1.2-январда компания АКШнын товардык фьючерс соода комиссиясы тарабынан жөнгө салынган жаңы фьючерстик биржа болгон FairXти сатып алганын жарыялагандан кийин Coinbase акциялары 12% га кымбаттады. Бул АКШнын соода гиганты тарабынан кеч кадамды билдирет. Атаандаштар FTX, Binance жана Kraken 2019-жылга чейин крипто туунду рыногунда болушкан.
Ошондой болсо да, кеч киргени дасторкондо эч нерсе калбаганын билдирбейт. Cryptocurrency туунду рыноктору акыркы жылдары тез экспоненциалдуу өсүштү. 2021-жылдын октябрында биткоин бардык убактагы эң жогорку чектерге көтөрүлгөндөн кийин, биткоин фьючерстеринин жалпы ачык кызыгуусу 28 миллиард доллардан ашты, бул мурунку жылга салыштырмалуу 600% га жогору. Опциондор рыногу фьючерстерге караганда бир аз азыраак түзүлгөнү менен окшош траекторияда.
Өнүгүп келе жаткан базар
Эмне үчүн соодагерлер cryptocurrency туундуларына агылып жатышат? Анткени алар соодагерлерге жогорку рычагдар менен Биткойндун таасирине ээ болуп, потенциалдуу кирешелерди көбөйтөт. Криптонун белгилүү туруксуздугун эске алуу менен, рынокто туура убакыт таба алгандар олуттуу киреше табууга мүмкүнчүлүк алышат.
Бирок, рычаг тобокелдик менен келет. Эгерде соодагер бүтүмдүн утулган тарабында калса, алар баштапкы коюмуна караганда бир топ жогору жоготууларга туруштук бере алышат. Бул тобокелдикке каршы хеджирлөө үчүн, көптөгөн соодагерлер опцияларды колдонушат.
Фьючерстик келишим кимдир-бирөөнү мөөнөтү бүткөндө бүтүмдү жабууга милдеттендирсе, опцион келишими аларга премиум төлөп, аны жабууга мүмкүнчүлүк берет, бирок милдеттенмесиз. Ошентип, соодагерлер жалпы тобокелдик позицияларын хеджирлөөчү туундулардын портфелдерин түзүү үчүн татаал стратегияларды колдонушат.
Ошентип, жөнгө салынбаган криптовалюта фьючерстери 2014-жылы BitMEX сыпайылык менен сахнага биринчи жолу келгенде, алар жогорку чекене соодагерлер үчүн жагымдуу, бирок мекемелер үчүн өтө кооптуу болгон. CME жана Cboe 2017-жылдын декабрь айында биринчи биткойндор менен камсыздалган фьючерс өнүмдөрүн ишке киргизгенден кийин да, институттук соодагерлердин кабыл алуусу жылуу болду. Ошентип, Cboe бир жылдан ашык убакыттан кийин өзүнүн сунушун тартты.
Мекемелер көчүп келет
Дерибит биринчи болуп крипто-валюта менен колдоого алынган варианттар менен рынокко чыкты, бирок башкалар ээрчий баштаганда, ал крипто туундуларынын жалпы өсүшү үчүн катализатор болуп калды. Бирок, бул жаңы эле башталып жаткан рынок жана эксперттер алдыда дагы көп өсүш бар деп болжолдошууда, айрыкча институционалдык сегментте.
Алдыңкы крипто-биржа AAX 2022-жылы олуттуу өсүш үчүн өзүн позициялоо үчүн көтөрүлүп жаткан боштук. AAX – бул LSEG Technology's Millennium Exchange тарабынан иштетилген биринчи санариптик активдер биржасы, ошол эле шайкеш кыймылдаткыч, биринчи деңгээлдеги капитал рынокторун жетектейт. . 2019-жылы ишке киргизилген жана Сейшел аралдарында катталган, ошондой эле Лондон фондулук биржа тобунун Өнөктөш платформасына кошулган биринчи түрү.
