5 Акциялар Бул Аял Менеджерлер Бааны Көрүшөт

Жыйынтык

• Алардын стратегиялары ар башка болгону менен, эки аялдын жалпы бир нече холдингдери бар.

Кэтрин Вуд (Trades, Portfolio), ARK Investment Management компаниясынын негиздөөчүсү, башкы инвестициялык директору жана башкы директору, "бузуучу инновация" акцияларына инвестициялоо аркылуу өзүн таанытты. Жогортон ылдый жана ылдыйдан өйдө изилдөөлөрдү айкалыштырган итеративдик процессти ишке ашыруу менен анын Нью-Йоркто жайгашкан фирмасы жасалма интеллект, робототехника, энергияны сактоо, ДНК секвенциясы жана блокчейн технологиясы сыяктуу секторлор аралык инновациялардан пайда ала турган компанияларга инвестиция салууга умтулат.

Салыштырмалуу, Causeway Capital's Сара Кеттерер (Соода, портфолио) өнүккөн жана өнүгүп келе жаткан рыноктордо туура эмес бааланган акцияларга инвестициялоо аркылуу жогорку тобокелдикти жөнгө салган кирешеге жетүүгө умтулат. 2001-жылы Гарри Хартфорд менен бирге негиздеген гурунун Лос-Анжелестеги фирмасы сандык жана нарк-багытталган ыкмаларды колдонуу менен орто жана ири компаниялар арасында потенциалдуу мүмкүнчүлүктөрдү издейт. Ар бир акция ошондой эле портфелге кошо турган өзгөрүлмөлүүлүктүн көлөмүнө жараша тобокелдик упай алат. Андан кийин инвестициялык команда эң жогорку күтүлгөн тобокелдикке жараша оңдолгон кирешелүү акцияларга позицияларды киргизет, алар дагы төмөн баанын киреше катышы жана рынокко караганда дивиденддердин кирешелүүлүгү жогору.

Эки гуру запастарды чогултууга ар кандай мамиле жасаса да, алардын дагы эле бир нече жалпылыгы бар.

Премиум GuruFocus өзгөчөлүгү болгон топтолгон портфолиого ылайык, инвесторлордун экөө тең Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Financial), General Electric Co.
GE
. (GE, Financial), Meta Platforms Inc. (FB, Financial), JD.com Inc. (JD, Financial) жана The Walt Disney Co.
DIS
. (DIS, Финансылык) үчүнчү чейректин акырына карата.

Эркек Semiconductor өндүрүштүк

Кеттерер чейрек ичинде Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Financial) үлүшүн 3.93% га кыскартып, 4.12 миллион акцияга чейин кыскартты, ал эми Вуд болсо 10 акцияга өзгөрүүсүз калтырды. Алардын акцияларынын жалпы портфелинин салмагы 10.35% түзөт.

Жарым өткөргүч микросхемаларды чыгарган Тайвандык компаниянын базар капиталы 742.98 миллиард доллар; анын акциялары бейшемби күнү 142.17 баа-киреше катышы, 32.59 баа китеп катышы жана 8.92 баа-сатуу катышы менен $12.28 тегерегинде соода болгон.

GF Value Line
еял
Бул акция тарыхый катыштарга, мурунку өндүрүмдүүлүккө жана келечектеги кирешелердин болжолдоолоруна негизделип, бир топ жогору бааланганын билдирет.

Taiwan Semiconductor компаниясынын каржылык күчү GuruFocus тарабынан 7дон 10ге бааланган. Компания акыркы үч жылдын ичинде болжол менен 424.2 миллиард Жаңы Тайвань доллары (15.4 миллиард доллар) жаңы узак мөөнөттүү карызды чыгарса да, пайыздарды жабуунун ыңгайлуу деңгээлинен улам аны башкарууга болот. 10.3 күчтүү Altman Z-Score компаниянын жакшы абалда экенин көрсөтүп турат, бирок активдер кирешенин өсүшүнө караганда тезирээк өсүүдө. Инвестицияланган капиталдын кирешеси капиталдын орточо салмактанып алынган наркын да артка калтырат, бул компаниянын өсүшүнө жараша жакшы нарк түзүү болуп жатканын билдирет.

