Баары ушул үч темир жолдун бортундабы?

Темир жол транспорту компаниялары рельстен чыгып кеткен соңку окуялардан улам массалык маалымат каражаттарынын курчоосунда. Акыркы бир нече айда темир жолчулардын укуктары кызуу талкууга алынып, жумушчулар айлык акынын аздыгынан жана оорулуу күндөрүнүн жоктугунан улам иш таштайбыз деп коркутушкан. Чыгыш Палестинада (Огайо штаты) Норфолк Түштүк поезди рельстен чыгып кеткенден кийин, кээ бир жумушчулар рельстен чыгуу окуяларынын көбөйүшүнүн катализатору катары компаниялар колдонгон чыгымдарды азайтуу ыкмаларын айтып жатышат. Чоң потенциалдуу экологиялык зыян менен, келечектеги инциденттерди алдын алуу боюнча мыйзамдар болушу мүмкүн.

Инвесторлор үчүн дүйнөлүк инфраструктураны жана жүктөрдү, темир жол запастарын ташыган компанияларга багытталган CSX (CSX), Норфолк Түштүк (УСК) жана Союз Тынч океан (UNP) Сиздин портфолиоңузга кызыкдар болушу мүмкүн.

2022-жылы темир жол кыймылы азайып, кооптонууга негиз барбы?

Транспорт тармагы жалпысынан экономика үчүн ишенимдүү коңгуроо болуп саналат. 31-жылдын 2022-декабрында аяктаган жыл үчүн Америка темир жолдорунун Ассоциациясы (AAR) АКШнын жалпы темир жол кыймылы 2.8 миллион вагон жүктөмүн жана интермодалдык бирдиктерди түзгөн жылдагыдан 25.4% кыскарганын билдирди. Өткөн жылдын мезгилине салыштырмалуу вагон жүктөрү 0.3% га азайып, 11.9 миллионго чейин, ал эми интермодальдык көлөм 4.9% га азайып, 13.4 млн. Көмүр, айыл чарба азыктары (дан жана тамак-ашты кошпогондо), автотранспорт жана тетиктер, ошондой эле металл эмес пайдалуу кендерди кошкондо, он вагон жүктөөчү товардык топтун төртөө жыл үчүн түзүлөт.

Кошумчалай кетсек, президент Байдендин инфраструктурасы жолдорго, көпүрөлөргө, аэропортторго, темир жолдорго, кайра жаралуучу энергия булактарына, электр тармактарына жана башка ири инфраструктуралык долбоорлорго миллиарддаган сарптоо пландары эки тараптын колдоосуна ээ болду. Эми инфраструктураны сарптоо боюнча чоң мыйзам долбоору кабыл алынгандан кийин, ал негизги материалдар жана өнөр жай секторлорундагы ар кандай компаниялардын сатуусун жана кирешесин жогорулатат. Кошумчалай кетсек, Байдендин администрациясы федералдык каржылаган инфраструктуралык долбоорлор Америкада жасалган темир, болот, курулуш материалдары жана өндүрүлгөн буюмдарды колдонууну талап кылуу үчүн стандарттарды кыйла кеңейтти. Бул өлкөнүн инфраструктуралык долбоорлорун каржылаган салык төлөөчүлөрдүн долларлары Американын жумуш орундарына жана америкалык өндүрүшкө кайра инвестицияланат дегенди билдирет.

Бирок, администрация жана келечектеги администрациялар тарабынан коюлган көмүртектин эмиссиясына потенциалдуу экологиялык чектөөлөр, ошондой эле АКШнын темир жолдорунда жер үстүндөгү транспорттук чыгымдарды көбөйтүшү мүмкүн, анткени ал жердегидей кайра жаралуучу энергия станциялары үчүн кайталанма жеткирүү талап кылынбайт. казылып алынган отун заводдоруна жана мунай иштетүүчү заводдорго арналган.

Жакында Чыгыш Палестинада (Огайо штаты) поезд рельстен чыгып кетиши темир жол системасынын эрежелерин жана коопсуздук процедураларын күмөн туудурду. Поезддин бортунда өтө тез күйүүчү жана канцерогендик химиялык зат болгон винилхлорид рельстен чыгып кетип, чоң төгүүнү пайда кылган, ал акырында "көзөмөлдөгү күйүк" аркылуу тарап кетээри аныкталган. Профсоюздун жетекчилери федералдык темир жол инспекторлорун коопсуздук чараларын этибарга албаган экипаждарга эскерткенин белгилешти. Бул кырсыктын мүмкүн болуучу кесепеттери азырынча байкала элек же күтүлө элек, бирок ал Түндүк Америкадагы эң ири транспорттук корпорацияларга таасирин тийгизиши мүмкүн.

