Жеке акциялар жана облигациялар продуктыларга караганда 5 себеп

Өз ара фонддор 401(k) пландарында де-факто стандарттуу инвестициялык вариантка айланганга чейин, 401(k) пландар де-факто стандарттык пенсиялык топтоо вариантына айланганга чейин, көпчүлүк адамдар жеке баалуу кагаздарга инвестиция салышкан. Албетте, өз ара фонддор ошол кезде бар болчу, бирок алар көп учурда чоң комиссиялык төлөмдөрдү, андан да чоң жүктөрдү алып турчу жана сизди кетүүгө жол бербөө үчүн, өз ара фонд компаниялары чоң төлөмдөрдү салышкан.

Жөнөкөй сөз менен айтканда, өз ара фонддор орточо инвестор үчүн өтө кымбат турат. Ал эми "нарк" боюнча, шилтеме фонддун чыгашаларынын катышына эмес, инвестициялык акчаңызды башкалар менен бириктирүү артыкчылыгы үчүн төлөшүңүз керек болгон иш жүзүндөгү чыгымдарга.

Акчасы аз суммадагы инвесторлор үчүн өз ара фонддор кесипкөй башкарууну камсыз кылуунун тез ыкмасы болгон. Алар ошондой эле көбүрөөк диверсификацияга жол ачышты (бирок кийинчерээк академиялык изилдөөлөр он же андан ашык баалуу кагаздар менен диверсификацияланган портфелди түзүүгө мүмкүн экенин көрсөттү).

Бул күндөрү дээрлик бардыгы өз ара фонддорго инвестициялайт. 401 (k) пландардын ичинде алардын бардыгы менен, алардан качуу дээрлик мүмкүн эмес. Бүгүнкү күндө жеке баалуу кагаздардын портфелдерин түзүүнүн артыкчылыктары менен азыраак адамдар тааныш. Тескерисинче, алар каржы продуктуларынын "бир өлчөм баарына ылайыктуу" маданиятына таянышат.

Бул жерде чындык: бир өлчөм баарына туура келбейт, өзгөчө пенсия үчүн.

Кантип ынгайлуураак пенсияга чыга аласыз?

Бул акыры сиз издеген максат. Сиз үчүн ыңгайлуу пенсия деген эмне? Көпчүлүк үчүн бул кандайдыр бир эркиндик сезимин камтыйт. Каалаганыңды жасоо эркиндиги. Эртеңки күндүн белгисиздиги жөнүндө тынчсыздануудан эркиндик. Кыскасы, өз тагдырын тандоо эркиндиги.

Бул сиздин пенсиялык инвестицияларыңызга байланыштуу эмнени билдирерин карап көрүңүз. Инвестициялык продуктыларга ээ болуу жакшы идея сыяктуу угулушу мүмкүн, анткени сиз масштабдуу үнөмгө жетүү үчүн акчаңызды башкалар менен бириктирип жатасыз. Бирок ордуна эмнеден баш тартып жатасыз? Өзүңүздүн муктаждыктарыңызга багытталган жеке портфелди түзсөңүз, өз ара фонддор чындап эле сиздин кызыкчылыгыңызга туура келеби?

Бул коомдук транспортто жүрүү менен айдоочулуу лимузиндин ортосундагы айырма сыяктуу. Ооба, биринчисинин баасы азыраак, анткени сиз сапарды башкалар менен бөлүшөсүз, бирок ал сизди белгилүү бир аялдамалар менен гана чектейт. Акыркысы, тескерисинче, сиз каалаган жерге алып барат. Бул жеке баалуу кагаздарга инвестициялоонун биринчи пайдасын көрсөтөт.

Себеп №1: Жеке баалуу кагаздар сизге көбүрөөк көзөмөл жана ийкемдүүлүк берет.

Тампадагы Tadrus Capital LLC компаниясынын башкы директору Мина Тадрус мындай дейт: "Көбүрөөк портфелдер үчүн продукттардан жеке баалуу кагаздарга өтүү пенсионерлердин кызыкчылыгында болушу мүмкүн, анткени бул алардын инвестицияларын көбүрөөк көзөмөлдөөгө жана ийкемдүүлүккө ээ болууга мүмкүндүк берет". "Бирок, пенсионерлер бул өткөөлдү жасаардан мурун, алардын каржылык билимин жана тажрыйбасын, ошондой эле өз инвестицияларын башкаруу үчүн убактысын жана күчүн кылдаттык менен карап чыгуу маанилүү."