Компаниянын кирешелъълъгъ 9дон 10 рейтингине ээ болду, мунун натыйжасында операциялык маржа кеңейди, ошондой эле көпчүлүк атаандаштардын эң жогорку капиталы, активдери жана капиталы боюнча күчтүү кирешелер. Ал ошондой эле орточо Piotroski F-Упайы бар 5 ичинен 9, башкача айтканда шарттар туруктуу компания үчүн мүнөздүү. Taiwan Semiconductor компаниясынын ырааттуу кирешеси жана кирешесинин өсүшү беш жылдыздын ичинен 3.5 рейтингине ээ болду. GuruFocus айтымында, бул наамга ээ болгон компаниялар 9.3 жылдык мезгил ичинде жыл сайын орточо 10% кайтарып беришет.

GuruFocus билдиргендей, Кеттерер өзүнүн көп жылдык инвестициясынан болжолдуу 185.38% га ээ болду, ал эми Вуд 43.53-жылдын биринчи чейрегинен бери 2018% га жакын кирешени көрдү.

Тайвандагы жарым өткөргүч өндүрүшүнө инвестицияланган гурулардын ичинен, Кен Фишер (Trades, Portfolio) анын жүгүртүүдөгү акцияларынын 0.49%ы менен эң чоң үлүшкө ээ. Фрэнк Сэндс (Соода, портфолио), Биринчи Eagle Инвестициясы (Соода, портфолио), Бейлли камынган (Соода, портфолио), Руан Кунниф (Соода, портфолио) жана Спирос Сегалас (Соода, портфолио), башкалардын арасында, ошондой эле биржада олуттуу позицияларга ээ.

General Electric

Кеттерер чейрек ичинде General Electricтин (GE, Financial) 1 миллион үлүшүнө кирген, ал эми Вуд анын ээликтерин 22.54% га көбөйтүп, 55,649 2.33 акцияга чейин жеткен. Капитал портфелинин жалпы салмагы XNUMX%ды түзөт.

Жакында үч өзүнчө компанияга бөлүнөрүн жарыялаган Бостондо жайгашкан өнөр жай конгломератынын рыноктук капиталы 113.17 миллиард долларды түзөт; анын акциялары бейшемби күнү 103.06 доллардын тегерегинде сатылып жаткан 47.76 кайталанбаган заттарсыз баа-киреше катышы, 3.03 баа китебинин катышы жана 1.44 баа-сатуу катышы.

GF Value Line ылайык, учурда баалуу кагаздар өтө эле жогору бааланган.

GuruFocus General Electricтин каржылык күчүн 3дон 10 баллга баалаган, карызга байланыштуу төмөн көрсөткүчтөр жана 1.44 банкрот болуу коркунучу бар экенин эскерткен Altman Z-Score. ROIC да WACC тарабынан көмүскөдө калып жатат, демек, компания баалуулуктарды түзүү үчүн күрөшүп жатат.

Компаниянын кирешелъълъгъ 5дон 10 балл алды, анткени анын маржалары жана кирешелери тармактык кесиптештеринин көпчүлүгүнөн төмөн. Бирок, GE орточо Piotroski F-4 баллы менен колдоого алынат. Акыркы жылдарда бир акцияга түшкөн кирешенин азайышынын натыйжасында, бир жылдыздуу болжолдуу даражасы күзөттө турат. GuruFocus мындай даражадагы компаниялар жылына орточо 1.1% кайтарып берет дейт.

GuruFocus маалыматтары көрсөткөндөй, Кеттерер буга чейин инвестициясынан болжолдуу 8.04% жоготкон, ал эми Вуд 3.23% киреше алып келген.

1.54% үлүш менен, Андреас Халворсен (Trades, Portfolio) General Electric компаниясынын эң ири гуру акционери. Башка мыкты гуру инвесторлордун арасында Hotchkis & Wiley, Ричард Пзена (Соода, Портфолио), T Rowe Баасы Капиталдык Киреше Фонду (Соода, портфолио) жана Нельсон Пельц (Соода, портфолио).