AAIIдин A+ запастык баалары менен темир жол запастарын баалоо

Компанияны талдоодо компанияларды бирдей салыштырууга мүмкүндүк берген объективдүү негизге ээ болуу пайдалуу. Бул AAII жараткан себептеринин бири болуп саналат A+ Investor Stock Grades, ал компанияларды узак мөөнөттүү келечекте рынокту жеңүүчү запастарды аныктоо үчүн көрсөтүлгөн беш фактор боюнча баалайт: нарк, өсүш, импульс, кирешенин болжолдуу ревизиялары (жана күтүлбөгөн жагдайлар) жана сапат.

AAIIдин A+ Сток Бааларын колдонуу менен, төмөнкү таблица үч темир жол транспортунун запастарынын — CSX, Norfolk Southern жана Union Pacific — алардын негиздеринин негизинде жагымдуулугун жалпылайт.

AAIIдин үч өнөр жай жүк жана логистикалык запастары үчүн A+ запастык классынын кыскача баяндамасы

A + биржалык баалары эмнени ачып берет

CSX темир жол аркылуу жүк ташуу кызматтарын, анын ичинде салттуу темир жол кызматын жана интермодальдык контейнерлерди жана чиркегичтерди ташууну, ошондой эле темир жол менен жүк ташуучу транспортторду жана дүңүнөн товардык операцияларды жүргүзүү сыяктуу башка транспорттук кызматтарды көрсөтөт. Ал өз өнүмдөрүн товар, интермодалдык жана көмүр сыяктуу бизнестин негизги багыттарына бөлөт.

Анын интермодалдык бизнеси жүк ташуучу унаалар жана терминалдар аркылуу кардарларды темир жол менен байланыштырат. Анын товардык бизнеси айыл чарба жана тамак-аш азыктары, автомобиль, минералдар, токой азыктары, металлдар жана жабдуулар жана жер семирткичтер сыяктуу базарларда ташуулардан турат. Ата мекендик көмүрдү, коксту жана темир рудасын электр энергиясын иштеп чыгуучу электр станцияларына, болот өндүрүүчүлөргө жана өнөр жай ишканаларына ташыйт жана көмүрдү терең суу портуна экспорттойт. Анын негизги операциялык туунду компаниясы, CSX Transportation, анын 20,000 маршруттук миль темир жолу аркылуу транспорттук камсыздоо чынжырына маанилүү шилтемени камсыз кылат.

Февраль айында CSX төрт башка профсоюздук уюм менен темир жол жумушчулары үчүн акы төлөнүүчү эмгек өргүүсүнө байланыштуу келишимге жетишти, бул темир жол транспорт компаниялары үчүн алдыга чоң кадам.

CSX кымбат деп эсептелген 40 баллынын негизинде D баалуулук даражасына ээ. Компаниянын Нарк баллынын рейтинги бир нече салттуу баалоо көрсөткүчтөрү боюнча аралаштырылып, пайыздык даражасы акционерлердин кирешелүүлүгү үчүн 10, баанын китептик нарктын (P/B) катышы үчүн 85 жана ишкананын наркынын кирешеге болгон катышы үчүн 56 болуп саналат. пайыздар, салыктар, амортизация жана амортизация (Ebitda). Акцияларды ийгиликтүү инвестициялоо төмөн сатып алуу жана жогору сатууну камтыйт, ошондуктан акцияны баалоо акцияны тандоодо маанилүү жагдай болуп саналат.

Наркы баа – жогоруда айтылган баа көрсөткүчтөрүнүн пайыздык даражаларынын орточо пайыздык даражасы, ошондой эле баа-киреше (P/E) катышы, баанын сатууга (P/S) катышы жана баадан эркинге -акча агымынын (P/FCF) катышы.

CSX анын 45 момент упайынын негизинде С момент баасына ээ. Бул анын акыркы төрт чейректеги салыштырмалуу салмагы боюнча бардык акциялардын орточо деңгээлинде турат дегенди билдирет. Салмактуу төрт чейрек салыштырмалуу күч даражасы акыркы төрт чейректин ар бири үчүн салыштырмалуу баанын өзгөрүшү болуп саналат.

