Altria Group жана Diageo PLC

"Вице" акцияларына инвестициялоону жакшы көргөндөр үчүн, өсүү жана киреше боюнча эксперт Рида Морва, редактору Дивиденддердин жогорку мүмкүнчүлүктөрү жана салым MoneyShow.com, эки "согуш сынагынан өткөн, инфляцияны жеңүүчү" инвестицияны карайт - тамеки фирмасы жана алкоголдук компания.

Бул компаниялар убакыт сынагынан өткөн жана жакшы жана жаман экономикалык шарттардын аркасында сатууну өстүрүп, акционерлерге төлөнүүчү дивиденддерди көтөрүшкөн. ~4.6% кошмо кирешелүүлүгү жана акыркы беш жылда 6% дан ашык жылдык дивиденддердин жылдык өсүш темпи менен, бул тандоолор өсүп жаткан темп менен күрөшүү үчүн жакшы жайгашкан.

Altria Group (MO) киришүүнүн кереги жок. Компания тамеки, тамеки жана ага тиешелүү буюмдарды чыгаруучу жана сатуучу дүйнөдөгү эң ири компаниялардын бири. Экономикалык шарттарга, согуштарга, рецессияларга жана табигый кырсыктарга карабастан, бул продуктыларга суроо-талап күчтүү бойдон калууда.

АКШда тамеки чеккендердин саны азайып, күйүүчү тамеки буюмдарынын көлөмү да азаюуда. Ошентсе да, Altria 2021-жылы толук кирешесин өстүрө алды (акциздик салыкты эсепке албаганда) жана EPSти тиешелүүлүгүнө жараша 1.3% жана 5.7% түзөт. Компания Marlboro сыяктуу абдан лоялдуу кардар базасынын жана күчтүү бренддердин эсебинен эбегейсиз баа күчкө ээ.

Өткөн жылы Altria Group жана Филипп Моррис АКШ кээ бир алдыңкы бренддер үчүн тамекинин бир кутусуна 15 центке баалардын жогорулашын жарыялашкан. Инфляциялык чыгымдарды кардарларга өткөрүп берүү жөндөмдүүлүгүнөн улам, Big Tobacco кирешелүү инвесторлор үчүн ишенимдүү жана өсүп жаткан дивиденддерди алуу үчүн эң ишенимдүү секторлордун бири болуп саналат.

Тамеки чегүү бизнесинен түшкөн акча агымы туруктуу бойдон калгандыктан, Altria жаш калктын арасында популярдуулугу өсүп, жөнгө салуучу шамалдарды баштан кечире баштаган жаңы продукт сегменттерин өстүрө алат.

Altria'дын vape линиясы (IQOS жана Marlboro Heatsticks) эреженин бузулушунан улам жөнгө салуучу шамалдарга туш болот. Рейнольдс Американын (BTI) патенттери жана ITC импорттоого тыюу салуу жана токтотуу жана токтотуу буйруктары. Vape өнүмдөрү Альтрианын салттуу тамекилерден алысташында маанилүү роль ойносо да, сегмент бүгүнкү күндө жалпы сатуунун бир аз пайызын түзөт.

Компаниянын 10% үлүшү бар Anheuser-Busch InBev (BUD), электрондук тамеки чыгаруучу JUULдин 35% үлүшү жана каннабис компаниясынын 45% үлүшү Cronos Group (CRON) күйүүчү продуктулардан эффективдүү диверсификация катары.

Altria акыркы 35 жылда 56 чейрек сайын дивиденддердин көбөйүшү менен бүгүнкү күндө рынокто 52 Дивиденд Кингдердин катарына кирет. Компаниянын учурдагы 3.60 доллар/үлүш жылдык кирешелүүлүгү 7.1%ды түзөт. Анын эң акыркы дивиденддери 73% төлөм катышында болду, бул компаниянын 80% максаттуу көрсөткүчүнөн бир топ төмөн.

