Украинанын басып алынышы жана Европанын Орусиянын энергетикасына көз каранды болушу – Американын жаратылыш газынын стратегиялык маанисин баса белгилейт. Бул ошондой эле АКШ өндүрүүчүлөрү үчүн дагы бир мүмкүнчүлүк ачат, алардын акцияларынын баасы газга өсүп жаткан дүйнөлүк суроо-талапты тийиштүү түрдө чагылдырбайт.
Өткөн жылы эки эсеге кымбаттагандан кийин дагы, жаратылыш газы АКШда дүйнөнүн башка өлкөлөрүнө салыштырмалуу арзан бойдон калууда - Европа төлөгөндүн болжол менен 10 бөлүгү. JP Morgan компаниясынын аналитиги Арун Джаярам АКШдагы баалар ажырымдын бир бөлүгүн жабууну күтөт.
"АКШ акыркы сегиз-тогуз жылдын ичинде структуралык жактан ашыкча газ менен камсыз болгон" дейт ал. "Капиталдын тартиби жана өсүп жаткан экспорттук суроо-талап менен бул өзгөрүп жатат."
АКШ суюлтулган жаратылыш газы катары күнүмдүк өндүрүшүнүн болжол менен 10% экспорттойт. Бул LNG көбүрөөк Европага кетет, анткени ал жактагы кардарлар орус газынан баш тартышат. Январь айында АКШнын Европага LNG экспорту биринчи жолу ал жактагы орус куурунун көлөмүнөн ашып кетти. Жаңы объекттер курулгандыктан, АКШдан LNG экспорту 50-жылга чейин 2027% га көбөйөт деп болжолдонууда.
Ошол эле учурда АКШда газга болгон жалпы суроо-талап 10-жылга чейин 2025% көбөйүшү күтүлүүдө. АКШнын Энергетика маалымат башкармалыгынын маалыматы боюнча. Продюсерлор жагат
EQT
(тикер: EQT),
Chesapeake Energy
(CHK), жана
Coterra Energy
(CTRA) пайда алып келет. Алардын акциялары акыркы убакта өскөнүнө карабастан, алардын эркин акча агымы, күчтүү же тездик менен жакшырып жаткан баланстары жана акционерлерге капиталдын жогорку кирешелери аларды дагы эле жагымдуу кылат.
«Энергетика тармагына көбүрөөк инвесторлор кирген сайын, алар Exxon Mobil жана Chevron сыяктуу эң чоң, өтүмдүү акцияларга өтүштү. Бирок алар секторду тереңирээк изилдей баштаганда, газ өндүрүүчүлөр өзгөчөлөнүшү мүмкүн”, - дейт Wolfe Research компаниясынын энергетика боюнча талдоочусу Джош Силверштейн.
Бул жерде каралышы керек болгон жети жаратылыш газ өндүрүүчүсү бар.
| Компания / Ticker | Акыркы баа | 52-Вк. өзгөртүү | 2022E EPS | 2022E P / E | 2023E P / E | Бөлүнүүчү кирешелүүлүгү | Базар наркы (бил) | 2022 Хеджирленген өндүрүш |
|---|
| Chesapeake Energy / CHK | $79.37 | 75% | $8.69 | 9.1 | 7.9 | 8.9% * | $9.4 | 68% |
| Antero Resources / AR | 24.34 | 156 | 3.37 | 7.2 | 7.1 | эч ким | 7.7 | 50 |
| Coterra Energy / CTRA | 25.67 | 37 | 3.01 | 8.5 | 10.0 | 8.7 * | 20.9 | 21 |
| EQT / EQT | 24.88 | 35 | 2.01 | 12.4 | 7.0 | 2.0 | 9.4 | 65 |
| Диапазон ресурстары / RRC | 25.19 | 157 | 3.55 | 7.1 | 7.6 | 1.3 ** | 6.6 | 50 |
| Түштүк-батыш энергиясы / SWN | 5.26 | 27 | 1.36 | 3.9 | 3.4 | эч ким | 5.9 | 80 |
| Турмалин майы / TRMLF | 40.55 | 121 | 4.90 | 8.2 | 7.4 | 4.0 *** | 13.4 | 37 |
*Базалык плюс өзгөрүлмө дивиденд; **2022-жылы болжолдонууда; E=баалоо ***Атайын дивидендди камтыйт
Булактар: Bloomberg; компаниясынын отчеттору
Компания 2021-жылдагы өндүрүшүнүн негизги бөлүгүн жана 65-жылдагы өндүрүшүнүн 2022%ын учурдагы баалардан бир топ төмөн хеджирлегендиктен, EQT акциялары начар иштеген. Жакшы жаңылык, анын болгону 40% 2023-жылга хеджирленген. Болжол менен $25 болгон акциялардын болжолдуу эркин акча агымынын кирешеси быйыл 20%га жакын, ал эми 25-жылы 2023%дан ашат. Жакында 50 цент жылдык дивиденддерди бере баштады. 2% киреше үчүн.
