(Bloomberg) - Түндүк Азиянын акцияларынын жаңыдан жандануусу Кытайдын акырындык менен кайра ачылышы жана чип индустриясынын төмөндөшү күчөгөндүктөн, потенциалдуу букалардын башталышы катары бааланууда.
Көбү Bloombergтен окушат
Goldman Sachs Group Inc. компаниясынын стратегдери Азиянын үлүштүк лидерлиги келерки жылы Түштүк-Чыгыш Азия менен Индиядан Кытай жана Корея сыяктуу рынокторго өтөт деп күтүшөт, ал эми Societe Generale SA Тайвандын технологиялык рыногу да бурулуш чекитинде экенин айтат. Jefferies Financial Group Inc.
Гонконгдо, ошондой эле Кореяда жана Тайванда листингден өткөн акциялар Кытайдын экономикасына катуу көз каранды болгондуктан, Ковиддин катуу көзөмөлүнөн жана мүлк кризисинен улам жылдын көпчүлүк бөлүгүндө жок болуп келген. Ошол эле учурда, Индонезиянын жана Индиянын түштүк базарлары ички суроо-талапка байланыштуу туруктуулук менен мактанган. Таблицалар ушул айда Пекиндин бир катар позитивдүү саясат кадамдарынан кийин өзгөрдү.
"Бизди тынчсыздандырган нерсе - Түштүк-Чыгыш Азия акыркы бир нече жумада начар иштей баштады, анткени инвесторлор Түндүк Азияга кайтып келишет", - деди CLSAнын башкы капиталдык стратеги Александр Редман. "Индонезия, коргонуучу, ички багытталган товар экспорттоочусу катары, капиталдын бороонунан чыгуу үчүн логикалык баш калкалоочу жай болгон" деди ал жана "инвесторлор Түндүк Азиядагы кээ бир терең циклдик экспозицияны калыбына келтиргендиктен, рынок азыраак жактырыла турганын" кошумчалады.
Ноябрь айында Гонконгдогу негизги капиталдын көрсөткүчтөрү болжол менен 20% га көтөрүлүп, Азиянын калган бөлүгүн жана дүйнөлүк ири теңтуштарды оңой эле басып өттү, анткени Кытай Ковидди максаттуу чектөөлөргө үндөп, кыймылсыз мүлк секторуна саясатты колдоону күчөттү.
Чет элдиктер ушул айда Тайвандын акцияларына 5.8 миллиард доллар топтошту, бул алты айдагы биринчи жана акыркы 15 жылдагы эң чоң агымдын жолунда. Корей акцияларын таза сатып алуу экинчи ай үчүн 2 миллиард доллардан ашат.
Тескерисинче, Индонезиянын рыногу - бир кездеги инвесторлордун инфляцияны хеджирлөөчүсү катары сүйгөн базары ноябрда тегиз болуп, июль айынан бери биринчи жолу айлык агымдардын терс өзгөрүшүн көрүүгө даяр. Инвесторлор Индиядагы баалоолордон дагы кооптонушат, бул жерде көрсөткүчтөр жакында рекорддук деңгээлге жеткен, Goldman Sachs базар 2023-жылы салыштырмалуу төмөн көрсөткүчтөрдү күтөт.
Деш Перамунетиллеке жетектеген Jefferies стратегдери "Кытайдын потенциалдуу кайра ачылышы жана саясаттын колдоосу, геосаясий чыңалуунун төмөндөшү же технологиялык циклдин төмөндөшү сыяктуу ар кандай позитивдүү катализаторлор Түндүк Азиянын базарларынын кескин өзгөрүшүнө алып келиши мүмкүн" деп жазган. Брокердик ашыкча салмактуу Гонконг, Кытай, Корея жана Тайвань, Индонезияда нейтралдуу жана аз салмактуу Индия.
ОКУ: Түндүк Азиянын акцияларынын калыбына келиши Индиянын кайрылуусуна зыян келтириши мүмкүн: BNP
Чипс, Кытай
Түштүк Корея менен Тайвань үчүн өсүү жагдайы да алардын чиптеринин үстөмдүгүнө негизделген, анткени базарлар Samsung Electronics Co. жана Taiwan Semiconductor Manufacturing Co сыяктуу өнөр жайдын оор салмактууларынын мекени. Алардын эң ири соода өнөктөшү катары Кытай да бар.
SocGen жана Lombard Odier Private Bank ушул айда Морган Стэнлиге кошулуп, инвесторлор Азиянын жарым өткөргүч запастарына кайра барышы керек деп билдирди.
"Акциялардын баасы, адатта, жарым өткөргүч циклинин түбүнөн төрттөн үчкө чейин төмөндөйт", - деп жазды Ален Бокобза жетектеген SocGen стратегдери өткөн жумада. "Биз бул учурда болушу мүмкүн."
M&G Investments жана Eastspring Investments жана Franklin Templeton Investments компаниясына чейинки актив менеджерлери митингге катышууда, Гонконгдогу кытай акциялары 2006-жылдан бери ай сайын эң жакшы көрсөткүчкө ээ.
Материкте чет элдик фонддор Гонконг менен соода байланышы аркылуу 49 миллиард юаньга (6.8 миллиард доллар) жакын акцияларды сатып алышты.
Тобокелдиктер бойдон калууда
Бул Түндүк Азия үчүн өйдө карай жол жылмакай болот дегенди билдирбейт.
Экспорттук көз карандылыгы менен рыноктор дүйнөлүк рецессия коркунучуна алсыз жана көбүнчө АКШ менен Кытай катышкан геосаясий тирешүүлөрдүн чордонунда болушат. Андан тышкары, Кытайда вируска чалдыккандардын рекорддук деңгээлге көтөрүлүшү рыноктун позитивдүү импульсун басаңдатып жатат.
Уильям Блэр Инвестиция Менеджментинин портфелинин менеджери Вивиан Лин Турстон: "Карап чыгуунун геосаясий тарабында туруктуу тынчсыздануулар бар" деди. Өнөр жай цикли өзгөрүп жатканына карабастан, "эгер дүйнөлүк экономика басаңдаса, мен циклди жана тезисти кайра карап чыгышыбыз керек" деп кошумчалады ал.
Ошого карабастан, киреше болжолдоолору түндүк экономикалар боюнча терең түшүп кеткендиктен, рыноктор дагы жогору потенциалга ээ болушу мүмкүн. Кытай, Корея жана Тайвандагы үлүштүк көрсөткүчтөр мурдагыдай эле 15% дан ашык төмөндөп жатат, ал эми Индонезияда жана Индияда 7% га өскөн.
Кытайлык байкоочулар үчүн декабрь айынын башында Саясий бюронун жыйыны, андан кийин жыл сайын өтүүчү Борбордук экономикалык иш конференциясы пайдалуу сигналдарды бериши мүмкүн.
"Эгерде биз станциядан кеткен поезддин метафорасын колдонсок, алдыңкы локомотив Корея болуп саналат жана бул станциядан жакшы эле", - деди Джонатан Гарнер, Morgan Stanley компаниясынын Азия жана EM капиталдын башкы стратеги ушул айдын башында берген маегинде. «Азыр Тайвань кыймылдаткычы да станциядан кетип жатат. Анан биз поезддин ортосуна дагы жетебиз, бул Кытай.
– Джон Ченгдин жардамы менен.
Көбү Bloomberg Businessweekтен окушат
© 2022 Bloomberg LP
Булак: https://finance.yahoo.com/news/great-rotation-brewing-asia-investors-010000158.html