Акмандын Першинг аянты тендердик сунуштан кийин Ховард Хьюзго жүктөлөт

Жыйынтык

• Инвестиция 11.46% га көбөйгөн.
• Фирма октябрь айында кыймылсыз мүлк компаниясынын акциясына тендердик сунуш чыгарган.

Миллиардер инвестор Билл Ackman (жумуштары, куржунунун) өткөн аптада ал Pershing Square Capital Management компаниясынын The Howard Hughes Corp.HHC, каржы) ноябрда мурда жарыяланган акчалай тендердик сунуштун жабылышынан кийин 11.46% га.

Гурунун Нью-Йоркто жайгашкан хедж-фонду бир нече начар иштеген компанияларда чоң позицияларды ээлеп, акционерлер үчүн баалуулуктарды ачуу үчүн өзгөрүүлөрдү талап кылганы менен белгилүү. Ал Chipotle Mexican Grill менен акыркы жылдары ийгиликке жетишкенCMG
Inc. (CMG, каржы) жана StarbucksСтарбакс
Корп. (Старбакс, каржы), Акмандын эң белгилүү активист максаттарынын бири ал үчүн жакшылыкка алып келбеген Valeant Pharmaceuticals болду. Ал ошондой эле Herbalife Nutrition Ltd.HLF, каржы), ал 2018-жылы баш ийген.

Howard Hughes инвестициялык жана тендердик сунуш

Ылайык Чыныгы убакыттын тандоосу, 13D, 13G жана Form 4 тапшырыктарына негизделген Premium GuruFocus өзгөчөлүгү, Акман 1.56-ноябрда Howard Hughes компаниясынын 29 миллион акциясына инвестиция салып, үлүштүк портфелге 1.37% таасирин тийгизген. Акция бүтүм болгон күнү бир акциянын орточо баасы 70 долларды түзгөн.

11-ноябрда Першинг аянты Howard Hughes компаниясынын 6.34 миллион акциясына чейин сатып алуу боюнча накталай тендердик сунуштун баа диапазонун жогорулатты. Акция үчүн 61 доллардан эң жогорку 70 долларга чейинки сунуш фирманын эң жакшы жана акыркы сунушу болгон. кулактандыруу учурунда, ассортименттин жогорку аягы 28-октябрдагы акциянын жабылыш баасына карата 13% премиум болгон, бул баштапкы сунуш жасалганга чейин күн болгон.

Фирма так баа өзгөртүлгөн голландиялык аукцион аркылуу аныкталарын белгиледи. 30-ноябрда өзүнчө жарыясында Першинг макулдашылган акыркы баа бир акция үчүн 70 доллар экенин айтты.

Гуру азыр Техастагы кыймылсыз мүлк компаниясынын 15.18 миллион акциясына ээ, ал учурда үлүштүк портфелдин 13.31% түзөт. GuruFocus 12.61-жылдын төртүнчү чейрегинде түзүлгөндөн бери Акман инвестициянын 2010% жоготту деп эсептейт.

Анын жарым жылдык 2022-жылы кат, Август айында жарыяланган, Акман Ховард Хьюз "өз бизнесин жөнөкөйлөтүү боюнча олуттуу прогресске жетишти жана узак мөөнөттүү баалуулуктарды түзүү үчүн олуттуу конуу тилкеси бар" деди.

Андан ары, ал компаниянын балансы пайыздык чендердин жогорулашынын таасиринен изоляцияланган жана "азыркы инфляциялык чөйрө үчүн жакшы позицияда" деп жазган.

баалоо

Кыймылсыз мүлктү өнүктүрүү жана башкаруу боюнча ири компания, Ховард Хьюз 3.64 миллиард долларлык рыноктук капиталга ээ; анын акциялары шейшемби күнү $72.98 тегерегинде соода болгон баа-киреше катышы 15.40-ж баа-китеп катышы 1.04 жана а баа-сатуу катышы 1.92 жөнүндө.

Тарыхый катыштарга, өткөн финансылык көрсөткүчтөргө жана аналитиктердин келечектеги кирешелеринин болжолуна таянып, GF Value Lineеял
запасын көрсөтөт, ал эми төмөн бааланган, учурда мүмкүн болуучу нарк тузак. Ошентип, потенциалдуу инвесторлор чечим кабыл алуудан мурун кылдат изилдөө жүргүзүшү керек.

Андан тышкары, GF Score 75дөн 100и компания алдыда орточо көрсөткүчкө ээ болушу мүмкүн экенин көрсөтүп турат. Ал үчүн жогорку рейтингдерди алган GF Value жана моменти, анын кирешелъълъгъ, өсүш жана каржылык күч даражалары орточо болгон.

Киреше жаңыртуу

Ховард Хьюз 2-ноябрда үчүнчү чейректеги финансылык жыйынтыгын билдирди.

