Пайыздык чендер өсүп жатат. Федералдык резерв 2018-жылдын аягынан берки биринчи пайыздык чендин көтөрүлүшүн шаршемби күнү жактырды - жана бул жылы алты өсүш болушу мүмкүн.
Бул кадимки акылмандык болсо да байланыш түшүмдүүлүгү карама-каршы кыймыл пайыздык чендер, Morningstar жаңы изилдөөсү пайыздык чендер көтөрүлгөндө эмне үчүн салттуу портфелди диверсификациялоо ыкмалары жакшы иштебей турганын көрсөтөт.
Себеби өз ара байланыш Акциялар менен облигациялардын ортосундагы курстар диверсификация үчүн зарыл болгон нерсеге карама-каршы келгенде да жогорулайт. Morningstar кээ бир тактикалык кадамдарды сунуштайт, алар инвесторлор келе жаткан курстун көтөрүлүшү үчүн портфелдерин оптималдаштыруу үчүн колдоно алышат, бирок узак мөөнөттүү горизонттору бар чыдамдуу инвесторлор дагы эле акциялардын жана облигациялардын салттуу диверсификациясын карманууга эң ылайыктуу болушу мүмкүн.
Финансылык кеңешчи сизге пайыздык чендерди өзгөртүүнү пландаштырууга жана портфелиңизди инфляцияга каршы бекемдөөгө жардам берет. Бүгүн ишенимдүү кеңешчи табыңыз.
Эмне үчүн пайыздык чендин көтөрүлүшү диверсификацияны кыйындатат
Эмне үчүн экенин түшүнүү үчүн Тике түркүндөтүү пайыздык чендер көтөрүлгөндө кыйыныраак болуп калат, инвестор адегенде баалуу кагаздардын бири-бирине карата кандай кыймылдаарын жалпы түшүнүшү керек. Бул корреляция катары белгилүү.
Баалуу кагаздар, алар жалпысынан бир багытта жылып, же терс, алар карама-каршы багытта жылып дегенди билдирет, же оң корреляция болушу мүмкүн. Мисалы, бир эле учурда баасы көтөрүлүп жана төмөндөгөн акциялардын оң корреляциясы бар. Тескерисинче, карама-каршы багытта жүргөндөр терс корреляцияга ээ.
Эгерде жакшы диверсификацияланган портфел облигацияларга таянып, тобокелдүү акцияларга каршы салмак катары иштесе, пайыздык чендердин жогорулашы облигацияларга, айрыкча узак мөөнөттүүлөргө басым жасаганда, бул баланска жетишүү кыйындайт.
"Жалпысынан, акциялар менен облигациялардын ортосундагы корреляция рынок карызга кеткен чыгымдардын өсүшүн күткөндө көбөйөт", - деп жазган Morningstar өзүнүн макаласында. 2022 Диверсификация ландшафтынын отчету. «Анткени пайыздык чендер түздөн-түз таасир эткен облигациянын кирешелүүлүгүн эсептөө баалуу кагаздын кабыл алынган наркынын чоң бөлүгүн түзөт. Маанилүү мөөнөткө (пайыздык тобокелдиктин өлчөмү) ээ болгон узак мөөнөттүү облигациялар жетишсиз абалда.
Morningstar белгилегендей, 10 жыл АКШнын казына облигациялары пайыздык чендердин кыймылы үчүн "практикалык прокси" болуп саналат. 1950-жылдан 2021-жылга чейин, ай сайын 10 жылдык казыналык облигациялардын кирешелүүлүгү эң жогору болгон он жылдыктар акциялар менен облигациялар эң оң корреляцияланган ондогон жылдар (1970, 80 жана 90-жылдары) болгон.
Пайыздык чендерди жогорулатуу учурунда кантип диверсификациялоо керек
Демек, пайыздык чендер жогорулап баратканда инвестор эмне кылышы керек? Morningstar отчету бир нече идеяларды сунуш кылат. Биринчиден, диверсификацияланган портфелди сактоону каалаган инвесторлор узак мөөнөттүү облигациялардан/фонддордон жана орто же кыска мөөнөттүү облигацияларга өтүүнү ойлонушу мүмкүн, деп айтылат отчетто.
Калкыма курс пайыздык чендер тышкы көрсөткүчтөрдүн негизинде өзгөрүп турган облигацияларга инвестиция салган фонддор да чендердин жогорулашы күтүлгөн вариант болушу мүмкүн. Бирок, Morningstar өзгөрүлмө чен каражаттар мамлекеттик облигацияга караганда көбүрөөк кредиттик тобокелдик менен келет деп белгилейт.
Андан кийин Морнингстар "ниш экспозициялары" деп атаган алтын жана үлүштүк нейтралдуу рыноктук фонддор. Бул активдер акцияларга төмөн корреляцияны жана облигациялар сунуш кылганга караганда көбүрөөк диверсификацияны издеген инвесторлор үчүн жакшы вариант болушу мүмкүн. Бирок өзгөрүлмө чен фонддору сыяктуу, алар өз тобокелдиктери менен келет, деп кошумчалайт баяндамада.