50дөн ашык крипто жуптары менен бирге, AAX BTC, ETH, LTC, XRP, DOT жана башка эң мыкты альткоиндер тарабынан колдоого алынган түбөлүк фьючерстик келишимдердин чоң тандоосун сунуштайт. Колдонуучулар коопсуз, жогорку ликвиддүү рыноктордо соодалоо үчүн 100 эсеге чейинки жогорку рычагдардан пайдалана алышат. Коюмдар да төмөн, алуучунун 0.1% гана акысы бар, аны платформанын жергиликтүү AAB белгиси менен төлөө менен 0.064% га чейин төмөндөтсө болот.
AAX ылайыктуу жана институттар үчүн даяр платформа болсо да, ал ошондой эле DeFi өтүмдүүлүгүн казып алуу жана кирешелүү үнөмдөө схемаларын камтыган көмөкчү кызматтардын кеңири спектри менен кесипкөй жана чекене криптовалютаны колдонуучулардын кеңири базасына кайрылууну максат кылат.
DeFi – Жаңы чек ара
Децентралдаштырылган туундулар рыногу борборлоштурулганга караганда дагы жаңы, бирок чоң мүмкүнчүлүктөрдү сунуш кылат. dYdX, Synthetix жана Mirror Protocol сыяктуу алгачкы катышуучулар активдердин бардык түрлөрүнүн, анын ичинде криптовалюталардын, фиат валюталарынын жана ал тургай реалдуу дүйнөлүк акциялардын иштешине көз салуу үчүн иштелип чыккан токенге негизделген өнүмдөрдү сунуштоо менен из калтырышты.
Бирок, алардын борборлоштурулган кесиптештери сыяктуу эле, алар колдонуучулар сунуш кылынган өнүмдөрдүн ассортиментин гана соодалай ала турган чектөө менен келишет. Эгерде жаңы, келе жаткан токен пайда болсо жана колдонуучу ошол токендин туундулары менен соода кылууну кааласа, алар DEX учурдагы туундулары аны тизмектегенге чейин күтүшү керек, бул жамааттын башкаруусунан өтүшү мүмкүн.
SynFutures атаандаштыкка салыштырмалуу уникалдуу сатуу пунктун сунуш кылат - колдонуучу тарабынан түзүлгөн базарлар. Ар бир адам бир нече секунданын ичинде каалаган соода жуптарын тизмелей алат, каалаган долбоор өзүнүн фьючерстик рыногун долбоордун белгилери менен түзө алат.
Көптөгөн борбордон ажыратылган биржалар сыяктуу эле, SynFutures ликвиддүүлүктү үзгүлтүксүз камсыздоо үчүн автоматташтырылган маркет-мейкерлерди колдонот. Бирок, фьючерстик биржа катары сунуш кылынгандыктан, токендерди алмаштыруу кызматы эмес, ал колдонуучуларга бир гана актив менен ликвиддүүлүктү камсыз кылууга мүмкүндүк берген бир токен моделин иштетет.
SynFutures ошондой эле "NFTures" деп аталган уникалдуу функцияны сунуштайт, бул колдонуучуларга NFTтерге каршы левередждүү узун же кыска позицияларды алып салууга мүмкүндүк берет, бул аларга NFTтерге ээ болбостон рыноктордо спекуляция жасоого мүмкүндүк берет. Базарлар көбүнчө салыштырмалуу өтүмсүз болушу мүмкүн экенин эске алганда, бул олуттуу мүмкүнчүлүктү билдирет.
Жогорку коюмдар менен чекене фьючерстик соода үчүн чектелген аудитория бар болсо да, AAX жана SynFutures экөө тең 2022-жылы крипто туундуларынын эки эң чоң өсүү чөйрөсүн - институттарды жана борбордон ажыратылган сооданы капиталдаштырууга даяр. Бирок, биз бул рыноктун кеңейүүсү жакынкы жылдарда уланат деп күтсөк болот, анткени санариптик активдер жана туундулар өнүмдөрү дүйнөлүк капитал рынокторунда өз ордун бекемдөөдө.