Өз ара фонддор менен сиз инвестициялык максаттарыңызды инвестицияларыңыз менен так дал келтире албайсыз. Бул жеке баалуу кагаздардын эң маанилүү артыкчылыгы болуп саналат. Мисалы, он жылдан кийин 10,000 10,000 доллар төлөмүңүз болсо, он жылдан кийин мөөнөтү бүтө турган XNUMX XNUMX долларлык АКШ Казыналыгын сатып алсаңыз болот жана төлөмгө кам көрүлөөрүн билип, жайлуу эс алсаңыз болот. Сиз муну өз ара фонддор менен кыла албайсыз.

"Акцияларга жана облигацияларга түз инвестициялоо менен пенсионерлер өздөрүнүн инвестициялык чечимдерин көбүрөөк көзөмөлдөй алышат жана портфелдерин конкреттүү каржылык максаттарына жана тобокелдикке чыдамдуулугуна ылайыкташтыра алышат", - дейт Гаретт Поланко, Fort Worth, Техас штатындагы Independent Equity компаниясынын CIO. "Бул каржы рыногун жакшы түшүнгөн жана инвестицияларын көбүрөөк көзөмөлдөөнү каалаган пенсионерлер үчүн жагымдуураак болушу мүмкүн."

Активдердин эки негизги классына тереңирээк сүңгүп киргенде, сиз эмне үчүн жеке баалуу кагаздар сизге жагымдуураак натыйжаларды алып келери жөнүндө көбүрөөк түшүнүккө ээ болосуз.

Жеке облигацияларга же облигация каражаттарына инвестициялоо жакшыбы?

Бул жакшы тушунуктуу облигация каражаттарына ээ болуу жеке облигацияларга ээ болуу сыяктуу эмес. Бул инвестициялык продукттардан жеке баалуу кагаздарга өтүүңүздүн экинчи себебин ачып берет.

Себеп №2: Жеке облигациялар облигация фондуларына караганда алда канча алдын ала болот.

"Жеке облигацияларга инвестициялоо кээ бир артыкчылыктарды камтыйт, анын ичинде рыноктук тобокелдиктин төмөндөшү (облигацияларды төлөө мөөнөтү аяктаганга чейин), дефолт коркунучунун аздыгы (жогорку рейтинги облигациялар үчүн), пайыздардан ырааттуу киреше жана кайсы облигацияларга инвестициялоону (анын ичинде шарттарды кошо алганда) чечим кабыл алуу мүмкүнчүлүгү. мисалы, мөөнөтү, кредиттик рейтинги, эмитент тармагы ж.б.)" дейт Дэвид Розенстрок, Нью-Йорктогу Уортон байлыкты пландаштыруунун директору жана негиздөөчүсү. «Эгерде пайыздык чендер өсүп жатса, анда жеке облигациялар жана байланыш тепкичтери болушу мүмкүн жакшы стратегия, анткени кирешелүүлүк жогорулап жатканда облигациялардын баасы төмөндөп жатат. Облигациянын тепкичинин стратегиясы, же ар кандай мөөнөттөрү менен облигациялардын портфелин сатып алуу, көп учурда өсүп жаткан пайыздык чөйрөдөн жакшыраак пайда алууга мүмкүндүк берет. Кыска мөөнөттүү облигациялардын мөөнөтү бүткөн сайын, сиз кирешени жогорку кирешелүү облигацияларга кайра инвестициялап, жогорку пайыздык чендерди ала аласыз.

Бул жеке облигацияларга өтүүнүн бир нече кемчиликтери жок дегенди билдирбейт.

"Бирок, жеке облигацияларга инвестициялоо дагы кошумча тобокелдиктерге ээ", - дейт Розенстрок. «Мисалы, пайыздык чендер менен облигациялардын баалары менен кирешелүүлүгүнүн ортосундагы корреляцияны түшүнүү маанилүү, андыктан сиз туура эмес убакта сатып же сатпайсыз. Жеке облигациялар менен диверсификация болгондо, облигацияларды тандоо жүгү фонддун менеджерине эмес, инвесторго жүктөлөт. Сиз портфолиоңузга эң ылайыктуу варианттарды чечүү үчүн ар кандай байланыш варианттарын изилдөөгө убакыт коротушуңуз керек болот. Мындан тышкары, жеке облигацияларды тандоодо диверсификациянын бирдей деңгээлине жетүү үчүн облигация фондуна караганда көбүрөөк сумманы инвестициялоо керек болушу мүмкүн.

