Федералдык резервдик системанын саясатчылары ушул айдын аягында, июнь айындагыдай эле, федералдык резервдик фонддун ставкасын пайыздык пункттун төрттөн үч бөлүгүнө көтөрөбү же инфляцияга каршы күрөш кампаниясын толук баллды жогорулатуу менен күчөтөбү деген талаш-тартыштар кызуу жүрүп жатат. акыркы 40 жылда көрбөгөн нерсе.
Мичиган университетинин бир аз жакшырган же туруктуу инфляция күтүүлөрүн камтыган жума күнкү экономикалык маалыматтар керектөөчүлөрдүн сурамжылоосу, соодагерлерди эки жумага жетпеген убакыттын ичинде 100 базистик пунктка өсүү күтүүлөрүн төмөндөтүүгө түрттү. ФРСтин кезектеги ставкасын жогорулатуунун көлөмү ушул учурда чачтарды экиге бөлүшү мүмкүн, бирок чиновниктер менен каржы рынокторуна каршы турган чоңураак, басымдуу маселени эске алганда: Инфляциянын деңгээли 9.1% июнь айы үчүн ал эң жогорку чегине жете элек.
Жалпысынан алганда, инвесторлор инфляциянын туу чокусуна жеткен сценарийди элестетип келишкен жана акырында борбордук банк агрессивдүү чендердин көтөрүлүшүнөн баш тартып, АКШ экономикасын терең рецессияга чөгүп кетпей тургандай абалда. Финансы базарлары табиятынан оптимисттик маанайда жана пессимисттик сценарийде баа коюу үчүн күрөшүп келишет, мында инфляция басаңдабайт жана саясаткерлер дүйнөнүн эң ири экономикасы үчүн кесепеттерге карабастан тарифтерди көтөрүүгө аргасыз болушат.
Бул каржы базарларынын чоң себеби морт болуп калды бир ай мурун, алдыда 75 базистик пунктка көтөрүлгөн ФРС тарабынан бул 1994-жылдан берки эң чоң өсүш болду — казына, акциялар, кредиттер жана валюталардын баары сүрүлүү же тирешүү менен алдыда 15-июндагы чечими менен. Бүгүнкү күнгө карай: Инфляция боюнча гана маалымат бар Июнь айындагы КБИнин көрсөткүчү күтүлгөндөн 9.1% жогору болуп, ысык болуп калды. Жума күнүнө карата, соодагерлер 31-июлда 100 базистик пунктка жылышынын 27% шансы менен баа коюшкан, бул шаршембиден кыйла төмөндөп, 69 базистик пунктка көтөрүлүү ыктымалдыгы 75% болгон. CME FedWatch куралы.
Мемфистеги FHN Financial компаниясынын пайыздык чен боюнча стратеги Джим Вогель: "Азыр көйгөй 100 базистик пунктка же 75 базистик пунктка байланыштуу эмес: инфляция төмөндөй электе канча убакытка чейин сакталат" деди. «Бул канчалык узакка созулса, тобокелдик активдеринде кандайдыр бир жогорулоону ишке ашыруу ошончолук кыйын болот. Жөн гана оң жагына азыраак, демек, сатуунун каалаган раундунан кайра кайтып келүү кыйындайт.
Сатып алуучулардын жоктугу жана сатуучулардын көптүгү соода-сатык бааларындагы боштуктарга алып келет жана “рыноктогу кээ бир туура эмес идеяларды эске алганда, ликвиддүүлүктүн жакшырышы кыйын болот, мисалы, инфляциянын туу чокусуна же экономикалык циклдердин артынан түшүшү мүмкүн деген түшүнүк. Европада кургактык согушу жүрүп жатат», - деди Фогель телефон аркылуу Орусиянын Украинага басып киришине токтолуп.
Финансы рыноктору ылдам, келечекке умтулган жана маалыматты баалоодо демейде эффективдүү. Баарынан кызыгы, алар инфляция басаңдашы керек деген көз караштан баш тартууда кыйынчылыкка туш болушкан. июнь айы CPI маалыматтары инфляция кеңири негизде болгонун көрсөттү, иш жүзүндө ар бир компонент инфляция трейдерлери күткөндөн күчтүүрөөк келет. Көптөгөн инвесторлор июль айындагы инфляцияны төмөндөтүү үчүн июнь айынын ортосунан тарта газдын баасынын төмөндөшүнө ишенип жатышканда, бензин теңдеменин бир гана бөлүгү: башка категориялардагы кирешелер мунун ордун толтурууга жана дагы бир жогорку көрсөткүчтү чыгарууга жетиштүү болушу мүмкүн. Инфляциядан туунду трейдерлер күткөн дагы үч 8% плюс КБИ Июль, август жана сентябрь айлары үчүн окуулар - газдын баасынын төмөндөшүн жана ФРдин ставкасынын көтөрүлүшүн эсепке алгандан кийин да.
