6 Акциялар 2022-жылга карата жогорку пайыздык чендер жана кирешелердин жайыраак өсүшү

Төртүнчү кварталдын отчеттук мезгили болжол менен 80% га бүттү жана жыйынтыктар жетиштүү. Көпчүлүк компаниялар күтүүлөрдөн ашып, бир акцияга түшкөн киреше бир жыл мурунку депрессиядан 26% га өсөт. Бирок бул оңой салыштыруулардын бүтүшүн билдирет.

Учурдагы чейрек ичинде киреше 5% га гана өсүшү күтүлүүдө. Толук жылдык баа бир аз жаркыраган 8%, бирок ага ишенбеңиз. Тарыхый жактан алганда, BofA Securities компаниясынын маалыматы боюнча, толук жылдык киреше боюнча февраль айындагы консенсус иш жүзүндөгү санды орто эсеп менен беш пайыздык пунктка жогорулатты. 3-жылы кирешенин 2022% гана өсөт деп ойлосок, анда

S&P 500
21 эсе форварддык кирешеге бааланат.

Нөлгө жакын пайыздык чендер акыркы он жылдыкта кымбат баалуу акцияларды жакшы келишимге айлантты, бирок азыр чендер жогорулап баратат. Инфляция 1982-жылдан берки эң ысык жана каржылык басма сөздө поп-маданиятка шилтемелер түгөнүүдө. Жеке мен күйүп кеттимET. жана Commodore 64. Federal Reserve Мен Q*bert жеткенге чейин иш-аракет кылышы керек.

Goldman Sachs үстүбүздөгү жылы бештен жетиге чейин өсүү ставкасын жогорулатты. Бул Fed бир убакта чейрек пунктка жылат деп эсептейт, бирок жарым көрсөткүчтөр да мүмкүн.

Күтө туруңуз: Облигациялардын төмөн кирешелүүлүгү инфляциянын тез төмөндөй турганын айтып жаткан жокпу? Ооба, бирок бул боюнча банктык үч көйгөй бар. Биринчиден, түшүмдүүлүк жогору көтөрүлдү. 10 жылдык Казыналык нота ушул айда 1.8%дан 2%ке чейин көтөрүлдү. Экинчиден, өткөн жумада, Fed дагы эле алардын кирешелүүлүгүн басуу үчүн казыналарды сатып алган. Ал, албетте, токтоону пландаштырууда, бирок дагы бир нече жумадан кийин гана экономикага зыян келтирбөө үчүн, экономикага келтирген зыяны боюнча өтө эле кооптонуу.

Казыначылыкты угуунун үчүнчү көйгөйү - алар эч нерсе билбегендей. Дойче Банктын башкы кредиттик стратеги Джим Рид жакында 10 жылдык Казыналыктын тарыхый кирешелүүлүгүн инфляциянын кийинки беш жылдагы көрсөткүчүнө каршы пландады. Үлгү блендердин капкагын өчүрүп туруп жасалган сүт коктейлине окшош экен. 6% дан төмөн түшүмдүүлүк боюнча болжолдоочу күчтүн бир кыйытмасы болгон жана ал терс болгон. Башкача айтканда, казыналык кирешелер азыр эч нерсе дебейт, бирок алар инвесторлордун бул жерден кайтып келиши сасык жыттанып калышы мүмкүн деп акырын шыбырап жатышы мүмкүн.

Мен акцияларды жеңилдетип жаткан жокмун. Тарых көрсөткөндөй, баштапкы баа бир жылдык кирешенин начар болжолдоочусу. Андан тышкары, мен базар эмне үчүн төмөндөп бараткандыгы тууралуу тезисимди жазган сайын, сиз пранкерлер мени акылсыз кылып көрсөтүш үчүн бааларды түз эле көтөрөсүз.

Бул күлкүлүү, бирок мен сага кошулам. Мен өзүмдүн үзгүлтүксүз диверсификацияланган акциялар портфелимди жана облигациялар жана накталай акча сыяктуу сейф холдингдерди карманып жатам, ошондуктан мен бул жылы капыстан сатылып кетүү же инфляциянын жегич таасирлери аркылуу корреляцияланбаган жолдор менен акча жоготуп алам.