Мета платформалар

Үчүнчү чейректе Вуд өзүнүн Meta Platforms (FB, Financial) позициясын 27.4% га кыскартып, 210,084 9.11 акцияга чейин кыскартты, ал эми Кеттерер 257,700% га көбөйүп, 2.14 XNUMX акцияны түздү. Гурулардын акция портфелинин жалпы салмагы XNUMX% түзөт.

Жакында эле атын Facebook дегенден өзгөрткөн, Калифорнияда жайгашкан Menlo Park социалдык медиа компаниясынын базар капиталы 921.65 миллиард долларды түзөт; анын акциялары бейшемби күнү 331.32 доллардын тегерегинде сатылып жаткан 23.64 баа-киреше катышы, 6.94 баа китеп катышы жана 8.48 баа-сатуу катышы.

GF Value Line негизинде акция азыркы учурда бир аз бааланбай жатат.

Meta Platforms'тун каржылык күчү GuruFocus тарабынан 7дон 10ге бааланган, бул пайыздык камтуунун ыңгайлуу деңгээли жана 18.01 күчтүү Altman Z-Score менен шартталган. ROIC ошондой эле WACCдан ашып, компания өскөн сайын наркты жаратып жатканын билдирет.

Компаниянын кирешелүүлүгү 9дон 10 балл менен дагы жакшыраак болду. Анын операциялык маржасынын төмөндөшүнө карабастан, Метаны күчтүү кирешелер колдоого алат, бул атаандаштардын көпчүлүгүнөн жогору, ошондой эле орточо Piotroski F-Упайы 6. Туруктуу киреше жана кирешенин өсүшү беш жылдыздуу алдын ала айтылган рейтингге өбөлгө түздү. GuruFocus маалыматтары бул даражадагы кирешелүү компанияларды жыл сайын орточо 12.1% көрсөтөт.

GuruFocus баамында, Кеттерер 2.45-жылдын экинчи чейрегинен бери өзүнүн инвестициясынан 2021% ээ болду, ал эми Вуд 18.86-жылдын экинчи чейрегинде түзүлгөндөн бери болжол менен 2019% кайтарды.

Бейлли камынган (Trades, Portfolio) 0.28% үлүшү менен Метанын эң ири гуру акционери. Fisher, Sands, Чейз Коулман (Соода, портфолио), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, Стив Мандел (Соода, портфолио) жана башка көптөгөн гурулар да Meta Platforms акцияларына ээ.

JD.com

Wood үчүнчү чейрек ичинде JD.com (USB) үлүшүн 61.76% га, 2.4 миллион акцияга чейин азайтса, Кеттерер анын позициясын 33.71% га, 1.03 миллион акцияга кыскартты. Гурулардын чогуу алгандагы үлүштүк портфелинин салмагы 2.09% түзөт.

Кытайдын электрондук коммерциялык компаниясынын рыноктук капиталы 113.50 миллиард долларды түзөт; анын акциялары бейшемби күнү 72.98 доллардын тегерегинде сатылып жаткан. Баа-киреше катышы 29.62, баа-китеп катнашы 3.41 жана баа-сатуу катышы 0.84.

GF Value Line акциясы учурда бааланат деп божомолдойт.

GuruFocus JD.com'дун каржылык күчүн адекваттуу пайыздык камтуунун аркасында 7дон 10 жана Альтман Z-Упайы 4.21 деп баалады. Бирок WACC ROICти басып өтүп, баалуулуктарды түзүү маселелерин сунуштайт.

Компаниянын рентабелдүүлүгү да жакшы болгон жок, 4дон 10 балл алды. Өзүнүн тармактык кесиптештеринин жарымынан көбүн кайтарып берсе дагы, операциялык маржа башка компанияларга салыштырмалуу начар иштеп жатат. JD.com ошондой эле орточо Piotroski F-6 баллга ээ, бул бизнес шарттары туруктуу дегенди билдирет.

GuruFocus айтымында, Вуд өзүнүн инвестициясынан болжол менен 16.90% жоготкон. Кеттерер 77.23-жылдын үчүнчү чейрегинен бери болжол менен 2019% га өстү.