Акционерлердин наркын түзүү муну менен эле токтоп калбайт. Altria 9.8x боюнча олуттуу бааланбайт. Жетекчилик бааланбай калганын түшүнүп, компания 3.5 миллиард долларлык үлүштү кайра сатып алуу программасын ишке ашырууда. 2021-жылдын аягында компания дээрлик 51.2 миллион акция сатып алды жана программанын алкагында 1.8 миллиард доллар калды.

Altria - бул сиз сүйгөндү жек көргөн акция. Тамеки көз жоосун алган эмес, бирок алар экономиканын абалына карабай чоң көлөмдө сатылат жана керектөөчүлөр аларга кымбатыраак бааны төлөөгө даяр. Анын негизги бизнеси туруктуу бойдон калууда, анткени алар диверсификацияны жагымдуураак мүмкүнчүлүктөрдү көздөйт. Кереметтүү 7.1% кирешелүүлүк - бул дивиденддердин падышасынын келечектеги өсүү перспективалары үчүн инвестициялоо үчүн эң сонун стимул.

Биздин кийинки "вице" тандообуз дагы бир коркунучтуу тармактан келет - алкоголдук ичимдиктер. Бул киреше инвесторлору үчүн эң сонун тармак, анткени тарых бизге алкоголдук ичимдиктерди сатуу башка жерлерде керектөө чыгымдары үзгүлтүккө учураганда дагы туруктуу бойдон калаарын айтат. Баарын кызыктуу жана жагымдуу кылган нерсе, алкоголдук ичимдиктерди сатуу экономикалык кризис учурунда, анын ичинде Ковид пандемиясында көбөйгөн.

Diageo PLC (DEO) бул сектордогу дүйнөлүк лидер, 200дөн ашык бренддердин түстүү портфели бар жана 180ден ашуун өлкөдө иштейт. COVID-19 варианттарына жана ресторандар менен барларга байланыштуу глобалдык чектөөлөргө карабастан, компания өзүнүн 1-жылдын 2022H 8.0H мыкты көрсөткүчтөрүн билдирди, анын таза сатуусу 15.8 миллиард фунт стерлингди түздү (жыл сайын XNUMX% өсүү).

Башка ичимдик алкоголдук компаниялар менен салыштырганда, Диажонун географиялык диверсификациясы жетилген жана жогорку кирешелүү Түндүк Америка рыногунан туруктуулукту жана калкы көп Азия-Тынч океан рыногунан өсүүнү камсыз кылат.

Мындан тышкары, Diageo продуктунун диверсификациясы даамдын өзгөрүшүнөн жана артыкчылыктарынан келип чыккан кыска мөөнөттүү таасирин азайтат, эң көрүнүктүүсү, ичкилик ичкендердин ден соолук үчүн маанилүү базарларда сырадан спирт ичимдиктерине өтүшү.

Diageoнун кымбатыраак бренддерге болгон чоң түрткүсү аларга инфляциялык мезгилде ыңгайлуу артыкчылык берет. Премиум плюс бренддери таза сатуунун 56% кошкон, бул 34-жылдагы 2015%дан жогору. Бай ичкендер баанын өсүшүнө анча сезгич эмес болгондуктан, Diageo товарлардын, жеткирүү жана таңгактоо чыгымдарынын жогору болгонуна карабастан, 22-ФЖда өзүнүн маржасын өстүрөт деп күтөт.

Diageo дивиденддерди жарым жылда бир жолу, апрель айында убактылуу дивиденддерди жана октябрда акыркы дивиденддерди төлөйт. Эки төлөмдүн ортосундагы болжолдуу бөлүштүрүү 40/60 болуп саналат. 1-жылдын 2022 частында компания убактылуу дивидендди 5% га көтөрдү.

Биз акыркы дивиденддер 2-жылдын 2022H-де көтөрүлөт деп күткөнүбүз менен, Diageo кирешелүүлүгү ~ 2% ды убактылуу көтөрүү менен факторинг менен түзөт. (Сураныч, Diageo дивидендди британ фунту менен төлөйт.) жана төлөмдүн суммасы АКШ доллары-Британ фунтунун курсуна жараша өзгөрүшү мүмкүн.)