"Бул [25 доллардан] 25% эркин акча агымынын кирешеси менен соода кылбашы керек", - деп эсептейт Силверштейн, 2023-жылы жакшыртылган баланс жана жаман хедждер менен акция 35 долларга соодаланышы мүмкүн.
Өткөн жылы Cabot Oil and Gas жана Cimarex Energy компанияларынын биригүүсүнөн түзүлгөн Котерра быйыл негизинен хедждерден таза. Жана ал тармактагы эң жакшы баланстардын бирине ээ.
Өсүп бараткан энергетикалык өнөктөштөр сыяктуу, Котерра да базалык дивиденддерди да, кирешелери менен өзгөрүп турган өзгөрүлмө дивиденддерди да төлөп жатат. Болжол менен $ 26 акциялары базалык жана өзгөрүлмө дивиденддердин ортосунда болжол менен 8.7% ды түзөт. Негизги дивиденд жылына 60 центти түзөт.
Өткөн жылы таза балансы менен банкроттуктан чыккан Чесапик базалык жана өзгөрүлмө төлөмдүн "класстагы эң мыкты дивиденд программасы" деп атаган нерсеге ээ, ал эми акыркы акция баасы 9 доллар болгон 79% кирешеге алып келет. Silverstein бир Outperform рейтинги жана $ 96 баасы максаттуу бар.
Antero Resources
(AR) өткөн жылы баасы кескин жогорулаган пропан жана бутан сыяктуу табигый газ суюктуктарынын өлкөнүн экинчи ири өндүрүүчүсү катары позициясынан пайда көрөт.
"АКШнын газга болгон баасын көтөрүү рычагынан тышкары, NGLs Antero үчүн уникалдуу киреше кыймылдаткычы болуп саналат", - дейт JP Morgan's Jayaram, ошондой эле бул жылы 25% болжолдонгон эркин акча агымынын кирешесин көрсөтөт. сектордо эң жогорку. Компания бул жылы жана 50-жылга бир аз газ боюнча 2023% хеджирленген. Ал ашыкча салмак рейтингине ээ жана Antero боюнча 28 долларга баа койгон, анын акциялары 24 доллардын тегерегинде соода кылат.
Түштүк -Батыш энергиясы
Акциялары 5 доллардын тегерегинде сатылып жаткан (SWN) өткөн жылы топтун эң начар көрсөткүчү болгон. Бул сатып алууларды жана салыштырмалуу жогорку карызды чагылдырат. Ал ошондой эле 75-жылга карата газ өндүрүү боюнча 2022% хеджирленген. Бирок ал быйыл болжолдонгон 25% эркин акча агымынын кирешеси менен арзан соода кылат.
Антеро сыяктуу,
Диапазон ресурстары
(RRC) өндүрүштүн 25%ке жакынын түзгөн олуттуу NGL өндүрүшүнөн пайда көрөт. Компания 500-жылга 2022 миллион долларды кайра сатып алуу программасын жарыялады жана ушул жылдын аягынан баштап 32 цент жылдык дивиденддерди төлөөнү пландаштырууда. Бул $ 1.3 акыркы акция баасы боюнча 25% киреше алып келиши керек.
Аталышына карабастан,
Турмалин майы
(TRMLF) Канададагы эң ири жаратылыш газ өндүрүүчүсү. АКШда листингден өткөн акциялар 40 доллардын тегерегинде соодаланат жана базалык жана атайын дивиденддердин ортосунда 4% киреше алып келет. Компаниянын карызы аз жана быйыл 2 миллиард доллардан ашык эркин акча агымын күтүүдө. Бул Peters & Co компаниясынын талдоочусу Тайлер Ридондун эң мыкты тандоосу, ал АКШнын акцияларына болжол менен 60 долларга барабар баа койгон.
Ал тургай, акыркы митинг менен, АКШ газы энергетикалык эквиваленттүү негизде мунайдын наркынын төрттөн бир бөлүгүн түзөт. Дүйнөлүк суроо-талап өсө тургандыктан, инвесторлор бул тармакка кириши керек.
Жазуу Эндрю Бари в [электрондук почта корголгон]
Жаратылыш газында митинг өткөрүү үчүн 7 акция
Нидерланддын Роттердам портуна суюлтулган жаратылыш газын же LNG алып келе жаткан танкерлер. АКШнын LNG экспорту Европага жана башка жактарга он жылдын ичинде көбөйүшү күтүлүүдө.
Hollandse Hoogte/Shutterstock
Текст өлчөмү
Булак: https://www.barrons.com/articles/natural-gas-stocks-51646438191?siteid=yhoof2&yptr=yahoo