5 Акча менеджеринин бир туруксуз базар үчүн сунуштары

Саясатчы оппозициялык изилдөө жүргүзбөсө акылсыздык болот. Бейсбол командасы чалгындоо отчетторун колдонбосо, акылсыздык кылат. Ошол эле учурда, инвестициялык менеджер башка менеджерлер эмне сатып алып, эмнени сатып жатканын текшербөө үчүн өзгөчө кызыкдар болушу керек.

Жылына бир жолу бул тилкеде мен өзгөчө урматтаган башка менеджерлердин акцияларынан турган Purloined Portfolio түзөм. Бул жылы менеджерлер Скотт Блэк, Рэндалл Эли, Кен Хибнер, Дэвид Катц жана Чарльз Ройс.

Менеджерлердин холдингтери боюнча менин маалыматым ачык арыздардан алынды. Мүмкүн, менеджер бул жерде көрсөтүлгөн акциялардын бирин саткан болушу мүмкүн.

Скотт Блэк

Мен Бостондогу Delphi Management компаниясын башкарган Скотт Блэктен тандайм Огайо-CliffsКТМ
. Бул болот жасоочу жана темир казуучу болуп саналат, жана запасы абдан жактыруусунан чыгып жатат.

Консенсуска ылайык, АКШ 2023-жылы рецессияга кирет (эгерде ал буга чейин жок болсо), инвесторлор болот компаниялары сыяктуу циклдик запастардан качышат. Ошондуктан бул акция абдан арзан – акыркы кирешеден үч эсе аз жана 2023-жылга аналитиктердин кирешеси болжолдонгондон беш эсе аз.

Кливленд-Клиффс - Орусия-Украина согушунан улам дүйнөлүк темир запастары азайып турган учурда ири темир казуучу. Кээ бир компаниянын инсайдерлери быйыл акцияны сатып алышты, айрыкча башкы каржы директору Селсо Гонкалвес кенже.

Рэндалл Эли

Вирджиния штатынын Александрия шаарындагы Эдгар Ломакс компаниясынын негиздөөчүсү Рэндалл Элиден мен тандайм Chevron CVX
, өндүрүш боюнча рейтингде АКШнын экинчи ири мунай компаниясы. Энергия запастары акыркы убакта ысык болду, бирок алар болжол менен 2014-жылдан 2019-жылга чейин коркунучтуу алты жылга созулган.

Chevron акциялары быйыл 34-октябрга чейин 14% өстү (жакшы!), бирок акыркы он жылда 39% гана өстү (уф). Акция мындан ары кыйкырып тургандай арзан эмес, бирок мен аны 11 эсе кирешеге ылайыктуу деп эсептейм.

Кен Хибнер

Кен Хибнер Бостондогу CGM Trust компаниясынын башкы инвестициялык кызматкери жана CGM Фокус Фонду менен кошо өз ара фонддорду башкарат. Анын портфолиосунан тартам Antero Resources AR
, Денверде жайгашкан жаратылыш газ өндүрүүчүсү.

Antero акциялары 2014-жылдын оор күндөрүндөгү эң жогорку баасынын жарымына жакын баада сатылды. Акциянын баасы акыркы кирешеден 13 эсе көп, бирок талдоочулар 2023-жылга болжолдонгон кирешеден төрт эсе аз. Газга суроо-талап күчтүү, кампадагы газ демейдегиден төмөн. .

Дэвид Катц

Нью-Йорк шаарында жайгашкан Дэвид Катц Matrix Asset Advisors компаниясынын инвестициялык адиси жана Matrix Advisors Value Fund компаниясын башкарат. Анын холдингинен мен сунуштайм TE Байланыш Ltd. (TEL), швейцариялык электр туташтыргычтары жана сенсорлор өндүрүүчүсү.

TE үчүн маанилүү кардарлардын сегменти - бул бүгүнкү күндө электроникага оор болгон авто өнөр жайы. Автоунааларды сатуу 2023-жылы жакшырышы мүмкүн, анткени өндүрүштү аксаткан чиптердин жетишсиздиги жеңилдейт. Акциялар быйыл 33% га арзандады, бирок сатуу жана киреше чындыгында өстү.

Чарльз Ройс

Чарльз (Чак) Ройс - Royce Investment Partners компаниясынын башчысы жана Пенсильвания Мутюал Фондунун узак мөөнөттүү менеджери. Ал чакан акцияларды инвестициялоонун чемпиону катары белгилүү.

Анын портфолиосунан мен үзүп алмакмын Air ижарага алууAL
спекуляция катары. Лос-Анжелесте жайгашкан компания негизинен азиялык кардарларга учактарды ижарага алат. Ал акыркы төрт чейрек ичинде жоготууга учураганга чейин 11 жылдык киреше сызыгына ээ болгон.

Июнь айына карата Air Lease компаниясынын 911 учак паркы болгон, анын 392си ага таандык. Ал жаңы учактарга көп каражат жумшады жана ашыкча сарпталган болушу мүмкүн.

Карыз көп, ошондуктан бул акция тобокелдүү. Бирок, компания өзүнүн акцияларын кайра сатып алууда. Ал эми акция арзан, баланстык наркынан (акцияга корпоративдик таза баалуу) сатылууда.

Өткөн рекорд

Бул тилкелер 19^th Мен Purloined Портфолиону түздүм. мурунку 18 орточо киреше Standard & Poor's 13.1 жалпы киреше индекси үчүн 9.7% салыштырганда 500% болду. Сунуштардын 18 топтомунун 14ү кирешелүү болуп, 10у индекстен ашып түштү.

Менин колонкамдагы натыйжалар гипотетикалык экенин жана мен кардарлар үчүн алган натыйжалар менен чаташтырбоо керектигин унутпаңыз. Ошондой эле, мурунку көрсөткүчтөр келечекти алдын ала айтууга болбойт.

Бир жыл мурун менин Purloined Portfolio 2.3% жоготууга учурады, бирок бул S&P үчүн 16% жоготуудан 18.9 пайыздык пунктка жакшыраак. Эң мыкты көрсөткүч Diamondback Energy болдуFANG
, 35% га жогору, Скотт Блэктин холдингинен алынган.

Ачыкка чыгаруу: Мен жеке Кливленд-Клиффс жана Даймондбек Энергиясына таандыкмын жана менин кардарларымдын көбү үчүн. Менин бир же бир нече кардарларым Chevron компаниясына таандык.