30-сентябрда аяктаган үч ай үчүн компания жайгаштырылган таза киреше 108.1 миллион долларга же кирешелер бир акция үчүн 2.19 долларды түздү, бул өткөн жылдын чейрегинен жакшырган. киреше 640 миллион долларды түзгөн, ошондой эле бир жыл мурункуга салыштырмалуу олуттуу өскөн.

Ал чейректи 354.60 миллион доллар менен жапты накталай акча жана жалпысынан 4.6 млрд карыз.

CEO Дэвид О'Рейли билдирүүсүндө, чейректик жыйынтыктар "олуттуу макроэкономикалык белгисиздикке карабастан, бекем финансылык көрсөткүчтөрдү чагылдырган" деп белгиледи.

"Биздин сегменттер рыноктун терс таасиринен иммунитетке ээ болбосо да, биздин атактуу аралаш колдонуудагы активдер портфелибиз жакшы иштеп, MPC EBTти, бекем кондо сатууну жана дүйнөлүк деңгээлдеги көп үй-бүлөлүк жана кеңсе портфелдерибизде күчтүү NOIди жаратты" деди ал. .

Каржылык күч жана кирешелүүлүк

GuruFocus Ховард Хьюздун каржылык күчүн 4дон 10 деп баалады. Акыркы бир нече жыл ичинде компания жаңы узак мөөнөттүү карызды чыгаруунун натыйжасында компаниянын абалы начар. пайыздык камтуу. төмөн Altman Z-Score 0.9 ликвиддүүлүктү жакшыртпаса, компания банкрот болуу коркунучуна кабылышы мүмкүн деп эскертет. The капиталдын орточо салмактанып алынган наркы да тутулат инвестицияланган жан башына кирешеl, демек, кыймылсыз мүлк компаниясы өскөн сайын наркты түзүү үчүн күрөшүп жатат.

Компаниянын кирешелүүлүгү 6дон 10 рейтинги менен бир аз жакшыраак болду операциялык маржа жана капиталдын кирешеси, каражаттар жана борбор атаандаштарынын жарымынан көбүн ашып кетет. Ховард Хьюз дагы орточо Piotroski F-Score 4дан 9, башкача айтканда шарттар туруктуу компанияга мүнөздүү. төмөндөө катталганына карабастан бир акциядан түшкөн киреше жана операциялык киреше жоготуулар да бар алдын ала билүү даражасы беш жылдыздын бири. GuruFocus бул наамга ээ болгон компаниялар 1.1 жылдык мезгил ичинде жыл сайын орточо 10% кайтарып берерин аныктады.

Гуру акционерлери

Ныкы гуру салынган Ховард Хьюздо, Акман эң чоң үлүшкө ээ жана анын 30.42% үлүшү бар. Бейлли камынган (жумуштары, куржунунун), Барроу, Ханли, Мевинни жана Штраус, Мюррей Стахл (жумуштары, куржунунун), Дональд Смит & Ко., Кен Хибнер (жумуштары, куржунунун), Пабыл Тудор Джонс (жумуштары, куржунунун), Keeley-Teton Advisors, LLC (жумуштары, куржунунун), Джоэл Гринблатт (жумуштары, куржунунун) жана Джим Симонс (жумуштары, куржунунун)' Renaissance Technologies да запастагы орундарга ээ.

Портфолионун курамы жана аткаруу

Акмандын 7.88 миллиард долларлык үлүштүк портфелинин көпчүлүк бөлүгү, 13F арыздары үчүнчү чейректеги алты акциядан турган, керектөө циклдик секторуна инвестицияланган. Өнөр жай жана кыймылсыз мүлк мейкиндиктери бир топ азыраак өкүлчүлүккө ээ.

Гуру башка холдингдер 30-сентябрга карата Lowe's Companies Inc.АЗ, каржы), Chipotle, Restaurant Brands International Inc.QSR, каржы), Hilton Worldwide Holdings Inc.Маккай, каржы) жана Canadian Pacific Railway Ltd. (CP, каржы).

Ноябрь айындагы өзүнүн айлык отчетунда Першинг аянты ай үчүн 8.2% таза көрсөткүчтү жана жыл башынан бери -4.8% таза көрсөткүчтү жазды.

Инвесторлор билиши керек, 13F арыздары фирманын акциялары жөнүндө толук маалымат бербейт, анткени отчеттор анын АКШ акцияларындагы жана америкалык депозитардык дүмүрчөктөрдөгү позицияларын гана камтыйт, бирок алар дагы эле баалуу маалыматты бере алат. Андан тышкары, отчеттор эң акыркы портфелди тапшыруу күнүнө карата соодаларды жана холдингдерди гана чагылдырат, алар бүгүн отчет берүүчү фирмада болушу мүмкүн же бул макала жарыяланган учурда да болушу мүмкүн.

чечмелёёлёр

Мен/бизде айтылган акцияларда позициялар жок жана кийинки 72 сааттын ичинде аталган акцияларда жаңы позицияларды сатып алуу пландары жок.