Форддо баары "шабдаалы" эмес жана соодагерлердин аны кууп чыгышына эч кандай себеп жок

Дүйшөмбү күнү эртең менен Wall Street Journal Ford Motor Co (F) сегиз же андан ашык жылдык стажы бар жана эмгектери төмөндөп кетти деп эсептелген айрым ак халатчан кызматкерлерге жумуштан бошотуу пакеттерин сунуштамак.

Бул фирманын АКШнын айлык акы алган кызматкерлерин башкаруу ыкмасына киргизген кеңири өзгөрүүлөрдүн башталышы. Бул кызматкерлерге жумуштан бошонуу же натыйжалуулугун жогорулатуу курсуна жазылуу тандоосу сунушталат, аны аягына чыгаруу үчүн төрт-алты жума талап кылынат.

Курсту тандап алгандар өз ишин жакшырта албагандар кесилиш укугунан баш тартышат. Кошумчалай кетсек, компанияда сегиз жылдан аз иштеген жумушчулары начар иштеген менеджерлер өркүндөтүү курсунан өтүп кетип, иштен чыгуу менен ажырашууга өтүшү мүмкүн.

Сандар

Өткөн аптада Ford Motor үчүнчү чейректеги оңдолгон EPSти 0.30 долларга 37.2 миллиард доллар кирешеге жайгаштырды. Төмөнкү саптын саны күтүүлөргө дал келди, ал эми кирешенин басылышы жыл сайын 12% өсүш үчүн жетиштүү болду жана Уолл Стритти жеңди. Бул басып чыгаруу да экинчи чейректен сатуунун өсүшүн тездеткен. Бирок, баары Форддо "жөн эле шабдалы" эмес. GAAP негизинде, Форд $ 0.21 жоготуу EPS басып чыгарды. Бүгүнкү күнгө чейин, ошол GAAP EPS азыр $ 0.81 жоготууга чейин жетти. Эмне үчүн мындай?

Көптөгөн фирмалар сыяктуу эле, Meta Platforms (META) биринчиден, Форд өзүнүн бизнесин кайда жумшап жатканын көрөт. METAдан айырмаланып, Форд кээде ашыкча чыгымдарды кыскартуу керек экенин түшүнөт окшойт. Форд "Argo AI" га салган инвестициясы үчүн 2.7 миллиард доллар накталай эмес, салыкка чейинки баанын төмөндөшү үчүн айыпты алды, бул жаңы эле отчеттук квартал үчүн 827 миллион доллар жоготууга алып келди.

Форддун башкы директору Джим Фарли жарык көргөндөн кийин төртүнчү деңгээлдеги автономдуу унааларды иштеп чыгуу аракеттери артка чегинип жатканын билдирди. 4-деңгээлдеги автономдуу унаалар айдоочунун аз жардамы же кийлигишүүсү менен тийиштүү шарттарда толук автономияга ээ. Эгер адам башкарууну колго алса, AI иштен чыгат. Фарли 2-деңгээлдеги жана 3-деңгээлдеги автономдуу айдоолорго жумшалган инвестиция жакынкы келечекте фирма үчүн жакшыраак натыйжага ээ болорун, ошол эле учурда компания үчүн экономикалык жактан көбүрөөк болорун белгиледи. 2-деңгээлден жогору эч нерсе жок, мисалы Tesla (TSLA) "Автопилот" бүгүн коммерциялык жактан жеткиликтүү.

Жарык тарапта

Форд операциялык акча агымы тууралуу 3.8 миллиард долларды жана эркин акча агымын 3.6 миллиард долларды түзөттү. Натыйжада, фирма азыр толук жылдык оңдолгон EBITти болжол менен $11.5 миллиардды көрүп жатат, бул 15-жылга салыштырмалуу 2021%га өсөт. Фирма ошондой эле автотранспорттук операцияларынын күчү менен толук жылдык эркин акча агымын 9.5 миллиард доллардан 10 миллиард долларга чейин жетектеген. , бирок ошондой эле фирманын Түндүк Америкадан тышкары ишканаларын реструктуризациялоосуна байланыштуу.