Сиз облигациялар менен облигация фонддорунун ортосундагы айырманы оңой түшүнсөңүз да, акциялар менен акциялардын ортосундагы айырманы көрүү портфелди башкаруунун татаалдыктарын азыраак билгендер үчүн кыйынчылык жаратат.

Жеке акцияларга инвестициялоо жакшыбы же фондулук фонддорбу?

Адамдар өз ара фонддорго инвестиция салгысы келген баштапкы себебин эстеп көрөлү. Алар кесипкөй башкарууну каалашкан жана өз ара фонддор аркылуу диверсификациялоону жакшыраак сезишкен. Бул өз ара фонддун портфелинин башкаруучулары чакан портфелдерди сактап турганча иштеген. Өз ара фонддор 401 (k) пландары аркылуу популярдуу болуп, алардын активдери көбөйүп, портфелдик холдингдердин саны да көбөйдү. Бүгүн, аны көрүү үчүн адаттан тыш эмес 1,000 баалуу кагазга чейинки үлүштүк фонддор же андан көп.

Бул "ашыкча диверсификациянын" мисалы болушу мүмкүн, бул өз портфелиңизди түзүү аркылуу сунушталган үчүнчү артыкчылыкка алып келет.

Себеп №3: Жеке баалуу кагаздарды колдонуу менен диверсификациялоо оңой.

"Акцияларга жана облигацияларга түз инвестициялоо пенсионерлерге портфелдерин диверсификациялоого жана ар кандай баалуу кагаздарга инвестициялоого мүмкүндүк берет" дейт Поланко. "Бул тобокелдикти азайтууга жана рыноктун төмөндөшүнө же экономикалык рецессияга каршы коргоо деңгээлин камсыз кылууга жардам берет."

Албетте, көптөр акциялар биржалык фонддордон жакшыраакпы деп сураганда, алар чындап сурашат:

Сиз жеке акциялар менен рынокту жеңе аласызбы?

Бул суроону бергендер өздөрүнүн максатын түшүнбөй калышы мүмкүн. Ыңгайлуу пенсияда жашаш үчүнбү же мүрзө ташындагы эпитафиясы бар: «Бул жерде Джон Доу жатат. Ал S&P 500ду жеңди."

Албетте, рынокту жеңүү жеке адам үчүн ылайыктуу көрсөткүч эмес. Жашоо өтө татаал. Тилекке каршы, Баалуу кагаздар жана биржа комиссиясы өз ара фонддорду эталондук көрсөткүчкө (көбүнчө рыноктун индексине) каршы өлчөөнү талап кылат. Балким, сизде өзүңүздүн "эталонуңуз" бардыр (көбүнчө жеке каржылык максатты көздөй бара жаткан).

Сиз алдыга жылып, өтө эле артка кетүүнү каалайсыз. Демек, жоготууларды болтурбоо рынокту жеңүүгө караганда маанилүү. Жеке баалуу кагаздар менен жоготууларды болтурбоо оңой. Башкача айтканда…

Себеп №4: Жеке баалуу кагаздар терс тобокелдиктерди азайтууга жардам берет.

"Акцияларга жана облигацияларга түздөн-түз инвестициялоо менен пенсионерлер өз ара фонддор же ETFs сыяктуу инвестициялык продуктыларга инвестиция салууга караганда көбүрөөк киреше алуу мүмкүнчүлүгүнө ээ болушу мүмкүн" дейт Поланко. "Себеби, инвестициялык продуктылар өздөрүнүн негизги салымдарынан улам жыйымдарды алышы мүмкүн же кирешеси төмөн болушу мүмкүн, ал эми акцияларга жана облигацияларга түздөн-түз инвестициялоо пенсионерге белгилүү бир баалуу кагаздарды тандап алууга жана жогорку кирешеге жетишүүгө мүмкүндүк берет."

Акыр-аягы, эгер сиз кадимки пенсионер болсоңуз, сиздин таза байлыгыңыз пенсиялык топтоо пландары менен чектелбейт. Сиз ошол варианттардан тышкары да инвестициялайсыз. Эгер ушундай болсо, сизде төмөнкү суроо болушу мүмкүн.