Кирешенин болжолун кайра карап чыгуу аналитиктердин фирманын кыска мөөнөттүү келечеги жөнүндө эмнени ойлоп жатканын көрсөтүп турат. CSX's Earnings Estimate Revisions Баасы C, ал нейтралдуу деп эсептелет. Баа акыркы эки чейректик күтүлбөгөн кирешенин статистикалык маанисине жана акыркы айдагы жана акыркы үч айдагы учурдагы финансылык жыл үчүн консенсустук баадагы өзгөрүүгө негизделген.

CSX акыркы эки фискалдык чейрегинде бир аз оң кирешелүү сюрприздерди жарыялады, бул күйүүчү майдын жогорулашына, баалардын өсүшүнө жана сактоо жана башка кирешелердин көбөйүшүнө байланыштуу. Декабрдын аягындагы катаал кышкы аба ырайы чейректин көлөмүн жана кирешесин бир аз кыскартты. Акыркы айда, 2023-жылы аяктаган каржы жылы үчүн консенсустук кирешенин баасы бир акция үчүн 1.90 доллардан 1.865 долларга чейин азайган; 2023-фискалдык сметага алты жогорулоо жана 15 төмөндөтүү боюнча өзгөртүүлөр болду.

Норфолк Түштүк чийки затты, аралык продукцияны жана даяр продукцияны темир жол менен ташуу менен алектенген өнөр жай жүк жана логистикалык компания. Ал түштүк-чыгышта, чыгышта жана орто батышта өз кызматтарын АКШнын калган бөлүгүнө жана андан темир жол транспорттору менен алмашуу аркылуу сунуштайт. Ал ошондой эле Атлантика жана Перс булуңунун жээгиндеги ар кандай порттор аркылуу чет өлкөгө жүктөрдү ташыйт. Компания логистикалык кызматтарды көрсөтөт жана АКШнын чыгыш жарымында интермодалдык тармакты сунуштайт. Компаниянын системасы ар кандай өндүрүш ишканаларына, электр энергиясын өндүрүүчү объекттерге, шахталарга, бөлүштүрүү борборлоруна, жүк ташуучу жайларга жана анын тейлөө аймагында жайгашкан башка ишканаларга жетет.

Норфолк Түштүктүн өсүү деңгээли В. Өсүү даражасы кирешенин жакынкы жана узак мөөнөттүү тарыхый өсүшүн, бир акцияга түшкөн кирешени жана операциялык акча агымын карайт.

Компания акыркы эки жыл ичинде күчтүү сатуу өсүшүн көрсөттү. 14.4-жылдын 12-декабрында аяктаган 31 айлык мезгил ичинде сатуулар жылдагыга караганда 2022% жана 13.8-жылдын 12-декабрында аяктаган 31 айлык мезгилде 2021% өстү. Операциялык киреше 2021-жылы 48.1%га жана 8.1%га өстү. 2022. Компания рентабелдүүлүктү кыйла жогорулатты, таза кирешеси 49.4-жылы 2021% жана 8.8-жылы 2022% га өстү. Компания Чыгыш Палестинадагы (Огайо штаты) поезддин рельстен чыгып кетишине байланыштуу сындын астында калды, бул көптөгөн адамдардын компанияны кантип пайдаланып жатат деген суроосун жаратууда. өскөн пайда.

Компания 35 момент упайынын негизинде D даражасына ээ. Бул алсыз деп эсептелген 4.2 импульстук упайга которот. Салмактуу төрт чейрек салыштырмалуу күч даражасы акыркы төрт чейректин ар бири үчүн салыштырмалуу баанын өзгөрүшү болуп саналат. Баанын акыркы чейректик өзгөрүшүнө 35% салмак берилет жана мурунку үч кварталдын ар бирине 40% салмак берилет. 20-жылдын 3-февралында поезд рельстен чыгып кеткенден 2023-жылдын 21-февралында аяктаганга чейин Норфолк Түштүк баанын S&P 2023 индексинин 10.9% төмөндөшүнө каршы баанын 3.4% га төмөндөшүн көрдү.