балансы

Форд үчүнчү чейректи 40.173 миллиард доллар таза акча позициясы жана 15.213 миллиард доллар запастары менен аяктады. Бул акча калдыктары акыркы тогуз айда 19% га төмөндөдү, ал эми запастар ошол убакта 26.1% га төмөндөдү. Бул 108.088 миллиард долларды түзгөн учурдагы активдер менен, бул жыл башынан бери жалпак (кичинекей) болуп саналат. Учурдагы милдеттенмелер 90.167 миллиард долларды түзөт. Бул да 31-жылдын 2021-декабрынан баштап негизинен түз. Бул фирманын учурдагы катышын 1.20 деп коет, бул тогуз айдын ичинде абдан бекем жана жалпак.

Мен инвентарлардын көбөйүшүн сүйбөйм, бирок бул азырынча маселе жаратпайт. Рецессия келип, накталай акчалар толтурулган инвентарлардан да кымбат болмок. Фирманын тез катышы 1.03 деңгээлинде турат, бул дагы эле бирден жогору, бул биз көргөндү жакшы көрөт.

Жалпы активдер 246.919 миллиард долларды түзөт. Фирма бул санды материалдык эмес активдерге жазуу менен толтурган эмес. Акцияларды эсепке албаганда, жалпы милдеттенмелер 204.83 миллиард доллар. Бул Ford Credit боюнча 65.206 миллиард доллар узак мөөнөттүү карызды жана компаниянын калган бөлүгүндөгү дагы 19.073 миллиард долларды камтыйт. Албетте, мен фирманын карызы кассадагы накталай акчадан эки эсе көп экенин көргүм келбейт, бирок бул баланс жыт сынагынан өтөт, өзгөчө кыска жана орто мөөнөттүү мезгилде.

Демек, биз керекпи?

Мен Фордго келгениме бир аз убакыт болду – дээрлик бир жыл болду. Мен башкы директорун эң мыктылардын бири деп эсептеген бул фирма менен кайра иштешүүгө убакыт барбы? Акциялар алдыга карай 6 эсе киреше менен соодаланат. Биз көрүп тургандай, мунун себептери бар.

General Motors (GM) бул маселе боюнча беш гана жолу соода. Форд 0.15-ноябрда рекорддук акционерлерге 1% чейрек сайын төлөнүүчү дивиденддерди 15-декабрда жарыялады. Жума күнкү жабуу баасы боюнча, бул 4.52% желмогуз кирешелүүлүгү. Бул менин китебимдеги эң жогорку түшүм берүүчү запасы болмок. Учурда The Southern Co (SO) 4.1% менен кирешелүүлүгүм боюнча чемпиону болуп саналат.

Окурмандар Fordтун январь айынын 38.2% Fibonacci retracement деңгээлинде июлдун башына чейин четке кагылганын көрүшөт. Акция ошондон бери кайра катуу сатылды жана азыр ошол линияда экинчи аракет үчүн митингге чыгууга аракет кылууда. Ford өзүнүн 50 күндүк жана 200 күндүк SMAs (тиешелүүлүгүнө жараша $ 13.26 жана $ 14.72) боюнча потенциалдуу каршылыкка туш болот.

Айтор, салыштырмалуу күч бекем жана күнүмдүк MACD 12 жана 26 күндүк EMA терс аймакта турганына карабастан, тездик менен жакшырып баратат.

Менин оюмча, Фордду кирешенин көбөйүшүнө муктаж болгон портфелдер үчүн орточо өлчөмдөгү (2% дан 2.5% га чейин бөлүштүрүүнүн?) узак позициясын топтоо ниети менен жай сатып алса болот. Мен алсыздыкка ушул ниетим менен аракет кылам. Мен 21 күндүк EMAда (учурда $12.51) ал байланыш түзүлгөн сайын башталышы мүмкүн. Мен кубалабайт элем.

(Форд - бул Action Alerts PLUS мүчөсү. AAP F сатып же сатаардан мурун эскертүүнү каалайсызбы? Азыр көбүрөөк билип алыңыз.)