Дивиденддик акциялар облигациялардын кирешелүүлүгүнүн чоң өсүшүнөн улам катуу атаандаштыкка туш болууда. Тобокелчиликсиз 10 жылдык казыналык нота 3.7-жылдын башындагы 1.63%дан жакында 2021% кирешелүү болду. Бул көрсөткүчтөн бир топ жогору.
S&P 500
индекстин дивидендинин кирешелүүлүгү 1.76%, бул облигацияларды киреше инвесторлору үчүн жагымдуураак кылат.
Бирок бул киреше булагы катары дивиденддерден баш тарта турган учур эмес. Дени сак төлөм агымы портфелиңиздеги кирешени диверсификациялай алат. Ал эми керектөө бааларынын инфляциясы 8.3% жылдык клипти түзүп турганда, дивиденддердин өсүшү менен акциялар киреше агымын туруктуу пайыздык облигацияларга караганда жакшыраак кармап турууга жардам берет.
Томас Хубер, 19 миллиард доллардын менеджери: "Дивиденддерди өстүрүүчүлөр чындап эле сизди өсүш ченинен жана инфляциядан коргойт, анткени сиз өсүп жаткан киреше агымын алып жатасыз" дейт.
T. Rowe баасынын дивидендинин өсүшү
фонд (тикер: PRDGX).
Федералдык резервдик системанын инфляцияга каршы күрөштө пайыздык чендерди жогорулатууну улантуу жана экономиканы басаңдатуу пландарына карабастан, туруктуу кирешеси бар компаниялар төлөмдөрдү көбөйтүүдө. S&P 500 индексинде кирешенин өсүшү төмөндөп кетсе дагы, индекстин жалпы төлөмү быйыл 10% га жогорулашы керек, деп эсептейт S&P Dow Jones индекстеринин улук талдоочусу Ховард Силверблат. Бул S&P 500 дивиденддеринин 2015-жылдан бери биринчи эки орундуу өсүшүн белгилейт.
Казыналык инфляциядан корголгон облигациялар же TIPS, ошол эле учурда, сунуш кылбайт кандайдыр коргоо. The
iShares TIPS облигациясы
биржалык соода фонду (ТИП) 11-жылы пайыздык төлөмдөрдү кошкондо 2022% жоготту.
Албетте, дивиденддери көтөрүлгөн акциялар да солгундап кетиши мүмкүн.
бута
(TGT), биринчиден, дивиденд "аристократ" болуп саналат, ал өзүнүн дивиденддерин 25 жылдан кем эмес көтөргөн компания. Target 51 жыл катары менен төлөмүн жогорулатты, анын ичинде июнь айында 20% га көбөйүп, акциянын жылдык баасы 3.60 долларга чейин, акциянын акыркы баасы боюнча $2.8 тегерегиндеги 153% кирешелүүлүк үчүн жакшы.
| Компания / Ticker | Акыркы баа | Бөлүнүүчү кирешелүүлүгү | Базар наркы (бил) | YTD Return | Акыркы дивиденддердин көбөйүшү |
|---|---|---|---|---|---|
| Филип Моррис Эл аралык / Премьер-министр | $96.01 | 5.2% | $148.8 | 3.7% | 2.0% |
| Chevron / CVX | 156.28 | 3.6 | 305.9 | 36.9 | 6.0 |
| Марш жана МакЛеннан / MMC | 155.47 | 1.5 | 77.6 | -9.6 | 10.0 |
| Бектон Дикинсон / BDX | 244.11 | 1.4 | 69.6 | 0.6 | 5.0 |
| Elevance Health / ELV | 475.47 | 1.1 | 114.1 | 3.4 | 13.0 |
| Microsoft / MSFT | 242.25 | 1.1 | 1,800 | -27.4 | 10.0 |
Эскертүү: 20-сентябрга карата маалыматтар
Маалымат булактары: FactSet; Bloomberg
Бирок инвесторлор акцияларды жазалап, быйыл аларды 34% га төмөндөтүштү. Чекене инвентаризациянын туура эмес аралашуусунан улам инфляция жогору болуп турганда жана керектөөчүлөрдүн сарптоо адаттары өзгөргөн, дейт Майкл Барклай, менеджер.
Колумбия дивиденддери
Фонд (LBSAX), ал Максаттагы позициясын жеңилдетти.
Портфелдеги чоңураак холдинг
Chevron
(CVX). Ал 3.6% киреше алып, быйыл дивиденддерди эске алуу менен 37%га жакын жеңүүчү болду.
Украинадагы согуш басаңдаса, мунайдын запасы жакшы болбойт. Дүйнөлүк экономиканын жайлашы чийки мунайдын келечегин да салкындатмак. Колумбия фондунун көптөн берки менеджери Барклай, Chevron туруктуу көрүнөт деп эсептейт. «Алар капиталдык чыгымдоодо тартиптүү болушкан», - дейт ал жана Шеврондун энергетикалык чынжыр боюнча диверсификацияланган операциялары кандайдыр бир туруктуулукту камсыздай турганын кошумчалады.