"Алтындын баасына маанай катуу таасир этет жана рыноктук кризис учурунда алтын кызыктырат" деп айтылат отчетто. «Акциялар рыногунун нейтралдуу стратегияларын туура кабыл алуу кыйын жана көптөгөн сунуштарда ыраатсыз аткаруу профилдери бар. Акыр-аягы, бул линиялар боюнча нише экспозициясы тобокелдиктерди түшүнгөн инвесторлор үчүн.
Төртүнчү, балким эң ылайыктуу альтернатива болушу мүмкүн жигердүү башкарылган облигация каражаттары. Активдүү башкарылган каражаттар көбүрөөк ийкемдүүлүккө ээ каражаттардын индекси жана пайыздык чендердин жогорулашынын кесепеттеринен кутула алат, деп белгилейт Морнингстар.
Бирок, жогорку сапаттагы облигацияларды эч кандай алмаштыруу мүмкүн эмес жана а 60/40 портфолиосу, пайыздык чендер өсүп жатканда да. Акциялар менен облигациялардын ортосундагы корреляция эң жогорку болгон үч он жылдыкта байланыш 0.5тен ашкан эмес (максималдуу корреляция 1.0).
"Эң негизгиси, узак убакыт горизонтторунда, анын ичинде туруктуу же төмөндөө чен мезгилдеринде, акциялардын жана облигациялардын ортосундагы диверсификациялык артыкчылыктар портфелдин тобокелдикке жараша оңдолгон кирешесин олуттуу түрдө жакшыртат", - деп жыйынтыкталган отчетто. «1950-жылдан 2021-жылдын аягына чейин тобокелге салынган киреше (А менен өлчөнгөн Sharpe Ratio) 60/40 портфели жеке акциялардын жана облигациялардын компоненттеринен алдыга чыкты.
Эгерде сиздин убакыт горизонтуңуз узун болсо, анда сиздин убакытыңызга басым жасоонун зарылдыгы азыраак болот мүлк бөлүштүрүү жогорулаган чөйрөгө туруштук берет. "Ошентип, чендин жогорулашына көз жумгандан көрө, чыдамдуу инвесторлор узак мөөнөттүү диверсификацияга ишениши керек" деп айтылат отчетто.
Жыйынтык
Федералдык резерв 2018-жылдан бери биринчи жолу пайыздык чендерди шаршемби күнү жогорулатты, анда максаттуу федералдык пайыздык чен 0-0.25% дан 0.25-0.50% га чейин көтөрүлдү. Чендердин көтөрүлүшү 2022-жылы күтүлүп жаткан жети өсүштүн биринчиси.
Morningstar пайыздык чендер жогорулаганда, акциялар менен облигациялардын ортосундагы корреляция да көбөйөрүн аныктаган. Бул портфелдердин ичиндеги диверсификацияны татаалдантат. Бирок, инвесторлор узак мөөнөттүү облигациялардан жана кыска мөөнөттүү облигацияларга айлануу, өзгөрүлмө чендик фонддорго инвестициялоо, ошондой эле жигердүү башкарылуучу облигациялар стратегиялары сыяктуу тактикалык кадамдарды карап чыгышы мүмкүн.
Рыноктун туруксуздугуна каршы кеңештер
Кээде сиздин бурчуңузда профессионалдуу каржылык кеңешчинин болушу, айрыкча, рыноктун туруксуздугу учурунда, чындап эле өз натыйжасын берет. Квалификациялуу каржы кеңешчисин табуу кыйынга турбашы керек. SmartAsset акысыз куралы сиздин аймакка кызмат кылган үч каржылык кеңешчи менен дал келет жана сиз кеңешчиңиз менен эч кандай акы төлөбөй маектешип, кайсынысы сизге туура келерин чече аласыз. Эгер сиз каржылык максаттарыңызга жетүүгө жардам бере турган кеңешчи табууга даяр болсоңуз, азыр башта.
Рыноктун туруксуздугуна баа берип жатканда, инстинктиңизди артка тартуу үчүн көп учурда акылдуулукка жатат. Кризис маалында инвестициялоо узак мөөнөттүү келечекте өзүн актай алат. Жөн эле карап көрүңүз S&P 500 көрсөткүчтөрү акыркы 23 жылдагы негизги эл аралык кризистерден бери.
Сүрөт кредити: ©iStock.com/cnythzl, ©iStock.com/pabradyphoto, ©iStock.com/insta_photos
кызмат Пайыздык чендердин жогорулашы менен портфелиңизге 4 жылдыруу биринчи пайда SmartAsset блогу.
Булак: https://finance.yahoo.com/news/4-moves-portfolio-interest-rates-204856211.html