1.2-январда компания АКШнын товардык фьючерс соода комиссиясы тарабынан жөнгө салынган жаңы фьючерстик биржа болгон FairXти сатып алганын жарыялагандан кийин Coinbase акциялары 12% га кымбаттады. Бул АКШнын соода гиганты тарабынан кеч кадамды билдирет. Атаандаштар FTX, Binance жана Kraken 2019-жылга чейин крипто туунду рыногунда болушкан.
Ошондой болсо да, кеч киргени дасторкондо эч нерсе калбаганын билдирбейт. Cryptocurrency туунду рыноктору акыркы жылдары тез экспоненциалдуу өсүштү. 2021-жылдын октябрында биткоин бардык убактагы эң жогорку чектерге көтөрүлгөндөн кийин, биткоин фьючерстеринин жалпы ачык кызыгуусу 28 миллиард доллардан ашты, бул мурунку жылга салыштырмалуу 600% га жогору. Опциондор рыногу фьючерстерге караганда бир аз азыраак түзүлгөнү менен окшош траекторияда.
Өнүгүп келе жаткан базар
Эмне үчүн соодагерлер cryptocurrency туундуларына агылып жатышат? Анткени алар соодагерлерге жогорку рычагдар менен Биткойндун таасирине ээ болуп, потенциалдуу кирешелерди көбөйтөт. Криптонун белгилүү туруксуздугун эске алуу менен, рынокто туура убакыт таба алгандар олуттуу киреше табууга мүмкүнчүлүк алышат.
Бирок, рычаг тобокелдик менен келет. Эгерде соодагер бүтүмдүн утулган тарабында калса, алар баштапкы коюмуна караганда бир топ жогору жоготууларга туруштук бере алышат. Бул тобокелдикке каршы хеджирлөө үчүн, көптөгөн соодагерлер опцияларды колдонушат.
Фьючерстик келишим кимдир-бирөөнү мөөнөтү бүткөндө бүтүмдү жабууга милдеттендирсе, опцион келишими аларга премиум төлөп, аны жабууга мүмкүнчүлүк берет, бирок милдеттенмесиз. Ошентип, соодагерлер жалпы тобокелдик позицияларын хеджирлөөчү туундулардын портфелдерин түзүү үчүн татаал стратегияларды колдонушат.
Ошентип, жөнгө салынбаган криптовалюта фьючерстери 2014-жылы BitMEX сыпайылык менен сахнага биринчи жолу келгенде, алар жогорку чекене соодагерлер үчүн жагымдуу, бирок мекемелер үчүн өтө кооптуу болгон. CME жана Cboe 2017-жылдын декабрь айында биринчи биткойндор менен камсыздалган фьючерс өнүмдөрүн ишке киргизгенден кийин да, институттук соодагерлердин кабыл алуусу жылуу болду. Ошентип, Cboe бир жылдан ашык убакыттан кийин өзүнүн сунушун тартты.
Мекемелер көчүп келет
Дерибит биринчи болуп крипто-валюта менен колдоого алынган варианттар менен рынокко чыкты, бирок башкалар ээрчий баштаганда, ал крипто туундуларынын жалпы өсүшү үчүн катализатор болуп калды. Бирок, бул жаңы эле башталып жаткан рынок жана эксперттер алдыда дагы көп өсүш бар деп болжолдошууда, айрыкча институционалдык сегментте.
Алдыңкы крипто-биржа AAX 2022-жылы олуттуу өсүш үчүн өзүн позициялоо үчүн көтөрүлүп жаткан боштук. AAX – бул LSEG Technology's Millennium Exchange тарабынан иштетилген биринчи санариптик активдер биржасы, ошол эле шайкеш кыймылдаткыч, биринчи деңгээлдеги капитал рынокторун жетектейт. . 2019-жылы ишке киргизилген жана Сейшел аралдарында катталган, ошондой эле Лондон фондулук биржа тобунун Өнөктөш платформасына кошулган биринчи түрү.