ФРдин чечимине чейин, "активдер боюнча дислокациялар болот, аны айтуунун башка жолу жок" деди Джон Силвия, Wells Fargo Securities компаниясынын мурдагы башкы экономисти. Акциялар рыногу - бул дислокациялар пайда болгон биринчи жер, анткени ал активдердин башка класстарына караганда ашыкча бааланган жана "сатуучуларга салыштырмалуу учурдагы баада сатып алуучулар жетишсиз". Кредиттик базарлар дагы бир аз ооруну көрүп жатышат, ал эми Treasurys - жер жүзүндөгү эң ликвиддүү рынок - соккуга учураган акыркы жер болушу мүмкүн, деди ал телефон аркылуу.
"Сизде рынокто ликвиддүүлүктүн жетишсиздиги жана тендердик жана суроо-талап бааларындагы боштуктар бар жана мунун себебин түшүнүү таң калыштуу эмес" деди Сильвия, азыр Флорида штатындагы Каптива аралындагы Динамикалык экономикалык стратегиянын негиздөөчүсү жана башкы аткаруучу директору. «Бизде инфляция рынок күткөндөн ушунчалык айырмаланып, рыноктун катышуучуларынын позициялары олуттуу түрдө орунсуз болуп калды. Базар бул маалыматка мынчалык тез көнүп кете албайт».
Эгерде ФРС 100-июлда 27 базистик пунктка көтөрүүнү чечсе - федералдык фонддордун ставкасын учурдагы 2.5% жана 2.75% деңгээлинен 1.5% жана 1.75% чейин алып барса, "көп позицияларды жана адамдарды жоготот. ошол сооданын туура эмес тарабында», - деди ал. Башка жагынан алып караганда, 75 базистик пунктка көтөрүлүү Fed инфляцияга олуттуу эмес деген коркуу менен "капалантат".
АКШнын үч негизги фондулук индекси тең инфляция жогорулаган сайын эки орундуу жоготуулар болуп саналат. Жума күнү, Dow Industrials
Địa,
S&P 500
SPX,
жана Nasdaq Composite
COMP,
0.2%, 0.9% жана 1.6% жумалык жоготууларды жарыялады, бирок алардын ар бири күн үчүн кескин жогору аяктады.
Акыркы бир айдын ичинде облигация инвесторлору чендердин жогору болушун күтүү менен Treasurys сатуу жана рецессиядан коркуу менен аларды сатып алуу ортосунда алдыга-артына алмашышты. Он жана 30 жыл Казыналык түшүм мамлекеттик карыздын коопсуздугуна кайрадан кызыгуунун шартында акыркы төрт жуманын үчөө төмөндөдү.
Узак мөөнөттүү казыналар каржы рыногунун бир бөлүгү болуп саналат, ал жерде "финансылык дислокация азыраак болгон" экономист Крис Лоу, Фогелдин Нью-Йорктогу FHN Financial кесиптеши, терең тескери Казына ийри сызыгы экономиканын начарлашы түшүнүгүн колдойт. көз караштар жана рыноктор 2007-2009-жылдардагы финансылык кризиске жана рецессияга чейин созулган турбуленттүү чөйрөдө тыгылып калышы мүмкүн.
Акциялар рыногунун багыты жөнүндө тынчсызданган инвесторлор накталай акчаларды жана/же облигацияларды бөлүштүрүүдөн качууну же кыскартууну көздөп жатып, "акциялар рыногунун кирешелүүлүгүнүн жогору потенциалына дагы эле катыша алышат жана опциондук стратегиялар аркылуу алдын ала аныкталган төмөндөө тобокелдигин кыскарта алышат", 19.5 миллиард долларды көзөмөлдөгөн Миннеаполистеги Allianz Investment Management компаниясынын вице-президенти жана ETF стратегиясынын башчысы Йохан Грахн. "Алар муну өз алдынча жасай алышат же алар үчүн жасай турган ETFтерге инвестициялай алышат."
Ошол эле учурда, Нью-Йорктогу InspereX компаниясынын улук трейдери Дэвид Петросинелли Казыналык ийри сызыгынын кыска жана узун бөлүгүндө секьюритиленген жана мамлекеттик карызга ээ болуу деп сүрөттөйт. Ал MarketWatchке: "Өсүп жаткан чен чөйрөсүндө сынап көрүлгөн стратегия" деди.
Кийинки жуманын экономикалык календары салыштырмалуу жеңил, анткени ФРдин саясатчылары кийинки жолугушуунун алдында өчүрүү мезгилине киришет.
Дүйшөмбү NAHB үй куруучулар индексин июль айына алып келет, андан кийин шейшембиде курулушка уруксаттар жана турак-жай башталышы боюнча июнь маалыматтары.
Эртеси, июнь айында болгон үй сатуу боюнча отчет жарыяланат. Бейшемби күнкү маалыматтар жумалык жумушсуздук арыздарынан, Филадельфия ФРдин июль айындагы өндүрүш индексинен жана июнь айындагы алдыңкы экономикалык көрсөткүчтөрдөн турат. Ал эми жума күнү S&P Global компаниясынын АКШдагы өндүрүш жана кызматтарды сатып алуу боюнча менеджерлеринин индекси чыгарылат.
Булак: https://www.marketwatch.com/story/75-or-100-basis-points-lost-in-market-debate-over-feds-next-rate-hike-is-how-long-inflation- stays-at-the-levels-11657917387?siteid=yhoof2&yptr=yahoo