Diageo дивиденддердин европалык аристократы болуп саналат жана анын акыркы көтөрүлүшү менен 25-жыл катары менен дивиденддердин өсүшүн белгиледи. Акыркы беш жылда компания 4.2% CAGR дивидендинин өсүшүнө ээ болду жана дивидендден EPSке чейин камтууну камсыз кылууда. Убактылуу дивиденд (29.36p) жарым жылдык негизги EPS (84.3p) 2.9 эсеге жабылды!

Компания 2021-жылды 2.5x рычаг менен А-баалуу балансы менен аяктады. Бул күчтүү баланс компанияга өзүнүн бренд портфелин бекемдөө үчүн алдыңкы бренддерди алууну улантууга мүмкүндүк берет. Diageo өзүнүн £ 4.5 миллиард кайра сатып алуу программасы менен акционерлерге кошумча нарк кошууну улантууда.

Компания 0.5H1-жылы акцияларды 22 миллиард фунт стерлингге кайра сатып алууну аяктады жана 23-финансылык жылдын аягына чейин сатып алууну аяктоо ниетинде. Diageo спирт ичимдиктерин лидер болуп саналат жана ырааттуу атаандаштыкка караганда жогорку EBITDA маржа сактап турат.

Спирт ичимдиктери экономикалык белгисиздик учурунда накталай акча алып келүүчү эң сонун бизнес жана Диажо бул сектордун түпкү лидери. Бул дивиденддердин өсүү запасы инфляцияга каршы ыңгайлуу хеджди камсыз кылат жана киреше портфелинин бир бөлүгү болушу керек.

Туруксуздук жогору болгондо, запастар өйдө-төмөн болуп, көп учурда коркуу, белгисиздик жана шектенүүнү жаратат ('FUD'). Негизгиси бардык ызы-чуу аркылуу туруктуу өсүп жаткан киреше агымын сактап калуу болуп саналат. Кирешеңиз сакталып калганда, сиз FUDга көңүл бурбай, сапаттуу тандоолоруңузду көбүрөөк сатып алсаңыз болот.

Биздин негизги багыт дивиденддер жана бөлүштүрүү түрүндө кайталанма эмгек акыларды жаратуучу мүмкүнчүлүктөрдү табуу болуп саналат. Биз акционерлерге ылайыктуу башкаруу топтору башкарган дивиденддерди төлөп берүүчү компанияларды биздин экономика туш болгон жакынкы аралыктагы макроэкономикалык кыйроолордун алдында иштөө үчүн жигердүү тандайбыз.

Стратегия иштейт, анткени сиз жогорку түшүмдүүлүк менен акчаңыздын көбүрөөк баасын алып калбастан, ошондой эле пайыздык чендердин өзгөрүшүнө салыштырмалуу сезгич эмес портфелиңиз бар. Муну кардарга инфляциялык чыгымдарды өткөрүп берүү мүмкүнчүлүгү менен айкалыштырсаңыз, анда сизде жеңүүчү болот.

Altria жана Diageo чогуу алгандагы кирешеси 4.6% жана 6% CAGR дивидендинин өсүү темпи. Алар бренд лоялдуулугу менен күчтүү секторлордо тиешелүү түрдө дивиденддердин падышасы жана аристократы. Бул бул компанияларга баалардын эбегейсиз зор күчүн берет, бул аларды инфляциялык мезгилден чыгууга жана баалардын жогорулашына жакшы шарт түзөт.

(ачыкка чыгаруу: Рида Морва жана/же Жогорку Дивиденд Мүмкүнчүлүгүнүн өнөктөштөрү MO AND DEO акцияларында акцияларга ээлик кылуу, опциондор же башка туунду каражаттар аркылуу пайдалуу узак позицияга ээ.)

Жогорку дивиденд мүмкүнчүлүктөрүнө бул жерден жазылыңыз…