Жаңы, кызыктуу бука фондулук "рыногу" пайда болууда

Бүгүнкү күндөгү көптөгөн белгисиздиктер жана тобокелдиктер үмүттөрдү жана оптимизмди бүдөмүктөйт. Бирок, дал ушундай убактан тартып биржалык инвестициялык мүмкүнчүлүктөр пайда болот. Бул кара булуттардын эки күмүш капкагы бар, алар жаңы бука биржасын түзүшөт:

• Биринчиден, модага негизделген жана оңой акча алып-сатарлыктары жок кылынып, тобокелдиктин кирешелүүлүгүн күтүүлөрдү жана акцияларды баалоону кайрадан акылга сыярлык кылат.
• Экинчиден, тажрыйбалуу жана кесипкөй баалуу кагаздар рыногунун инвесторлору “эски менен чыгып, жаңы менен” мамилени кабыл алып, азыр жаңы идеяларга жана стратегияларга басым жасашууда.

Жаңы букалардын "рыногуна" кириңиз

"Базар" тырмакчада, анткени пайда болуп жаткан нерсе кеңири таралган "өзгөчө кырдаалдардын" көтөрүлүш тенденциясы болуп көрүнөт. Эгер ошондой болсо, биржа индекстери иш-аракетти кармай албайт. Мурда болуп өткөндөй, индекстин кирешеси чоң компаниянын начар иштешинен улам төмөндөп, жаңы бука тенденциясын ого бетер кызыктуу кылат.

Бирок инфляция көйгөй жаратпайбы?

Сөзсүз эле андай эмес.

Федералдык резервдин төмөн пайыздык чен, 2008-жылдан 2021-жылга чейинки жеңил акча саясаты чоң өсүү компаниялары жана ири актив фонддору гүлдөп турган чөйрөнү түздү. Жеңил акчанын көбү активдердин топтолушуна кетип, ошону менен керектөө бааларынын инфляциясын көзөмөлдөп турган.

Бирок андан кийин Ковиддун кесепетинен жабылып, ФРС жана АКШ өкмөтү экономикалык тешикке триллиондогон доллар ыргытышты. Бул өтө көп акчанын айланасында сүзүп жүргөн чөйрөнү жаратты, анын көбү керектөөчүлөрдүн колунда. Ошентип, акыры инфляция аралашып, мурунку жылдарда калыптанып калган ишенимдерди бузат.

Бүгүнкү инфляциянын жогору болушунун фондулук рынок үчүн сөзсүз эле жаман эместигинин себеби, акциялардын баалары компаниянын кирешелери жана кирешелери сыяктуу эле учурдагы долларга негизделет. Эгерде компания өзүнүн наркынын бир бөлүгүн же толугу менен инфляциясына каршы турса же көзөмөлдөй алса, анда ал жогорку өсүштү камсыздай алат, бул өз кезегинде биржалардын өсүш тенденциясын жаратышы мүмкүн.

Мисалдар: 1966-1982-жылдардагы инфляция мезгили күчтүү биржалык "рыноктук" мезгилдерге ээ болгон.

Эскертүү: Мен 1964-жылы акцияларды инвестициялай баштадым

1965-жылга чейин бука базарынын мурунку лидерлери Dow Jones Industrial Average (DJIA) жаңы бийиктикке алып келген ири, белгиленген компания акциялары болгон. (DJIA ошол учурда негизги биржа индекси болгон.)

1966-жылдагы экономикалык басаңдоодон кийин, 1967-1969-жылдар, спекулятивдик жана өзгөчө кырдаалдын запастары үчүн олуттуу кирешелер менен "баруу" фондулук биржа жылдары келди. DJIA ошол жаңы алдыңкы акциялардын кирешесинен олуттуу артта калды.

1970-жылдагы орточо рецессиядан кийин 1971-1972-жылдардагы "жагымдуу элүү" рынок келди, анда эң чоң жана мыкты өскөн компаниянын акциялары жогорку бааларга ээ болгон.

1973-1974-жылдардагы кыйратуучу рецессиядан жана 50%га жакын фондулук рыноктун төмөндөшүнөн кийин, акыры кайра көтөрүлүү бул чоң өсүш запастарын алып салган. Анын ордуна инвесторлор чакан компаниялардын акцияларына кайрылышкан. Андан кийин, инфляциянын деңгээли жогорулап, экономика кыйроого учурагандыктан, жаратылыш ресурстарынын запастары, өзгөчө мунайзат сыяктуу инфляцияны жеңүүчү компанияларга басым жасалды. (Мунай запастарына S&P 500 бөлүштүрүү 20% дан ашты.)

Ошентип, биржа жана тажрыйбалуу/кесипкөй биржалык инвесторлор эч качан өлбөйт. Алар жөн гана жөнгө салынат. Ал эми азыр биз турган жер окшойт.

Жыйынтык: Демек, жаңы рынок тенденциясын алып келе турган компаниянын акциялары кандай?

Алар өздөрүн жаңыдан көрсөтө башташты. Январь айында нөлдөн баштап (жана бир топ ай мурун) менин тизмем беш "ырасталган" акцияга жана төрт "болжолдуу" акцияга чейин өстү. Мен сатып ала элекмин, ошол учурда алар жөнүндө жазам.

Тогузу чакан жана орто көлөмдөгү, ар түрдүү тармактарда жана эч кимиси S&P 500де жок. Бул мүнөздөмөлөр мурунку бука рыногуна түрткү болгон ири S&P 500 лидерлерине карама-каршы келет.

Маанилүү нерсе, бул жакшы нерсе, анткени бул артта калган индекстик фонддордон (анын ичинде биржада сатылуучу фонддордон) көптөгөн потенциалдуу инвесторлордун кыймылы бар дегенди билдирет, бул сүйүктүүлөрдүн жаңы породасын көтөрө алат. Сөөк ар дайым мурда болуп келген, андыктан анын кайра кайтып келишин күтүңүз.