Chevron чейректик дивиденддерин жогорулатты январь айында 6% га 1.42 долларды түздү. Анын жылдык төлөмү 5.97-жылы үлүш үчүн 2023 долларды түзөрү күтүлүүдө, бул 5% га өсөт, төлөө коэффициенти кирешенин 35% түзөт.
Анын түшүмдүүлүгү үчүн көбүрөөк жагымдуу
Philip Morris International
(PM). Тамеки өндүрүүчүнүн акциялары 5.2% ды түзүп, быйыл 3.7% жалпы кирешелүүлүгүн түздү. Жакында компания чейректик төлөмүн болжол менен 2% же эки центке көбөйтүп, акция үчүн 1.27 долларга чейин көтөрдү.
Филипп Моррис өз өнүмдөрүн чет өлкөлөрдө сатат, ал жерде тамеки колдонуунун жана жөнгө салуунун төмөндөшү АКШдагыдай эле ашыкча болбойт. Компания 29-жылга чейин муну дээрлик эки эсеге көбөйтүүнү максат кылууда. "Сиз ошол 2025% киреше менен күтүү үчүн акы алып жатасыз" дейт акциянын ээси Хубер.
Инвесторлор кирешеси төмөн акцияларды, бирок төлөмдөрдүн жогорулашын жана негизги бизнести көз жаздымда калтырбашы керек.
Камсыздандыруу брокери
Марш & Макленнан
(MMC), бири үчүн, 1.5% гана киреше берет. Бирок анын дивиденди жакшы клипте өсүп жатат. Компания аны июль айында болжол менен 10% га жогорулатып, акция үчүн 59 центке же жылдык 2.36 долларга чейин жогорулатты.
Марштын оор капиталдык муктаждыктары жок, көптөгөн өнөр жай компаниялары жана башка секторлор үчүн накталай акчага чоң чыгым. Барклай Марштын кирешесинин туруктуу өсүшүн дивидендди колдоо катары атайт, анын өсүшү күтүлүүдө. Ал 2.45-жылы 2023 долларды түзөт, консенсустук эсептөөлөр боюнча, төлөм катышы ыңгайлуу 33%.
Марштын акциялары быйыл дивиденддерди кошкондо 9.6% төмөндөдү. Бул S&P 500 каржы секторуна каршы жакшы көрсөткүч, 17.7%. Марш рецессияга туруктуулугун далилдеди, 1952-жылга чейин бардык экономикалык кыскарууларда акцияга түшкөн киреше өстү, - деди башкы директор Дэниел Глазер июль айында инвесторлорго. Анын өсүшүн колдогон факторлорго камсыздандыруу баасын түзүүгө жардам берген инфляция жана анын ишенимдүү кирешеси менен кирешелүүлүгүнө пайда алып келген жогорку чендерди камтыйт.
Кыймылсыз технологиялык сектордун дивиденддик запастары да бар. Барклайга жагат
Microsoft
(MSFT), 2004-жылдан бери, программалык камсыздоо гиганты дивиденддерди төлөй баштагандан бери фонд. Ырас, Microsoft акциялары 1.1% аз киреше берет. Бирок төлөм тынымсыз өсүп жатат, анын ичинде өткөн аптада 10% га көтөрүлүп, кварталына 68 центке чейин.
Көпчүлүк инвесторлор анын дивидендине Microsoft ээлик кылбайт, тескерисинче, аны видео оюндар жана корпоративдик программалык камсыздоо сыяктуу тармактардан капиталдык кирешелерди камсыз кылуу үчүн издешет. Акциялар быйыл 27% га арзандады, бул негизинен технологиялык сектордун төмөндөшүнө дал келет. Ошентсе да, Барклай узак мөөнөттүү орнотууну жакшы көрөт. "Сиз артка чегинип, кирешени жана акча агымын карасаңыз, алар өсө берет" дейт ал.
Дагы эки коргонуу тандоосу каралышы керек: Медициналык аппарат компаниясы
Becton Dickinson
(BDX) жана саламаттыкты камсыздандыруучу
Elevance Health
(ELV). Хубер экөөнү тең "коргонуу өсүү" бизнес моделдери үчүн жакшы көрөт, дейт ал.
Becton, 1.4% кирешелүү, анын дивиденддерин кошкондо, быйыл бир чач өстү. Өткөн жылдын аягында компания кварталдык төлөмүн 5% га жогорулатып, акция үчүн 87 центке чейин көтөрдү. Акционерлер 2022-жылы дагы бир көбөйтүүнү алышы керек.
Elevance кирешеси 1.1%, бирок бул жылы квартал сайын 13% га жогорулап, үлүшү үчүн 1.28 долларга чейин жогорулады. Болжол менен 475 долларга бааланган акция 15-жылга карата 2023 эселенген кирешеге барабар жана "бир нече кеңейүү үчүн орун бар" дейт Хубер. Анын дивиденддери да кеңейиши керек, начар рынокто чүчкүрө турган эч нерсе жок.
Жазуу Лоуренс С. [электрондук почта корголгон]
Булак: https://www.barrons.com/articles/dividend-stocks-inflation-interest-rates-51663975948?siteid=yhoof2&yptr=yahoo