Кирешенин болжолун кайра карап чыгуу аналитиктердин фирманын кыска мөөнөттүү келечеги жөнүндө эмнени ойлоп жатканын көрсөтүп турат. Norfolk Southern's Earnings Estimate Revisions Баасы C, ал нейтралдуу деп эсептелет. Баа акыркы эки чейректик күтүлбөгөн кирешенин статистикалык маанисине жана акыркы айдагы жана акыркы үч айдагы учурдагы финансылык жыл үчүн консенсустук баадагы өзгөрүүгө негизделген.

Акыркы айда, 2023-финансылык жыл үчүн консенсустук кирешенин баасы бир акция үчүн 13.972 доллардан 13.752 долларга чейин азайды; 2023-фискалдык сметага үч жолу жогорулоо жана 23 төмөндөтүү боюнча кайра кароо болду.

Union Pacific АКШдагы темир жол оператору Компания Union Pacific Railroad Co. (UPRR) аркылуу иштейт. Компания өлкөнүн батыш үчтөн эки бөлүгүндөгү болжол менен 23 штатты темир жол менен байланыштырат жана Атлантика жээгине, Тынч океандын жээгине, түштүк-чыгышка, түштүк-батышка, Канадага жана Мексикага жүк ташуу үчүн башка темир жол ташуучулар менен макулдашылган графиктерди жүргүзөт. . Компаниянын темир жол тармагындагы диверсификацияланган бизнес-микс жапырт, өнөр жай жана премиум камтыйт.

Биримдиктин дүңүнөн ташылышы дан жана дан азыктарынан, жер семирткичтерден, тамак-аштан жана муздаткычтан, көмүрдөн жана кайра жаралуучу булактардан турат. Анын өнөр жай жүктөрү бир нече категориядан турат, анын ичинде курулуш, өнөр жай химикаттары, пластмасса жана токой азыктары жана башкалар. Анын премиум жүктөмөлөрү даяр унааларды, автомобиль тетиктерин жана ички жана эл аралык контейнерлердеги товарларды камтыйт.

A+ Сапат Баасы – активдердин кирешелүүлүгүнүн (ROA), инвестицияланган капиталдын кирешелүүлүгүнүн (ROIC), активдерге болгон дүң кирешесинин, кайра сатып алуу кирешесинин, активдерге карата жалпы милдеттенмелердин өзгөрүшүнүн, чегерүүлөр, Z эки эселенген пайыздык даражалардын орточо пайыздык рангы. негизги банкроттук тобокелдиги (Z) жана F-Score. Балл өзгөрүлмө, башкача айтканда, ал бардык сегиз чен-өлчөмдү же сегиз өлчөмдүн кайсынысы болбосун туура эмес болсо, жарактуу калган чен-өлчөмдөрдү карай алат. Сапат баллын ыйгаруу үчүн, запастар жарактуу (нөл эмес) өлчөмгө жана сегиз сапат көрсөткүчүнүн жок дегенде төртөөнө тиешелүү рейтингге ээ болушу керек.

Union Pacific компаниясынын сапаты А даражасына ээ жана аны АКШда катталган бардык акциялардын арасында эң жогорку тепкичке киргизет. Компания активдердин кирешелүүлүгү жана F-Score боюнча жогорку орунду ээлеп, АКШда катталган бардык акциялардын 88 жана 86 пайыздык ченинде орун алган. Бирок, ал активдерге карата жалпы милдеттенмелердин өзгөрүшү боюнча 35-проценттильде начар орунда турат. Компаниянын кайра сатып алуу кирешеси 4.3% түзүп, 90 пайыздык орунда турат.

Учурда UNPдин өсүү деңгээли В, ал АКШнын бардык акцияларынын арасында 64-проценттилде турат. Компания беш жылдык жылдык сатуунун өсүшү боюнча 63 пайыздык орунду ээлейт 3.2%, бирок ошол эле мезгилде сектордун медианасын 6.0% артка калтырат. Union Pacific акыркы беш каржы жылындагы операциялардан оң жылдык накталай кирешелерди жаратты. Бул 65-орунга которулат. Union Pacific акыркы беш каржылык жылдын үч жылында өзүнүн сатуусу жыл сайын көбөйүп, 47-процентильде орун алган.

Бул ыкманын критерийлерине жооп берген акциялар "сунушталган" же "сатып алуу" тизмесин чагылдырбайт. Тыкыр текшерүү жүргүзүү маанилүү.

Эгер сиз ушул базардын өзгөрүлмөлүүлүгүнүн чегин кааласаңыз, AAII мүчөсү болуу.