50дөн ашык крипто жуптары менен бирге, AAX BTC, ETH, LTC, XRP, DOT жана башка эң мыкты альткоиндер тарабынан колдоого алынган түбөлүк фьючерстик келишимдердин чоң тандоосун сунуштайт. Колдонуучулар коопсуз, жогорку ликвиддүү рыноктордо соодалоо үчүн 100 эсеге чейинки жогорку рычагдардан пайдалана алышат. Коюмдар да төмөн, алуучунун 0.1% гана акысы бар, аны платформанын жергиликтүү AAB белгиси менен төлөө менен 0.064% га чейин төмөндөтсө болот.
AAX ылайыктуу жана институттар үчүн даяр платформа болсо да, ал ошондой эле DeFi өтүмдүүлүгүн казып алуу жана кирешелүү үнөмдөө схемаларын камтыган көмөкчү кызматтардын кеңири спектри менен кесипкөй жана чекене криптовалютаны колдонуучулардын кеңири базасына кайрылууну максат кылат.
DeFi – Жаңы чек ара
Децентралдаштырылган туундулар рыногу борборлоштурулганга караганда дагы жаңы, бирок чоң мүмкүнчүлүктөрдү сунуш кылат. dYdX, Synthetix жана Mirror Protocol сыяктуу алгачкы катышуучулар активдердин бардык түрлөрүнүн, анын ичинде криптовалюталардын, фиат валюталарынын жана ал тургай реалдуу дүйнөлүк акциялардын иштешине көз салуу үчүн иштелип чыккан токенге негизделген өнүмдөрдү сунуштоо менен из калтырышты.
Бирок, алардын борборлоштурулган кесиптештери сыяктуу эле, алар колдонуучулар сунуш кылынган өнүмдөрдүн ассортиментин гана соодалай ала турган чектөө менен келишет. Эгерде жаңы, келе жаткан токен пайда болсо жана колдонуучу ошол токендин туундулары менен соода кылууну кааласа, алар DEX учурдагы туундулары аны тизмектегенге чейин күтүшү керек, бул жамааттын башкаруусунан өтүшү мүмкүн.
SynFutures атаандаштыкка салыштырмалуу уникалдуу сатуу пунктун сунуш кылат - колдонуучу тарабынан түзүлгөн базарлар. Ар бир адам бир нече секунданын ичинде каалаган соода жуптарын тизмелей алат, каалаган долбоор өзүнүн фьючерстик рыногун долбоордун белгилери менен түзө алат.
Көптөгөн борбордон ажыратылган биржалар сыяктуу эле, SynFutures ликвиддүүлүктү үзгүлтүксүз камсыздоо үчүн автоматташтырылган маркет-мейкерлерди колдонот. Бирок, фьючерстик биржа катары сунуш кылынгандыктан, токендерди алмаштыруу кызматы эмес, ал колдонуучуларга бир гана актив менен ликвиддүүлүктү камсыз кылууга мүмкүндүк берген бир токен моделин иштетет.
SynFutures ошондой эле "NFTures" деп аталган уникалдуу функцияны сунуштайт, бул колдонуучуларга NFTтерге каршы левередждүү узун же кыска позицияларды алып салууга мүмкүндүк берет, бул аларга NFTтерге ээ болбостон рыноктордо спекуляция жасоого мүмкүндүк берет. Базарлар көбүнчө салыштырмалуу өтүмсүз болушу мүмкүн экенин эске алганда, бул олуттуу мүмкүнчүлүктү билдирет.
Жогорку коюмдар менен чекене фьючерстик соода үчүн чектелген аудитория бар болсо да, AAX жана SynFutures экөө тең 2022-жылы крипто туундуларынын эки эң чоң өсүү чөйрөсүн - институттарды жана борбордон ажыратылган сооданы капиталдаштырууга даяр. Бирок, биз бул рыноктун кеңейүүсү жакынкы жылдарда уланат деп күтсөк болот, анткени санариптик активдер жана туундулар өнүмдөрү дүйнөлүк капитал рынокторунда өз ордун бекемдөөдө.
Булак: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/