Салык салынуучу эсептер үчүн өз ара фонддорго караганда жеке баалуу кагаздар жакшыбы?

Бул жерде инвестициялык продуктунун стратегиясынан жеке коопсуздук стратегиясына өтүүнүн бир маанилүү артыкчылыгы бар.

Себеп №5: Сиз жеке баалуу кагаздар менен салыктарыңызды жакшыраак башкара аласыз.

"Көпчүлүк учурларда, алымдардын катмарларын кыскартуу, портфелди ыңгайлаштыруу жана салыктарды жакшыраак башкаруу үчүн өзүн позициялоо акылга сыярлык", - дейт Феникстеги ХойлКоэн ЖЧКсынын өнөктөшү Стивен Тадди. "Жалпы жакшыруу - жыл аягында көптөгөн каражаттар төлөнүүчү капиталдын кирешесин бөлүштүрүүдөн баш тартуу, бул кирешелер же жоготуулар портфелде сиз үчүн эң жакшы болгон нерсеге көз салуу менен ишке ашкан программага өтүүдө."

Өз ара фонддор сыяктуу эле, бул беш себеп да "бир өлчөм баарына туура келет" эмес. Сизде айкын жана айкын артыкчылыктарга карабастан, өнүмгө болгон инвестицияларыңызды сактап калуу сиздин кызыкчылыгыңыз үчүн болгон жагдайлар болушу мүмкүн.

"Кээде өтүү маанисиз болушу мүмкүн" дейт Тэдди. «Салык салынуучу портфелде арзан баада башкарылуучу продукцияга ээ болгон кардар дароо өтүүнү каалабашы жана келечекте жеке баалуу кагаздарда өзүн жакшыраак жайгаштыруу үчүн чоң капиталдык пайданы ишке ашырууну каалабашы мүмкүн. Акырындык менен бул максатка карай иштеп, ал эми салык милдеттенмесин башкаруу, албетте, мааниси бар. Салык салынуучу эсепке арзан баада башкарылуучу продуктылары бар өтө улгайган инвесторго байлыкты кийинки муунга өткөрүп берүү үчүн камтылган кирешеге салыкты жоюу үчүн өлүм эрежеси боюнча чыгымдардын негизинде кадамдарды колдонууну пландаштыруу жакшыраак кызмат кылышы мүмкүн. Кирешенин пайызына жана портфелдин өлчөмүнө жараша, потенциалдуу салыктык үнөмдөө иш-чаранын убактысына жараша азыраак чыгашаларды жана жакшыраак аткарууну артка калтырышы мүмкүн. Базаны көтөргөндөн кийин, кийинки муун салык милдеттенмеси жок өз үлүшүн жеке баалуу кагаздарга өткөрө алат. Кардар (салык салынуучу же салык боюнча айырмаланган), портфелиндеги ар бир жеке инвестициянын натыйжалуулугуна өзгөчө көңүл бура албаган кардар, өзүн-өзү кыйратуучуга өтүүгө караганда, кымбатыраак программада рыноктук циклдер аркылуу инвестицияланган бойдон калууда жакшыраак кызмат кылат. рынокто жана андан тышкары операциялар. Чыгуу/багынуу акысы бар учурларда, өтүү мөөнөтү жыйымдарды жумшартууга көз каранды болушу мүмкүн, ошондуктан өтүү акылга сыярлык.

Адамдар пенсияга чыкканда, алар өз активдерин мурдагы иш берүүчүнүн планында сактоо же жекече башкарылган IRA эсебине которуу жакшыбы деп ойлошот.

Эгер сиз аны планда сактасаңыз, компания өзүн-өзү башкарган вариантты сунуштабаса, сиз жалпысынан өз ара фонддор сыяктуу өнүмдөрдү инвестициялоо менен чектелип каласыз. Бул сиздин кызыкчылыгыңызга туура келбеши мүмкүн, анткени продукттардан жеке акцияларга жана облигацияларга өтүү бир нече маанилүү артыкчылыктарды берет.

Ушундан улам суроо туулат: Жеке акцияларга жана облигацияларга инвестициялоого уруксат берүү үчүн пенсиялык эсебиңизде жетиштүү акча сакталганбы?