса, бул жыл сайын 60% өсүш үчүн жакшы болмок жана 31% өсүү боюнча алдын ала көрсөтмөлөрдү жокко чыгарат. Бул да 25.2 миллиард долларга консенсус көз карашынан ашып түштү. Бул жерде дагы, фирма азыр дүң маржа 54% алдын ала жетекчиликке караганда 51% тегерегинде аяктайт деп күтүүдө.

Бир чети… Биринчи чейрек ичинде AMD жөнөкөй акциялардан 1.9 миллиард долларды кайра сатып алып, учурдагы (жана жакында жогорулатылган) уруксатта 8.3 миллиард долларды калтырды.

Wall Street

Мен TipRanks тарабынан беш жылдызга бааланган жана бул кирешелер кечээ кечинде жарык көргөндөн бери Advanced Micro Devices боюнча пикирлерин билдирген тогуз сатуучу талдоочуну таба алам. Жети "сатып алуу" же сатып алуу эквиваленттүү рейтинги жана эки "кармоо" же эквиваленттүү рейтинги бар. Мына ошентип бул тогуз шейшембиге караган түнү өттү. Максаттуу баалар боюнча эки багытта бир аз кыймыл болду.

Бул тогуз аналитиктердин орточо максаттуу баасы 141.67 доллар (Розенблаттын Ханс Мозесманн) жана 200 доллары (Пайпер Сандлердин Харш Кумары) менен 98 долларды түзөт. Жети "сатып алуунун" орточо баасы $152.43, ал эми эки "кармоо" орточо $104.

Менин ойлорум

AMD аны талкалады. Кайра. Лиза Су аны кайра талкалап салды. Чип запастары үчүн чөйрө талашсыз катаал. Мен бул тармактын бардыгына суроо-талаптын дээрлик туруктуу абалына бекем ишенгенмин. Бул тез эле жок болбойт. Сунуштар суроо-талапты канааттандырып жаткандыктан жана дүйнөлүк экономикалар күрөшүп жаткандыктан, бардык түрдөгү чиптерге баалар алдыга жылды деп шектениши мүмкүн деп ойлойм. Инфляция басаңдаган сайын (эгер ал жайласа), чиптер жана жалпысынан технология бошотулбайт.

Бул Nvidia менен бирге AMD (NVDA) бул өнүккөн көптөгөн тармактарда алдыңкы өнүмдөрдү жаратууда. NVDA мурдагыдай эле 35 эсе алдыга карай киреше менен соода кылат, AMD алда канча акылга сыярлык 22 эсе. Ооба, мен алгач AMDге кошулуп, андан кийин төмөндөп баратканда азайттым. Бул тобокелдиктерди башкаруу болгон. Мен дагы эле ишенем жана AMD бул кирешеге менин китебимдеги үчүнчү эң чоң позиция катары кирди.

Окурмандар акыркы бир нече күн AMDге боорукер болгонун көрө алышат, анткени январь айынан апрелдин башына чейин төмөндөө турган үч бурчтук акцияга бир аз басым жасагандан кийин. Салыштырмалуу күч, толук стохастикалык осциллятор жана күнүмдүк MACD баары апрелдин аягындагыдан жакшыраак көрүнөт.

Учурда мен акциянын 50 күндүк SMAсын (105 доллар) пивот катары көрүп турам. Бул консервативдүү түрдө $126 максаттуу баага алынса... Мен $132 көрө алмакмын. Кошулсунбу? 90 доллардан 85 долларга чейин. Дүрбөлөң? Балким, андай эмес. 2022-жылдагы жаңы эң төмөнкү көрсөткүч экспозицияны азайтууга мажбурлайт.

(AMD жана NVDAнын холдингдери Action Alerts PLUS мүчөсү. AAP бул акцияларды сатып алардан же сатуудан мурун эскертүүнү каалайсызбы? Азыр көбүрөөк билип алыңыз.)