JD.com сайтына салынган гурулардын ичинен Коулман эң чоң үлүшкө ээ жана анын 3.29% үлүшүнө ээ. Крис Дэвис (Trades, Portfolio), Dodge & Cox, Филипп Лаффонт (Trades, Portfolio), Halvorsen жана Fisher да олуттуу үлүшкө ээ.

Walt Disney

Чейрек ичинде Кеттерер өзүнүн Уолт Диснейдеги (DIS, Финансылык) акциясын 14.68% га, 461,244 158.44 акцияга чейин кыскартты. Вуд өзүнүн позициясын 393,879% га 1.92 XNUMX акцияга чейин жогорулатты. Эки гуру бириккен үлүштүк портфелинин XNUMX% акциясына ээ.

Баш кеңсеси Калифорниянын Бербанк шаарында жайгашкан медиа жана көңүл ачуу алпынын 284.59 миллиард долларлык базар капиталы бар; Бейшемби күнү анын акциялары 156.57 доллардын тегерегинде сатылып, баалар-киреше катышы 143.64, баа китебинин катышы 3.22 жана баа-сатуу катышы 4.24 болгон.

GF Value Line ылайык, учурда баалуу кагаздар жупуну бааланган.

Диснейдин каржылык күчү GuruFocus тарабынан 4дон 10кө бааланган. Акыркы үч жылдын ичинде болжол менен $11.2 миллиард жаңы узак мөөнөттүү карызды чыгаруунун натыйжасында компаниянын пайыздык төлөмдөрү начар. Altman Z-Score 2.25, ошондой эле компания кандайдыр бир кысым астында экенин көрсөтүп турат. ROIC WACCтен төмөн түшкөндүктөн, ал баалуулуктарды түзүү үчүн күрөшүп жатат.

Компаниянын кирешелүүлүгү 7дон 10 балл алды. Маржалар азайып, кирешелер атаандаштарынын жарымынан азыраак болсо да, Диснейдин орточо Piotroski F-Упайы 6. Операциялык кирешедеги жоготууларды жана акцияга түшкөн кирешенин төмөндөшүнө карабастан, ал ошондой эле бир жылдыздуу алдын ала көрсөткүчкө ээ.

GuruFocus маалыматтарынын негизинде Кеттерер 36.77-жылдын биринчи чейрегинен бери инвестициянын болжолдуу түрдө 2020%га ээ болду, ал эми Вуд 12.5-жылдын экинчи кварталынан бери 2021% жоготту.

0.61% үлүшү менен Фишер Диснейдин эң ири гуру акционери. Башка мыкты гуру инвесторлордун арасында Лаффонт, Даниел Леб (Соода, портфолио), Diamond Hill Capital (Соода, портфолио), PRIMECAP башкаруу (Соода, портфолио), Руан Кунниф (Соода, портфолио) жана Yacktman Asset Management (Соода, портфолио).

Башка жалпы холдингтер жана портфелдин курамы

30-жылдын 2021-сентябрында эки гуру тең ээ болгон кошумча акциялар Baidu Inc. (BIDU, Financial), Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. (TAK, Каржы), MercadoLibre Inc.
MELI
(MELI, Финансы), Pinduoduo Inc.
PDD
(PDD, Финансылык) жана InMode Ltd. (INMD, Финансылык).

Вуддун 41.63 акциядан турган 298 миллиард долларлык үлүштүк портфели негизинен саламаттыкты сактоо жана технология секторлоруна инвестицияланган.

Кеттерердин 4.44 акциядан турган 81 миллиард долларлык үлүштүк портфели технологияга, өнөр жайга жана керектөө циклдик секторлоруна чоң инвестицияланган.

чечмелёёлёр

Мен / бизде айтылган акциялар боюнча позициялар жок жана жакынкы 72 сааттын ичинде кандайдыр бир позицияларды баштоо планы жок.

Бул автордун көз караштары алардын жеке пикири жана GuruFocus.com тарабынан колдоого алынбайт же кепилдик берилбейт.