Жана ким билет? Мүмкүн, базарлар жылдын жай башталышын солкулдатуунун жолун табат, келе жаткан курстун көтөрүлүшүнө көңүл бурбай, алардын укмуштуудай бука чуркоосун узартат.

Учурдагы шарттарга жакшыраак дал келүү үчүн ээликтерин өзгөртүүнү каалаган инвесторлор үчүн баалуу запастар жагымдуу бойдон калууда. Алар быйыл сегиз про-центке ашыра орундатышты, башкача айтканда

Рассел 1000 мааниси
индекси болгону 1% га төмөндөдү

Рассел 1000 өсүшү
индекси 9%.

Бул 15 жылдык өсүш-акция үстөмдүгүнөн кийин келет. Баалуу запастарга арзандатуу адаттан тыш чоң бойдон калууда. Мындан тышкары, төртүнчү чейректин жыйынтыгында, Credit Suisse ылайык, нарк өсүшкө караганда өскөндөй көрүндү, кирешени 30% га 25% га көбөйттү. Ал баалуу запастар бул жылы кирешенин өсүшүнө алып барышын күтөт.

Ошондой эле, акыркы убакта өсүш запастары үчүн кирешелердин бир күндүк соккуларынын ыңгайсыз саны байкалды.

Netflix

(тикер: NFLX),

Teradyne

(TER),

PayPal Holdings

(PYPL), жана

Мета платформалар

(FB) ар бири өз отчетторунан кийинки күнү акциялардын 20% дан ашык төмөндөшүнө дуушар болушкан, бул BofA маалыматы боюнча, 1990-жылдардын аягындагы дот-ком көбүгүдөн бери өсүү запастары үчүн эң жогорку пропорцияны түздү.

Оңой баалуу экспозиция үчүн ар дайым бар

Invesco S&P 500 таза наркы
(RPV), алмашуу фонду. Жеке баалуу акцияларды тандоонун ачкычы, Jefferies инвестициялык банкынын айтымында, арзан акцияларды капкандардан бөлүп алуу. Ушул максатта, фирма өзүнүн камтуу ааламын төмөн баа/киреше катышы жана эркин акча агымынын кирешеси жогору болгон Сатып алуу рейтингиндеги аталыштар үчүн скринингден өткөрдү, андан кийин анын аналитиктеринен алардын эң жогорку ишенимдүүлүгү боюнча сурамжылоо жүргүздү. Мына, алардын алтысы менин энтузиазмым боюнча, жылуудан баштап, жылуудан өтүп турат.

гимн

(ANTM), ден соолук камсыздандыруучусу, 16 эсе киреше менен, акыркы он жылда бир акцияга кирешени орточо 13% га көбөйттү жана анын 2022-жылга карата жетекчилиги менен эскичил болушу мүмкүн.

Brunswick

(BC) кайык жасоочу, 10 эсе көп киреше алып, сууга барган жаш сатып алуучулардын көбөйүшүнөн пайда көрүп жатат.

Байт-МакМоРан

(FCX), 12 эсе киреше, жез үчүн катуу запастарды накталай турган.

Microchip технологиясы

(MCHP), 16 эсе көп киреше, карызды төлөп, дивиденддерин көбөйтөт окшойт. Акыркы кирешелүүлүгү: 1.4%.

Owens Корнинг

(OC), 10 эсе киреше алып келет, жылуулоо жана чатыр материалдарын жасайт жана ал жерде жогорку суроо-талап акция баасы сунуштагандан узакка созулушу мүмкүн. Жана

Стеллантис

(STLA), болгону төрт эсе киреше, электрге өтүүдө атаандаш унаа чыгаруучулардан 12-18 айга артта калды, бирок анын Ram 1500 жүк ташуучу унаалары Chevyден өтүп, АКШнын №2 сатуучусу болуп калды.

Ford Motor

(F).

Жазуу Джек Хоу [электрондук почта корголгон]. Аны ээрчигиле Twitter жана анын Barron's Streetwise подкастына жазылыңыз.